ملحوظة المحرر:

في الآونة الأخيرة، وصلت عملة البيتكوين بشكل متكرر إلى مستويات قياسية جديدة. قامت العديد من المؤسسات البحثية وKOLs بتحليل الاتجاهات اللاحقة. المرجع: "2024 سيكون العام الرئيسي لدورة السوق الصاعدة هذه، والاستراتيجية الأكثر أمانًا هي زيادة تحديد المواقع ". أدرجت Crypto KOL Riyue Xiaochu العديد من نقاط البيانات الرئيسية على X لمساعدة القراء على فهم السوق. النص الكامل الذي أعيد طباعته بواسطة BlockBeats هو كما يلي:

ملحوظة: هذه المقالة تمثل فقط وجهات النظر الشخصية للمؤلف الأصلي وهي لأغراض التعلم والتواصل فقط، دون نصيحة استثمارية.

[تحليل البيانات الرئيسية لقرارات السوق]

1. منذ أن وصلت BTC إلى 38000 دولار أمريكي، زادت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة بمقدار 11 مليار دولار أمريكي. كانت هناك زيادة كبيرة في الإصدار الأسبوع الماضي، حيث تم إصدار العملات المستقرة بقيمة 3.7 مليار دولار أمريكي.
2. بدءًا من السادس من مارس، تحولت القوة الرئيسية وراء ارتفاع البيتكوين إلى الصناديق الآسيوية. هناك علامات على سحب الأموال من الولايات المتحدة، وبدلاً من ذلك انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 15٪ وفقًا للمنطقة الزمنية الأمريكية، وهي ليست علامة جيدة.
3. وقد تدفقت صناديق الاستثمار المتداولة بشكل جماعي بقيمة 9.5 مليار دولار أمريكي، وبالتالي فإن تدفق أموال العملات المستقرة لا يزال يتجاوز تدفق صناديق الاستثمار المتداولة، وهو أكبر قوة دافعة لارتفاع دائرة العملة. ومع ذلك، يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة شراء البيتكوين فقط، وبالتالي فإن أموال صناديق الاستثمار المتداولة تلعب دورًا أكثر هيمنة في صعود البيتكوين.
4. فيما يتعلق بحيتان البيتكوين، في الأسبوع الماضي، انخفض عدد العناوين التي تحتوي على أكثر من 1000 بيتكوين بمقدار 50، بينما زاد عدد العناوين التي تحتوي على أكثر من 100 بيتكوين بمقدار 86.

1. تحليل القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة

ومن منظور القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة، إليك بعض البيانات:

1) عند أدنى نقطة في دورة السوق هذه، أي في 10 سبتمبر 2023، بلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات المستقرة 121 مليار دولار أمريكي.

2) عند أدنى نقطة بعد اعتماد ETF، تم تعديل BTC إلى 38500، أي في 23 و24 يناير، بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 128.3 مليار دولار أمريكي.

3) يوم الاثنين الماضي، بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 135.6 مليار دولار أمريكي

4) هذا الاثنين، بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 139.3 مليار دولار أمريكي.

بمعنى آخر، بدأت الجولة الأخيرة من أسعار السوق في الوصول إلى أدنى نقطة بعد اعتماد مؤسسة التدريب الأوروبية، وتم إصدار ما مجموعه 7.3 مليار دولار أمريكي من العملات المستقرة. وفي الشهر الماضي أو نحو ذلك، تم إصدار 11 مليار دولار أمريكي إضافية في شكل عملات مستقرة. كان هناك معدل نمو كبير الأسبوع الماضي، مع إصدار 3.7 مليار دولار أمريكي إضافية من العملات المستقرة.

بالنسبة للعملات المستقرة السائدة USDT وUSDC، منذ 10 و23 سبتمبر، ارتفع USDT من 82.9 مليار إلى 102 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 19.1 مليار دولار أمريكي. وارتفعت قيمة USDC من 26.1 مليار دولار أمريكي إلى 30.2 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 3.9 مليار دولار أمريكي. لقد كان USDT المصدر الرئيسي للعملات المستقرة.

2. تحليل القيمة السوقية الإجمالية للعملات البديلة

في الشكل أعلاه، أ) يمثل اللون الأسود إجمالي القيمة السوقية للعملة المشفرة؛ ب) يمثل اللون الأخضر إجمالي القيمة السوقية للعملة المشفرة بعد استبعاد BTC وETH؛ ج) يمثل اللون البرتقالي إجمالي القيمة السوقية لـ USDT. يمكننا أن نلاحظ:

1) منذ القاع في 23 سبتمبر، من الواضح أن نمو القيمة السوقية الإجمالية لـ BTC + ETH تجاوز نمو العملات البديلة الأخرى، وتجاوزها في معظم الأوقات. لذا، أولاً، تهانينا لأولئك الذين يشغلون مناصب كبيرة في BTC وETH، وثانيًا، إذا كان دخلك الحالي لا يمكنه التغلب على BTC وETH، فلا تشك في نفسك. لا تنظر إلى الأشخاص في جميع أنحاء الإنترنت الذين يروجون لأرباحهم عشرات المرات، لكن الدخل الإجمالي الفعلي للعملات البديلة يتخلف عن دخل BTC وETH.

2) نلاحظ زيادة في القيمة السوقية لعملة USDT ومن الواضح أن معدل الزيادة أقل من معدل زيادة العملة المشفرة. هناك سببان لهذا.

أ) صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) وصناديق الدولار الأمريكي التي تهيمن عليها Coinbase تقوم بذلك أيضًا؛

ب) مع ارتفاع السوق، يتبنى عدد أكبر من الأشخاص استراتيجية الاحتفاظ بالمراكز. لذلك، لا يتطلب الأمر مبلغًا كبيرًا من الأموال لدفع اتجاهات السوق.

3. تحليل بيانات مؤسسة التدريب الأوروبية

من البيانات المتعلقة بصناديق الاستثمار المتداولة، اعتبارًا من 8 مارس، تمتلك صناديق الاستثمار المتداولة صافي أصول بقيمة 55 مليار دولار في عملة البيتكوين. وبلغ صافي التدفق التراكمي 9.5 مليار دولار. وفي المقابل، بلغ إصدار العملات المستقرة 11 مليار دولار. ولذلك، فإن تدفق الأموال إلى العملات المستقرة لا يزال يتجاوز تدفق صناديق الاستثمار المتداولة، مما يجعلها أكبر قوة دافعة وراء الارتفاع في سوق العملات المشفرة. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن أموال مؤسسة التدريب الأوروبية تُستخدم فقط لشراء البيتكوين، في حين أن أموال العملات المستقرة تشمل أيضًا العملات البديلة الأخرى. لذلك، عندما يتعلق الأمر بارتفاع عملة البيتكوين، تلعب صناديق الاستثمار المتداولة دورًا أكثر هيمنة.

من العلاقة بين الأسعار وصافي التدفق لصناديق الاستثمار المتداولة المذكورة أعلاه، من الواضح أن صناديق الاستثمار المتداولة ترتبط ارتباطًا وثيقًا بسعر البيتكوين. في حوالي 20 يناير، عندما كان هناك تدفق صافي للخارج، كانت BTC في حالة تراجع وتصل إلى أدنى مستوياتها. على العكس من ذلك، عندما كان هناك تدفق صافٍ، كانت BTC في اتجاه تصاعدي. ويشير هذا إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة تؤثر إلى حد كبير على سعر البيتكوين.

4. اتجاهات الصناديق الأمريكية والآسيوية

خلال الشهر الماضي، وبالنظر إلى المساهمات في ارتفاع BTC من مناطق زمنية مختلفة، في البداية، احتفظ الاتجاه في المنطقة الزمنية الأمريكية باستمرار بالمكانة الرائدة، مما يشير إلى أن الولايات المتحدة كانت القوة الدافعة الرئيسية وراء الزيادة في أسعار BTC، في حين كانت مساهمة الصناديق الآسيوية صغيرة نسبيا. ومع ذلك، بدءًا من السادس من مارس، كانت هناك علامات على سحب الأموال من الولايات المتحدة، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 15٪ في أسعار البيتكوين خلال المنطقة الزمنية الأمريكية. تحولت القوة الرئيسية وراء ارتفاع أسعار البيتكوين إلى الصناديق الآسيوية.

علاوة على ذلك، وبالنظر إلى المساهمات التراكمية خلال الشهر الماضي، ساهمت الصناديق الآسيوية بشكل كبير في ارتفاع أسعار البيتكوين مقارنة بالولايات المتحدة. تاريخياً، لا تدوم استمرارية الصناديق الآسيوية لفترة طويلة، لذا قد لا تكون هذه إشارة إيجابية للغاية.

5. تحليل بيانات الحوت BTC

خلال الشهر الماضي، انخفض مخزون بيتكوين في البورصات بشكل مستمر، حيث انخفض من 2.363 مليون إلى 2.28 مليون، مما أدى إلى صافي تدفق خارجي قدره 83000 بيتكوين. وفي الوقت نفسه، انخفض عدد الحيتان التي تمتلك أكثر من 10000 بيتكوين بمقدار 1، وانخفض عدد الحيتان التي تمتلك أكثر من 1000 بيتكوين بمقدار 9، وزاد عدد الحيتان التي تمتلك 100 بيتكوين بمقدار 190. لذلك، يرتبط صافي التدفق الخارجي للبيتكوين من البورصات بشكل أساسي بالحيتان التي تمتلك حوالي 100 بيتكوين.

وبالنظر إلى بيانات الأسبوع الماضي، يستمر مخزون بيتكوين في البورصات في الانخفاض، بينما يظل عدد الحيتان التي تمتلك أكثر من ١٠٠٠٠ بيتكوين دون تغيير. ومع ذلك، كان هناك انخفاض كبير في عدد الحيتان التي تمتلك أكثر من 1000 بيتكوين، بانخفاض قدره حوالي 50، في حين زاد عدد المالكين الذين يمتلكون 100 بيتكوين بحوالي 80.

تنصل:

1. تمت إعادة طباعة هذه المقالة من [theblockbeats]، جميع حقوق الطبع والنشر مملوكة للمؤلف الأصلي [Crypto KOL, Riyue Xiaochu]. إذا كانت هناك اعتراضات على إعادة الطبع هذه، فيرجى الاتصال بفريق Gate Learn ، وسوف يتعاملون معها على الفور.
2. إخلاء المسؤولية: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط آراء المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالة إلى لغات أخرى بواسطة فريق Gate Learn. ما لم يُذكر ذلك، يُحظر نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة.