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Où iront les mineurs d'Ethereum après la fusion ?

DébutantNov 21, 2022
Comme Ethereum a réussi à fusionner et à migrer vers la preuve d'enjeu, le minage ne sera plus possible sur Ethereum. Comment les mineurs d'Ethereum doivent-ils réagir à ce changement radical ?
Où iront les mineurs d'Ethereum après la fusion ?

Avant-propos

Le 15 septembre 2022 a marqué le jour le plus important pour l'ensemble de la communauté des crypto-monnaies. Ce jour-là, Beacon Chain, après presque 2 ans, a finalement fusionné avec le Mainnet d'Ethereum. Après la fusion, Ethereum a terminé la transformation du mécanisme de consensus de proof-of-work à proof-of-stake et a réduit la consommation d'énergie du réseau d'environ 99 %.

Alors que beaucoup célèbrent la mise à niveau tant attendue d'Ethereum 2.0, les mineurs se sentent déprimés. Ces mineurs ont assuré le fonctionnement du réseau au cours des sept dernières années, quelles que soient les fluctuations du prix de l'ETH. Cependant, la Fusion signifie que la tâche des mineurs se termine. L'Ethereum n'en a plus besoin.

Que doivent faire les mineurs lorsqu'ils ne peuvent plus miner sur Ethereum ? La réponse à cette question concerne une affaire de 19 milliards de dollars. Depuis la création d'Ethereum, son écosystème à croissance rapide a stimulé l'industrie minière de l'ETH avec une capitalisation boursière de 19 milliards de dollars, dont la majorité est investie dans du matériel informatique dédié qu'il est impossible d'utiliser à d'autres fins. Ce marché a augmenté à cause de l'Ethereum, mais il risque de s'effondrer maintenant en raison de la mise à niveau de l'Ethereum. Les mineurs doivent trouver une issue avec leurs appareils d'exploitation minière.

Qu'est-ce que le minage d'Ethereum ?

Les différents protocoles de blockchain ont adopté différents algorithmes de consensus pour garantir que chaque transaction est correctement enregistrée par les grands livres distribués et ne sera pas altérée par des attaquants malveillants.

Le mécanisme de consensus permet à des nœuds indépendants de se mettre d'accord sur les transactions à traiter et de bloquer efficacement les mauvaises. De cette façon, le mécanisme de consensus permet de maintenir la sécurité et la fiabilité du réseau blockchain et d'atteindre la stabilité.

Au stade initial de sa création, Ethereum a utilisé le mécanisme de consensus dit "proof-of-work" (PoW), tout comme le réseau Bitcoin, pour garantir l'authenticité et l'immuabilité du grand livre de la blockchain. Avant la Fusion, les nœuds du réseau Ethereum se disputaient le droit d'ajouter le bloc suivant à la blockchain et de mettre à jour le grand livre en résolvant un problème mathématique complexe. Le nœud qui résout avec succès le problème et met à jour le grand livre peut obtenir l'Ether (ETH) nouvellement libéré comme récompense pour avoir sécurisé le réseau Ethereum.

Le processus de résolution des problèmes mathématiques consomme de l'électricité et de la puissance de calcul. Les nœuds ayant une puissance de calcul plus élevée ont plus de chances d'obtenir des récompenses en bloc. La concurrence entre les nœuds garantit que chaque enregistrement de transaction sur la blockchain est avalisé par la plus grande puissance de calcul et que tous les participants parviennent à un consensus pour maintenir la sécurité du réseau. Comme ce mécanisme de consensus est généré à partir de travaux qui ne peuvent être trompés, il est appelé preuve de travail.

Pour chaque nouveau bloc créé, un nouvel éther est libéré. Les participants qui travaillent pour le droit de valider les transactions sur Ethereum sont comme des mineurs d'or. Dans le domaine de l'exploitation minière de crypto-monnaies, les nœuds sont des appareils d'exploitation minière. Les performances d'une plate-forme minière dépendent de sa puissance de calcul. Le processus de résolution d'un problème mathématique complexe est l'exploitation minière, et la récompense de ce processus est l'éther.

Avant de passer à la preuve d'enjeu (PoS) en septembre 2022, l'exploitation minière de l'ETH est devenue une industrie à forte intensité de capital, tout comme l'exploitation minière du bitcoin. Depuis sa création fin 2015, la difficulté d'extraction (par taux de hachage) d'Ethereum Mainnet est passée de moins de 100 Gigahash/sec à plus de 1 Petahash/sec à la mi-2022, soit une augmentation d'un facteur 10 000. Les plates-formes minières ont également évolué, passant des CPU aux GPU et maintenant aux mineurs ASIC avec des fonctions dédiées. L'extraction de l'éther consomme beaucoup d'électricité. Avec la mise à jour d'Ethereum 2.0, l'exploitation minière de l'ETH par preuve de travail est de l'histoire ancienne et est maintenant remplacée par le jalonnement qui réduira considérablement la consommation d'énergie.


Source :2Miners.com

Pourquoi Ethereum a-t-il migré vers PoS ?

Outre la preuve de travail (PoW) et la preuve d'enjeu (PoS), deux des algorithmes les plus couramment utilisés, il existe de nombreux autres algorithmes de consensus dans la blockchain. Chaque algorithme a ses forces et ses faiblesses.

Bien que le Mainnet Ethereum ait adopté le PoW lors de son lancement initial en 2015, l'équipe de développement avait inclus le plan de migration vers le PoS dans le livre blanc dès 2014 et a introduit la bombe de difficulté dans le dégel de la frontière en septembre 2015. Lorsque la bombe de difficulté est atteinte, les mineurs d'Ethereum ne seront pas en mesure d'obtenir de l'éther grâce à leur puissance de calcul, ce qui prépare Ethereum à un futur hard fork vers le proof-of-stake.

Trois critères clés pour mesurer la performance des blockchains sont la sécurité, l'évolutivité et la décentralisation. Deux des propriétés ne peuvent être obtenues qu'au détriment de l'autre. C'est pourquoi on appelle cela le "triangle impossible" de la blockchain.


Source : Blog de Vitalik Buterin

La preuve de travail est un excellent mécanisme de consensus qui peut être utilisé pour construire des réseaux de paiement hautement sécurisés, avec lesquels les enregistrements des transactions ne peuvent pas être altérés à moins que des attaquants ne contrôlent plus de 51 % de la puissance de calcul de la blockchain. Cependant, une sécurité élevée repose sur d'énormes dépenses en matériel et en électricité. Avec l'expansion du réseau et l'augmentation du nombre de nœuds, les exigences en matière de matériel de minage deviennent nettement plus élevées, ne permettant qu'aux entreprises bien capitalisées de participer. Cela conduit donc à une crise de centralisation et limite la possibilité d'une adoption massive de la blockchain.

Pour résoudre l'intensité énergétique des blockchains, l'Ethereum amélioré a adopté la preuve d'enjeu. Les participants n'ont plus besoin d'acheter du matériel coûteux ou de consommer de l'électricité pour fournir une puissance de calcul. Au lieu de cela, ils mettent en jeu des ETH dans le nœud validateur pour obtenir le droit d'ajouter des blocs au réseau et obtenir des frais de transaction en guise de récompense. La preuve d'enjeu peut considérablement abaisser la barrière de la participation au réseau et réduire la consommation d'énergie inutile. Les ordinateurs personnels courants peuvent faire fonctionner les nœuds, ce qui permet à un plus grand nombre de personnes de les rejoindre pour promouvoir la décentralisation du réseau blockchain et améliorer la sécurité. Il ouvre une nouvelle voie pour les solutions de mise à l'échelle et le développement futurs.

Quel sera l'impact de la fusion d'Ethereum sur les mineurs ?

Le 15 septembre 2022, Beacon Chain a fusionné avec succès avec Mainnet lorsque la difficulté terminale totale (TTD) du réseau Ethereum a atteint 58 750 000 000 000 000 000. Après la transformation du mécanisme de consensus, l'Ethereum mis à niveau est maintenu par des nœuds validateurs qui mettent en jeu des ETH au lieu de mineurs qui fournissent de la puissance de calcul. Pour les mineurs, l'impact le plus direct de cette transformation est qu'ils ne peuvent plus utiliser de plateformes de minage pour obtenir de l'ETH. Les ETH nouvellement libérés seront distribués aux nœuds validateurs qui mettent en jeu au moins 32 ETH comme récompense pour la création de blocs et la validation de transactions.

En fait, ce n'est pas la première fois que les mineurs souffrent d'une chute aussi brutale de leurs récompenses. En 2017, la mise à niveau Byzantium a réduit de 40 % les récompenses minières par bloc, passant de 5 ETH à 3 ETH. La structure des frais de gaz d'Ethereum a changé après la mise à niveau de Londres. Avant, les mineurs prenaient tous les frais de transaction, mais maintenant les frais de base sont détruits et les mineurs ne reçoivent que des pourboires. Les deux mises à niveau ont réduit le taux de rendement que les mineurs peuvent obtenir et allongé la période pendant laquelle ils peuvent obtenir des rendements.

Cependant, la Fusion a réduit ce retour à zéro. Avant la Fusion, la mise à niveau du matériel de minage et l'augmentation de la puissance de calcul peuvent aider à obtenir certains rendements. Mais maintenant, cette méthode ne fonctionne plus. En raison du matériel minier coûteux et du coût élevé du minage, les mineurs ne sont pas disposés à fournir de la puissance de calcul gratuitement. Par conséquent, ils perdent leur emploi du jour au lendemain. Ils doivent trouver des approches alternatives pour fournir de la puissance de calcul afin d'obtenir des gains, sinon, ils ne peuvent que vendre leur équipement minier au rabais pour réduire les pertes.

Opportunités alternatives pour les mineurs d'Ethereum

Deux types d'équipement minier ETH sont les mineurs ASIC et les mineurs GPU. L'ASIC, abréviation de circuit intégré spécifique à une application, utilise un circuit intégré spécialement conçu pour optimiser l'algorithme d'extraction, améliorant ainsi le rendement. Exclusivement créés pour miner des crypto-monnaies, les mineurs ASIC ne peuvent pas être utilisés à d'autres fins. Par conséquent, les mineurs ASIC sont les plus touchés par la Fusion. Selon les statistiques, les mineurs ASIC fournissent près de 30 % de la puissance de calcul du Mainnet.

En général, les mineurs utilisant le GPU ont quatre possibilités alternatives :

1.Déplacer pour miner d'autres crypto-monnaies proof-of-work

Ethereum n'est pas le seul protocole qui adopte la preuve de travail avant la Fusion. De nombreuses autres crypto-monnaies, telles que ETC, Ergo, Ravencoin, Dogecoin et Litecoin, sont créées en fournissant de la puissance de calcul. En prenant la carte graphique RTX 3060 Ti comme exemple, voici une comparaison de la proportion de puissance de calcul fournie par les machines minières utilisant 3060 Ti dans chaque réseau de blockchain avant la Fusion.


Les données ont été compilées par NiceHash en 08/2022.

2.Rejoindre un centre de calcul haute performance centralisé

Il existe une demande du marché pour le calcul haute performance par GPU dans de nombreux domaines, notamment la recherche scientifique, la défense nationale, le divertissement médiatique, les services financiers, l'apprentissage automatique, etc. Bien que les récompenses du minage de l'ETH aient considérablement diminué après la Fusion, la vente de la puissance de calcul à différentes applications industrielles serait une mesure opportune dans le marché cryptographique très incertain. Actuellement, Hut 8 et Hive Blockchain Technologies, deux grandes sociétés d'extraction de crypto-monnaies cotées au Nasdaq, ont annoncé leur intention de se transformer en centres de calcul GPU à haute performance.

3.fournir une puissance de calcul pour les protocoles Web3

De nombreux projets et applications blockchain innovants sont alimentés par des plateformes informatiques décentralisées. Render Network est une plateforme qui répond à la demande des créateurs d'art et des fournisseurs de puissance de calcul GPU, permettant aux utilisateurs de rendre leurs images facilement et rapidement. Le projet de streaming Livepeer Protocol utilise les ressources de GPU et de bande passante réseau des fournisseurs de puissance de calcul pour permettre aux créateurs de transcoder des vidéos et de réaliser un streaming en direct à moindre coût. D'autres protocoles qui utilisent l'informatique tierce pour aider aux preuves à connaissance zéro, comme Starkware, bénéficient d'un potentiel considérable après la mise à niveau d'Ethereum.

4.Stake ETH pour exploiter les nœuds de validation

Les mineurs d'ETH doivent avoir gagné une certaine quantité d'ETH même s'ils n'ont pas réalisé le retour. En vendant tous leurs ETH en ce moment, ils risquent de ne pas pouvoir couvrir leurs frais. Il serait donc plus judicieux de placer les ETH dans un nœud de validation ou de gérer un nœud de validation en plaçant 32 ETH et en vendant leurs ETH lorsque le marché se redresse. Mais le problème est que le retrait de l'ETH jalonné n'est pas activé à ce stade, et l'ETH jalonné génère un taux de rendement bien inférieur à celui du minage de l'ETH. Les mineurs doivent tenir compte de tous ces facteurs lorsqu'ils prennent leurs décisions.

L'exploitation minière est-elle 100 % rentable ?

Ce dont nous avons parlé ci-dessus est basé sur l'hypothèse que les mineurs d'Ethereum continuent de miner d'autres cryptos que l'ETH pour obtenir des récompenses, ou utilisent leurs appareils de minage à d'autres fins. Toutefois, si nous envisageons l'avenir à plus long terme, nous pourrions voir beaucoup plus d'alternatives parmi lesquelles les mineurs pourront choisir. La question de savoir si les mineurs doivent poursuivre l'exploitation minière ou se tourner vers d'autres domaines dépend de la question de savoir si le secteur de l'exploitation des cryptomonnaies a encore un potentiel de croissance.


Récompenses minières BTC/ETH du 08/2021 au 08/2022

Selon Coin Metrics, les mineurs de Bitcoin ont créé un total de 16 milliards de dollars de gains grâce à l'exploitation minière en 2021, tandis que les mineurs d'Ethereum ont gagné 18 milliards de dollars d'ETH au cours de la même période. La production d'un an des mineurs d'ETH correspond approximativement à la capitalisation boursière de l'ensemble de l'industrie minière de crypto-monnaie, disons 19 milliards de dollars, ce qui génère un taux de rendement annualisé de près de 100 %. Au cours des dernières années, les prix du Bitcoin et de l'Ethereum ont été multipliés par des dizaines de fois depuis le creux du marché baissier jusqu'au sommet du marché haussier, laissant à de nombreuses personnes l'illusion que "le minage est 100 % rentable".

Mais d'où viennent les récompenses minières ? Qui paie les appareils d'exploitation minière et l'électricité ? Tous les détenteurs de crypto-monnaies le font. Les fonds ne sont pas créés à partir de quoi que ce soit. Si les mineurs vendent leurs cryptos, il doit y avoir des participants au marché qui les achètent.

Pourquoi les gens achètent-ils des cryptocurrences ? Certains d'entre eux achètent des crypto-monnaies pour un usage pratique, beaucoup d'autres les achètent pour spéculer. Une augmentation du prix des crypto-monnaies attire davantage de mineurs pour les rejoindre et les acheter. Et l'augmentation de la difficulté d'extraction fait grimper le coût de l'extraction, ce qui, à son tour, fait grimper le prix des crypto-monnaies. Par conséquent, les gens se précipitent pour acheter la crypto jusqu'à ce que les fonds soient épuisés et ne puissent plus soutenir le prix.

Comme le montre le diagramme ci-dessus, la prospérité ou le déclin de l'industrie des crypto-mines dépend du prix des cryptocurrences. Dans une certaine mesure, les appareils de minage sont similaires à un actif productif d'intérêts d'une crypto-monnaie. Plus le prix des jetons sera élevé, plus les récompenses minières seront importantes et plus l'industrie minière sera prospère. Cependant, lorsque le prix des jetons s'effondre et que les récompenses minières diminuent, l'industrie minière subira également une perte. Le fait que l'exploitation minière puisse apporter des bénéfices aux mineurs dépend continuellement de la volonté des gens d'acheter des cryptocurrences.

Les revenus miniers créés à des fins spéculatives sont essentiellement une chaîne de Ponzi. Lorsque la bulle éclatera, il n'y aura plus d'afflux de capitaux pour payer les coûts d'exploitation. Selon les statistiques de Bankless à la mi-2022, tous les réseaux blockchain fonctionnent actuellement en perte nette. En effet, les récompenses en crypto-monnaies nouvellement libérées pour les mineurs et les nœuds de validation constituent les dépenses nécessaires à la sécurisation du réseau blockchain, tandis que les revenus proviennent des frais de transaction des utilisateurs.

Avant la mise à niveau d'Ethereum, les récompenses minières quotidiennes ont généré une pression de vente de 36 millions de dollars d'ETH. En revanche, les utilisateurs ne sont prêts à dépenser que 13 millions de dollars en ETH pour des services fournis par le réseau Ethereum. Pour maintenir le fonctionnement du réseau blockchain à long terme, il n'y a que deux moyens : un, augmenter la fonctionnalité du réseau blockchain pour accroître la base d'utilisateurs et les revenus ; deux, réduire les récompenses des blocs pour diminuer le coût d'exploitation des réseaux blockchain. Ethereum a choisi cette dernière solution et a fait passer le mécanisme de consensus de la preuve de travail, très gourmande en capital et en énergie, à la preuve d'enjeu, qui réduit considérablement les besoins en matériel et la consommation d'énergie.

Conclusion

La conversion du mécanisme de consensus après la mise à niveau d'Ethereum a sans aucun doute été un coup terrible pour les mineurs et l'ensemble de l'industrie minière. Le minage d'Ethereum était autrefois une vache à lait pour de nombreuses personnes. Au cours des sept années qui ont suivi sa création, l'Ethereum a créé un taux de rendement annualisé moyen de 100 %, ce qui a donné naissance à un groupe de mineurs de crypto-monnaies qui réalisent des profits dans les marchés haussiers et baissiers. Cependant, la Fusion a brisé ce rêve. Désormais, les mineurs et les entreprises minières ne peuvent qu'abandonner leurs engins miniers et se déplacer vers d'autres terrains.

Cependant, même si Ethereum reporte une nouvelle fois la Fusion ou poursuit la méthode de minage qui consomme beaucoup d'énergie et nécessite des coûts d'équipement énormes, les mineurs finiront inévitablement par connaître une récession. Jusqu'à présent, le chemin à parcourir pour parvenir à une adoption massive des crypto-monnaies est encore long. Les frais payés par les utilisateurs pour utiliser le réseau de la blockchain ne peuvent pas couvrir les récompenses de l'exploitation minière. À l'exception des efforts de sécurisation de la blockchain, les mineurs ne créent pas de bénéfices économiques supplémentaires et ne peuvent donc pas motiver le marché à payer pour leur équipement et leur électricité. Ce n'est donc qu'une question de temps avant que l'industrie minière ne s'effondre, ce pour quoi la Fusion sert d'accélérateur.

Afin de trouver d'autres sources de revenus, de nombreux mineurs ont rééquipé leurs appareils de minage et ont migré pour miner sur d'autres blockchains à preuve de travail, ou ont fourni des sources de puissance de calcul pour différents domaines, applications et projets Web3. En fait, il n'y a pas de réponse définitive quant à la destination des mineurs après la Fusion. La seule chose qui est certaine à l'heure actuelle est que l'exécution de la preuve de travail en fournissant simplement de la puissance de calcul ne peut être utilisée que pour sécuriser le réseau blockchain. Si l'écosystème et le nombre d'utilisateurs ne se développent pas, les fonds du marché ne continueront pas à payer pour de telles actions qui ne génèrent aucune valeur économique.

Avant de procéder au minage d'autres cryptos, il est important de se demander si la crypto a une valeur économique et vaut la peine d'être minée. Qui est prêt à payer les coûts de l'exploitation minière ? Seuls les projets ayant un potentiel et un espace de croissance peuvent devenir la prochaine vache à lait des mineurs et fournir un revenu régulier.

Auteur : Piccolo
Traduction effectuée par : Binyu
Examinateur(s): Ashley, Edward, Hugo, Cecilia
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