Из-за своего механизма согласования Proof of Work (PoW) потенциал Биткойна для приложений, связанных с доходностью, ограничен. В отличие от Proof of Stake (PoS), у Биткойна отсутствует встроенный механизм стейкинга. Однако с появлением BTCFi появляются новые методы, которые позволяют Биткойну генерировать доходы, не нарушая безопасность. Экосистема BTCFi в целом делится на две части: слой BTC и повторный стейкинг, а также протоколы активов, такие как ARC20 и BRC20. В этой статье будет рассмотрено, как новые игроки в пространстве BTCFi переписывают ландшафт повторного стейкинга Биткойна и сравнивают свои основные преимущества.

Текущая ситуация с повторным стейкингом Bitcoin

Перестановка биткойнов не является новой темой в этом цикле, с уже установленными проектами, такими как BounceBit, CoreDAO и Stakelayer, а также недавними крупными участниками, такими как Babylon и Symbiotic.

Во-первых, давайте проанализируем подход Babylon. Решение по стейкингу биткойна от Babylon включает несколько инноваций, направленных на повышение безопасности и пользовательского опыта, что отличает его от других протоколов:

• Remote Staking: В Вавилоне используется модель UTXO и система скриптинга Bitcoin для стейкинга, сокращения и распределения вознаграждений. Заметным преимуществом является то, что пользователи, делегирующие Bitcoin, не подвергаются риску штрафа за сокращение; только операторы узлов подвержены этому. Это означает, что Bitcoin пользователей не подвержен риску потери, но не может быть разблокирован преждевременно, обеспечивая высокую безопасность.
• Сервер временных меток: сервер временных меток Вавилона записывает события с цепей PoS на главную сеть Биткойна, обеспечивая защищенные от подделки временные метки. Хотя главная сеть Биткойна гарантирует, что эти записи не могут быть изменены после попадания на цепь, точность временных меток все еще зависит от сети PoS Вавилона.
• Архитектура трех уровней: архитектура Вавилона разделена на три уровня - Биткойн как базовый уровень, Вавилон как средний уровень и цепочки PoS как верхний уровень. Вавилон записывает контрольные точки цепочек PoS в блокчейн Биткойна, обеспечивая неизменяемость данных. Используя Космос в качестве среднего уровня, это увеличивает масштабируемость и гибкость, привлекая операторов узлов и обеспечивая возможность стейкинга нативного Биткойна для поддержки сети PoS Вавилона.

Хотя в Бабилоне лидируют в нативном стейкинге биткойнов, они не единственный протокол, исследующий повторный стейкинг. Давайте рассмотрим два других выдающихся проекта и их решения по стейкингу биткойнов:

• Symbiotic: Совместно основанный Lido и Paradigm, Symbiotic считается прямым конкурентом EigenLayer. Symbiotic недавно объявил о поддержке повторного стейкинга Bitcoin, но в настоящее время принимает только стейкинг WBTC. В отличие от автономного стейкинга Bitcoin от Babylon, Symbiotic требует от пользователей перевода Bitcoin на адрес стороннего кастодиана. На сегодняшний день Symbiotic стейкнул 1 630 WBTC и стимулирует участие пользователей через бонусные баллы.
• CoreDAO: CoreDAO предлагает два метода стейкинга: стейкинг собственный, который позволяет владельцам Биткойн делегировать Биткойн валидаторам Core без передачи средств; и кастодиальный стейкинг, где пользователи отправляют Биткойн на блокирующий адрес и чеканят coreBTC на цепи CORE. В настоящее время CoreDAO поддерживает только кастодиальный стейкинг.

Эти три проекта направлены на расширение сферы применения в экосистеме биткойна и стимулирование межцепных коммуникаций или обмена данными между биткоином и другими цепями. Платформы повторного стейкинга используют модульность для обеспечения безопасности основной сети и усиления AVS, обеспечивая инфраструктуру для широкого спектра приложений и значительного улучшения эффективности и производительности блокчейна.

Преимущества:

• Babylon и CoreDAO сокращают процесс стейкинга цепи PoS с помощью механизма временных меток Bitcoin.
• Симбиотические преимущества от поддержки Lido и Paradigm, получая преимущество в протокольном сотрудничестве и развитии экосистемы.
• Babylon - это пионер в области стейкинга, достигающий доверия в области стейкинга Биткойн.

Недостатки:

• CoreDAO и Symbiotic по-прежнему полагаются на стороннее хранение для решения предположений о доверии.
• Архитектура PoW+PoS в Вавилоне имеет ограничения в логике безопасности, пассивно полагаясь на сеть Биткойна для функций учета и не активно используя безопасность Биткойна.

В отличие от платформ повторного оценивания Ethereum, платформы повторного оценивания Bitcoin не передают прямо сетевую безопасность Bitcoin своим сетям PoS, что является ключевой областью для будущего развития.

Экосистема повторного стейкинга Bitcoin

Несколько протоколов сейчас сотрудничают с экосистемой повторного стейкинга Bitcoin, с целью увеличения ликвидности и полезности стейкнутых биткойн-активов:

• Bedrock: Будучи ведущим проектом в первом раунде предварительного стейкинга в Вавилоне, Bedrock занимает около 30% рыночной доли. Он поддерживает стейкинг WBTC для выпуска uniBTC. После запуска основной сети Вавилона пользователи смогут получать вознаграждения как от uniBTC, так и от стейкинга Вавилона, а также иметь возможность получать эйрдропы через программу Diamonds от Bedrock.
• Lombard: Ломбард позволяет пользователям ставить на стейки Биткойн через Бабилон, с управлением процесса повторного ставки Ломбардом. Когда пользователи ставят на стейки Биткойн, Ломбард выпускает эквивалентное количество LBTC на Ethereum. Пользователи могут использовать LBTC для участия в активностях DeFi, наслаждаясь гибкостью межцепочечного дохода.
• Lorenzo: Lorenzo предлагает ликвидный стейкинг и повторный стейкинг через модель разделения дохода по основному капиталу, позволяя пользователям стейкинга Bitcoin или BTCB получать stBTC (ликвидный основной токен) и YAT (токен дохода). Эта двойная система токенов позволяет пользователям зарабатывать нативные стейкинговые награды Babylon, накапливая баллы Lorenzo.
• Сеть Pell: Pell - первая сетевая безопасность, построенная на переосмыслении Биткойна, работает на сети AVS Вавилона. TVL Pell превысил 200 миллионов долларов в течение трех недель, с более чем 410 000 уникальных адресов. Pell предлагает четыре варианта стейкинга, начиная от стейкинга нативного Биткойна до стейкинга токенов LP с ликвидными деривативами BTC. Его архитектура AVS позволяет ему получать значительный доход от промежуточного программного обеспечения, служб оракулов и модульных цепочек.
• PumpBTC: Позволяет пользователям делать ставки на WBTC или BTCB и получать токены pumpBTC в соотношении 1:1. Отличительной особенностью PumpBTC является то, что процесс повторной ставки осуществляется сторонними хранителями (например, Cobo и Coincover). Пользователи получают выгоды без прямого взаимодействия с протоколом, что упрощает процесс стейкинга.
• Протокол Solv: Solv разработал слой ликвидности активов Bitcoin межцепочки, поддерживающий мосты между WBTC на Arbitrum, BTCB на BNB Chain и BTC.b на Avalanche. Пользователи могут зарабатывать очки XP, держа solvBTC, участвуя в протоколах кредитования или добавляя ликвидность в пулы. Кроме того, хотя основная сеть Babylon еще не запущена, пользователи все равно могут создавать мосты к Babylon через хранилище Solv, чтобы заработать больше очков.
• Stakestone: Ожидается, что примет модель, аналогичную ETH-STONE, пользователи будут ставить местный Биткойн на Вавилон и выпускать доходные STONEBTC для кросс-цепной ликвидности. Пользователи могут зарабатывать баллы из различных экосистем, таких как 2x баллы Scroll.

Вывод

Превращение биткойна в актив, генерирующий доход, имеет важное значение. Рестейкинг биткойна является ценным дополнением к его определению «цифрового золота», значительно повышая его ликвидность. В отличие от экосистемы Ethereum, протоколы BTCFi, такие как Babylon, Symbiotic и CoreDAO, не полагаются на существующую инфраструктуру, что представляет как вызовы, так и возможности. Платформы, такие как Solv, Lombard и Lorenzo, постепенно развиваются, фокусируясь на многоуровневых системах вознаграждения, безопасности, гибкости и моделях с двойным стимулированием, соответственно. BTCFi все еще находится в начальной стадии, с быстрым развитием технологий и экосистем. Мы будем продолжать отслеживать развитие в этой области.

Отказ от ответственности：

1. Эта статья взята из [chaincatcher]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Кевин, исследователь Caiya из BlockBooster]. Если есть возражения по поводу этой публикации, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они быстро справятся с этим.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнением автора и не являются инвестиционным советом.
3. Перевод статьи на другие языки выполняется командой Gate Learn. Если не указано иное, запрещено копирование, распространение или плагиат переведенных статей.