Titre original : Kernel Ventures : Rollup Summer — The Flywheel Momentum lancé par ZK Fair

TLDR :

En quelques jours, ZK Fair a atteint une valeur totale bloquée (TVL) de 120 millions de dollars, qui se stabilise actuellement à 80 millions de dollars, ce qui en fait l'un des cumuls les plus dynamiques. Cette chaîne publique « à trois », sans financement, sans teneurs de marché et sans institutions, a réussi une telle croissance. Cet article se penchera sur le développement de ZK Fair et fournira une analyse fondamentale de la dynamique actuelle du marché du Rollup.

1. Contexte cumulatif

1.1 Présentation

Rollup est l'une des solutions de couche 2 qui transfère le calcul et le stockage des transactions du réseau principal Ethereum (couche 1) vers la couche 2 pour le traitement et la compression. Les données compressées sont ensuite rechargées sur le réseau principal d'Ethereum pour améliorer les performances d'Ethereum. L'émergence du Rollup a permis de réduire de manière significative les frais de gaz sur la couche 2 par rapport au réseau principal, ce qui a permis de réduire la consommation de gaz, d'accélérer les transactions par seconde (TPS) et de fluidifier les interactions entre les transactions. Parmi les chaînes Rollup traditionnelles qui ont déjà été lancées, citons les solutions Arbitrum, Optimism, Base et ZK Rollup telles que Starknet et zkSync, qui sont largement utilisées sur le marché.

1.2 Aperçu des données

Comparaison des données de la chaîne cumulative, source de l'image : Kernel Ventures

D'après les données, il est évident qu'à l'heure actuelle, OP et ARB dominent toujours parmi les chaînes Rollup. Cependant, de nouveaux venus tels que Manta et ZK Fair ont réussi à cumuler une TVL importante en peu de temps. Néanmoins, en termes de nombre de protocoles, ils auront peut-être besoin d'un certain temps pour rattraper leur retard. Les protocoles des Rollups classiques sont bien développés et leur infrastructure est robuste. Dans le même temps, les chaînes émergentes ont encore de la marge de développement en termes d'extension des protocoles et d'amélioration de l'infrastructure.

2. Analyse du cumul

Nous allons classer et présenter certaines chaînes Rollup récemment populaires, ainsi que des chaînes Rollup bien établies.

2.1 Chaînes rollup existantes

• ARABE

Arbitrum est une solution de mise à l'échelle de couche 2 d'Ethereum créée par Offchain Labs, basée sur Optimistic Rollup. Bien que les règlements d'Arbitrum aient toujours lieu sur le réseau principal d'Ethereum, l'exécution et le stockage des contrats se font hors chaîne, seules les données de transaction essentielles étant soumises à Ethereum. Par conséquent, Arbitrum facture des frais de gaz nettement inférieurs à ceux du réseau principal.

• OP

Optimism repose sur l'Optimistic Rollup, qui utilise un mécanisme interactif anti-fraude en un seul tour pour garantir la validité des données synchronisées avec la couche 1.

• Polygone ZKevM

Polygon ZKevm est une solution de mise à l'échelle de couche 2 d'Ethereum basée sur ZK Rollup. Cette solution d'extension ZKevm utilise des preuves ZK pour réduire les coûts de transaction, augmenter le débit et garantir simultanément la sécurité de la couche 1 d'Ethereum.

2.2 Chaînes rollup émergentes

• ZK Fair

ZK Fair possède plusieurs fonctionnalités clés :

• Construit sur le CDK Polygon, la couche de disponibilité des données (DA) utilisant Celestia (actuellement gérée par un comité des données autonome) et la compatibilité EVM.
• Utilise l'USDC comme frais de gaz.
• Le jeton Rollup, ZKF, est distribué à 100 % à la communauté. 75 % des jetons sont distribués en quatre phases, la distribution aux participants aux activités liées à la consommation de gaz étant terminée dans les 48 heures. En gros, les participants participent à la vente du jeton sur le marché principal en payant les frais d'essence au séquenceur officiel. La valorisation financière correspondante sur le marché primaire n'est que de 4 millions de dollars.

Tendances de croissance de ZK Fair TVL, source de l'image : Kernel Ventures

ZK Fair a connu une croissance rapide de TVL à court terme, en partie à cause de sa nature décentralisée. Selon les informations de la communauté, l'inscription sur les plateformes d'échange traditionnelles telles que Bitget, Kucoin et Gate est le résultat du contact établi par la communauté et les utilisateurs avec les plateformes d'échange. Par la suite, l'équipe officielle a été invitée pour une intégration technique, le tout initié par la communauté. Les projets tels que Izumi Finance on-chain suivent également une approche communautaire, la communauté prenant les devants et l'équipe du projet apportant son soutien, ce qui témoigne d'une forte cohésion communautaire.

Selon les informations communiquées par Lumoz, l'équipe de développement de ZK Fair (anciennement Opside), elle prévoit de lancer différentes chaînes Rollup thématiques à l'avenir. Cela inclut les chaînes Rollup basées sur des sujets d'actualité tels que le Bitcoin, ainsi que celles axées sur les aspects sociaux et les produits financiers dérivés. Les prochaines chaînes pourraient être lancées en collaboration avec les équipes de projet, conformément à la tendance actuelle des concepts de couche 3, où chaque Dapp possède sa propre chaîne. Comme l'a révélé l'équipe, ces prochaines chaînes adopteront également le modèle Fair, en distribuant une partie des jetons originaux aux membres de la chaîne.

• Blast

Blast est un réseau de couche 2 basé sur Optimistic Rollups et compatible avec Ethereum. En seulement 6 jours, la TVL de la chaîne a dépassé les 500 millions de dollars, soit près de 600 millions de dollars. Cette hausse a notamment doublé le prix du jeton $Blur.

Blast est né de l'observation du fondateur Pacman selon laquelle plus d'un milliard de dollars de fonds du pool d'enchères de Blur étaient pratiquement inactifs et ne généraient aucun rendement. Cette situation est courante dans les applications de presque toutes les chaînes, ce qui indique que ces fonds sont soumis à une dépréciation passive à cause de l'inflation. Plus précisément, lorsque les utilisateurs déposent des fonds sur Blast, l'ETH correspondant bloqué sur le réseau de couche 1 est utilisé pour le jalonnement natif du réseau. Les récompenses de staking ETH gagnées sont ensuite automatiquement remboursées aux utilisateurs de la plateforme Blast. En gros, si un utilisateur détient 1 ETH sur son compte Blast, celui-ci peut augmenter automatiquement au fil du temps.

• Manta

Manta Network sert de passerelle pour les applications ZK modulaires, établissant ainsi un nouveau paradigme pour les plateformes de contrats intelligents L2 en tirant parti de la blockchain modulaire et de zKevm. Il vise à créer un écosystème modulaire pour la prochaine génération d'applications décentralisées (DApps). Manta Network propose actuellement deux réseaux.

L'accent est mis ici sur Manta Pacific, un écosystème L2 modulaire basé sur Ethereum. Il répond aux problèmes d'utilisabilité grâce à une conception d'infrastructure modulaire, permettant une intégration fluide de la disponibilité des données (DA) modulaire et de zKevm. Depuis qu'elle est devenue la première plateforme intégrée à Celestia sur Ethereum L2, Manta Pacific a aidé ses utilisateurs à économiser plus de 750 000 dollars sur les frais de gaz.

• Métis

Metis est opérationnel depuis plus de 2 ans, mais l'introduction récente d'un séquenceur décentralisé l'a remis sur le devant de la scène. Metis est une solution de couche 2 basée sur la blockchain Ethereum. C'est le premier à innover en utilisant un pool de séquençage décentralisé (PoS Sequencer Pool) et un hybride entre Optimistic Rollup (OP) et Zero-Knowledge Rollup (ZK) pour améliorer la sécurité, la durabilité et la décentralisation du réseau.

Dans le design de Metis, les premiers nœuds du séquenceur sont créés par des utilisateurs figurant sur la liste blanche, complétés par un mécanisme de jalonnement parallèle. Les utilisateurs peuvent devenir de nouveaux nœuds de séquenceur en utilisant le jeton natif $METIS, qui permet aux participants du réseau de superviser les nœuds du séquenceur. Cela renforce la transparence et la crédibilité de l'ensemble du système.

3. Analyse de la pile technologique

3.1 Polygon CDK

Le Polygon Chain Development Kit (CDK) est une boîte à outils logicielle open source modulaire conçue pour permettre aux développeurs de blockchains de lancer de nouvelles chaînes de couche 2 (L2) sur Ethereum.

Polygon CDK utilise des preuves à connaissance nulle pour compresser les transactions et améliorer l'évolutivité. Il donne la priorité à la modularité, en facilitant la conception flexible de chaînes spécifiques aux applications. Cela permet aux développeurs de choisir la machine virtuelle, le type de séquenceur, le jeton Gas et la solution de disponibilité des données en fonction de leurs besoins spécifiques. Il comprend :

• Haute modularité

Polygon CDK permet aux développeurs de personnaliser les chaînes L2 en fonction de besoins spécifiques, afin de répondre aux besoins uniques des différentes applications.

• Disponibilité des données

Les chaînes créées à l'aide du CDK seront dotées d'un comité de disponibilité des données (DAC) dédié afin de garantir un accès fiable aux données hors chaîne.

3.2 Celestia DA

Celestia a été la pionnière du concept de blockchains modulaires en découplant la blockchain en trois couches : données, consensus et exécution. Dans une blockchain monolithique, ces trois couches sont généralement gérées par un seul réseau. Celestia se concentre sur les couches de données et de consensus, permettant à L2 de déléguer la couche de disponibilité des données (DA) afin de réduire les frais de transaction. Par exemple, Manta Pacific a déjà adopté Celestia comme couche de disponibilité des données, et selon les déclarations officielles de Manta Pacific, après la migration de DA d'Ethereum vers Celestia, les coûts ont diminué de 99,81 %.

Pour plus de détails techniques, vous pouvez vous référer à un article précédent de Kernel Ventures : < a href= " https://medium.com/@KernelVentures/kernel-ventures-exploring-data-availability-in-comparison-with-traditional-data-layer-design-948d83b6bb1a " > Exploring Data Availability — In Relation to Historical Data Layer Design (des détails peuvent être fournis dans l'article mentionné).

3.3 Comparaison entre OP et ARB

L'optimisme n'est pas la seule solution de cumul existante. Arbitrum propose également une solution similaire, et en termes de fonctionnalité et de popularité, Arbitrum est l'alternative la plus proche à Optimism. Arbitrum permet aux développeurs de gérer des contrats EVM non modifiés et des transactions Ethereum sur des protocoles de couche 2 tout en bénéficiant de la sécurité du réseau de couche 1 d'Ethereum. À cet égard, il propose des fonctionnalités très similaires à celles d'Optimism.

La principale différence entre Optimism et Arbitrum réside dans le type de preuves de fraude qu'ils utilisent. Optimism utilise des preuves de fraude en un seul tour, tandis qu'Arbitrum utilise des preuves de fraude en plusieurs tours. Les preuves de fraude à tour unique d'Optimism s'appuient sur la couche 1 pour exécuter toutes les transactions de couche 2, garantissant ainsi une vérification instantanée de la preuve des fraudes.

Depuis son lancement, Arbitrum affiche régulièrement de meilleures performances en termes de données de couche 2 par rapport à Optimism. Cependant, cette tendance a commencé à s'inverser progressivement après qu'Optimism a commencé à promouvoir la pile OP. OP Stack est une pile technologique de couche 2 open source, ce qui signifie que d'autres projets souhaitant exécuter la couche 2 peuvent l'utiliser gratuitement pour déployer rapidement leur propre couche 2, réduisant ainsi considérablement les coûts de développement et de test. Les projets L2 adoptant la pile OP peuvent gagner en sécurité et en efficacité grâce à la cohérence technique de l'architecture. Après le lancement de la pile OP, elle a été initialement adoptée par Coinbase, et grâce à l'effet de démonstration de Coinbase, la pile OP a été adoptée par d'autres projets, notamment OpBnB de Binance, le projet NFT Zora, et d'autres.

4. Perspectives d'avenir

4.1 Lancement équitable

Le modèle de lancement équitable de l'actuelle inscription verticale s'adresse à un large public, permettant aux investisseurs particuliers d'acquérir directement des jetons originaux. C'est aussi la raison pour laquelle Inscription reste populaire aujourd'hui. ZK Fair suit l'essence de ce modèle, à savoir un lancement public. À l'avenir, d'autres chaînes pourraient adopter ce modèle, ce qui entraînera une augmentation rapide de la TVL.

4.2 Le cumul absorbe la part de marché de la L1

Du point de vue de l'expérience utilisateur, Rollup et L1 n'ont que peu de différence de fond. Les transactions efficaces et les faibles frais attirent souvent les utilisateurs, car la plupart des utilisateurs prennent leurs décisions en fonction de leur expérience plutôt que de détails techniques. Certains réseaux Rollup en pleine croissance offrent une excellente expérience utilisateur avec des vitesses de transaction rapides, ce qui constitue des incitations importantes à la fois pour les utilisateurs et les développeurs. Avec le précédent créé par ZK Fair, les futures chaînes pourraient continuer à adopter cette approche, absorbant ainsi davantage de parts de marché par rapport à la L1.

4.3 Des plans clairs & Un écosystème sain

Dans ce récit de la vague Rollup actuelle, des projets tels que ZK Fair et Blast proposent des incitations importantes, contribuant ainsi à la santé de l'écosystème. Cela a permis de réduire une grande partie de la TVL inutile et des activités inutiles. Par exemple, zkSync est en ligne depuis des années sans distribution de jetons. Bien que la chaîne affiche une TVL élevée grâce à d'importantes collectes de fonds et à l'engagement continu de passionnés de technologie, peu de nouveaux projets sont diffusés sur la chaîne, en particulier ceux qui proposent de nouveaux récits et de nouveaux thèmes.

4.4 Biens publics

Lors de la dernière vague de Rollup, de nombreuses chaînes ont introduit le concept de partage des frais. Dans le cas de ZK Fair, 75 % des frais sont distribués à tous les joueurs de jetons ZKF, et 25 % sont alloués aux déployeurs de DApp. Blast alloue également des frais aux déployeurs de Dapp. Cela permet à de nombreux développeurs d'aller au-delà des revenus des projets et des subventions provenant de fonds pour les écosystèmes, en tirant parti des recettes du gaz pour développer davantage de biens publics gratuits.

4.5 Séquenceurs décentralisés

La collecte des coûts sur la couche 2 (L2) et le paiement des coûts sur la couche 1 (L1) sont tous deux exécutés par le séquenceur L2. Les bénéfices sont également attribués au séquenceur. Actuellement, les séquenceurs OP et ARB sont gérés par les entités officielles respectives, les bénéfices étant reversés au Trésor officiel.

Le mécanisme des séquenceurs décentralisés est susceptible de fonctionner sur la base du Proof-of-Stake (POS). Dans ce système, les séquenceurs décentralisés doivent placer les jetons natifs de L2, tels que ARB ou OP, en garantie. S'ils ne s'acquittent pas de leurs obligations, les garanties peuvent être réduites. Les utilisateurs réguliers peuvent soit se lancer en tant que séquenceurs, soit utiliser des services similaires au service de jalonnement de Lido. Dans ce dernier cas, les utilisateurs fournissent des jetons de jalonnement et des opérateurs de séquenceurs professionnels et décentralisés proposent des services de séquençage et de téléchargement. Les joueurs reçoivent une part importante des frais de L2 et des récompenses MEV des séquenceurs (dans le mécanisme de Lido, cela représente 90 %). Ce modèle vise à rendre Rollup plus transparent, plus décentralisé et plus fiable.

4.6 Un modèle économique disruptif

Presque toutes les solutions Layer2 bénéficient d'un modèle de « sous-location ». Dans ce contexte, la « sous-location » fait référence à la location directe d'un bien au propriétaire, puis à sa sous-location à d'autres locataires. De même, dans le monde de la blockchain, les chaînes de couche 2 génèrent des revenus en collectant les frais de gaz auprès des utilisateurs (locataires), puis en payant des frais à la couche 1 (propriétaires). En théorie, les économies d'échelle sont cruciales. Tant qu'un nombre suffisant d'utilisateurs adoptent la couche 2, les coûts payés à la couche 1 ne changeront pas de manière significative (sauf si le volume est énorme, comme dans le cas d'OP et d'ARB). Par conséquent, si le volume de transactions d'une chaîne ne peut pas répondre aux attentes dans un certain délai, elle peut être déficitaire à long terme. C'est aussi pour cela que des chaînes comme zkSync, comme indiqué plus haut, préfèrent attirer et impliquer activement les utilisateurs ; avec une TVL importante, elles ne s'inquiètent pas du manque de transactions effectuées par les utilisateurs.

Cependant, ce modèle économique n'est pas durable à long terme. Alors que l'accent a été mis sur des chaînes comme zkSync, qui propose d'excellentes conditions de financement, pour les petites chaînes, il n'est peut-être pas aussi efficace de s'appuyer uniquement sur l'engagement actif et la fidélisation des utilisateurs. Par conséquent, l'essor de projets « locaux » tels que ZK Fair, comme indiqué plus haut, fournit de précieuses leçons aux autres chaînes. Dans le cadre de la recherche de TVL, il est essentiel de prendre en compte la durabilité à long terme de TVL, et pas simplement de se concentrer aveuglément sur son acquisition.

5 Résumé

L'article commence par le fait que ZK Fair a atteint une TVL de 120 millions de dollars en peu de temps, en s'en servant comme point central pour explorer le paysage du Rollup. Il couvre des joueurs confirmés tels qu'Arbitrum et Optimism, ainsi que de nouveaux joueurs tels que ZK Fair, Blast, Manta et Metis.

Sur le plan technique, il explore la boîte à outils modulaire de Polygon CDK et le concept modulaire de Celestia DA. Il compare les différences entre Optimism et Arbitrum, met en lumière l'adoption potentielle d'un mécanisme de point de vente pour les séquenceurs décentralisés, dans le but de rendre le Rollup plus transparent et plus décentralisé.

Dans les perspectives d'avenir, l'article met l'accent sur l'attrait généralisé du modèle de lancement équitable et sur la possibilité pour Rollup d'absorber des parts de marché depuis la première place. Cela met en évidence la différence négligeable en termes d'expérience utilisateur entre le Rollup et la L1, avec des transactions efficaces et des frais peu élevés qui attirent les utilisateurs. L'importance des biens publics et le concept de partage des frais introduit par les chaînes lors de la dernière vague de Rollup sont soulignés. L'article conclut en abordant la nécessité de se concentrer non seulement sur l'acquisition de TVL, mais également sur sa durabilité à long terme.

Cette nouvelle vague de Rollup se caractérise essentiellement par de nouveaux projets impliquant des jetons, une conception modulaire, de généreuses incitations, une accélération de l'activité initiale et une dynamique des prix symboliques.

Reference

1. Réflexions estivales cumulées : https://www.chaincatcher.com/article/2110635
2. Documents officiels de ZK Fair : https://docs.zkfair.io/

Avertissement：

1. Cet article est repris de [Kernel Ventures], Forward the Original Title'Kernel Ventures : Rollup Summer — The Flywheel Momentum Kicked Off by ZK Fair ». Tous les droits d'auteur appartiennent à l'auteur original [Kernel Ventures Stanley]. En cas d'objection à cette réimpression, contactez l'équipe de Gate Learn, elle s'en occupera rapidement.
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