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## [TL; DR]

林迪效应是一种理论，它帮助加密货币投资者评估不同去中心化金融项目的风险水平。

可升级的去中心化金融协议可以在长期内建立品牌级的林迪效应。

有一种危险，即一些投资者可能对可升级的协议保持认知偏见信心，这些协议可能由于某些更新而产生漏洞。

## 介绍

聪明的投资者通常使用不同的方法来评估某些投资工具的短期和长期潜力。在选择要投资的加密资产时，这一点尤为重要。零售和机构投资者可以使用林迪效应来评估数字资产在投资之前的潜力。这种分析看到了林迪效应及其在评估加密货币潜力时的应用。

相关文章： [比特币的终极秘密：回归权力法则](https://www.gate.io/learn/articles/returning-to-power-law-the-ultimate-secret-of-bitcoin/2840 "The Ultimate Secret of Bitcoin: Return to Power Law")

## 加密货币的无信任性与去中心化金融品牌中信任的重要性之间的悖论

通常，加密货币用户对他们长期使用的去中心化金融品牌保持信心。由于存在许多恶意攻击的威胁，他们使用已被证明安全并满足他们长期需求的协议。例如，许多加密货币用户投资于 [比特币](/price/bitcoin-btc) 因为自其创立以来，其区块链从未遭受过任何攻击。在某些情况下，投资者对 [特定的去中心化金融协议](https://www.gate.io/learn/articles/how-defi-protocols-generate-revenue-and-why-its-important/2890 "certain DeFi protocols") 即使进行了一些升级，但仍存在漏洞。 然而，每次升级都会导致整个系统重置，这可能会导致漏洞。

阅读也: [TON上的前8个去中心化金融协议](https://www.gate.io/learn/articles/top-8-defi-protocols-on-ton/4032 "Top 8 DeFi Protocols on TON")

虽然加密货币的设计初衷是无需信任，但随着时间的推移，用户们逐渐建立了信任。 [特定的去中心化金融生态系统](https://www.gate.io/learn/articles/defi-ecosystem-2024-preview-key-trends-and-direction-predictions-for-the-industry/1387 "certain DeFi ecosystems") 或数字资产。去中心化金融项目的信任和持久性都会影响某些人投资特定的去中心化金融协议或数字资产。了解琳迪效应的工作原理可以帮助用户在投资之前以系统化的方式评估一些去中心化金融项目。

## 理解林迪效应

林迪效应，又称林迪定律，是一种理论，指出不易腐烂的事物或文化实践的寿命与其年龄呈正相关。举例来说，在现实生活中，人们倾向于相信存在已久的技术、理念或文化现象。换句话说，存在已久的技术比以前更值得信赖，因为它们会经过改进以克服可能的威胁。因此，过去经受了许多挑战的技术更有可能克服潜在的威胁。

林迪效应在区块链行业中非常实用。它有助于解释已存在很长时间的区块链、DeFi协议和数字资产。这种韧性证明了它们可能的长期生存能力、可行性和盈利能力。市场上存在很长时间的加密货币，比如 [比特币](/price/bitcoin-btc) ETH证明了这个原则。具体而言，人们认为那些在安全性、去中心化、不可变性、可扩展性和社区支持方面长期保持高水平的DeFi项目是具有弹性和可靠性的。这种加密品牌信任是许多人投资于某些基于区块链的项目而不是其他项目的原因。

阅读也: [DeFi的伟大回归](https://www.gate.io/learn/articles/the-great-return-of-de-fi/4386 "The great return of DeFi")

## 去中心化金融协议中的林迪效应

Lindy效应非常适用 [在去中心化金融领域](https://www.gate.io/post/CryptoPotato/status/7400343 "in the DeFi sector") 在我们发现可升级和不可变的协议的地方。这个原则最适用于不可变的去中心化金融协议，它们是不可腐烂的商品。换句话说，不可变的去中心化金融协议无法升级。因此，它们在区块链行业内保持其地位。如果这些协议自始至终都没有安全漏洞，很有可能它们将来也会保持不变。

一个已被证明是不可变的DeFi协议是 [Uniswap](/price/uniswap-uni) v1于2018年11月推出，v2于2020年推出，至今仍保持其状态。自推出以来，它们并未通过硬分叉或类似方式进行升级。值得注意的是，它们自推出以来一直保持着其去中心化金融的安全性。因此，用户期望它们能在不发展漏洞的情况下继续平稳运行。

林迪效应似乎也适用于比特币，比特币于2009年推出。众所周知，比特币在过去15年表现良好，并显示出持续增长的迹象。这为排名第一的加密货币创造了品牌信任。这就是为什么许多国家推出比特币衍生品的原因 [比特币ETF等](https://www.gate.io/bitwiki/detail/731/bitcoin-etfs "such as BTC ETFs"). 由于是第一种加密货币，比特币有着良好的声誉。它已经克服了许多国家的监管审查等多个障碍。

基于林迪效应，如果比特币被广泛接受为交易媒介和去中心化财富存储，它可能仍然是最佳投资资产之一。由于其安全网络，许多零售和机构投资者愿意投资其中。已经在2021年，萨尔瓦多成为 [第一个采用比特币的国家](https://www.gate.io/blog/1269/el-salvador-purchases-an-additional-80-btc "first country to adopt bitcoin") 作为法定货币。最重要的是，其有限的供应增强了其价值主张。

## 可升级协议的挑战

如前所述，Lindy效应完美适用于过去几年没有被破坏的不可变协议，比如十年左右。然而，可升级的协议并非如此。可升级的去中心化金融（DeFi）协议是可以随时升级的区块链。开发者经常更新它们以添加新功能和修复安全问题。 [Aave](/price/aave-aave)， [Compound](https://www.gate.io/how-to-buy/compound-comp "Compound") Lido和是可升级DeFi协议的示例。

与保持相同状态的不可变协议不同，升级的协议每次推出新的升级时都会发生变化。这是因为每次添加补丁时，协议的代码都会发生变化。根据林迪效应，每次推出升级时都会出现一个新实体，这将导致风险评估。最新升级可能带来新的漏洞，这意味着用户可能需要时间来确认其效率和安全性等其他关键属性。

同样的原则适用于构建在可升级协议上的智能合约。同样地，基础区块链上的新升级发布会重置两个协议的 Lindy 效应。这同样适用于模块化协议，其中不可变的部分 [堆栈](/price/stacks-stx) 被替换为新的。

## DeFi中的品牌级Lindy效应

在加密货币领域，品牌声誉取决于DeFi项目在启动时的受欢迎程度。如上所述，协议级的林迪效应在每次升级时都会重置。然而，品牌级的林迪效应在升级后仍然继续增长。此外，对这类DeFi协议的信任是基于团队的声誉、项目的安全记录和整体运营记录。其他有助于提升DeFi品牌的因素包括社区参与度、市场营销努力和定期审核。

## 过度自信的认知偏见

有时候，用户会忽视一些协议的去中心化金融安全性，因为他们长期以来一直在使用这些协议。即使这些项目最近进行了去中心化金融协议升级，可能改变了它们的安全状态。用户坚持使用这些去中心化金融项目的原因是他们的认知偏见。事实上，这些项目在过去几年中表现良好，没有发生过不好的事情，这使得用户对它们保持信任。然而，由于一些升级，曾经值得信任的协议可能会遇到意想不到的漏洞，尽管这些升级是出于善意。

值得注意的是，这种信任是经过多年发展而来的。一个例子是 [欧拉](https://www.gate.io/how-to-buy/euler-eul "that of the Euler") 在2023年3月引入了一项旨在改善其功能的新功能之后，该平台遭到黑客攻击。可悲的是，这次升级成为了攻击的催化剂。

## 在评估DeFi协议和品牌时如何应用林迪效应

林迪效应启示我们需要评估我们打算投资的区块链产品的基本要素、特征和技术。事实上，我们需要对任何打算投资的项目进行彻底的去中心化金融风险评估。评估其治理结构、网络安全以及共识过程是非常重要的。因此，这变得至关重要。 [投资去中心化金融品牌](https://www.gate.io/learn/articles/3-opportunities-and-2-challenges-for-de-fi-in-new-era/4681 "to invest in DeFi brands") 具有去中心化和安全记录的项目也变得至关重要。同时，将个人资源投入市场上长期存在的项目中也变得至关重要。

林迪效应教导投资者在投资DeFi项目和资产时需要具备长期视角。因此，我们应避免基于投机倾向投资加密项目以期获得快速利润。同时，需要意识到有很多可升级的协议会积累林迪效应。因此，投资者可以选择投资这些协议。

## 结论

Lindy效应是一种法则，它帮助加密货币投资者评估在投资之前多个DeFi项目的价值。它指出，不易腐烂物品的寿命与其年龄呈正相关。在这个背景下，一些技术如区块链可能会积累Lindy效应。最后，投资者应评估他们想要投资的数字项目的安全性、去中心化程度和可靠性。

<div class="blog-details-info">
<div>作者：<strong>Mashell C.</strong>，Gate.io 研究员
<div class="info-tips">*本文仅代表研究人员的观点，不构成任何投资建议。所有投资都存在固有风险，谨慎决策至关重要。
<div>*Gate.io保留本文一切权利。在提及Gate.io的情况下，将允许转载本文。在所有情况下，由于侵犯版权将采取法律行动。
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林迪效应可以指导投资者如何评估 DeFi 协议的风险水平。

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在DeFi中建立信任：Lindy效应对品牌信心的影响