什么是期权?

中级Nov 21, 2022
期权是指使用衍生品在给定日期以特定价格购买或出售您的加密货币的权利,可对冲现有风险并提供更大的市场敞口,使投资组合更多样化并提高利润率。
什么是期权?

期权是一种衍生性金融产品,投资者有权选择是否在特定日期以特定价格交易特定资产。

简单地说,这意味着你可以在今天购买期权,该期权赋予你在未来的某一天以预设价格购买一项资产的可能性——例如,比特币(BTC)——60天内某一天价格为20,000美元。

假设BTC的价格是2万美元,60天后,达到4万美元。现在,您购买的期权对您来说将是一笔划算的买卖。当市场上每个人都需要花费4万美元才能购买1个BTC,您却在两个月前获得了以2万美元的价格购买它的权利。另一方面,如果BTC价格变成1万美元,您的期权基本上一文不值,因为您可以在现货市场上以更低的价格购买BTC。

什么是期权?

加密期权的工作原理类似于金融市场的股票期权。现在,让我们更深入地了解此衍生产品背后的概念。

期权操作中有两个主要角色:买方和卖方。买方将支付一笔价值,称为“溢价”,以获得承销资产在特定时间和价格的交易权。他有权利- 而不是义务 - 以他购买的条件执行交易。

另一边是卖方。卖方作为协议的撰写人,通过将协议交给对方而获得费用。他有义务履行其期权协议中规定的内容 - 只要买方要求行使其权力。

卖方通常是专业的投资机构,具有严谨的风险管理策略和对冲方法,使他们能够承担更多风险。由于这是一个十分危险的操作,Gate.io 暂时不允许普通用户出售(也称为写入)选项。也就是说,用户只能购买和减少仓位。

期权的种类

有两种类型的期权合约,根据其权利和义务分为:看涨期权和看跌期权

看涨期权赋予买入权:

* 当您购买BTC看涨期权,您有权以特定的预订价格购买挂钩资产。
* 如果你是看涨期权卖方,你有义务购买它。

看跌期权赋予卖出权:

* 如果你购买BTC看跌期权,你有权以把挂钩资产以特定价格出售。
* 如果你是看跌期权卖方,你有义务出售它。

ITM、ATM和OTM期权

根据行权价格与标的资产价格之间的关系,期权可分为:

  • 实值(ITM):
    • 看涨期权中的ITM:当行权价格低于标的资产的当前市场价格时;
    • 看跌期权中的ITM:当行权价格高于当前市场价格时;
  • 平值 (ATM): 当行权价格等于当前市场价格时;
  • 虚值 (OTM):
    • 看涨期权中的OTM:当行权价格高于当前现货价格时;
    • 看跌期权中的OTM:当行权价格低于标的资产的当前市场价格时。

欧式和美式期权

根据行权时间,分为欧式和美式期权:

  • 期权只能在其结算日行使;
  • 美式期权可在其有效期内的任何时间行使;

目前,Gate.io的短期期权是欧式期权,不能提前行使。

什么人群适合期权产品?

期权是根据投资者对标的资产未来价格的预期进行交易的。如果他们购买看涨期权,他们认为价格会上涨直到结算日。如果他们购买看跌期权,他们认为价格会下跌直到结算日 - 这通常被用作他们投资组合中的对冲。

期权价格在行权日之前会因多种因素而不断变化,但请记住,它们之所以波动,主要是由于标的资产的当前价格距离行权日期还有剩余时间。

期权通常适合已经了解衍生品市场如何运作的颇有经验的交易者,以及那些打算对冲其资产以防市场回撤的人。

Gate.io 期权交易的优势:

  • 内置杠杆功能:利用有限的资金获得无限收益;
  • 风险可控:最大损失为溢价,无清算风险;
  • 操作灵活:结合多种投资组合策略,以对冲风险

需要注意的是,Gate.io期权结构很复杂,对于非专业交易者来说可能很难理解。在交易之前,应具备完整的投资知识和对潜在风险的充分了解。

如何在 Gate.io 交易期权?

进入 Gate.io 期权产品页面,查看基于加密货币,到期日和行使价格的可用期权。

平台提供当前现货指数价格和行权前的天数,以便在交易时为用户提供更准确的信息。它还提供IV,杠杆,delta和其他希腊值 - 这些指标代表了期权合约价格的敏感性。

选择想要投资的期权后,输入订单的价格和大小,然后点击操作方向:买(做多)或卖(做空)。由于期权价格波动高于现货交易,建议您密切关注您的资产价值

结论

期权是较复杂的衍生性金融产品,让交易者获得潜在代币价格变化的风险敞口(通常是杠杆),并且具有有限的下行空间,意即获利无限、下跌空间有限。

如果交易员对市场方向的预期得到了证实,该笔交易对他们来说是有利可图,且可以用于更高级的投资组合中的对冲策略。潜在的高额利润通常会吸引大多数用户进行期权交易,但我们强烈建议您在投资前先进行研究,并更深入地了解该产品的工作原理和决定其价格波动的因素,遵守交易紀律

期权是推荐给经验更丰富交易者的,在传统市场上具有一定背景的衍生品和风险管理策略产品。一旦你了解如何在适当时机使用期权,你就会发现,在加密货币市场的方向不明朗时,使用期权可以有力减少高波动性风险。

作者: Gabriel
译者: shining
文章审校: Mauro, Hugo, Joyce
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