Отчет LK Venture Research | Обзор флэткоинов: Почему Виталик видит их в числе 3 лучших криптовалютных трендов на 2023 год?

TL;DR

l Рост флэткоинов: Цифровые стабильные монеты, привязанные к фиатным валютам, пострадали от снижения покупательной способности, что привело к повышенному интересу финансового рынка к флэткоинам, которые действительно могут поддерживать стабильность покупательной способности в условиях инфляции. Этот новый тип стабильных монет противостоит инфляции, будучи привязанным к цене определенной корзины товаров. Лидеры индустрии, такие как Виталик Бутерин и генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг, считают его важным направлением для будущего финансов.

l Определение флэткоинов: В отличие от других стабильных монет, привязанных к определенным активам или фиатным валютам, флэткоины - это стабильные монеты, созданные для борьбы с инфляцией и поддержания покупательной способности. В странах, переживающих резкий рост инфляции, он служит эффективным средством против инфляции и используется в качестве стратегии хеджирования в регионах с высокой инфляцией, таких как Латинская Америка и Африка.

l Проблемы разработки флэткоинов: Точное измерение уровня инфляции представляет собой сложную задачу из-за различий в методах измерения, таких как ИПЦ и ППИ в разных странах и регионах. Необходимо полагаться на надежные и точные источники данных и обеспечивать проверку и аудит данных; преодоление манипуляций, атак и волатильности рынка требует высокой стабильности и безопасности системы; законодательные и нормативные различия между странами могут наложить дополнительные ограничения и риски на разработку и выпуск стабильных монет; разработка эффективных экономических моделей гарантирует, что стабильные монеты действительно отражают инфляцию; технически, обработка данных об инфляции в реальном времени, разработка стабильных смарт-контрактов и обеспечение эффективности системы имеют решающее значение; принятие рынка и обучение пользователей также имеют решающее значение для успеха.

l Значение флэткоинов на криптовалютном рынке: Флэткоины могут защитить покупательную способность пользователей в условиях высокой инфляции, обеспечить стабильность и быть более надежными, чем традиционные стабильные монеты. Они также стимулируют технологические инновации, повышая полезность цифровых валют, привлекая более традиционных финансовых участников и способствуя формированию четкой нормативной среды. Кроме того, они предоставляют рынку разнообразные варианты и предлагают новые инструменты управления рисками для мировой экономики.

l Анализ типичных проектов: Frax Price Index (FPI), стабильный монета Frax Finance, привязанный к CPI-U с полным криптографическим обеспечением; проект Reserve направлен на создание децентрализованного стабильного монета Reserve Token (RSV) для снижения рисков путем диверсификации; SPOT, основанный на Ampleforth и Buttonwood, призван сократить разрыв между спекулятивными криптовалютами и альтернативами USD, использует транширование с нулевой ликвидацией для обеспечения стабильности и может работать в многоцепочечном режиме.

Почему нам нужны флэткоины?

На протяжении всей истории валюта, как отражение экономической и национальной мощи, была свидетелем многих перемен. Всякий раз, когда доминирующая держава ослабевает и ее заменяет развивающаяся держава, ее доминирующая денежная позиция также меняется соответствующим образом.

Голландский гульден был доминирующим во время экономического пика, а фунт стерлингов во времена Британской империи стал валютой, пользующейся доверием во всем мире. Однако ни одна из этих валют не смогла надолго сохранить свои лидирующие позиции.

Недавно Рэй Далио, основатель Bridgewater Associates, предположил, что статус доллара США как мировой резервной валюты может быть оспорен. В интервью 2023 года он подчеркнул, что по мере того, как глобальное влияние доллара США ослабевает, а международный экономический и валютный ландшафт демонстрирует многополярную тенденцию, статус резервной валюты США сталкивается с неопределенным будущим.

С января 2020 года средняя покупательная способность американцев снизилась на 23,90%.

(Источник: https://truflation.com/)

За три года, прошедшие с 10 октября 2020 г. по 10 октября 2023 г., данные Truflation показывают, что средняя покупательная способность американцев снизилась на 20,39%. Это означает, что для тех, кто держит активы исключительно в долларах США, их способность покупать товары на рынке за эти три года сократилась на одну пятую часть.

Однако этот инфляционный феномен характерен не только для Соединенных Штатов. Согласно данным Международного валютного фонда (МВФ), в 2023 году уровень мировой инфляции составит 6,6% по сравнению с 8,8% в 2022 году. Всемирный экономический форум также отметил, что мировая экономика сталкивается с устойчивым периодом высокой инфляции из-за воздействия таких сложных факторов, как деглобализация, изменение климата, спирали цен на заработную плату и высоколиквидные мировые рынки.

В некоторых странах, таких как Аргентина, Турция и Иран, наблюдался чрезвычайно высокий уровень инфляции - 76,1%, 51,2% и 40,0%. соответственно, в 2023 году из-за политической нестабильности, международных санкций, ошибок в монетарной политике и проблем с управлением экономикой.

В сфере цифровых валют, несмотря на то, что традиционные стабильные монеты разработаны таким образом, чтобы быть привязанными к определенным фиатным валютам или активам для поддержания их стабильности, соответствующие цифровые стабильные монеты также подверглись влиянию инфляции фиатных валют. С момента появления первой партии стейблкоинов в 2014 году и до их широкого распространения с ростом децентрализованных финансов (DeFi) в 2017 году, такие стейблкоины, как Tether (USDT) и USD Coin (USDC), стали третьей и четвертой крупнейшими криптовалютами в мире по рыночной капитализации соответственно. В настоящее время на рынке существует около 200 стабильных монет, общая рыночная стоимость которых составляет $190 млрд.

Однако такие стабильные монеты, как USDT и USDC, в основном работают централизованно, что создает риски, связанные с контролем центральных организаций, и подвергает держателей риску контрагента и регулятивных рисков.

Что еще более важно, поскольку глобальная инфляция продолжает расти, реальная стоимость этих стейблкоинов, привязанных к фиатным валютам, таким как доллар США, терпит убытки.

Относительный индекс покупательной способности доллара США (по сравнению с периодом первоначальной эмиссии)

(Источник: howmuch.net)

Это указывает на то, что стабильные монеты не обязательно являются действительно "стабильными", что кажется неразумным, но является существующей дилеммой. В условиях растущей инфляции и неопределенности в мировой экономике финансовые рынки, особенно криптовалютный рынок, начали искать новый тип стабильных монет, которые смогут поддерживать покупательную способность и оставаться стабильными даже в условиях инфляции. Антиинфляционные стабильные монеты (также известные как флэткоины) появились в исторический момент и стали новым фокусом на рынке.

Флэткоин возник как децентрализованная стабильная монета с целью защиты активов от воздействия инфляции. В отличие от традиционных стабильных монет, Flatcoin защищает покупательскую способность от инфляции, поддерживая привязку к цене определенной корзины товаров. С момента создания концепта Flatcoin он привлек значительное внимание криптоиндустрии. Заявленная цель Flatcoin - "поддерживать стабильную покупательную способность и в то же время противостоять экономической неопределенности, вызванной традиционной финансовой системой".

В конце 2022 года Виталик Бутерин, сооснователь Ethereum, поделился своим взглядом на криптовалютную индустрию в 2023 году в интервью Bankless, упомянув три "огромные" возможности, которые еще не реализованы в криптопространстве: массовое принятие кошельков, устойчивые к инфляции стейблкоины и логины на сайтах, работающие на Ethereum.

Виталик считает, что создание стабильной монеты, способной противостоять различным условиям, включая гиперинфляцию доллара США, открыло бы огромные возможности для всей криптоиндустрии. Он подчеркнул, что предложение надежного, устойчивого к инфляции стейблкоина миллиардам пользователей станет важнейшим дополнением к традиционным финансовым системам.

Генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг также неоднократно упоминал flatcoin в публичных интервью и обсуждал новую технологию в Твиттере, поставив ее на первое место среди 10 криптотехнологий.

Брайан считает флэткоин будущим направлением эволюции стейблкоинов. В отличие от традиционных стабильных монет, привязанных к фиату, флэткоин обеспечивает новое, более стабильное хранилище стоимости, отслеживая инфляцию. Он также подчеркнул, что, хотя Coinbase пока не осмеливается работать в этой области, они проявили большой интерес к возможности создания этого нового типа стабильных монет.

Что такое флэткоины?

Стабильные монеты, устойчивые к инфляции, обычно называемые флэткоинами (также известными как стабильные монеты стоимости или стабильные монеты покупательной способности), предназначены для отслеживания темпов инфляции, а не для привязки к конкретной валюте.

Термин "flatcoin" был впервые предложен в 2021 году Баладжи Шринивасаном (Balaji Srinivasan), бывшим главным директором по технологиям компании Coinbase. Цель флэткоинов - поддерживать стабильность покупательной способности и сохранять свою ценность даже в условиях инфляции. Они привязаны к индексу потребительских цен (CPI) или другим показателям инфляции, что позволяет поддерживать их реальную стоимость и предоставляет пользователям более стабильный и надежный способ хранения ценностей.

Позже компания Laguna Labs, занимающаяся разработкой технологии блокчейн, запустила новую криптовалюту под названием Nuon. Они утверждают, что это первый в мире децентрализованный "флэткоин" с избыточным обеспечением.

Подобно тому, как децентрализованные протоколы устраняют риски, связанные с централизованными валютами, избыточное обеспечение служит средством сохранения стоимости во время обвалов рынка, а флэткоины предлагают решение для сохранения стоимости в течение долгого времени.

С ростом темпов инфляции - например, в 2022 году в Соединенных Штатах инфляция достигнет 8,5%, что значительно превысит целевой показатель Федеральной резервной системы в 2%, - флаткоины стали привлекательным вариантом. На них обычно накладывается меньше ограничений, чем на банковские депозиты, и они часто предлагают более высокие процентные ставки, что делает их привлекательным выбором в условиях инфляции.

В Латинской Америке уровень инфляции достиг 14,6% в 2022 году и, как ожидается, составит 9,5% в 2023 году. В этих странах с высокой инфляцией использование флэткоинов может служить хеджем от высокой инфляции и способствовать трансграничным денежным переводам между разными странами и регионами.

Флэткоины по сравнению с другими стабильными монетами

Стабильные монеты можно классифицировать в основном по их базовым активам или механизмам работы. Давайте рассмотрим основные типы стабильных монет с их характеристиками и примерами:

1. Стаблкоины, обеспеченные товарами:
   Обычно они обеспечены твердыми активами, такими как золото или недвижимость, для поддержания стоимости стейблкоина. Например, PAX Gold (PAXG) - это стабильный монета, привязанный к золоту, каждый PAXG представляет собой одну унцию золота.

2. Стабильные монеты, обеспеченные криптовалютой:
   Стоимость стейблкоинов обычно поддерживается за счет избыточного обеспечения криптоактивов. Например, DAI - это криптовалюта-стаблкоин, выпущенная компанией MakerDAO, привязанная к доллару США, но обеспеченная такими криптовалютами, как Ethereum, чтобы сохранить свою стабильную стоимость.

3. Стабильные монеты, обеспеченные фиатом:
   Обычно они привязаны в соотношении 1:1 к определенной фиатной валюте, такой как доллар США, евро или китайский юань. Примерами могут служить USDT (Tether) и USDC (USD Coin), привязанные 1:1 к доллару США.

4. Алгоритмические стабильные монеты:
   Алгоритмические стабильные монеты обычно используют алгоритмы для регулирования их предложения и поддержания стабильной стоимости. Например, компания Ampleforth (AMPL) динамически регулирует свое предложение в зависимости от рыночного спроса.

Основная цель флэткоинов - защитить покупательскую способность и избежать влияния инфляции, поддерживая привязку к индексу инфляции (например, CPI). Однако другие типы стабильных монет обычно поддерживают стабильность своей стоимости за счет привязки к определенному активу или с помощью алгоритмов.

С точки зрения разработки и реализации, флэткоинам могут потребоваться более сложные экономические модели и алгоритмы, чтобы точно отражать изменения инфляции и соответствующим образом корректировать свою стоимость. В то же время, флэткоины могут столкнуться с более сложными нормативными проблемами, особенно с нормативными требованиями, связанными с точностью и справедливостью данных об инфляции.

Проблемы, связанные с дизайном флэткоинов

Разработка флэткоинов - очень сложная задача как с технической, так и с экономической точки зрения. Его цель - поддерживать покупательную способность стейблкоина в условиях инфляции. Однако при разработке механизмов для флэткоинов все еще существует множество проблем:

1.Точное измерение уровня инфляции:

Уровень инфляции является ключевым фактором, влияющим на дизайн флэткоинов. Уровень инфляции может варьироваться в разных странах и регионах, что требует от разработчиков поиска точного и надежного метода измерения инфляции. Инфляция может измеряться различными способами, такими как индекс потребительских цен (CPI), индекс цен производителей (PPI) или другие показатели инфляции. Однако на эти показатели может влиять множество факторов, включая политические факторы, экономическую политику и различные статистические методы, которые могут повлиять на точность и эффективность флэткоинов.

Например, в примере использования протокола Volt, его родной стабильный монета VOLT остается стабильным благодаря привязке к индексу потребительских цен (CPI). Если инфляция останется на уровне 7% в течение года, токен будет привязан к $1,07.

2.Надежность источника данных:

Разработка флэткоинов в значительной степени зависит от надежных и точных источников данных. Если источник данных неточен или ненадежен, это может привести к тому, что стоимость флэткоинов будет отклоняться от фактического уровня инфляции, в результате чего они потеряют свои антиинфляционные свойства. Разработчикам необходимо найти надежных поставщиков данных и обеспечить их точность и своевременность. Кроме того, необходимо создать надежные механизмы проверки и аудита данных, чтобы обеспечить их подлинность и целостность.

3.Стабильность и безопасность системы:

Любой криптовалютный проект, особенно проект со стабильными монетами, должен учитывать стабильность и безопасность системы. При разработке флэткоинов следует учитывать, как предотвратить манипуляции, атаки и другие факторы, которые могут повлиять на стабильность и безопасность системы. Кроме того, необходимо продумать, как разработать надежные протоколы и механизмы, способные противостоять колебаниям рынка и непредвиденным событиям, чтобы обеспечить постоянную стабильную работу системы.

Например, 10 мая 2022 года цена TerraUSD, алгоритмического стейблкоина, работающего на блокчейне Terra, упала и потеряла привязку к доллару США. Этот случай показывает, как алгоритмические стабильные монеты уязвимы для спекулятивных атак, когда система недостаточно обеспечена.

4.Юридические и нормативные проблемы:

На флэткоины может повлиять юридическая и нормативная среда разных стран и регионов. Эти законы и правила могут повлиять на разработку, выпуск и торговлю флэткоинами. Некоторые страны могут ограничивать или запрещать использование флэткоинов или требовать от участников проекта соблюдения особых нормативных требований. Эти юридические и нормативные проблемы могут увеличить сложность и риск проекта.

В конце 2019 года, когда стабильные монеты только появились, саммит G7 решительно заявил о серьезных рисках, которые они будут представлять для международных расчетов. Это показывает влияние законодательной и нормативной среды на разработку и применение стабильных монет. В сентябре 2023 года саммит G20 одобрил рекомендации Совета по финансовой стабильности относительно регулирования, надзора и контроля деятельности и рынков крипто-активов, включая глобальные соглашения о стабильных монетах. Ожидается, что постепенно будут вводиться и другие нормативные требования.

5.Экономический дизайн модели:

Экономическая модель флэткоинов является основой для обеспечения их функциональности и эффективности. Разработчикам необходимо продумать, как построить эффективную экономическую модель, чтобы стоимость флэткоинов точно отражала уровень инфляции. Это может включать определение механизма их выпуска, механизма обращения и механизма сжигания, а также корректировку их стоимости с помощью рыночных механизмов.

6.Сложность технической реализации:

Техническая реализация флэткоинов - сложный процесс, требующий учета множества технологий и алгоритмов. Например, необходимо продумать, как получать и обрабатывать данные об инфляции точно и в режиме реального времени, разработать смарт-контракты для флэткоинов, чтобы обеспечить их антиинфляционные свойства, а также обеспечить масштабируемость и эффективность системы. Кроме того, необходимо продумать, как интегрироваться с существующими блокчейн-сетями и другими криптовалютными проектами, чтобы обеспечить их широкое распространение.

7.Принятие рынком и обучение пользователей:

Принятие рынком и обучение пользователей также являются важнейшими факторами успеха флэткоинов. Разработчикам и участникам проекта необходимо подумать о том, как рассказать пользователям о преимуществах и использовании флэткоинов и как способствовать их принятию, чтобы получить более широкое признание на рынке.

Значение флэткоинов для криптовалютного рынка

Исследование флэткоинов имеет многогранное значение для криптовалютного рынка. Эти монеты не только предоставляют больше возможностей для выбора участникам рынка, но и способствуют инновациям и развитию криптовалютной индустрии.

1. Защитите покупательную способность: Флэткоины защищают покупательную способность пользователей, привязываясь к показателям инфляции, что чрезвычайно привлекательно для инвесторов и пользователей, стремящихся сохранить стоимость активов в условиях высокой инфляции. Они предоставляют криптовалютному рынку уникальное хранилище стоимости и инструмент для проведения транзакций.

2. Повысьте стабильность рынка и доверие: Традиционные стейблкоины, такие как USDT и USDC, обычно привязаны к определенной фиатной валюте, но в условиях инфляции их реальная стоимость снижается, поскольку покупательная способность фиатных валют падает. Однако флэткоины могут помочь повысить стабильность рынка и доверие к нему, а также снизить инфляционные риски для инвесторов и пользователей.

3. Способствуйте инновациям в криптовалютной индустрии: Разработка и внедрение флэткоинов требует решения многих технических и экономических вопросов, что может помочь стимулировать инновации и развитие криптовалютной индустрии. Решая проблемы, с которыми сталкиваются флэткоины, он может помочь криптовалютному рынку найти новые решения и технологии, тем самым стимулируя прогресс во всей индустрии.

4. Повысьте полезность и повсеместное принятие криптовалют: Флэткоины могут служить более надежным хранилищем стоимости и средством обмена, повышая полезность и повсеместное принятие криптовалют. Они могут привлечь на криптовалютный рынок больше традиционных участников финансового рынка и побудить большее количество торговцев и поставщиков услуг принимать платежи в криптовалюте.

5. Способствуйте разнообразию на криптовалютном рынке: Флэткоины предоставляют больше выбора и разнообразия на криптовалютном рынке, позволяя участникам рынка выбирать различные стейблкоины в зависимости от их потребностей и склонности к риску. Такая диверсификация может повысить сложность и зрелость рынка, побуждая все больше людей участвовать в криптовалютном рынке.

6. Предоставьте новые инструменты управления рисками для мировой экономики: В условиях растущей неопределенности в мировой экономике флэткоины могут служить новым инструментом управления рисками, помогая частным лицам и предприятиям более эффективно управлять своими активами и финансовыми рисками.

Таким образом, исследование и разработка флэткоинов имеют стратегическое значение для криптовалютного рынка. Они могут открыть новые возможности для рынка, но в то же время создают ряд проблем и вопросов, которые требуют коллективного изучения и решения со стороны участников рынка, разработчиков и регулирующих органов.

Типичный анализ проекта

1.Frax Индекс цен

Frax Price Index (FPI), один из стейблкоинов экосистемы Frax Finance, - это первый стейблкоин, привязанный к корзине потребительских товаров, определяемой по индексу потребительских цен США (CPI-U). В отличие от традиционных стейблкоинов, деноминированных в национальных валютах, FPI создает независимую деноминированную единицу, которая полностью обеспечена и криптообеспечена, предоставляя потребителям единицу счета, отдельную от любых денег, деноминированных национальными государствами.

Что касается механизмов борьбы с инфляцией, то FPI предлагает следующие инновации:

-Привязка к потребительским товарам: FPI разработан таким образом, чтобы привязать его стоимость к корзине физических потребительских товаров, определяемой средним значением ИПЦ-U в США. Эта привязка уникальна, поскольку она привязывает стоимость цифровых активов к осязаемым потребительским товарам, призванным сохранить покупательную способность и обеспечить беспрецедентную стабильность цен на нестабильных криптовалютных рынках.

-Отслеживание инфляции: В механизме FPI используется нескорректированный 12-месячный уровень инфляции CPI-U США, о котором сообщает федеральное правительство. Затем эти данные передаются по цепочке специальным оракулом Chainlink сразу же после их обнародования. Указанный уровень инфляции применяется к цене выкупа стабильных монеток FPI в системном контракте. Эта привязанная расчетная ставка обновляется каждые 30 дней и синхронизируется с ежемесячными данными по ценам CPI, публикуемыми правительством США.

-Алгоритмические рыночные операции (AMOs): В FPI приняты алгоритмические рыночные операции (AMO), аналогичные FRAX, основному стейблкоину в экосистеме Frax Finance. Однако в модели FPI всегда поддерживается 100% коэффициент обеспечения (CR), что гарантирует, что рост баланса протокола будет соответствовать, по крайней мере, темпам инфляции ИПЦ. Если доходы AMO упадут ниже уровня CPI, протокол запустит определенные действия для восстановления 100% CR, например, продажу токенов FPIS в обмен на стабильные монеты FRAX.

-Стаблкоин как расчетная единица: FPI стремится стать первой стабильной монетой на цепочке с расчетной единицей, основанной на корзине товаров. Амбиции FPI не ограничиваются тем, чтобы быть активом, защищающим от инфляции; они стремятся создать новый стейблкоин для представления транзакций, стоимости и долга. При этом он обеспечивает основу для более точной оценки того, действительно ли реальная добавленная стоимость борется с инфляцией, и связывает цепочечную экономику с корзиной реальных активов.

-Управление и распределение доходов: Токен FPIS вводится в качестве управляющего токена системы. Она имеет право на получение сеньоража из протокола, а избыточные доходы будут перечисляться из казны держателям FPIS. Когда казначейство FPI не создает достаточной доходности для поддержания увеличенного объема резервных средств на FPI из-за инфляции, новые FPIS могут быть отчеканены и проданы для увеличения казначейства.

Управление FPI осуществляется с помощью токена Frax Price Index Share (FPIS), который будет выпущен компанией Frax Finance в апреле 2022 года. FPIS взаимосвязан с токеном Frax Share (FXS), поэтому его называют "токеном со связанным управлением". Они совместно обеспечивают экономическую поддержку и структуру управления для FPI. FPIS поддерживает экосистему Frax благодаря своему уникальному механизму управления и структуре распределения доходов, а также предоставляет уникальные возможности управления и получения доходов пользователям стабильного монета FPI.

FPI ежемесячно корректирует свою систему с помощью индекса потребительских цен на цепочке, чтобы обеспечить держателям увеличение стоимости, выраженной в долларах США, на основе ежемесячного роста ИПЦ. Например, если в июне 2022 года инфляция составит 9,1%, то в течение следующих 30 дней FPIS увеличится на 9,1%.

Согласно последним данным с сайта coingecko.com, историческая самая высокая цена акций Frax Price Index Share (FPIS) составляет $14,20 (13 апреля 2022 г.), историческая самая низкая цена - $0,67(10 июня 2022 г.), а цена на момент написания данной статьи - $1,13(23 октября 2023 г.).

2.Резервный протокол

Проект Reserve нацелен на создание децентрализованного стейблкоина под названием Reserve Token (RSV), который позволит владельцам проводить различные фиатные транзакции. Его цель - снизить риск за счет диверсификации и децентрализации, а также создать stablecoin, который сможет поддерживать свою стоимость стабильной без инфляции, как традиционные фиатные валюты (например, доллар США), и не такой волатильной, как криптовалюты, такие как Bitcoin.

Механизм выпуска и погашения RToken

(Источник: https://reserve.org/protocol/rtokens/)

Что касается механизмов борьбы с инфляцией, то Резерв предлагает следующие нововведения:

-Двойной механизм токенов: Reserve использует механизм двойных токенов, состоящий из токенов RSV и Reserve Rights (RSR). Будучи стабильной монетой, RSV использует другие активы и RSR для поддержания своей стабильности. Этот механизм совместно поддерживает общую стабильность всей резервной сети.

-Механизм залогового обеспечения: RSV обеспечен корзиной активов. Это обеспечение имеет решающее значение для поддержания привязки РСВ и обеспечения его устойчивости к инфляционному давлению. Когда рыночная стоимость залогового токена недостаточна для поддержания стоимости RSV, протокол будет использовать RSR для восстановления привязки.

Инновации в дизайне Reserve заключаются в создании механизма, способного противостоять инфляционным рыночным условиям, служить стабильным хранилищем ценностей и облегчать обмен. Благодаря системе двойных токенов, залоговому обеспечению и децентрализованной структуре, RSV стремится предоставить решение на основе стабильных монеток, которое сохраняет покупательную способность в долгосрочной перспективе.

Согласно последним данным сайта coingecko.com, Резервные права (RSR) достигли исторического максимума в $0,1174 (16 апреля 2021 г.), минимума в $0,0012 (16 марта 2020 г.), а на момент подготовки отчета (23 октября 2023 г.) их цена составляла $0,0019.

3.SPOT

SPOT - это стейблкоин, разработанный с учетом инфляции и призванный заполнить пробел между спекулятивными криптовалютами и альтернативами доллару США. SPOT основан на протоколах Ampleforth и Buttonwood и управляется токеном FORTH.

SPOT определяется как бессрочный вексель, обеспеченный полностью обеспеченными деривативами AMPL. Несмотря на то, что он обладает многими признаками современных стабильных монет, он не привязан к какой-либо конкретной стоимости. Для обеспечения стабильности он использует транширование с нулевой ликвидацией, и цена может колебаться в диапазоне, аналогичном AMPL. SPOT можно рассматривать как производный инструмент, который снижает волатильность поставок AMPL.

Запустив SPOT, команда Ampleforth надеется создать первую по-настоящему децентрализованную расчетную единицу для криптоэкономической системы. Будучи децентрализованным стейблкоином, устойчивым к ре-бейсингу и инфляции, SPOT призван улучшить общее распределение развивающейся цифровой финансовой системы.

Что касается механизмов борьбы с инфляцией, то SPOT предлагает следующие инновации:

- Токен ERC-20 и постоянная обертка: SPOT - это токен ERC-20 и постоянная обертка, которая абстрагирует держателей от волатильности предложения AMPL. Его цена будет аналогична цене AMPL (которая ориентируется на доллар, скорректированный на индекс потребительских цен в 2019 году). Этот актив может служить как убежищем от волатильности, так и убежищем от инфляции. SPOT будет полностью обеспечен деривативами, обеспеченными AMPL.

- SPOT Rotator: С помощью SPOT Rotator, делая ставку AMPL, Вы можете поддерживать SPOT Flatcoin, одновременно поддерживая AMPL rebase (механизм, который использует ликвидность для поддержания покупательной способности и регулирует общую сумму AMPL путем корректировки количества AMPL в кошельке пользователя) и получать преимущества AMPL. SPOT - это децентрализованный флэткоин, который использует транши, а не ликвидационные рынки, чтобы обеспечить стабильность, которая масштабируется.

Механизм коллатеральной ротации SPOT

(Источник: docs.spot.cash/spot-documentation)

- Доступность в нескольких цепочках: Благодаря межцепочечной функциональности протокола SPOT, SPOT не ограничивается одним блокчейном. Он может использоваться и циркулировать в любой кооперативной цепи (такой как Ethereum, Polygon (PoS), Arbitrum, Optimism, BNB Chain и Polygon zkEVM), используя уникальные возможности каждой цепи, чтобы предоставить пользователям более надежные активы.

Заключение

Если бы существовал защищенный от инфляции стейблкоин, который мог бы сохранять свою стоимость веками, не подвергаясь влиянию инфляции, это был бы чрезвычайно идеальный актив. Представьте себе, что Вы можете заработать немного денег сегодня и оставить их своим потомкам, чтобы через сто лет они смогли купить товары, эквивалентные тем, что Вы можете купить сегодня - вот это был бы сценарий!

Однако это не то, чего могут достичь фиатные валюты, даже такие сильные, как доллар США.

С точки зрения долгосрочной перспективы, в сфере криптовалют, особенно в области стабильных монеток, прогресс инноваций в индустрии заключается не только в расширении существующих классов активов, портфелей и механизмов, но и в создании новых продуктов, которые могут оставаться стабильными в краткосрочной перспективе и более устойчивыми и защищенными от инфляции в долгосрочной перспективе. В этой сфере флэткоины определенно будут играть более важную роль.

О компании LK Venture:

LK Venture - это криптоинвестиционная и исследовательская организация под управлением Linekong Interactive (08267.HK), которая специализируется на сфере Web3. Ранее она была известна как Consensus Lab. Компания специализируется на инвестициях в передовую инфраструктуру, торговые платформы, технологические протоколы и финансовые инструменты. Инвестируйте в более чем 100 проектов из Северной Америки, Азии, Европы и других стран и регионов, включая FTX, Polkadot, Filecoin, Casperlabs и Coin98.

Отказ от ответственности：

1. Эта статья перепечатана с сайта[LKVenture]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору[LeoDeng]. Если у Вас есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и они незамедлительно рассмотрят их.
2. Предупреждение об ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционным советом.
3. Перевод статьи на другие языки осуществляется командой Gate Learn. Если не указано, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.