Буквально позавчора, 8 серпня, президент РФ Путін підписав закон, який офіційно легалізує майнінг криптовалют в Росії. Цей законопроєкт вводить нові поняття, такі як майнінг цифрової валюти, майнінг-пули та оператори майнінгової інфраструктури. Раніше Путін на економічній зустрічі наголошував, що цифрова валюта є дуже перспективним сектором економіки, і Росія повинна скористатися можливістю швидко встановити правову базу та регуляторні механізми. Замість того, щоб розглядати це як частину великого наративу російської влади, Айін вважає, що Росія шукає спосіб прорвати економічну блокаду під сильним тиском міжнародних санкцій.

1. Виклики у вирішенні питань щодо міжнародних платежів у торгівлі між Китаєм та Росією

На початку 2024 року зі зростанням заходів з боку Заходу головні китайські банки почали відчувати збільшений тиск з боку Сполучених Штатів, особливо коли їх позиції на фінансовому ринку і системі очищення долара були під загрозою. Внаслідок цього ці банки змушені були прийняти більш обережні заходи. Декілька великих китайських банків почали обмежувати операції з доларами США, пов'язані з Росією, зокрема, міжнародні розрахунки, які включають долари. Банки значно зменшили або повністю зупинили кредитні послуги для компаній, які мають бізнес-відносини з Росією.

За словами Айїн, станом на 12 червня з розширенням вторинних санкцій США проти Росії деякі невеликі та середні банки зі зв'язками з Росією стикалися з подібними проблемами. Наприклад, сільськогосподарський банк Хунчун та ВТБ банк Росії припинили обробку міжнародних вхідних переказів та призупинили відкриття рахунків. Навіть рахунки, які вже були відкриті, не можуть нормально обробляти платежі, оскільки ВТБ перебуває в списку санкцій Управління з контролю за іноземними активами (OFAC) Міністерства фінансів США. Керівники трьох великих російських експортерів сировини розповіли Bloomberg, що після нового раунду санкцій США здійснення прямих платежів з Китаю в Росію стало дуже складним, якщо не неможливим, навіть при використанні юанів.

Проблеми з платежами зачіпають не тільки метали і сільськогосподарську продукцію, а й інші галузі. Айін виявив, що китайські компанії зазнають затримок у постачанні автомобільних запчастин та сільськогосподарської техніки через проблеми з оплатою. Виплати, які раніше займали один-два дні, тепер затримуються на один-три місяці через різні необхідні процедури та перевірки. Питання про те, чи мають певні продукти подвійне військове та цивільне використання, також спричиняють подальші затримки, а транзакції часто завершуються невдачею через неповну документацію. Минулого тижня Асоціація автомобільних дилерів Росії попередила, що через проблеми з врегулюванням може призупинити імпорт автомобілів та автозапчастин з Китаю.

Нещодавній звіт Інституту фінансових досліджень Чжонян університету Ренміна, затитульований «Створення нових каналів - поточний стан, виклики та рекомендації для китайсько-російських інвестицій», відзначив, що між лютим і березнем 2024 року загрози заходів з підсекретного санкціонування з боку Заходу призвели до призупинення операцій SPFS та CIPS у RMB-рублів. За даними на березень цього року, 80% операцій були заблоковані. Це відповідає тому, що Айінг чула від підприємств: китайські кошти не можуть дістатися до російських рахунків, і сама Росія не може здійснювати платежі.

2. Перекордонні розрахунки за платежі в китайсько-російській торгівлі: головна проблема

Згідно зі статистикою, складеною Bloomberg, частка Китаю у загальному обсязі торгівлі з Росією становила близько 28% минулого року, що виросло з 19% у 2021 році. У той же час частка ЄС у торгівлі з Росією зменшилася з 36% до 17% протягом того ж періоду.

У травні на російських біржах лише 53,6% торгового обороту становив єн, але найновіші санкції, які наклали США наприкінці червня, змусили ці біржі призупинити торгівлю доларом США та євро. В результаті частка єни на російському валютному ринку зросла до 99,6%, і практично всі операції розраховуються в єнах.

На ринку OTC продовжується торгівля в доларах США та євро. У червні обсяг торгівлі OTC незначно зменшився до 13 трлн рублів, при цьому частка юаня збільшилася на 0,8 відсоткових пунктів і склала 40%. Обсяги продажів основних експортерів залишаються на високому рівні, склавши в минулому місяці 14,6 млрд доларів (близько 19,7 млрд SGD).

З цих цифр очевидно, що якщо питання спільних платежів та розрахунків між Китаєм та Росією не будуть належним чином вирішені, вони матимуть значний негативний вплив на китайські підприємства та призведуть до значних економічних втрат.

Наразі проблема міжкордонних платіжних розрахунків у китайсько-російській торгівлі нагадує величезний фінансовий затор, який фактично є більш проблематичним, ніж логістичні затримки, оскільки платіж та розрахунок є кровообігом двосторонньої торгівлі.

3. Прорив з криптовалютними міжнародними платежами

На цьому тлі Китай і Росія почали вивчати нові способи оплати, щоб подолати перешкоди, пов'язані з санкціями. За словами Айін, деякі підприємства, що ведуть китайсько-російську торгівлю, спочатку орієнтувалися на імпорт китайських споживчих товарів на російський ринок. До таких товарів належать товари повсякденного вжитку, електроніка, одяг та товари для дому. Вони налагодили розгалужені логістичні та дистриб'юторські мережі в Росії, щоб сприяти швидкому надходженню китайських товарів. Однак нещодавні санкції призвели до труднощів у врегулюванні та зниження обсягів торгівлі.

Спочатку ці компанії виявили, що багато невеликих регіональних китайських банків через свій менший масштаб і перебування поза прямим об'єктом міжнародних санкцій можуть більш гнучко обробляти платіжні операції з Росією. Ці банки, працюючи на місцевому рівні з обмеженими можливостями, зуміли відносно безперебійно підтримувати свої повсякденні бізнес-потреби, незважаючи на те, що перебували під «радарами» міжнародних санкцій. Однак у міру поглиблення санкцій ці методи також зіткнулися з обмеженнями, що спонукало до переходу до більш інноваційних підходів, зокрема, транскордонних платежів з використанням віртуальних валют. Використовуючи цифрові активи та криптовалюти, такі як Tether (USDT), розрахунки можна завершити протягом дня, що значно спрощує процес та знижує загальні витрати на оплату.

4. Стратегічний крок Росії: Введення підтримуючого законодавства для криптовалютних міжкраїнних платежів

1. Голова комітету фінансового ринку Держдуми Анатолій Аксаков спрогнозував, що в майбутньому громадяни Росії зможуть обміняти біткоїн на цифрові рублі.

2. Росія також активно просуває використання цифрового рубля. Цифровий рубль зробив значний прогрес на пілотній фазі, з сильною підтримкою президента Путіна та сподіванням прискорити його інтеграцію в економічну систему.

3. Голова Російського Центрального банку Ельвіра Набіулліна заявила в інтерв'ю: "До 2031 року ЦБДК стануть частиною повсякденного життя. Цифровий рубль має перевагу безкоштовних або низьких комісій за транзакції, що сприятиме прийняттю ЦБДК".

4. Російська Дума прийняла закон у другому і третьому читаннях, який дозволяє здійснювати міжнародні розрахунки та торгівлю цифровими валютами за експериментальним правовим режимом (EPR) з 1 вересня 2024 року. Для отримання додаткової інформації дивіться: [Криптовалютні платежі: Росія дозволить використання віртуальної валюти для міжнародних транзакцій з вересня].

Згідно з газетою «Ізвестія», уряд Росії активно розглядає питання легалізації стейблкоїнів у міжнародних транзакціях для спрощення та підтримки міжкраїнних платежів для російських компаній. Докладніше дивіться: Росія розглядає можливість постійної легалізації стейблкоїнів для транскордонних платежів, сприяючи створенню нового ландшафту міжнародної торгівлі.

Важливо відзначити, що до 2017 року російський уряд і центральний банк дуже обережно ставилися до криптовалют. Криптовалюти та майнінг вважалися дуже ризикованими, насамперед через побоювання щодо їх використання в незаконній діяльності, такій як відмивання грошей та фінансування тероризму. Центральний банк неодноразово застерігав громадськість від інвестування в біткойн та інші криптовалюти, посилаючись на їх високу волатильність цін і фінансові ризики. У 2020 році в Росії прийняли «Закон про цифрові фінансові активи», який визнав криптовалюти власністю, але заборонив їх використання для оплати товарів і послуг. Однак в останні місяці російська політика зазнала повного перевороту, з прийняттям різних законів і заяв, що визнають цифрові валюти дуже перспективним сектором економіки. Росія повинна скористатися можливістю швидко налагодити правову базу та регуляторні механізми. Моє особисте судження полягає в тому, що Росія внесла значні корективи, ґрунтуючись на прогресі, якого вона досягла у використанні віртуальних валют як рішення для подолання санкцій.

5. Чи можуть криптовалютні рішення для міжнародних платежів ідеально подолати санкції?

Це питання часто виникає щодо додержання регуляторних вимог, особливо в фінансовому секторі, де дотримання вимог ФАТФ щодо запобігання відмиванню грошей та законів про захист банків є важливим. Чи означає це, що криптовалютні операції відсторонені від таких вимог? Якщо вони потрібні, чи можуть ці рішення бути ефективними?

Це приводить нас до більш глибокого розгляду практичних деталей виконання. З урахуванням масштабу, неможливо зануритися у всі аспекти, але ми можемо звернутися до питання, яке Foresight поставило Aiying минулого тижня, щоб сформулювати нашу відповідь: чи є зростаюче політичне заплутування криптовалют хорошим чи поганим? З одного боку, криптовалюти, очолювані Bitcoin, представляють децентралізацію; з іншого боку, зростаюче політичне втручання тягне їх назад до централізованого контролю.

При транскордонних платежах з використанням віртуальних валют централізовані нормотворці будуть використовувати всі засоби - будь то за допомогою технічних методів, законодавства, ліцензування або правил боротьби з відмиванням грошей - щоб привести ці системи в межі своїх санкційних можливостей і зберегти ефективність їх інструментів. Ця реальність може бути невтішною для тих, хто ідеалізує «свободу та інновації».

Aiying розглядає цей відносини як форму «любові та конфлікту». Криптовалютна індустрія має на меті децентралізацію та революцію, але основною метою капіталу є прибуток. Прагнення капіталу до отримання прибутку призводить до збільшення політичного лобіювання та участі в утворенні правил для забезпечення сприятливих умов для них. Цей процес може бути не цілком негативним для криптовалютної індустрії; скоріше, його можна розглядати як Троянського коня, який поступово проникає в і реформує правила існуючої фінансової системи.

Наприклад, у транскордонних платежах використання таких активів, як USDC або USDT, представляючи долари США та працюючи в рамках розрахунків у доларах США, також стає ефективним методом для країн, які потрапили під санкції, обійти обмеження, слугуючи контрзаходом або зворотною реакцією на початкові правила. Після потрапляння під санкції уряду США активність на криптовалютному міксері Tornado Cash значно впала, але, за даними аналітичної компанії блокчейну Flipside Crypto, у першій половині 2024 року протокол отримав понад 1,8 мільярда доларів депозитів, що приблизно на 45% більше, ніж загальна сума депозитів за попередній рік. Це можна розглядати як форму «прориву» санкцій.

Отже, чи справді буде домашніми технології блокчейну та їхні похідні, такі як Bitcoin та стейблкоїни, і хто буде змушений адаптуватися, залишається відкритим питанням. Це динамічне питання. Поява криптовалютних платежів вводить нові змінні в традиційну валютну систему розрахунків. Разом з часом, географією та циклічними змінами ця змінна взаємодіє з системою Бреттон-Вудс та міжнародною грошовою системою, де панує долар, що призводить до постійного та еволюційного процесу переговорів.

6. Збереження цілісності - дивовижно

Звичайно, дотримання принципів чесності є важливим у всіх справах. Хоча криптовалютні платежі пропонують спосіб обійти санкції, вони також створюють можливості для зловживання з боку нелегальних суб'єктів. Айїн раніше підкреслював це питання в справі «Камбоджа Хуіоне: Платформа для відмивання грошей кіберзлочинцями.

Отже, при використанні цифрових валют для розрахунків в легітимній торгівлі важливо покращити можливості боротьби з відмиванням грошей та дотримуватися місцевого законодавства для запобігання зловживань корпоративними рахунками для відмивання грошей. Невиконання цього може призвести до значних втрат.

Ми з нетерпінням чекаємо на використання новітніх технологій у криптовалютних платежах для реформування застарілих систем розрахунків та перегляду нерозумних правил. Aiying буде продовжувати відстежувати глобальні тенденції у криптовалютних платежах та зміни в існуючих системах розрахунків. З нетерпінням чекаємо на зв'язок в WeChat для подальших обговорень.

Відмова від відповідальності:

1. Цю статтю перепечатано з [AiYing Compliance]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Aiying Aiying]. Якщо є зауваження щодо цього перевидання, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони негайно з цим впораються.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими, хто їх автор та не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статей на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіат перекладених статей заборонено.