市场挂单方与吃单方的区别

转发原文标题：市场的挂单与吃单方：关键区别详解

理解加密货币交易中的挂单方和吃单方

市场的挂单方（Market Maker）和吃单方（Market Taker）在维持影响市场流动性、波动性和交易费用的平稳运行的交易环境方面发挥着关键作用。

在加密货币交易中，有两种主要类型的参与者在决定市场动态方面发挥着至关重要的作用：挂单方和吃单方。在加密货币交易所、交易平台或市场的每一个市场参与者，都属于这两个类别中的一个，或者有时候两者兼有。

理解挂单方和吃单方在订单簿“流动性”方面的区别很重要。挂单方为加密货币订单簿提供流动性，创造市场，使得其他人在订单条件匹配时更容易买或卖。另一方面，吃单方接受已下达的订单，从订单簿中删除流动性。

尽管两者都有不同的动机，但它们的共生关系促进了加密货币市场的健康发展。交易者选择采取的头寸也会影响他们，因为挂单方费用和吃单方费用之间存在差异。挂单方和吃单方使用大量的交易策略，以寻求利润，并利用那些更适合他们角色的策略。

流动性解释

加密货币流动性指的是在加密货币市场中，能够在不显著影响其价格的情况下，轻松购买或出售特定数字资产的程度。

挂单方和吃单方在决定加密货币市场流动性方面起着关键作用。对于挂单方和吃单方来说，理解流动性对于有效的风险管理、高效的交易策略和利润最大化至关重要。

高流动性意味着有很多买家和卖家正在积极交易加密货币，导致买卖差价变窄，市场环境稳定。相反，低流动性意味着参与者较少，差价较大，大额订单执行时价格波动性较大的可能性较高。

影响加密货币流动性的因素

交易量：加密货币的交易活动越多，其流动性就越高。交易量高的加密货币通常被认为更具流动性。

交易所数量：不同加密货币交易所的流动性可能有所不同。拥有许多用户的主要交易所，往往对流行的加密货币具有更高的流动性。

市场深度：市场深度代表订单簿的大小，表示各个价格水平的买入和卖出订单的数量。订单簿越深，通常意味着流动性越高。

资产普及度：比特币等热门加密货币比特币和以太坊由于其广泛采用和使用，它们往往更具流动性。

挂单方和吃单方的区别

挂单方扮演加密货币交易所流动性提供者的角色，而吃单方则扮演执行者的角色，利用挂单方提供的流动性。

加密货币交易所通常使用订单簿来记录交易。订单簿是一种实时、动态的分类账，它显示了在各种价格水平上的所有买入（出价）和卖出（要价）订单，这可能是一种特定的资产，如加密货币。做市商和接单方在这里都有一个明确的角色。

挂单方（Market makers）

挂单方（或做市商）在指定的价格上进行买入和卖出订单。他们提供了一个双向市场。例如，假设以太坊当前的价格是2100美元，挂单方期望在价格下跌时购买，可能会以每个以太坊2000美元的价格下达5个以太坊的买单。为此，他们可能会下达一个限价单。

限价单是一种指令，用于以预定价格或更好的价格购买或出售特定数量的加密货币。限价单允许交易者指定他们想要交易的确切价格。这被添加到订单簿中，当以太坊的价格为2000美元时，它将被执行。

因此，上述例子中的挂单方通过向订单簿中添加内容提前宣布了其意图，并且“制造”了市场。他们基本上为市场提供了流动性。挂单方也在卖方的价格上放置卖单。例如，另一个挂单方可能会以每个以太坊2100美元的价格下达3个以太坊的卖单。

吃单方（Market takers）

吃单方会验证订单并以指定价格执行买卖操作。吃单方参与由挂单方创建的双向市场交易。例如，吃单方希望立即以当前市场价格购买ETH。为此，他们提交了一个市场订单，该订单与订单簿中的订单匹配。

市价订单是指以当前市场价格购买或出售特定数量的加密货币的指令。市价订单由优先考虑立即执行，而不是交易执行价格的交易者使用。

吃单方以每 ETH 2,100 美元的价格买入 3 ETH 的订单与挂单方以每 ETH 2,100 美元的价格卖出 3 ETH 的订单相匹配。吃单方的订单被执行，他们以每 ETH 2,100 美元的价格购买 3 ETH。吃单方利用挂单方提供的流动性，从市场上移除一部分流动性。

挂单方和吃单方的费用

挂单方和吃单方费用由加密货币交易所或交易平台收取，影响市场参与者的成本和激励。加密货币交易所通常会对执行的订单收取费用，这些费用分摊给挂单方和交易员。费用金额因交易所而异，通常也根据交易量和角色有所不同。

虽然每个平台都有自己的政策和费用结构，但所有交易所都有吸引交易者到他们平台的激励。这就是为什么挂单方通常享受交易所减少的费用，因为他们在提供流动性中起着关键的作用。相反，吃单方由于其行动影响流动性，会面临上涨的费用。

需要注意的是，一个加密货币交易所的费用结构可能会与另一个加密货币交易所的费用结构大相径庭。有些交易所可能会提供基于交易量的分层费用结构，为高交易量的交易者提供减少的费用，无论他们是挂单还是吃单方。此外，某些交易所可能对特定交易对有独特的费用模型或费用折扣。

挂单方和吃单方面临的风险和挑战

挂单方由于市场波动和价格上涨的风险很大，吃单方则面临执行压力。对于挂单方，维持市场秩序意味着可能会面临价格和市场波动的风险。

波动可能导致意想不到的损失，特别是如果市场条件迅速变化。此外，挂单方在管理存货方面可能面临挑战，因为在提供流动性的同时持有大量的资产可能使他们易受到突然的价格变动的影响，影响他们的盈利能力。

另一方面，吃单方面可能面临与即时执行和流动性消除相关的风险。他们的交易可能影响短期价格动态，可能导致滑点或以比预期糟的价格执行订单，尤其在流动性较低的市场中。

由于即时订单执行相关费用，吃单方还面临更高的成本，这可能会侵蚀他们的利润，特别是在流动性较差的市场中执行大额订单时。

无论是挂单方或吃单方，都需要谨慎评估和管理这些风险，以保证交易高效、维持盈利，并适应动态复杂的加密货币市场。调整策略、执行风险管理协议和时刻关注市场状况对于最大程度减少这些固有挑战至关重要。

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