Was ist Curve War: Gewinnen Sie Einblicke in Curve — Der führende Anbieter der Stablecoin-Börse

【TL; DR】

---

1. Curve hat MakerDAO um TVL übertroffen und ist zur DeFi-Anwendung mit dem größten Gesamteinsatzwert geworden.
2. Als dezentrale Börse, die auf Ethereum aufbaut, ist Curve derzeit eine führende Stablecoin-Börse.
3. Wenn eine Gruppe so viel CRV wie möglich hält, kann sie einsetzen und so viel wie möglich veCRV erhalten. Je mehr VeCRV die Gruppe erhält, desto mehr Stimmrechte. Somit kann sich die Gruppe an der Governance beteiligen, um die Rendite des investierten Liquiditätspools zu verbessern.
4. Diese geschlossene Logik des Wettbewerbs um Regierungsrechte und der Verbesserung der Gewinne ist auch die Ursache des Curve War.
5. Verschiedene Tresore wurden mit dem Zweck ins Leben gerufen, CRV von Benutzern zu sammeln, und sind für den Abbau der Renditen von Curve bestimmt.


Füllen Sie das Formular aus, um 5 Prämienpunkte zu erhalten→


Gegenwärtig hat Curve MakerDAO um TVL übertroffen und ist zur DeFi-Anwendung mit dem größten Gesamteinsatzwert geworden. Curve War, der eng mit dem Rekordvolumen der Einsätzen zusammenhängt, wird intensiviert. Also, was ist Curve War?

Curve: Der Marktführer bei Stablecoin-Börsen

---

Curve Finance wurde im Januar 2020 gegründet und ist eine dezentrale Börse (DEX), die auf Ethereum aufbaut. Ähnlich wie der derzeit größte DEX, Uniswap, verwendet Curve auch einen automatischen Market Maker (AMM) -Algorithmus. Der Liquiditätspool ist die Gegenpartei für die Börsengeschäfte der Benutzer, und der Smart Contract steuert automatisch das Verhältnis der beiden Token im Liquiditätspool.

Im Unterschied zum vielseitigeren Uniswap konzentriert sich Curve jedoch auf den Stablecoin-Tausch. Uniswap verwendet eine konstante Produktpreiskurve, um Liquiditätspools zu bewerten, während Curve eine andere Stableswap-Kurve als Preis verwendet.

Im Vergleich zu Uniswap bietet Curve ein stabiles Münzwechselerlebnis mit weniger Schlupf und extrem niedrigen Bearbeitungsgebühren (weniger als 0,04%). Der unbeständige Verlust im Liquiditätspool von Curve ist auch gering, wenn der Liquiditätsabbau durchgeführt wird, weil die Preisänderungen der Vermögenswerte nur geringen Einfluss auf den Wechselkurs zwischen den beiden Vermögenswerten haben.


Jetzt hat Curve eine relativ unabhängige ökologische Nische außerhalb von Uniswap eröffnet und ist für eine große Benutzerzahl die beste Option zum Umtausch von Stablecoins geworden. Das ist auch grundlegend für die betrieblichen Vorteile von Curve Finance. In der Zwischenzeit hat sich Curve auch zu einer wichtigen Börse für das Wachstum von Stablecoin-Projekten entwickelt. Neue Stablecoin-Projekte arbeiten oft mit Curve zusammen, um ihre eigenen Liquiditätspools aufzubauen und eine bestimmte Anzahl von Token als Belohnung für die Bereitstellung von Liquidität zu unterstützen.

Nichtsdestotrotz können zu niedrige Bearbeitungsgebühren auch Probleme verursachen. Selbst wenn es ein großes Transaktionsvolumen mit stabilen Münzen gibt, werden die Einnahmen aus Bearbeitungsgebühren, die an Liquiditätsanbieter verteilt werden können, nicht zu hoch sein. Deshalb können die Liquiditätspools kaum ausreichend Liquidität anziehen. Und es ist notwendig, dass Curve seinen Ausweg findet und andere Anreize bietet, um die Rendite bestimmter Liquiditätspools zu verbessern.

Abbildung: Die offizielle Website von Curve. Eine sehr Retro-Oberfläche bezieht sich auf die des Betriebssystems der 1990er Jahre.

Die Ursprünge von Curve War: Der Kampf um Regierungsführung

---

Das native Token CRV, das im August 2020 von Curve veröffentlicht wurde, hat beide Funktionen als Governance-Token und als Rendite-Token. Anleger können CRV vom Sekundärmarkt kaufen oder über Curve Liquidity Mining beziehen. CRV-Liquiditätsabbau kann die Rendite eines Liquiditätspools erheblich verbessern. Curve DAO Governance entscheidet darüber, wie die CRV-Prämien in jedem Liquiditätspool verteilt werden (d. h. die" Eichgewichte" eines Liquiditätspools ändern). Anleger mit Governance-Token haben das Stimmrecht, um einen Liquiditätspool zu wählen und dafür einen höheren Token-Subvention festzulegen, wodurch die Rendite (d. h. der APY) der Liquidität in diesem Pool erhöht wird.

Insbesondere müssen CRV-Besitzer ihre CRV-Bestände als veCRV einsetzen (ve bedeutet" stimmberechtigtes Treuhandkonto"), um Governance- und Umsatzrechte auf Curve zu erhalten. Die Mindestabsteckdauer beträgt 1 Jahr, und je länger die Benutzer auf einmal spielen, desto mehr VECRV können sie bekommen. Einfach, Sie können 1 VECRV erhalten, indem Sie 1 CRV für jeweils 4 Jahre einsetzen. Wenn Sie nur 1 Jahr einsetzen, können Sie nur 0,25 VECRV erhalten. Das veCRV ist nicht übertragbar und die Menge an veCRV wird linear sinken, wenn sich die Einsatzdauer nähert. Es ist am besten, wenn Benutzer das CRV so lange wie möglich einsetzen, weil die Menge an gehaltenem VeCRV das Stimmgewicht und die Einnahmen aus der Market-Maker-Gebühr direkt beeinflusst.


Durch das Halten des maximal möglichen CRV kann eine Gruppe einsetzen und so viel VeCRV wie möglich erhalten. Somit können sie sich an der Governance beteiligen, um die maximalen Stimmrechte zu erhalten und die Erträge aus dem investierten Liquiditätspool zu verbessern und dann die Erträge ihrer Fonds zu erhöhen, was weitere CRV anziehen kann.

Diese geschlossene Logik, um Regierungsrechte zu konkurrieren und die eigenen Vorteile zu verbessern, ist nur der Ursprung des Curve War.

Verschachtelter Zyklus: Vom Rendite-Rennen zur Unternehmensführung

---

Für einzelne Benutzer ist der Prozess des Absteckens von CRV umständlich und es ist schwierig, vom Einsatz abzuheben. Die nicht übertragbare Funktion von veCRV macht es auch schwierig, dass die Governance-Stimmen einzelner Benutzer eine zentrale Rolle spielen. Deshalb entstanden viele Tresore, in denen CRV von Benutzern gesammelt wurde, die für den Abbau der Einnahmen von Curve bestimmt sind.

Wie wir alle wissen, beziehen sich Tresore im Bergbau auf Mining-Pools, die nicht auf das Mining einer bestimmten Währung beschränkt sind, sondern Mining-Pools, die je nach Rendite mit demselben Mining-Algorithmus zwischen Währungen hin und her wechseln können. DeFi's sind da keine Ausnahme. Es sind auch Kapitalpools, die ständig um die höchsten Renditen konkurrieren. Am Anfang war die Wettbewerbslogik von Curve War relativ einfach, das heißt, einfach den Ertrag seiner eigenen „Tresore“ zu erhöhen und mehr CRVs für den Beitritt zu gewinnen, wodurch die eigenen Governance-Rechte spiralförmig erhöht wurden. Zum jetzigen Zeitpunkt schnitten Yearn, Stake und DAO, die zu Beginn einen Wettbewerbsvorteil bei der Anzahl der CRVs hatten, sehr gut ab.

Das Gameplay von Curve War hat sich jedoch geändert, nachdem Convex geboren wurde. Convex wurde am 17. Mai 2021 offiziell live geschaltet. In Bezug auf die Interaktion vereinfacht Convex den ursprünglichen Staking-Prozess von Curve und hilft Benutzern, Staking/Mining mit einem Klick zu realisieren. Darüber hinaus hat Convex auch sein eigenes natives Token aufgelistet, CVX. Wenn Benutzer ihr CRV auf Convex setzen, können sie nicht nur die entsprechende Menge an veCRV erhalten, sondern auch eine bestimmte Menge CVX erhalten, was auch für Governance-Rechte steht. Durch das Setzen von CVX auf Convex können Anleger dafür stimmen, das veCRV zu nutzen, das Convex gehört. Das heißt, mit Convex sind die Benutzer nicht darauf beschränkt, nur eine bessere interaktive Oberfläche und einen besseren Ausstiegsmechanismus zu genießen, sondern Curve auch indirekt zu steuern.

Gegenwärtig hat Convex 42% der CRV auf dem Markt kontrolliert, mit einer Anzahl von bis zu 142,6 Millionen. Man kann sagen, dass es mehr als die Hälfte der gesamten Kurve eingenommen hat.

Fazit:

Curve Finance ist einer der Eckpfeiler der gesamten DeFi-Branche. Projekte wie Convex und Yearn spielen auch eine Rolle bei der Optimierung der Erfahrung von Curve beim Stecken und Sammeln und steigern die Beliebtheit von Curve.
In den folgenden Artikeln werden Sie auch in die spezifischen Mechanismen von Convex und die neuesten Fortschritte des Curve War eingeführt. Bitte bleiben Sie dran!



Autor: Gate.io Beobachter: Edward H.; Übersetzer: Cedar W.
* Dieser Artikel gibt nur die Ansichten der Beobachter wieder und stellt keine Anlagevorschläge dar.
*Gate.io behält sich alle Rechte an diesem Artikel vor. Das erneute Posten des Artikels ist erlaubt, sofern auf Gate.io verwiesen wird. In allen anderen Fällen werden rechtliche Schritte wegen einer Urheberrechtsverletzung eingeleitet.

Gate.io Ausgewählte Artikel

Die Überwachung von Stablecoins rückt näher (Teil I): Aktuelle Situation und Risiken
Zuckerbergs Stablecoin Dream Shattered: Waage wird verkauft
Tether verliert die Dominanz im Stablecoin-Bereich