Alors que le monde avance vers un avenir plus connecté numériquement et technologiquement avancé, le paysage des transactions financières évolue rapidement. Les avancées technologiques, y compris l'utilisation de plateformes blockchain et de contrats intelligents, permettent à l'argent et aux paiements de devenir plus "intelligents", avec l'intégration de la logique et des conditionnels dans les devises numériques. Ces concepts révolutionnent la façon dont nous pensons à l'argent et aux transactions financières, offrant des avantages uniques et des capacités dans l'économie numérique.

Il existe différents modèles de mise en œuvre de la programmabilité dans les devises numériques. Un récent livre blanc techniquel'argent lié intentionnellement par l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) les a soigneusement classés en:

Paiements programmables : exécution automatique des paiements une fois un ensemble prédéfini de conditions remplies.

Argent programmable : incorporation de règles au sein de la réserve de valeur elle-même qui définit ou contraint son utilisation.

Argent affecté : protocole spécifiant les conditions selon lesquelles une monnaie numérique sous-jacente peut être utilisée et est transférable sur une base pair à pair.

Les différents modèles peuvent être mieux compris à travers des exemples de la façon dont ils peuvent être appliqués à différents cas d'utilisation commerciale.

Paiements programmables

Caractéristiques :

• La logique de programmation peut être développée par un tiers qui n'est pas l'émetteur de la réserve de valeur

Argent programmable

Caractéristiques :

• La logique de programmation est transférée aux côtés de la réserve de valeur
• Instrument porteur

Argent affecté à un but

Caractéristiques :

• La logique de programmation est transférée aux côtés de la réserve de valeur
• La logique de programmation peut être développée par un tiers qui n'est pas l'émetteur de la réserve de valeur
• Instrument de porteur

Légende

Logique de programmation

Réserve de valeur

01 Paiements Programmables

La plupart des cas d'utilisation de la programmabilité relèvent de cette catégorie de paiements programmables. Un exemple courant est celui des paiements conditionnels, c'est-à-dire des paiements qui sont exécutés lorsque certaines conditions sont remplies. Dans le monde analogique, les chèques postdatés peuvent être considérés comme une forme de paiement conditionnel, le chèque étant valide à partir de la date de valeur et pendant une période prédéfinie. Cette condition est évaluée lors du traitement du chèque. Dans le monde numérique, les paiements programmables sont généralement mis en œuvre à l'aide de la technologie blockchain, où les contrats intelligents exécutent automatiquement des paiements ou des actions lorsque certains critères sont remplis.

Un cas d'utilisation clair et immédiat des paiements programmables se trouve dans la gestion automatisée du trésor. Les instructions permanentes sont des outils de base déjà disponibles pour aider les trésoriers à atteindre leur solde cible pour un compte, en balayant les fonds excédentaires par rapport au solde cible. Les paiements programmables permettent une logique beaucoup plus complexe pour y parvenir, en évaluant les soldes de plusieurs comptes dans différentes devises et taux de change, avant de procéder à des transferts de la manière la plus optimale. Associés à la capacité de paiement en temps réel 24/7 de Système JPM Coin, les trésoriers pourraient utiliser des paiements programmables pour aider à la gestion de trésorerie, en passant d'un modèle de prévision de trésorerie à un modèle de gestion de trésorerie juste-à-temps qui peut répondre de manière programmable et instantanée aux conditions réelles changeantes.

Les paiements conditionnels peuvent également rendre les transactions plus sûres sans les surcoûts opérationnels coûteux associés aux accords de séquestre. Par exemple, un acheteur peut réserver des fonds et les libérer au vendeur uniquement à la réception des marchandises. Il existe différentes options pour y parvenir, telles que la confirmation de réception par l'acheteur, l'utilisation de données d'un prestataire logistique tiers de confiance sur la confirmation de la livraison, ou même par le biais de dispositifs Internet des objets (IdO) qui suivent l'emplacement pour indiquer quand les marchandises sont livrées à une géolocalisation spécifique.

Le même concept peut être appliqué aux actifs financiers numériques. Avec les actifs numériques, la preuve de livraison sera sous forme numérique. Les fonds peuvent être réservés et libérés uniquement après la livraison réussie des actifs numériques. Il s'agit d'une forme de règlement livraison contre paiement où les risques de règlement sont minimisés grâce à la synchronisation des transferts de fonds et d'actifs.

02 Programmable Money

L'argent programmable, en revanche, va plus loin en incorporant directement des règles dans la réserve de valeur elle-même. Ces règles dictent ou restreignent l'utilisation de l'argent, introduisant de nouveaux niveaux de contrôle et de sécurité. Contrairement aux paiements programmables, l'argent programmable est autonome, encapsulant à la fois la logique de programmation et la réserve de valeur. Cela signifie que lorsque l'argent programmable est transféré, il emporte avec lui les règles et la logique.

La rigidité d'avoir des règles liées à la valeur elle-même limite les cas d'utilisation de l'argent programmable, confinant son utilisation principalement à l'application de règles universelles qui sont fondamentales et non spécifiques aux cas d'utilisation.

03 Argent Destiné à un Usage Spécifique (PBM)

L'argent lié à un objectif (PBM) offre la flexibilité de définir les règles spécifiques d'un cas d'utilisation, tout en garantissant le couplage étroit des règles avec la valeur sous-jacente. Techniquement, il peut être considéré comme l'emballage de règles autour d'un jeton de valeur, créant ainsi un nouveau jeton transférable contenant à la fois l'emballage de règles et le jeton de valeur sous-jacent. Cela offre à la fois la flexibilité des paiements programmables, dans la mesure où des emballages différents peuvent être créés pour différents scénarios ou cas d'utilisation, et la certitude de l'argent programmable, dans la mesure où les règles sont liées à la réserve de valeur sous-jacente dans ce nouveau jeton transférable.

PBM est particulièrement utile lorsque les règles doivent être appliquées de manière cohérente à travers les transactions dans le cadre d'un domaine spécifique. Dans un scénario hypothétique, une banque émet des jetons de dépôt qui peuvent être détenus par des clients d'autres banques, permettant une circulation mondiale. Dans ce scénario, nous supposons qu'il existe 10 juridictions et 10 banques distributrices. Chaque juridiction a son propre ensemble de règles, telles que les contrôles de change et la liste des sanctions. De même, chaque banque distributrice a son propre ensemble supplémentaire de règles, telles que différents mécanismes de contrôle et même des mécanismes de récompense.

Ces règles ne peuvent pas être mises en œuvre en tant que "paiements programmables," car elles sont inhérentes au mouvement de l'argent et ne sont pas des conditions ponctuelles. Elles pourraient éventuellement être mises en œuvre en tant que "argent programmable," mais il serait probablement peu pratique du point de vue de la gouvernance et technique. Du point de vue de la gouvernance, la banque émettrice d'origine devrait consolider les règles sur 100 permutations (10 banques X 10 juridictions), les imposer toutes, et également les maintenir et les mettre à jour périodiquement. Du point de vue technique, il y aurait des coûts de traitement élevés associés à la mise en œuvre de ces règles.

Le concept de PBM suggère que l'émetteur émet un jeton de dépôt avec des règles universelles de base. Des règles supplémentaires sont enveloppées autour lorsque l'on entre dans une juridiction et déballées lorsqu'on en sort. Au sein de la juridiction, les mêmes règles s'appliquent à toutes les transferts, de sorte que les transferts ont lieu en utilisant le jeton enveloppé comprenant à la fois le jeton de dépôt sous-jacent et les règles spécifiques à la juridiction.

Le diagramme ci-dessous fournit une représentation d'un jeton de dépôt se déplaçant à travers différentes juridictions, et ayant différentes règles spécifiques à la juridiction qui l'entourent.

Une banque distributrice peut en outre envelopper ses propres règles spécifiques à la banque pour les transferts au sein de leurs clients dans la juridiction spécifique, ce qui donne un jeton qui adhère à toutes les règles de la banque distributrice et de la juridiction dans laquelle elle existe. Le concept de PBM change la manière dont nous pensons aux règles de programmabilité et comment elles peuvent être mises en œuvre, créant de nouvelles possibilités sur la manière dont nous pouvons gérer plus efficacement les règles à mesure que les monnaies numériques entrent en usage plus important, et offrant de nouvelles façons de soutenir plus efficacement différents cas d'utilisation.

Les paiements programmables, la monnaie programmable et la monnaie à usage spécifique redéfinissent la monnaie numérique, offrant une plus grande flexibilité, automatisation et contrôle dans les transactions financières. Ces concepts stimuleront l'innovation, l'efficacité et la sécurité dans l'économie numérique, nous propulsant dans une nouvelle ère de possibilités financières et transformant la façon dont nous percevons et utilisons l'argent. Explorez l'avenir de la finance avec des comptes de dépôt blockchain sur le réseau du système JPM Coin qui prendra en charge les paiements programmables et les cas d'utilisation de la monnaie programmable.

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