Вступ

У цьому звіті ми оцінюємо деякі нещодавні показники Chainlink і зв’язок між зростанням мережі та недостатньою ефективністю токена $LINK. Крім того, ми представляємо нові проекти, представлені на SmartCon, які можуть стати рішенням для розблокування вартості токена та зробити його хорошою інвестицією.

Що таке Chainlink?

Chainlink — це платформа, яка забезпечує взаємодію між даними реального світу (поза ланцюжком) і блокчейнами (в ланцюжку). Це децентралізована мережа оракулів, яка служить проміжним програмним забезпеченням між смарт-контрактами та зовнішніми джерелами даних, дозволяючи цим контрактам безпечно отримувати доступ до даних поза мережею.

Фактичні варіанти використання протоколу варіюються від додатків у DeFi, NFT та іграх до рішень для компаній для інтеграції своїх систем із різними блокчейнами.

Випадки використання – Chainlink

Джерело: Chainlink

Як це працює?

Chainlink — це мережа децентралізованих оракулів (DON — Decentralized Oracle Network), яка служить для перевірки інформації, отриманої зі світу поза мережею через систему класифікації репутації даних. Оракули — це вузли (вузли), які з’єднують отримані дані з блокчейном, який після перевірки під’єднується до смарт-контрактів.

Система перевірки проста, і оракули контролюються за допомогою двох основних показників:

1. Доступність: фіксація збоїв оракулом для вчасної реакції.
2. Точність: запис неправильних відповідей на основі відхилень від відповідей інших оракулів.

Крім того, Chainlink має систему репутації оракула для оцінки ефективності кожного з них з часом. Варто зазначити, що якщо оракул діє погано, він може понести фінансові штрафи.

Маркер $LINK

Токен $LINK було створено з двома основними функціями:

1. Платежі: використовуються як форма оплати операторам вузлів за послуги Oracle;
2. Робота: токен може бути використаний операторами як застава, щоб вони могли надавати послуги.

Chainlink народився в 2017 році, коли було створено 1 000 000 000 (1 мільярд) токенів, 35% з яких були доступні для початкового продажу, який зібрав 32 мільйони доларів. У результаті асигнування розподілилися наступним чином:

• 35% для інвесторів при первинному продажу;

• 35% зарезервовано для операторів вузлів і екосистемних винагород для стимулювання учасників мережі;

• 30% материнській компанії Chainlink, SmartContract.com

Початковий розподіл поставок Chainlink

Джерело: Messari

Варто зазначити, що 35%, призначені для винагороди операторів, ще не розподілені, і за цим слід уважно стежити.

Дані та зростання

Перш ніж обговорювати останні відкриття Chainlink, ми повинні поглянути на те, що було створено до цього часу.

Що стосується послуг, які надаються, Chainlink наразі займає привілейоване та домінуюче становище в сегменті oracle, маючи понад 45% частки ринку, виміряної TVS (Total Value Secured).

Total TVS - Оракули

Джерело: Defi Llama (09.10.2022)

Зростання TVS протягом 2021 року було дуже актуальним, піднявшись з прибл. З $6 млрд до $57 млрд, збільшення майже в 10 разів.

Еволюція TVS у 2021 році – Chainlink

Джерело: Defi LLama

Токен $LINK, з іншого боку, не слідував за цим рухом. У 2021 році його ринкова капіталізація зросла з 4,8 мільярда доларів до 9,65 мільярда доларів США, збільшившись лише на 101%.

Ринкова капіталізація - $LINK - 2021

Джерело: CoinMarketCap

У 2022 році, з початком ведмежого ринку криптовалют, у нас відбулося відповідне погіршення цих показників. У випадку з TVS Chainlink падіння склало майже 80%, з 56 до 11 мільярдів доларів. Ціна токена, як наслідок, також сильно постраждала, девальвувавши приблизно на 60%, з $19,60 до поточних $7,00.

TVS Evolution- Chainlink - 2022

Джерело: Defi Llama

$LINK Ціна – 2022

Джерело: CoinMarketCap

Проаналізувавши ці цифри, варто звернути увагу на невідповідність між еволюцією TVS і ціною токена, особливо в 2021 році. Цю розбіжність можна пояснити кількома факторами, такими як:

1. Насичення ринку та погіршення очікувань зростання;
2. Потенційне розмивання поточної пропозиції $LINK, головним чином пов’язане з тим, що 35% пропозиції ще не розповсюджено;
3. Дисбаланс між пропозицією x попитом на використання токена.

Далі ми розглянемо й обговоримо деякі з цих моментів, проаналізувавши зміни та пропозиції, представлені Chainlink на SmartCon, його заході, який відбувся наприкінці минулого місяця, головним чином, щоб принести більше користі токену.

Токеноміка 2.0

Головною подією заходу стало оголошення про нову токеноміку $LINK. Як згадувалося раніше, токен постраждав від тиску з боку учасників ринку, незважаючи на те, що основи Chainlink змінилися. Таким чином, нова токеноміка постає як план спроби вирішити цю проблему та підвищити зручність використання токена, щоб він міг фіксувати значення, створене протоколом. Це буде зроблено з трьох основних пунктів, перелічених нижче:

1. Суперлінійна розбивка

Головним буде нова модель розбивки (суперлінійна розбивка). З цією моделлю ціна мережевої атаки Oracle буде надзвичайно високою, покращуючи безпеку на рівні протоколу. Спрощено кажучи, це працюватиме наступним чином: оператори вузлів внесуть певну кількість токенів $LINK у стейкинг, щоб гарантувати, що їх інформація буде правдивою. Якщо один із цих операторів надасть невірну інформацію, він може втратити всю внесену суму (зрізання).

Інший вузол може видати попередження, навіть якщо більшість вузлів надає неточну інформацію (наприклад, хабарництво). Якщо це станеться, для перевірки даних запускається певна група вузлів із високою репутацією. Якщо агент, який видав попередження, помиляється, воно буде скорочено. В іншому випадку він отримає внесену суму від усіх інших агентів, які надали невірну інформацію.

Цей механізм передбачає, що потенційно підкуплені власники $LINK повинні мати суму ставки більшу, ніж сумарні депозити всіх вузлів оракула, щоб здійснити успішну атаку.

Розбивка Superliner – ChainLink

Джерело: Whitepaper v2 – Chainlink

Staking буде випускатися поетапно з часом, надаючи користувачам все більше функціональних можливостей, причому першу версію (v0.1) планують випустити в грудні цього року. Винагороди, у свою чергу, починатимуться з токенів $LINK через стимули та еволюціонуватимуть до моделі розподілу доходів і комісій BUILD, про яку ми розповімо далі.

Дорожня карта ставки

Джерело: Chainlink

1. Програма збірки

Ця програма має на меті прискорити зростання проектів, що розробляються, і проектів, які вже є на ринку, надаючи персоналізований доступ і субсидії до послуг Chainlink. Натомість ці проекти матимуть зобов’язання використовувати плату за мережу та інші стимули для постачальників послуг Chainlink. Крім того, ці проекти зможуть використовувати частину своїх рідних токенів для оплати та, отже, принести ще одне нове джерело доходу для протоколу.

Таким чином між цими учасниками буде краща економічна взаємодія, що принесе користь усій екосистемі в довгостроковій перспективі.

BUILD - Chainlink

Джерело: Chainlink

1. Програма SCALE

SCALE прагне прискорити зростання блокчейнів і рівня 2, забезпечуючи їх необхідною інфраструктурою та спеціальними умовами для їх розвитку, одночасно підвищуючи економічну стійкість мережі Chainlink. Крім того, це дозволить цим екосистемам мати доступ до послуг Chainlink і мати можливість спілкуватися з кількома блокчейнами.

З цією метою проекти зобов’яжуться компенсувати експлуатаційні витрати мереж Oracle, щоб прискорити зростання їхньої екосистеми та підтримувати довгострокову стабільність послуг Chainlink.

ШКАЛА – Chainlink

Джерело: Chainlink

Протокол міжланцюгової сумісності ( CCIP )

Також варто згадати протокол CCIP. Він діє як рівень нульового рівня (рівень 0), дозволяючи різним блокчейнам і dApp з інших блокчейнів безпечно та прозоро спілкуватися між собою. Завдяки цьому можна буде створювати безпечні програми, які надсилають інформацію, передають маркери та взаємодіють у багатьох різних мережах.

Таким чином, CCIP узгоджується з нашою тезою про те, що рішення для взаємодії отримають більше ринку. Крім того, це показує, що Chainlink також має подібне бачення та прагне розвиватися в цьому аспекті.

Інші основні моменти

На завершення актуальних тем SmartCon варто згадати оголошення про партнерство між Chainlink і SWIFT, міжнародною платіжною системою, що використовує CCIP. CCIP дозволить повідомленням SWIFT вказувати передачу токенів у ланцюжку, допомагаючи мережі SWIFT стати сумісною в усіх середовищах блокчейну.

Ризики

Незважаючи на всі наведені вище моменти, які ми вважаємо позитивними для майбутнього Chainlink, ми повинні враховувати деякі відповідні ризики, які можуть негативно вплинути на ціну вашого токена $LINK.

Серед них виділимо такі:

1. Затримка представлених оновлень;
2. Невизначеність щодо токенів, які ще не «скинули» на ринок;
3. Погіршення макросценарію та продовження «криптозими».

Висновки

Враховуючи позитивні сторони та ризики, ми налаштовані конструктивно на майбутнє Chainlink та його токена. Ми бачимо, що потенціал зростання крипто-ринку та його додатків створить великий попит на якісні послуги Oracle. Здається, Chainlink дуже добре спроможний скористатися перевагами цього руху та залишитися провідним постачальником цього типу послуг.