中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）

前言

在介绍中心化交易所和去中心化交易所的区别之前，有必要对加密货币交易所进行大概的介绍。加密货币交易所的运作模式类似于证券交易所和经纪人，不过是在加密领域而已。

您可以通过传统经纪人交易现货和期货产品，还可以借出或购买金融产品以赚取收益。加密货币交易所中，您也能对区块链资产进行同样的操作。

什么是中心化交易所？

顾名思义，中心化交易所（CEX）是由中心化组织创建的加密交易所，这些组织控制着交易所的所有权，例如Gate.io。中心化组织充当买卖双方之间的中介。

DEX与CEX最大的不同在于中心化交易所实际上跟银行的运作模式一样。您可以将加密货币存入交易所的中心化钱包，该钱包由一个中心化的组织控制。

中心化交易所有很多好处，尤其是非常适合币圈新手。友好的用户界面和CEX背后中心化公司的支持为您找回加密资产提供了便利。此外，中心化交易所还能保证更好的流动性，更多用户愿意使用中心化加密货币交易平台。

另一方面，跟DEX相比，CEX也并非完美无缺的。例如，中心化交易所需要进行KYC认证，这违反了加密货币的用户匿名性原则。同时，存入中心化交易所的所有代币均由运行该交易所的公司控制。因此，加密货币所有者并不完全控制自己的资产。

中心化交易所的优点

中心化交易所由中央组织拥有，就像传统银行和经纪人一样。典型的中心化交易所包括Gate.io、Binance、Coinbase、Gemini、Crypto.com和Kraken。它们的优势在于：

• 托管：中心化交易所具有托管性质。你的资金存在钱包里，钱包与交易所绑定，您只需要保证自己的登录名、密码和账户的安全。如果您是新手，对加密世界和网络安全问题不太了解，那么中心化交易所会是最适合您的选择。
• 高流动性：中心化交易所都具有很高的流动性，订单簿系统使交易变得更加容易，买单和卖单自动匹配并成交。之所以有流动性，是因为CEX为流动性提供者（即做市商）提供了激励措施。一般来说，流动性提供者是那些为市场提供流动性以赚取一定费用的用户。
• 友好的用户体验：这也是投资者进入币圈第一眼会接触到的东西，中心化交易平台旨在为用户提供最轻松的体验。
• 合规：根据安全和反洗钱政策，投资者在创建账户时必须进行KYC认证。

什么是去中心化交易所？

基本来说，去中心化交易所（DEX）是中心化交易所的对立面，它们的组织结构不同。去中心化交易所不受任何单一实体的控制，充当中介商的作用。DEX实际上是为提供点对点交易而量身定制的智能合约。

您不需要进行任何KYC认证即可使用DEX。去中心化交易所中，用户隐私得到一定程度的保障。去中心化交易所主要有两种类别：订单簿DEX和自动做市商DEX（或称AMM DEX）。

第一代去中心化交易所沿用了中心化交易所使用的传统订单簿模型。订单簿DEX的一些常见例子如Gnosis协议或LoopRing。订单簿DEX依靠算法而不是中心化平台来发现和撮合单个用户之间的交易。智能合约有助于记录订单簿DEX上的交易。

因此，订单簿DEX用算法取代了中心化组织，保证了去中心化。尽管去中心化好处多多，订单簿模型的效率较低。这种情况下，自动做市商DEX应运而生，它解决了去中心化交易所的一个显著问题——流动性。

典型的自动做市商（AMM）DEX包括Uniswap和SushiSwap。在关于CEX与DEX优势的讨论中，AMM DEX因效率高取代了订单簿系统而脱颖而出。自动做市商依赖于用户提供的流动资金池，而不是机械地等待匹配的买卖订单。将资产投入流动资金池的人会收到治理代币，这也确保了DEX的分布式治理。

去中心化交易所的优点

由于CEX和DEX的主要目的几乎是相反的，因此，去中心化交易所的优点与中心化交易所也不一样：

• 自我托管：投资者的代币掌管在自己手中，他们通过自己的私钥来管理资金。
• 加密货币种类更多，访问优先级更高：DEX上线代币交易的过程不如CEX那样严格和繁琐。
• 无需KYC：DEX不支持法币交易，因此用户无需提供个人信息，也不需要进行KYC认证。

结语

CEX和DEX是两种主要的加密货币交易所类型，包括本质上更加中心化的第一代平台，以及最近出现的各种去中心化交易所。

交易所的类型在确定特定交易的运作方式中起着至关重要的作用。同时，两种交易所的用户特性和灵活性也有很大不同。

投资者适合哪种类型的交易所取决于他们的目的：如果倾向于对用户体验友好的平台，且不能保证自己完全掌管资产会更加安全，那么CEX是最佳选择。如果想要更多地掌管自己的资产，也愿意付出更多精力，那么DEX将是更好的选择。