Forward the Original Title'巨头 VC 间的博弈:一文了解 Paradigm 及 Lido 支持的再质押协议 Symbiotic'

كواحدة من السرديات الساخنة في سوق الثيران الحالي، استقبل قطاع إعادة التخزين لاعبًا ثقيلاً آخر. في 11 يونيو، أعلنت Symbiotic الانتهاء من نشرها الأولي وجمع 5.8 مليون دولار في جولة بذرية بقيادة Paradigm و Cyber Fund. في غضون خمس ساعات من إطلاقها، وصلت wstETH المرهونة على Symbiotic إلى حدودها، مما يدل على زخم قوي.

بالنظر إلى أن بروتوكول إعادة التخزين الحالي EigenLayer يدعم فقط ETH وبعض تخزين مشتقات ETH ، بينما يدعم Symbiotic تخزين أي أصل يتبع معيار الرمز المميز ERC-20 ، فقد يصبح الاثنان منافسين مباشرين. وفقا لتقرير سابق صادر عن CoinDesk ، فإن هذا التمويل هو في الواقع مسابقة بين VCs الرئيسية. كشف العديد من المطلعين أن المؤسس المشارك لشركة EigenLayer Sreeram Kannan قد رفض استثمار Paradigm ، واختار بدلا من ذلك a16z. وفي الوقت نفسه ، تم تأسيس Cyber Fund من قبل مؤسسي Lido كونستانتين لوماشوك وفاسيلي شابوفالوف. على الرغم من أن Cyber Fund اعترف علنا بالعمل الرائد الذي قامت به EigenLayer في إعادة التخزين ، إلا أنه ليس من الصعب تخيل أن هذا الاستثمار هو أيضا إجراء لمواجهة تعدي EigenLayer على حصتها في السوق.

إذاً، ما هو بالضبط بروتوكول إعادة التخزين المتبادل؟

مقدمة للتعايش

وفقًا للوثائق الرسمية، يعد Symbiotic بروتوكول أمان مشترك يعمل كطبقة تنسيق، مما يسمح لبناة الشبكة بالتحكم وضبط استراتيجيات التخزين الخاصة بهم بطريقة غير مشروطة.

مزايا البروتوكول:

المرونة من التعدد

يوفر Symbiotic السيطرة الشاملة على جميع جوانب استراتيجيات (إعادة) التخزين، بما في ذلك الأصول المدعومة للتخزين، واختيار مشغلي العقد، والمكافآت، والعقوبات، وآليات التسوية المتعلقة. جميع المشاركين لديهم مرونة الانضمام إلى Symbiotic أو مغادرتها كما يختارون.

الحد من المخاطر من خلال عدم القدرة على التغيير

استخدام العقود الأساسية غير القابلة للتغيير على الإيثيريوم يقضي على مخاطر الحوكمة الخارجية ونقاط الفشل الفردية. تصميم عقد Symbiotic يقلل من مخاطر طبقة التنفيذ إلى أقصى حد ممكن.

تحسين كفاءة رأس المال من خلال إعادة التخزين والتقييم المستند إلى السمعة

تصميم يتيح الأمن الاقتصادي القابل للتوسع وفعالية رأس المال للغاية، بدون إذن ومتعدد الأصول وغير مقيد بالشبكة. بالإضافة إلى ذلك، سيقوم النظام السمعة عبر الشبكات الخاص بالمشغل المتطور بتعزيز كفاءة رأس المال بشكل أكبر لبناة الشبكة.

الوحدات الأساسية للتعاونية

يتكون بروتوكول Symbiotic من خمسة وحدات مترابطة: ضمانات للأمان الاقتصادي ، خزانة طبقة التخزين ، مشغلو طبقة البنية التحتية ، محللو طبقة التحكيم ، وشبكة طبقة الخدمة.

الضمان

يعزز الرهن الكفاءة الرأسمالية والتوسعية بتوظيف الأصول المملوكة خارج بروتوكول سيمبيوتيك (مثل مواقع ديفي في شبكات أخرى غير إيثريوم) لتأمين شبكة سيمبيوتيك.

يحقق Symbiotic ذلك من خلال فصل القدرة على التخلي عن الأصول عن الأصول الأساسية نفسها، على غرار كيفية تجسيد رموز التخزين السائلة لمواقع التخزين الأساسية. من الناحية التقنية، تعتبر مواقع الضمان في Symbiotic رموز ERC-20 ذات إمكانيات موسعة للتعامل مع التخلي عن الأصول.

يتم سك الرموز المميزة للضمانات وإيداعها في الخزينة من قبل المستخدمين الذين يمتلكون أصولا أو يرغبون في إعادة المراكز. تفوض الخزانة ضمانات للمشغلين داخل شبكة Symbiotic. تحدد الخزانة الضمانات المقبولة ، ويجب أن تقبل الشبكة الضمانات والشروط (مثل حدود المصادرة) لتلقي المكافآت.

الخزانة

الخزانة هي طبقة إدارة الوكالة وإعادة تخزين سيمبيوتيك، مع وظائف تشمل:

المحاسبة: يتعامل الخزانة مع الودائع والسحب والمصادرات المالية، ثم تدير الأصول المرتبطة بها. استراتيجية التفويض: يقوم مالكو / مطورو الخزانة بتحديد استراتيجيات التفويض وإعادة الاستغلال للمشغلين على شبكة Symbiotic. توزيع الجوائز: يقوم الخزانة بتخصيص جوائز تجميع الشبكة لودائع الضمان.

يمكن نشر الخزانة بطريقة ثابتة ومُعدة مسبقًا ، أو يمكن تعيين مالك للخزانة يستطيع تحديث معلماتها. من المتوقع أن يستخدم المشغلون وحراس الممتلكات ، مثل مؤسسات العملات المشفرة أو بروتوكولات الإيداع أو السيولة ، الخزانة لإنشاء منتجات مختلفة ، مثل:

الخزينة الخاصة بالمشغل: يمكن للمشغلين إنشاء خزينة وإعادة تخزين الضمانات على بنيتهم التحتية من خلال أي تكوين للشبكة. يمكن للمشغلين إنشاء سندات خزينة متعددة بتكوينات مختلفة لخدمة العملاء دون الحاجة إلى بنية تحتية إضافية للعقدة. الخزينة متعددة المشغلين: تقوم بتكوين شبكات إعادة التخزين واستراتيجيات التفويض لمختلف المشغلين. ويمكن للخزانة أيضا أن تضع حدودا للمصادرة الجمركية، وتضع حدا أقصى لمبلغ الضمانات المصادرة لمشغلين أو شبكات محددة. يجب الاعتراف بشروط الالتزام هذه من قبل الشبكة التي تقدم خدمات التنظيم. الخزينة مسبقة التكوين غير القابلة للتغيير: يمكن نشر الخزانة بقواعد مسبقة التكوين غير قابلة للتغيير، مما يمنع خطر قيام مديري الخزانة بإضافة شبكات إعادة تخزين إضافية أو تغيير التكوينات بأي شكل من الأشكال.

المشغل

المشغلون هم كيانات تعمل على البنية التحتية اللامركزية للشبكة داخل وخارج نظام السيمبايوتيك. ينشئ بروتوكول السيمبايوتيك سجلًا للمشغلين يسجل التفاعلات مع البروتوكول، مما يسمح للمشاركين بإرفاق بيانات الاعتماد وغيرها من البيانات بكيانات المشغل. في الإصدار الأولي، يتضمن ذلك بيانات الوصف الواردة من المشغلين أنفسهم والبيانات التي تم إنشاؤها من خلال التفاعلات مع بروتوكول السيمبايوتيك، مثل:

• الشبكات التي اختارها المشغل
• الخزائن المرتبطة والضمان المعاد تقديمه داخل تلك الخزائن
• السجلات الحجز التاريخية وجميع سجلات التفاعل الأخرى مع نظام البيئة المتبادلة

ميزة كبيرة لبروتوكول Symbiotic ونظام الخزين الخاص به هي أن يمكن للمشغلين الحصول على حصص للتخزين لنفس مجموعة البنية التحتية للعقد عبر الشبكات المدعومة المختلفة من شركاء مختلفين (عبر الخزائن). يتيح هذا النظام لمشغلي العقد الحصول على حصص من المراهنين ذوي ملامح مخاطر مختلفة دون الحاجة إلى إنشاء بنية تحتية منفصلة لكل منها.

المحللون

يقدم Symbiotic Solvers لدعم نماذج مختلفة لمعالجة حالات الخسارة. الحلول هي عقود أو كيانات قادرة على إعاقة حالات الخسارة المحولة من الشبكة. يتم تحديدها من خلال الشروط المقترحة من الشبكة والمقبولة من قبل الخزائن الذين يبحثون عن دعم الضمانات للمشغلين. يمكن للخزانة السماح بوجود Solvers مختلفة (أو بدون) لتغطية كل ضماناتها. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تعمل أنظمة حل النزاعات اللامركزية مثل UMA و Kleros و reality.eth ك Solvers. علاوة على ذلك ، يمكن منح مشاركي بروتوكول Symbiotic أمان إضافي من خلال آليات الإعاقة التي تتطلب نصابًا أو من خلال حالات الخسارة المحددة.

الشبكات

في سيمبيوتيك، يتم تعريف الشبكة على أنها أي بروتوكول يتطلب من البنية التحتية اللامركزية لتقديم الخدمات داخل الاقتصاد الرقمي المشفر. ويشمل ذلك مهام مثل التحقق من صحة وترتيب المعاملات، وتوفير البيانات الخارجة عن السلسلة للتطبيقات في الاقتصاد المشفر، أو ضمان التفاعلات العابرة للشبكات للمستخدمين، مما يتيح للمطورين إطلاق تطبيقات لامركزية.

يمكن لشبكات البنية التحتية اللامركزية الاستفادة من سيمبيوتيك للحصول على أمان في شكل دعم المشغل والاقتصادي. في بعض الحالات ، قد تتكون البروتوكولات من عدة شبكات فرعية بأدوار بنية تحتية مختلفة. تصميم سيمبيوتيك القابل للتعديل يتيح لمطوري هذه البروتوكولات تحديد قواعد المشاركة للمشاركين الذين يختارون أي شبكة فرعية.

تطور النظام البيئي التعاوني

وفقًا للمصادر المذكورة من قبل CoinDesk، بدأ Renzo في إجراء مناقشات بشأن دمج Symbiotic بعد إطلاقه. بالإضافة إلى ذلك، أعرب مؤسس Ether.Fi، مايك سيلجادز، عن ترقبه لـ Symbiotic، قائلاً: "أنا متحمس لما يعملون عليه. يبدو مثيرًا ومبتكرًا."

حالياً، تتضمن البيئة المتعايشة ما يقرب من 20 شريكاً. وفيما يلي آخر التطورات:

• إيثينا تقوم بدمج سيمبيوتيك مع إطار شبكة التحقق اللامركزية (DVN) التابع للطبقة الصفرية لتمكين التحويلات العابرة للسلاسل من أصول إيثينا، مثل USDe.
• Bolt، الذي تم بناؤه بواسطة Chainbound، هو بروتوكول يسمح لمقترحي كتل Ethereum بالقيام بالتزامات موثوقة (مثل التأكيدات المسبقة بدون ثقة). يخطط لاستخدام Symbiotic لإعادة تثبيت مجموعة المشغل وتخفيض القيمة.
• هيبرلين تقوم باستكشاف وحدة أمان بين السلاسل (ISM) مدعومة بواسطة سيمبيوتيك لإطار التشغيل المشترك القابل للتعديل.
• يستخدم Kalypso ، سوق ZK-proof الداعم للإدخالات الخاصة ، إعادة الإيداع المتبادل لضمان صحة إنشاء البرهان ووقت الاستجابة.
• تعاونت فايربلوك مع سيمبيوتيك لاستكشاف شبكة خدمات تشفيرية ديناميكية (CSN) تأمن الأصول من خلال (إعادة) الاستكثار وتخصيص معلمات الأمان والأداء والتوفر لتطبيقات مختلفة.
• تخطط Aori لدمج إعادة الإيداع المتبادل مع أصول العملة المستقرة، مما يجعل صانعي السوق وحل المشكلات مسؤولين عند التفاعل مع بروتوكول أمر التردد العالي الخاص بها.
• تعمل Drosera مع فريق Symbiotic على بحث أمان تطبيق إعادة التراكم لحلول Ethereum Layer 2.
• سيستفيد Ojo، الشبكة البروتوكولية عبر السلاسل، من Symbiotic لتعزيز أمانها الاقتصادي.
• يدمج Blockless أمان Symbiotic قابل للتخصيص مع بنيته التحتية للحوسبة القابلة للتخصيص ، مما يتيح للمطورين إنشاء تطبيقات آمنة ومحايدة للشبكة بالكامل مع الاستقلالية والمرونة الكاملة في الأمان المشترك.
• ستقوم Rollkit باستكشاف دمج إعادة التخزين المتبادلة في تراكمها النموذجي لتيسير إطلاق عقدات التجميع السيادية على Celestia. في البداية، ستساعد التعاونية في توفير المساءلة لموجهي التجميع، مع الهدف طويل الأمد من تفكيك موجهي التجميع.
• شبكة الدورة ، التي تهدف إلى تحقيق سيولة سلسة للبلوكشين ، ستستخدم سيمبيوتيك لتشغيل تسلسلاتها المشتركة.
• تسعى ستورك لدمج إعادة التخزين المتبادل لتعزيز استخدام البيانات على السلسلة الثقة.
• يقوم Aizel ببناء شبكة ذكاء اصطناعي قابلة للتحقق، ويقوم بأبحاث حول كيفية استخدام Symbiotic لإعادة تكوين أدوار العقد المختلفة، مضمنا التحقق من الاستنتاج إلى التنفيذ.
• ستجمع شبكة Mind بين إعادة التخزين المتبادل مع FHE لتعزيز الأمان الاقتصادي والتوافق في الشبكات اللامركزية.
• تعمل DOPP على تطوير بروتوكول خيارات كامل على السلسلة ، وتستكشف إعادة الإيداع المتبادل للمساعدة في تفريق شبكة الأوراكل الخاصة بها وتوفير ملاحظات سعر الخيارات المحددة.

كما لاحظ Cyber Fund ، كانت كفاءة رأس المال القابل للتركيب دائما عرضا أساسيا للقيمة لبروتوكولات DeFi. جلبت EigenLayer إعادة توزيع رأس المال بكفاءة إلى البروتوكولات التي تتطلب ضمانات أمنية خارج Ethereum. على الرغم من الانتقادات الأولية ، كان EigenLayer محوريا في تحفيز الابتكار. الآن ، مع دعم كبير من رأس المال ، تدخل Symbiotic ساحة استعادة ، مما يمهد الطريق للمنافسة الحتمية. يبقى أن نرى ما إذا كانت Symbiotic ستصبح "الخيار الافتراضي لتمهيد الشبكات اللامركزية" كما تأمل Paradigm ، لكن منافستها مع EigenLayer ستضخ بلا شك حيوية جديدة في قطاع DeFi البطيء حاليا.

إخلاء المسؤولية:

1. تمت إعادة نشر هذه المقالة من [أخبار تيكهاب].إعادة توجيه العنوان الأصلي 'لعبة رأس المال الخاصة بشركات الرأسمال الكبرى: معرفة واحدة عن بروتوكولات إعادة الرهن الداعمة لـ Paradigm و Lido Symbiotic'. جميع حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [Yangz]. إذا كان هناك اعتراضات على إعادة الطبع هذه، يرجى التواصل مع بوابة تعلمالفريق، وسيتولون على التعامل معها بسرعة.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء التي تم التعبير عنها في هذه المقالة هي فقط تلك المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالات إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة ممنوع.