Comment gagnez-vous un revenu en faisant du wash trading sur X2Y2 ?

Pour comprendre pourquoi les gens négocient, nous devons comprendre la tokenomique du partage des récompenses et des frais de négociation de X2Y2.

Prime de négociation

La place de marché X2Y2 distribue quotidiennement une quantité fixe de jetons X2Y2 aux utilisateurs en guise de récompense pour les échanges. Plus la part des frais de plateforme qu'une adresse de portefeuille contribue au total des frais de plateforme quotidiens de X2Y2 est importante, plus elle peut réclamer de jetons X2Y2 lors de la distribution quotidienne de jetons. Pour payer davantage de frais de plateforme et gagner une plus grande partie des récompenses quotidiennes en jetons, les wash traders généreront des volumes d'échange extrêmement importants en effectuant de fréquents allers-retours entre les portefeuilles qu'ils possèdent. Actuellement, la place de marché X2Y2 facture des frais de plateforme de 0,5 % pour les transactions.

Partage des frais

Tous les 100% des 0,5% de frais de plateforme que X2Y2 reçoit sont alloués au pool de jalonnement de X2Y2 pour les jalonneurs de X2Y2. Les traders de lavage peuvent miser une grande quantité de jetons X2Y2 dans le contrat de partage des frais pour récupérer les frais de plateforme qu'ils ont payés pendant le trading de lavage pour obtenir des récompenses de trading.

Identifier les transactions de type "Wash Trading" (transactions sans effet de levier)

Footprint Analytics a filtré les transactions de wash trading X2Y2 et les a enregistrées dans l'ensemble de données "transaction_entity_tag". La méthode de filtrage des échanges de lavage est la suivante :

1. Des transactions NFT surévaluées avec des frais de création de 0 %.
2. Transactions dans lesquelles les NFT concernés sont achetés plus d'une fois par 24 heures que le nombre normal de fois.
3. Transactions dans lesquelles les NFT concernés sont achetés par la même adresse d'acheteur dans un court laps de temps.

En joignant intérieurement le jeu de données "transaction_entity_tag" avec "nft_transactions", nous pouvons découvrir quelles adresses ont généré le plus grand volume de transactions de wash trading.

Calculer les profits et les pertes d'un Wash trader

Afin de calculer les profits et les pertes d'un washtrader, nous devons identifier les coûts du washtrading et les transactions de transfert de jetons entre les portefeuilles et les contrats X2Y2 de partage de frais et de récompenses de trading. Les détails et l'adresse du contrat sont indiqués ci-dessous :

Coût

• Total des frais de plateforme dépensés (les frais de la place de marché X2Y2 sont de 0,5%)
• Coût total de la transaction (frais de gaz payés pour la négociation)
• Valeur totale du jeton X2Y2 mis en jeu pour le partage des frais de plateforme

Sources de revenus :

• Valeur totale de X2Y2 réclamée au titre de la politique de récompenses commerciales
• Valeur totale des X2Y2 et WETH réclamés à partir des contrats de jalonnement de partage des frais et de partage des frais de capitalisation.

Formule PnL

Veuillez noter que cette formule suppose que tous les jetons X2Y2 et WETH sont vendus au prix du marché pour USD immédiatement après avoir été réclamés par les utilisateurs et ne tient pas compte du fait que les utilisateurs pourraient conserver les pièces au lieu de les vendre :

La figure ci-dessous montre le volume détaillé du wash trading, les frais de plateforme payés et le bénéfice net (sans la valeur actuelle des mises) des principales adresses de wash trading. La date retenue est comprise entre le 1er mai 2022 et le 1er novembre 2022.

Figure 1 - Statistiques de récompense des adresses ayant le plus grand volume d'opérations de lavage (Source : @Hanson520 < a href="https://www.footprint.network/@Hanson2/Profit-x2y2-tokens?date_filter=2022-05-01~"> FootprintAnalytics）

Vous pouvez cliquer dans la source pour examiner le montant exact et les USD des jetons X2Y2 et WETH reçus et envoyés aux contrats de jalonnement. La PnL totale (valeur sans piquet) est calculée à l'aide de la formule PNL mentionnée au début du rapport. Il suffit d'additionner la valeur des X2Y2 actuellement mis en jeu dans le contrat pour calculer le PnL final d'un wash trader.

La figure 2 ci-dessous montre le PnL des traders de lavage avec des informations sur la valeur en USD de X2Y2 actuellement mis en jeu dans les contrats de partage de frais au 1er novembre 2022. Vous pouvez vérifier le montant actuel de X2Y2 qu'une adresse de portefeuille jalonne en utilisant la fonction de lecture de contrat sur Etherscan.

Toutes les adresses connexes utilisées par un commerçant de lavage sont additionnées et regroupées. Ils peuvent être identifiés en repérant les paires de portefeuilles ayant des quantités égales de volume total de transactions de lavage. Cela est dû au fait que ces portefeuilles ne négocient qu'entre eux.

Figure 2 - Statistiques PnL du Top Wash Trader (Source : @Hanson520 FootprintAnalytics）

Observations

Comme nous pouvons le voir dans la figure 2, les pertes et profits des traders wash varient considérablement. Ceci est principalement dû à la performance du prix du jeton X2Y2. Comme le montre la figure 3, le jeton X2Y2 a une tendance à la baisse depuis le 1er mai. Les traders qui misent leurs jetons à long terme pour gagner des récompenses de partage de frais subiront la perte de valeur des jetons X2Y2.

Figure 3 - Performance du prix du jeton X2Y2 depuis le 1er mai (Source : @Hanson520 FootprintAnalytics)

La figure 4 décompose la quantité et la valeur des jetons X2Y2 que les commerçants de lavage ont transféré dans et hors des contrats de jalonnement de partage des frais de X2Y2.

Figure 4 - Répartition des 4 traders ayant le plus de pertes et le plus de profits (Source : @Hanson520 FootprintAnalytics)

Les traders A et B ont subi le plus de pertes et ont misé le plus de jetons X2Y2 pour les récompenses de partage des frais. Wash Trader B a transféré toutes ses mises X2Y2 et a subi une perte de 131 770 $. Cela s'explique par le fait que le prix moyen par jeton reçu du jalonnement était de 0,166 $, soit 6,74 % de moins que le prix moyen par jeton (0,178 $) lorsqu'il a été envoyé au jalonnement. Bien que le trader B ait gagné 56 259 jetons de plus grâce au jalonnement, cela n'a pas couvert la perte de valeur du jeton X2Y2.

Le trader A a subi la plus grande perte, car il n'est pas sorti complètement de sa position de jalonnement et la majorité des jetons sont encore jalonnés dans les contrats. Au moment de la rédaction, ces jetons ne coûtent que 0,0774 $. par jeton, soit 40 % de moins que le prix moyen des jetons envoyés pour le jalonnement.

Tout comme le trader B, le trader F a également transféré toutes les mises X2Y2. Cependant, il a fini par en tirer profit, car le prix moyen par jeton reçu du jalonnement (0,163 $) était plus élevé que le prix moyen par jeton envoyé au jalonnement (0,162 $). En misant et en sortant tôt, le wash trader F a gagné des jetons X2Y2 supplémentaires et à un prix moyen par jeton plus élevé.

Principaux points à retenir

• 7 sur 10 des meilleurs traders wash ont réalisé des bénéfices grâce au wash trading.
• Le PnL des traders de lavage dépend fortement de l'action du prix du jeton X2Y2 puisque la majorité des récompenses sont distribuées en X2Y2 uniquement.
• Le prix de X2Y2 a suivi une tendance à la baisse depuis le 1er mai. Par conséquent, plus le trader laveur a misé longtemps pour obtenir des récompenses, moins il a de chances de faire des bénéfices.
• Le PnL des 10 meilleurs traders de lavage varie largement car il dépend du moment où les traders ont quitté leur position de mise. Ceux qui sont sortis tardivement ont subi des pertes importantes en raison de la dépréciation du prix du jeton X2Y2. Par exemple, le commerçant A et B.
• Les wash traders qui ont misé pendant une longue période pour gagner des jetons X2Y2 ne pourront pas compenser les coûts du wash trading car la valeur du jeton X2Y2 se déprécie rapidement.

Cet article a été rédigé par <a href="https://www.footprint.network/@DamonSalvatore/Tron-USDD-Dashboard?date=past90days&chain=Tron&symbol=trx&channel=ENG-265"> Footprint Analytics community.

Footprint Analytics construit l'infrastructure d'analyse de données la plus complète de la blockchain avec des outils pour aider les développeurs, les analystes et les investisseurs à obtenir des informations inégalées sur le GameFi, le DeFi et le NFT.

Le moteur indexe, nettoie et extrait les données de 19 chaînes et autres - permettant aux utilisateurs de créer des graphiques et des tableaux de bord sans code à l'aide d'une interface glisser-déposer ainsi qu'avec SQL ou Python.

Footprint Analytics fournit également une API de données unifiée pour les NFT, GameFi et DeFi dans tous les principaux écosystèmes de chaînes.

Site Web de Footprint : https://www.footprint.network

Discord : https://discord.gg/3HYaR6USM7

Twitter : https://twitter.com/Footprint_Data