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    什么是永续合约
    Gate.io
    更新于:48 天 12 小时之前
    lv

    永续合约是什么

    Gate.io 永续合约是一种用于投资数字货币的衍生品,类似于传统的期货合约。最大的区别在于永续合约没有到期日或结算日,用户只需要关注买涨(做多)或买跌(做空),在使用上会更加便利,同时提供了比传统期货合约更大的杠杆。

    永续合约 VS 传统合约

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    为了确保永续合约价格和标记价格之间的长期趋同,我们使用 “资金费率”来平衡价格。永续合约有以下关键概念需要注意:

    标记价格:为避免市场操纵并确保永续合约价格与现货价格匹配,我们利用标记价格来计算所有交易者的未实现盈亏。

    起始&维持保证金:交易者应非常熟悉起始和维持保证金比率,特别是维持保证金。用户的保证金一旦低于维持保证金,系统将会强制平仓。强烈建议您在维持保证金比率以上就进行平仓,以避免因强制平仓而产生更高的费用。

    资金费率:永续合约市场中所有做多和做空之间的资金结算。资金费率的付款方和收款方由费率的正负决定:如果费率为正,则多头支付资金给空头;如果为负,空头支付资金给多头。

    风险:与现货市场不同,合约市场允许交易者进行超过其本金的交易,即存在杠杆。Gate.io最高支持100倍合约杠杆,交易者需仔细评估自身风险承受能力,选择合适的杠杆倍数。

    我们有一系列的政策和措施来防止交易者破产并保护交易所的利益,我们会在之后的文章中进一步解释。

    如何进行Gate.io永续合约交易

    为方便大家理解永续合约的交易方法,例子中忽略交易手续费、资金费率等因素,并且假设现货价格和合约价格相同。

    想了解资金费用、自动减仓、标记价格详细说明,请在帮助中心参见相关文章。

    ① 买入/做多案例

    币友小李和小王同时看涨BTC,在BTC价格为5,000 USD时,小李购入现货1BTC,小王用等值的1BTC使用100倍杠杆购入500,000张合约(价值100 BTC) 。

    若BTC价格上涨到5,500 USD,那么小李的收益率为10%,而小王则通过合约交易获得了10 BTC等值,收益率1,000%。

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    ②永续合约的交易风险

    若小李和小王预计BTC接下来会上涨。在BTC价格为5,000 USD时, 小李买入现货1BTC,小王通过永续合约100倍杠杆买入,即做多500,000张合约(价值100BTC) 。

    但不料BTC现货价格不涨反跌至4,990 USD,小李的亏损率为0.2%,而小王的亏损率却达到了20%。

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    随后BTC价格一路跌至 4,975 USD,小李亏损0.5%。而小王的仓位保证金只剩 0.5 BTC(0.5%维持保证金),于是被强制平仓,从而损失所有保证金。

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    当交易者开仓方向与市场涨跌方向一致时,合约可以实现同方向现货交易的若干倍的收益,实现以小博大。但当判断方向与市场涨跌方向不一致时,损失也会被成倍放大。

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