Введение

Президент Сальвадора Найиб Букеле

7 сентября 2021 года Сальвадор стал первой страной, принявшей Биткойн (BTC) в качестве законного платежного средства. С 5 июня 2021 г., когда президент Сальвадора Найиб Букеле объявил о планах ввести закон о признании биткойна законным платежным средством на конференции Bitcoin 2021 в Майами, до 9 июня 2021 г., когда законодательный орган Сальвадора одобрил этот закон, и, наконец, до 7 сентября 2021 г., когда вступил в силу Закон о биткойнах, обязывающий все предприятия принимать биткойн в качестве формы оплаты, если у них есть для этого технологические возможности, весь процесс занял в общей сложности 3 месяца. Решение Сальвадора принять BTC в качестве законного платежного средства имеет глубокие экономические и политические причины.

Исторически Сальвадор сталкивался с высоким уровнем бедности и такими проблемами, как валютные риски и высокие сборы за денежные переводы, обусловленные значительным экспортом рабочей силы. В 2001 году Сальвадор начал использовать доллар США в качестве законного платежного средства, но после короткого периода стабильности денежная политика страны вышла из-под контроля. Из-за чрезмерной зависимости от доллара США Сальвадор находился под сильным влиянием монетарных решений, принимаемых Федеральной резервной системой США, которые часто не соответствовали реальным экономическим потребностям Сальвадора. Поэтому, руководствуясь различными причинами, Сальвадор приступил к очередной валютной реформе в 2021 году. За последние два года эта реформа встретила как поддержку, так и скептицизм, и ход ее реализации выглядит следующим образом.

Причины реформы в Сальвадоре

Источник: investinelsalvador

Различные причины вызывают острую необходимость в проведении валютной реформы в Сальвадоре. Хотя долгосрочное влияние этого решения еще предстоит оценить, правительство Сальвадора считает, что преимущества перехода на Биткойн перевешивают потенциальные риски и проблемы. Мировое сообщество также будет внимательно следить за экспериментом Сальвадора по использованию криптовалюты в качестве законного платежного средства. Следующие пять причин в совокупности определяют эту революцию:

Финансовая доступность

Биткойн, созданный в 2009 году, - это виртуальная валюта, используемая для покупки товаров и услуг, как и любая другая валюта. Одна из главных причин принятия Биткойна - содействие финансовой доступности, поскольку он децентрализован, то есть не существует авторитетного учреждения, ответственного за его выпуск и контроль. Все записывается в децентрализованную, глобально распределенную базу данных. Сальвадор в значительной степени полагается на операции с наличными, и около 70% его населения не имеет доступа к традиционным банковским услугам. Приняв Биткойн, мы хотим обеспечить цифровое средство для проведения финансовых операций, что позволит большему количеству людей участвовать в экономике.

Расходы на денежные переводы

По данным Всемирного банка, приток денежных переводов составляет более 20% ВВП Сальвадора. ВВП страны в значительной степени зависит от экспорта рабочей силы, а многие граждане зависят от денежных переводов от членов семьи, работающих за границей. Тем не менее, традиционные комиссии за денежные переводы высоки, а время перевода - медленное. Биткойн, с его системой одноранговых транзакций и отсутствием посредников, устраняет необходимость в комиссионных сборах при денежных переводах. В результате сальвадорцы смогут сэкономить миллионы долларов на денежных переводах и значительно повысить эффективность трансграничных денежных переводов.

Экономический рост и инвестиции

Президент Букеле и его правительство считают, что, разрешив иностранным инвесторам вкладывать деньги в Биткойн в Сальвадоре, BTC как мировая валюта сможет улучшить экономику страны. Принятие BTC в качестве законного платежного средства сделает Сальвадор страной-первопроходцем в области криптовалют, привлечет иностранные инвестиции и создаст новую экономическую экосистему, сосредоточенную на инновациях и технологиях цифровых валют. Принятие Биткойна рассматривается как первый шаг к модернизации национальной экономики, принятию цифровых преобразований и соответствию мировому технологическому прогрессу.

Денежный суверенитет

Зависимость от доллара США как основной валюты означает, что денежная политика Сальвадора находится под влиянием решений, принимаемых Федеральной резервной системой США. Децентрализованный Биткойн предоставляет стране форму валюты, которая не контролируется никаким внешним центральным банком, потенциально предоставляя ее финансовой системе большую автономию. Хотя Сальвадор не может повлиять на денежную политику США, принятие Биткойна в качестве децентрализованной и глобально доступной валюты предлагает форму денежного суверенитета. Он предоставляет сальвадорцам альтернативу доллару США, которая не контролируется никаким иностранным центральным банком или правительством.

Развитие третичной индустрии

Сальвадор надеется привлечь новую волну посетителей, особенно криптовалютных энтузиастов и сторонников, приняв Биткойн, прежде всего, в сфере туризма. Это поможет стимулировать местную экономику и создать новые рабочие места.

Риски принятия Сальвадором BTC в качестве законного платежного средства

Решение о принятии Биткойна (BTC) в качестве законного платежного средства столкнулось с критикой как из внутренних, так и из международных источников. Критики отмечают высокую волатильность Биткойна, которая может способствовать отмыванию денег и другой незаконной деятельности, а также сложности с широким распространением в стране с крайней бедностью и ограниченной интернет-инфраструктурой. Кроме того, международные финансовые организации, такие как Международный валютный фонд (МВФ), выразили обеспокоенность финансовыми, юридическими и макроэкономическими последствиями этого шага Сальвадора.

Риск изменения обменного курса

Биткойн (BTC) - очень волатильная криптовалюта, и эта волатильность представляет риск как для отдельных людей, так и для национальной экономической стабильности. Колебания стоимости BTC могут повлиять на обмен валют, импортно-экспортную торговлю и повседневную жизнь, что скажется на сбережениях жителей и стабильности финансовой системы страны. Хотя Биткойн известен своей волатильностью, некоторые его сторонники утверждают, что он может служить хеджем от инфляции и девальвации валют, особенно в экономически нестабильных странах.

Общественный скептицизм

Опросы и отчеты показывают, что многие сальвадорцы скептически относятся к Биткойну. Такие настроения вызваны непониманием технологии, опасениями по поводу нестабильности и восприятием рисков киберпреступности.

Международные проблемы

Международные финансовые организации, включая Международный валютный фонд и Всемирный банк, выразили обеспокоенность по поводу принятия Биткойна в качестве законной валюты, ссылаясь на проблемы финансовой стабильности, прозрачности и юридические вопросы.

Текущий статус использования BTC в Сальвадоре

При различных обстоятельствах Сальвадор стал первой в истории страной, принявшей Биткойн (BTC) в качестве законного платежного средства, столкнувшись с различными рисками. Международное сообщество внимательно следит за этой новаторской инициативой, и люди и предприятия задаются вопросом, какое влияние окажет интеграция криптовалюты в экономику. Теперь, по прошествии двух лет, способствовало ли это решение развитию инклюзивных финансов и привлечению иностранных инвестиций при одновременном снижении стоимости денежных переводов? В следующем анализе мы кратко рассмотрим текущую ситуацию с использованием Биткойна в Сальвадоре, основываясь на данных кошелька Chivo, потоках международных денежных переводов, розничных транзакциях и настроениях в обществе.

Источник: Gate.io

Выше представлен отчет об исследовании, проведенном Университетом Центральной Америки (UCA) в Сальвадоре.

Согласно полученным данным, 5% респондентов никогда не использовали криптовалюту, 21% использовали ее один раз, а 74% не использовали криптовалюту в течение последнего года. Поэтому правительству Сальвадора необходимо активно пропагандировать базовые знания о криптовалюте.

Состояние резерва BTC Сальвадора

В ноябре 2022 года президент Сальвадора Найиб Букеле запустил национальную программу усреднения стоимости в долларах, чтобы ежедневно покупать Биткойн. Хотя он не раскрыл конкретные данные о покупках, по имеющимся на тот момент данным, в стране хранился 2 381 BTC со средней ценой покупки $44 300. В соответствии с программой усреднения затрат по доллару, к 23 ноября объем средств достигнет 2 753 BTC. Учитывая среднюю цену BTC в $28 500 с ноября 2022 года по 23 ноября 2023 года, средняя цена покупки снизится примерно до $42 165. Однако, исходя из текущей цены Биткойна в $37,000, бумажные убытки Сальвадора от владения BTC составят примерно $5,877 млн. Поэтому BTC как законное платежное средство по-прежнему подвержен значительным рискам волатильности.

Объем транзакций и статистика пользователей кошелька Chivo

Правительство Сальвадора активно поощряет использование BTC для различных операций, от мелких покупок до сделок с недвижимостью. Для достижения этой цели они представили цифровой кошелек под названием Chivo, который при загрузке бесплатно выдает гражданам Биткойн на сумму $30. Эта инициатива является частью усилий правительства по продвижению Биткойна и поощрению людей к использованию цифровой валюты. Кошелек Chivo был запущен после того, как Сальвадор стал первой страной в мире, официально принявшей Биткойн в качестве законного платежного средства, причем эта политика вступила в силу в сентябре 2021 года.

Основная функция кошелька Chivo - дать пользователям возможность хранить, отправлять и получать Биткойн. Он позволяет проводить операции с Биткойнами на местном и международном уровне, а также конвертировать Биткойны в доллары США. Кошелек Chivo можно использовать на смартфонах с помощью мобильного приложения, доступного для платформ iOS и Android. По некоторым данным, кошелек Chivo поддерживает Lightning Network, позволяя пользователям проводить более быстрые и недорогие транзакции Биткойна в этой сети. Это предоставляет пользователям более гибкие варианты оплаты и снижает нагрузку от транзакций на главную цепь Биткойна.

По данным Центрального резервного банка Сальвадора, общая сумма денежных переводов в страну в 2022 году составила $7,7419 млрд. Из них $126,71 млн. было переведено через цифровой кошелек "Chivo", что составило 1,63% от общего объема денежных переводов. Это говорит о том, что уровень принятия Чиво не очень высок, поскольку сальвадорцы предпочитают совершать сделки в долларах США из-за большей стабильности по сравнению с волатильностью Биткойна.

Источник: Gate.io

Проблемы безопасности и хакерские инциденты

Запуск цифрового кошелька Chivo был сопряжен с проблемами безопасности: сотни аккаунтов стали жертвами хакеров, а средства были похищены, что может стать поводом для беспокойства общественности по поводу полного принятия Биткойна.

Международные сравнения и реакции

Эксперимент Сальвадора с биткоинами привлек внимание всего мира, но его успех трудно оценить количественно из-за его сложности и множества целей, включая вовлечение в финансовую жизнь и доходы государственных бюджетов. Для сравнения, принятие Биткойна кажется более очевидным в других странах, таких как Аргентина, отчасти из-за экономической стабильности, которую обеспечивает доллар США в Сальвадоре.

Опрос и отчеты о принятии потребителями и торговцами

Торговцам предлагается принимать Биткойн, но реакция на это разная. Крупные предприятия и компании, обслуживающие туристов, скорее всего, примут его, в то время как малые и средние предприятия сталкиваются с проблемами, связанными с технологиями и колебаниями цен. Потребительские расходы в биткоинах по-прежнему составляют лишь небольшую часть от общего объема розничных операций, при этом большинство сальвадорцев продолжают использовать доллар США для ежедневных покупок.

Экономические показатели Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка

Введение Биткойна пока не оказало существенного влияния на более широкие экономические показатели, такие как рост ВВП или инфляция в Сальвадоре. По данным МВФ, долг Сальвадора уже составляет более 90% ВВП страны в 2023 году, а при текущей политике государственный долг, по прогнозам, вырастет до 96% к 2026 году. МВФ утверждает, что биткойн в качестве актива для выпуска суверенных облигаций ухудшит долговой риск Сальвадора. МВФ рекомендует Сальвадору отказаться от финансирования покупок биткоинов за счет выпуска токенизированных облигаций и советует распустить "Трастовый фонд биткоинов". В ответ президент Сальвадора Букеле заявил: "Ни одна международная организация не может заставить нас что-либо делать" и подчеркнул, что выпуск токенизированных облигаций - это вопрос "суверенитета". Международные финансовые организации выражают обеспокоенность потенциальными рисками, связанными с волатильностью биткойнов и ее влиянием на финансовую стабильность.

Заключение

Принятие биткойна (BTC) в качестве законного платежного средства в Сальвадоре - смелый и беспрецедентный шаг, направленный на решение конкретных экономических проблем и использование потенциальных преимуществ криптовалюты для расширения финансовой доступности, снижения стоимости денежных переводов, привлечения иностранных инвестиций и достижения независимости денежной политики. Однако его реализация сталкивается с различными препятствиями, включая скептическое отношение общественности, риски, присущие криптовалютам, и международное наблюдение. Долгосрочное влияние этой политики еще предстоит увидеть, поскольку она может продолжать оставаться предметом анализа и дебатов в секторе блокчейна и финансов.

В настоящее время использование Биткойна в Сальвадоре постепенно внедряется, и еще есть значительные возможности для роста. Несмотря на признаки растущего принятия Биткойна, данные показывают, что его общее влияние на экономику и ежедневные транзакции остается ограниченным. Чтобы реализовать правительственное видение достижения широкой финансовой доступности с помощью Биткойна, необходимо решить такие проблемы, как технологические барьеры, волатильность цен и скептическое отношение общественности. Что касается общественного признания, то для улучшения понимания и доверия к Биткойну со стороны общественности необходимы постоянные усилия по усилению образовательной деятельности. Постоянное совершенствование инфраструктуры, такой как кошелек Chivo, необходимо для обеспечения надежности и удобства использования. Сотрудничество с местными и международными финансовыми экспертами необходимо для снижения потенциальных рисков, связанных с волатильностью криптовалют. Необходимо создать условия, которые помогут как крупным, так и малым предприятиям интегрировать Биткойн в свою деятельность. Необходимо проводить регулярные опросы и исследования, чтобы следить за развитием процесса принятия Биткойнов в Сальвадоре.

Этот аналитический отчет будет обновляться новыми данными в будущем, и будет проводиться дальнейший анализ, чтобы проследить прогресс интеграции Биткойна в экономику Сальвадора.