什么是山寨币

新手Nov 21, 2022
山寨币 Altcoin 可看作 Bitcoin Alternative 或是 Alternative Cryptocoin,指除了比特币之外的所有其他加密货币。中文名称之所以称其为山寨币,是因为早期的加密货币大多是分岔(复制)比特币代码诞生的。
什么是山寨币

山寨币 Altcoin,可看作 Bitcoin Alternative 或是 Alternative Cryptocoin,指除了比特币之外的所有其他加密货币。中文名称之所以称其为山寨币,是因为早期的加密货币大多是分岔(复制)比特币代码诞生的。

随着区块链技术概念及项目日趋成熟,各自发展出独特生态。更有许多新兴、极具发展潜力的公链以及新代币问世,是与比特、以太有明显区别的技术创新,山寨币的用法已越来越少出现,取而代之的是用“主流币”去称呼它们。

除此之外,通常我们说 Altcoin 时,意指 ”Token”,而非 “Coin”。原因为 Token 为代币的意思,代表其并非像 “Coin” 仅作为支付、用作交易或是价值储存。Token的特性会因团队的智能合约而有所不同,因此功用会更加多元。

Token 中最重要的标准又以ERC-20为主。由于ERC-20的开源特性,山寨币发行的门槛非常低,在CoinMarketCap上面登记的山寨币就高达20,000多种。

山寨币的种类

稳定币(Stablecoin)

稳定币是一种与法定货币价格挂勾的加密货币,通常用作支付、借款抵押或是作为交易的结算货币。目前市值与交易量最大的稳定币为USDT,是一种与美元挂勾的稳定币, 1 USDT = 1 USD。

除了USDT之外,投资人有了更多他们愿意相信的选择,如 USDC、BUSD等;除了上述「 真实资产抵押 」的稳定币外,还有其他稳定币的新种类「 加密货币资产抵押 」「 算法稳定币 」等这类基于区块链诞生的新应用。

迷因币(Memecoin)

迷因币的诞生源于 meme 文化,大多数时候,它们只是代表互联网上的迷因(短时间内在网络上被大量宣传及转播,备受注目的事物),与其他加密货币最大的不同就是迷因币缺少了应用性。

由于迷因币代表的是一种互联网的幽默,其价格更容易受到社区驱动,与BTC和ETH等主流币相比有更大的价格波动,原因是其价格容易受到社区情绪与社交媒体影响,也因此带来了更多的炒作与FOMO(Fear of Missing Out)- 错失恐惧,在币圈,当币价持续上涨的时候,这种“错失恐惧”的心理比较常见。

治理代币(Governance Token)

治理代币通常代表了去中心化协议的决策参与权,持币人可以通过提议或投票等方式,决定协议的发展,包括了新产品开发、是否动用国库预算、第三方项目的整合及其他协议合作等各式各样的决策。

功能性代币(Utility Token)

功能性代币为一访问区块链服务的媒介,或是在区块链内作为交易的结算。虽然我们可以在交易所内将功能性代币作为标的投资,但是它的用途是维持区块链网路的运行。

常见的功能性代币:在以太区块链和虚拟机用作支付交易费用的 ETH,号称以太坊杀手 Solana 上的 SOL,作为以太坊侧链 Polygon 使用的 MATIC。

几个你应该认识的山寨币

USDC

USDC 又名 USD Coin ,为区块链支付公司 Circle 与加密货币交易所 Coinbase 共同发行,每一枚 USDC 背后皆有一美元作为储备金。

在当前的加密货币市场中已经是不可或缺的存在,无论在中心化还是去中心化交易所,皆能广泛用于现货交易、借贷抵押或是即时支付等场景。

Doge

Dogecoin 狗狗币,于 2013 年诞生,底层技术源自于「 莱特币 」。灵感来自有史以来最著名的表情包。值得注意的是,玩笑般的喜剧特质并未损害它在数字货币界的生存能力,而狗狗币最大的特点就是它「 低廉的价格 」和「 无限量的供应 」。由于其低廉的价格,诞生的前几年一直被投资人当作是打赏的工具。

UNI

UNI 为顶级去中心化交易所 Uniswap 所发行的代币。于 2020 年向早期用户发起空投,独创的交易机制 AMM(Automated market makers,自动化做市商),是 DeFi 能够发展快速的重要推手之一。 UNI 代币为最纯粹的治理代币,持有 UNI,可以为 Uniswap 的治理议题进行投票。

ETH

ETH 为访问以太坊区块链必备的功能性代币。以太坊号称区块链2.0,开启了 DeFi 盛世,投资人为了访问以太坊上的各项 DeFi 协议,其需求也不断在提升,价格因此也不断上涨。 ETH 除了用于支付网络交易费用外,也常被用来当作交易 NFT 的媒介,为商品定价。

AAVE

Aave 为去中心化借贷协议,也是目前 DeFi 世界中锁仓量最大的借贷协议,其治理代币为AAVE。持有AAVE代币,除了可以参与协议的治理,若是质押还能享有平台收入。但是相对的质押的 AAVE 代币必须成为保护 AAVE 协议的守护者,若是发生大量坏账,将会挪用部分质押代币偿还债务。

山寨币的表演时间

通常一轮牛市的启动,往往是 “主流币” BTC 及 ETH 率先领涨,接着是其余市值较低的山寨币上涨;较合理的解释为,主流币的上涨往往能为市场带入新的增量资金,这些资金获利时,持有者会将部分利润投入到风险更高的标的中。

Alt Seasons (小币牛市)往往是在回顾后才能甄别的时期,该期间内各种新代币出世,投资获利百倍的新闻充斥互联网,投资人被诸多财富神话吸引入场;最为人称道的时机有 2017 年 ICO、2020 年 DeFi Summer、2021 年的 Memecoin 及 GameFi 代币。

不过在 Alt Seasons 结束后,往往伴随着市场的大幅度回撤;山寨币因其市值小、波动大,趋势变化快速,投资者务必眼光放亮,谨慎注意趋势转折时的风控管理。

投资山寨币的风险

市值小波动大

大部分的山寨币相较于主流的 BTC 或 ETH 等,每日的涨跌幅会更大,在牛市看准方向,带来的报酬超乎想象;但若在熊市中,依然投资大量的山寨币,可能让投资人蒙受高额损失。

数不尽的 Scam 与 Rug Pull

由于 DeFi 与 Dex 的崛起,任何人都可以在 Dex 上为代币提供流动性,也因此投资人更应该提防 Scam(骗局)和 Rug pull(拉地毯)的攻击。前者指的是用诈骗的方式,让你逐渐相信团队,但由于项目的不作为,投资人逐渐意识到自己受到欺骗 ; 后者为针对币价的攻击,通过抽干流动性或是直接卷款离场的方式欺骗投资人。

有些项目看似安全可信任,但是把钱投资进去后,才发现团队在社群的发言慢慢变少了,团队的发言人也从团队项目方到仅剩几位管理员在回复问题,热度快速下降,投资者才意识到这是一场 Scam。

也有团队在许多投资人进场后,卷款潜逃。著名事件如鱿鱼币( Squid )在币价达到3,000之后 Rug Pull,币价瞬间下跌 99% 来到 0.0033 。官方发布消息为项目受到黑客攻击,但随后的举动却是关闭各个社群,不再回应投资人。

对这些已经没有价值的山寨币,通常会用 Shitcoin 这类贬义的词去称呼,直指那些缺乏应用、理想空泛、不切实际且没有前景的项目。

总结

在网络上有许多人推崇比特币至上主义,他们认为现在的山寨币扭曲了比特币的本质。但是从山寨币占总体加密货币市值的比例来看—2014 年的 6% 到2022年的 58%,可以看出我们对山寨币的需求正在快速成长,原先仅作为点对点支付手段或是用于价值储存的这类较为单纯的加密货币,已经跟不上我们的需求。

山寨币发展于比特币,也正因如此,可以踏着前人的肩膀看向更远的未来,发展出更合时宜的应用。

稳定币让我们能够使用熟悉的支付方式或是交易结算,治理代币让投资人可以亲自参与协议的规划与未来的发展。迷因币虽没有实际的应用,但其凝聚社区意识的力量非常强大。因为这些创新应用的诞生,让我们可以访问更加多元的区块链,体验更好的去中心化金融服务。许多团队也为此开源了其产品代码,除了本身对自己项目的自信,更多的是为了接受外部的评论,让产品可以再进步。

虽然山寨币看似美好,但其每日大幅度的涨跌,却也是我们身为投资人必须注意的。即使看好特定的山寨币,我们也应该根据能够接受的风险程度去调适资产配置 。

作者: James
译者: Binyu
文章审校: Hugo, Jiji, Yuler
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