2025 年最受歡迎的七大 DeFi 質押平臺

中級12/27/2024, 11:19:57 AM
質押和挖礦是加密貨幣生態系統的基石,在網絡安全和投資者參與方面發揮著關鍵作用。通過參與質押,個人可以為區塊鏈網絡的穩健性做出貢獻,並帶來被動收入的機會。

質押和挖礦是加密貨幣生態系統的基礎,對網絡安全和投資者參與至關重要。參與質押不僅能增強區塊鏈網絡的穩定性,還能為個人提供被動收入的機會。質押的好處包括:

增強加密經濟安全

質押的核心是鎖定一定數量的加密貨幣來支持區塊鏈網絡的運行。這個過程是不可或缺的 權益證明 (PoS)區塊鏈,其中驗證器根據他們所持有的加密貨幣數量來確認交易。該機制可確保網絡安全,並使參與者的利益與區塊鏈的健康和穩定保持一致。

賺取被動收入

除了增強網絡安全性之外,質押還提供了令人信服的經濟激勵:賺取被動收入的機會。通過抵押資產,投資者通常會以額外的加密貨幣代幣的形式獲得獎勵。這種創收方式吸引了那些尋求在不進行活躍交易的情況下獲得最大回報的新手和經驗豐富的投資者。

通過再質押支持新項目

再質押”是質押領域的一項新創新,允許質押的資產在多個協議中使用。這種方式使新項目能夠利用成熟網絡的安全性和資本,快速啟動其發展。例如,EigenLayer 等平臺允許用戶質押ETH或流動質押代幣,將加密經濟安全擴展到網絡上的其他應用,從而獲得更多收益。

雖然重新質押提供了提高收益率和網絡支持的機會,但它也帶來了投資者應仔細考慮的複雜性和風險。

隨著 2025 年的臨近, 去中心化金融 不斷髮展,為投資者提供了多種選擇。本文旨在引導讀者瞭解頂級 DeFi 質押平臺。

什麼是 DeFi 質押?

DeFi 質押涉及將加密貨幣資產鎖定到智能合約中,以支持區塊鏈網絡的運營,特別是那些利用權益證明(PoS)共識機制的網絡。在 PoS 網絡中,選擇驗證者來確認交易並根據他們所持有的加密貨幣數量創建新的區塊。傳統的質押通常需要建立一個完整的節點並滿足網絡的最低​​質押要求,使參與者能夠驗證交易並參與網絡共識以獲得獎勵。

DeFi 質押的關鍵概念

  • 智能合約和質押合約: 智能合約是在區塊鏈上編碼的自動執行協議,確保質押過程自動化、透明和安全。當您質押代幣時,您本質上成為網絡的驗證者(或委託者),幫助維護其安全性和穩定性。作為您貢獻的回報,您將獲得新代幣或部分交易費用形式的獎勵。
  • 質押獎勵: 質押獎勵通常包括新鑄造的代幣和一部分交易費用,以激勵參與者為網絡安全和運營做出貢獻。
  • 削減機制: 為了維護網絡的完整性,PoS網絡實施削減機制,如果驗證者進行惡意活動或未能履行職責,其質押資金將被減少。這一機制旨在防止不當行為。

DeFi 質押與中心化質押比較

在比較去中心化質押與中心化質押服務時,出現了幾個關鍵因素:

  • 資產所有權: DeFi質押允許用戶保持對資產的實際控制,因為他們掌握自己的私鑰。而中心化質押則要求用戶將資產交給第三方,放棄直接控制權。
  • 透明度: DeFi平臺基於開源智能合約,提供透明的質押過程和獎勵分配。相比之下,中心化平臺可能缺乏透明度,用戶難以驗證獎勵的計算和分配。
  • 安全性和控制: DeFi質押賦予用戶更大的資產控制權,減少對中介的依賴,降低對手風險。中心化質押則需要將資產託付給平臺,若平臺遭到攻擊,可能會面臨安全風險。
  • 質押機制: 在DeFi質押中,用戶將質押委託給一組無許可的驗證者,直接參與網絡的共識機制。而中心化質押平臺則將用戶資金集中起來,由平臺選定的驗證者進行質押,通常不公開具體流程。
  • 易於學習: DeFi質押可能比較複雜,用戶需要在不同平臺間操作並管理私鑰,這對初學者來說可能比較困難。中心化平臺提供更友好的Web2體驗,簡化質押流程,但犧牲了一定的去中心化特性。

結論

在 DeFi 和中心化質押平臺之間進行選擇取決於個人偏好,特別是在控制、透明度和易用性方面。在下一節中,我們將探討有望在 2025 年產生影響的新興 DeFi 質押平臺,提供見解,幫助您在這個不斷變化的環境中做出明智的決策。

我們的首選

以下是我們將要討論的 DeFi 質押協議的全面概述,重點介紹了它們的主要功能、相關代幣以及當前的年利率 (APR) 或年收益率 (APY):


























































協議
類別
代幣
年利率(APR/APY)
額外信息
Lido
流動質押
stETH
3.0%
Lido允許用戶質押以太坊(ETH),並獲得一種名為stETH的流動質押代幣,該代幣會隨著時間累積質押獎勵。
Pendle
收益代幣化
USDe
28.03%
Pendle讓用戶能夠將未來的收益進行代幣化和交易,從而優化各種DeFi資產的回報。
EigenLayer
再質押
LST代幣
變化
EigenLayer允許ETH質押者對其資產進行“再質押”,為多個服務提供安全性,並獲得額外獎勵;具體的年利率根據服務和參與情況而有所不同。
EtherFi
流動再質押
ETH
4.3%
EtherFi提供非託管的流動質押服務,用戶在賺取質押獎勵的同時可以保持對其私鑰的控制。
Ethena
穩定幣
sUSDe
27%
Ethena提供一種加密原生的合成美元(USDe),並提供具有競爭力的質押收益機會。
Jito
流動質押
JitoSOL
9%
Jito為Solana(SOL)提供流動質押,用戶可以獲得名為JitoSOL的代幣,這些代幣會累積質押獎勵,並可在Solana生態系統中使用。
Babylon
比特幣質押
BTC
3-5%
Babylon讓比特幣持有者可以直接質押其BTC,通過為權益證明區塊鏈的安全性做貢獻來獲得獎勵。

注意: APR(年百分比利率)表示未考慮複利的年度利息,而APY(年收益率)則包括複利的影響。利率可能會根據市場條件和協議細節而變化。

Lido Finance

Lido Finance是一個領先的去中心化金融(DeFi)協議,專注於流動質押服務。它允許用戶在多個區塊鏈網絡上質押數字資產,同時保持流動性,從而有效解決了傳統質押的限制,比如資產鎖定和高門檻。通過發行如stETH的流動質押代幣(LST),Lido使用戶能夠賺取質押獎勵,同時在更廣泛的DeFi生態系統中使用這些資產。

Lido Finance的主要特點

  • 流動質押: Lido的核心服務允許用戶質押資產而不需要鎖定。用戶可以獲得可以自由轉讓、交易或在其他DeFi協議中使用的質押代幣衍生品(如stETH)。
  • 去中心化治理: Lido由去中心化自治組織(DAO)管理,確保LDO代幣持有者共同參與協議參數、節點運營商選擇和費用結構的決策。
  • 安全措施: Lido僱傭經驗豐富的節點運營商,並定期進行審計,以確保質押過程的安全性,儘量減少如削減處罰等風險。
  • DeFi集成: Lido的流動質押代幣在多個DeFi平臺上被廣泛接受,用戶可以在借貸、借款和收益農業等活動中繼續賺取質押獎勵。

支持質押的幣種

Lido 支持跨不同網絡對多種加密貨幣進行質押,包括:

  • 以太坊(ETH):質押ETH並獲得stETH。
  • Polygon(MATIC):質押MATIC並獲得stMATIC。
  • Solana(SOL):質押SOL並獲得stSOL。
  • Polkadot(DOT):質押DOT並獲得stDOT。
  • Kusama(KSM):質押KSM並獲得stKSM。

LDO 代幣及其用途

Lido 的原生代幣 LDO 在生態系統中發揮著多項關鍵功能:

  • 治理: LDO持有者可以參與Lido DAO,對協議的升級、費用結構和節點運營商的選擇進行投票。
  • 激勵: LDO代幣可以用於激勵流動性提供者和為Lido協議的增長與穩定做貢獻的用戶。

總結和近期里程碑

Lido Finance 鞏固了其在 DeFi 領域的主導地位。截至 2024 年 12 月,其鎖定總價值 (TVL) 已接近 400 億美元的歷史新高。

Lido 作為領先的 LST 平臺的主導地位日益增強 | 圖表來自 Ether.fi

這一增長反映了市場對Lido流動質押解決方案的信心,以及其在DeFi生態系統中的整合能力。此外,最近推出的社區質押模塊通過允許無許可的節點運營商參與,增強了去中心化,進一步提升了網絡的安全性和彈性。

Lido的主要質押策略是向用戶提供可以在各種DeFi平臺上使用的流動質押代幣。這種策略提供了靈活性和複合收益的潛力。隨著DeFi生態系統的不斷演變,Lido始終走在前沿,提供創新解決方案以滿足加密貨幣投資者的多樣化需求。

要了解更多關於Lido的信息,請查看Coin Bureau的Lido評測

Pendle Finance

Pendle Finance 是一種去中心化金融(DeFi)協議,使用戶能夠對收益資產的未來收益進行代幣化和交易。通過分離資產的本金和收益率組成部分,Pendle 允許採用先進的收益率管理策略,包括固定收益率、推測未來收益率變動以及釋放質押資產的流動性。這種創新方法將利率衍生品等傳統金融概念帶入 DeFi 領域,為用戶提供對其投資更大的控制力和靈活性。

Pendle Finance的主要特點

  • 收益代幣化: Pendle允許用戶將收益代幣包裝成標準化收益(SY)代幣,然後將其分割為本金代幣(PT)和收益代幣(YT)。這種分離使得本金和未來收益部分可以獨立交易,支持鎖定固定收益或對收益波動進行投機等策略。有關收益代幣化的基礎知識,請參考我們的Pendle Finance使用指南
  • Pendle自動做市商(AMM): Pendle的AMM專為時間衰減資產(如YT)設計,提供優化定價和最小滑點,支持集中流動性和動態費用結構,提高資本效率,減少流動性提供者的無常損失。
  • vePENDLE治理: Pendle採用投票託管代幣模型,用戶可以鎖定PENDLE代幣以獲得vePENDLE,賦予他們參與協議決策的治理權,能夠對協議的升級、費用結構和其他關鍵參數進行投票。

支持質押的資產

Pendle 支持跨多個區塊鏈網絡的各種產生收益的資產,包括:

  • 以太坊(ETH): Pendle 允許對 stETH(Lido 的 Liquid Stake 代幣)等資產進行代幣化和交易。
  • 穩定幣: 來自 Aave 或 Compound 等借貸協議的 USDC 和 DAI 等代幣可以在 Pendle 的生態系統中使用。
  • 其他產生收益的代幣: 各種 DeFi 協議生成的資產也可以集成到 Pendle 的平臺中。

PENDLE 代幣及其用途

PENDLE 代幣是 Pendle 生態系統中的原生實用程序和治理代幣。其主要職能包括:

  • 治理: PENDLE 持有者可以鎖定他們的代幣以接收 vePENDLE,授予他們參與協議治理決策的投票權,例如對升級、費用結構和其他關鍵參數的提議和投票。
  • 獎勵措施: PENDLE 代幣激勵流動性提供者和用戶,為平臺的增長和穩定性做出貢獻。此外,vePENDLE 持有者可以將激勵措施定向到特定的流動性池,從而提高他們的獎勵。
  • 收入分享: vePENDLE 持有者有權分享該協議的收入,從而使社區的利益與平臺的成功保持一致。

總結和近期里程碑

Pendle Finance通過引入收益代幣化和專門的AMM,確立了自己在DeFi領域的先鋒地位。截至2024年12月,Pendle的總鎖定價值(TVL)已超過50億美元(數據來源於DefiLlama),這反映出市場對其創新解決方案的日益採納和信心。

該平臺的主要策略允許用戶通過交易收益代幣來鎖定固定收益或對未來收益波動進行投機。這種靈活性使投資者能夠根據市場條件和個人風險偏好調整收益暴露。

Pendle 顯示 USDe 代幣的可變收益率 |圖片來自 Pendle DApp

Pendle 與多個 DeFi 協議的集成及其在以太坊和 Arbitrum 等各種區塊鏈網絡中的擴展,進一步鞏固了其作為去中心化金融生態系統中收益管理的多功能且有價值的工具的地位。

請查看Coin Bureau上的Pendle Finance評測

EigenLayer

EigenLayer 是一種基於以太坊的創新協議,引入了“重新抵押”的概念,允許用戶重新分配其抵押的以太幣 (ETH) 或 Liquid 抵押代幣 (LST),以增強以太坊網絡上構建的附加服務的安全性和功能性。通過實現質押資產的重用,EigenLayer 促進了共享安全模型,促進了應用鏈和彙總的開發,而無需獨立的驗證器集。

EigenLayer 是一個重新抵押協議 |圖片來自 EigenLayer

EigenLayer 的主要特徵

  • 重質押機制: EigenLayer 允許 ETH 質押者和 LST 持有者選擇通過重新抵押其資產來驗證新的軟件模塊,稱為主動驗證服務(AVS)。這一過程將以太坊的安全性擴展到更廣泛的應用程序,包括數據可用性層、預言機網絡和共識協議。
  • 無需許可的令牌支持: EigenLayer 引入了無需許可的代幣支持,使任何 ERC-20 代幣都可以添加為可重新設置的資產。這種擴展允許多種代幣為去中心化網絡的安全做出貢獻,促進跨生態系統的合作伙伴關係並增強各種代幣的實用性。
  • EigenDA(數據可用性層): EigenLayer 提供 EigenDA,這是一種用於彙總和其他第 2 層解決方案的低成本數據可用性解決方案。通過確保數據易於訪問和安全,EigenDA 增強了基於以太坊的應用程序的可擴展性和效率。
  • 治理和靈活性: EigenLayer 的架構允許 AVS 自定義其安全參數,包括選擇特定的代幣進行重新抵押和定義削減條件。這種靈活性使服務能夠根據其獨特的需求定製安全措施,從而促進更具彈性和適應性的生態系統。

支持重新抵押的資產

EigenLayer 支持多種資產重新抵押,包括:

  • 以太幣(ETH): 用戶可以重新質押其原生質押的 ETH 來參與保護附加服務。
  • 流動質押代幣(LST): stETH、rETH 等代幣可以通過 EigenLayer 重新質押,讓持有者獲得額外獎勵。
  • ERC-20 代幣: 藉助無需許可的代幣支持,任何 ERC-20 代幣現在都可以添加為可重新設置的資產,從而擴大了生態系統內的參與範圍和安全性。

EIGEN 代幣及其用途

EigenLayer 引入了 EIGEN 代幣,它被描述為通用的主體間工作代幣。它旨在幫助在活躍攻擊或安全漏洞的極端情況下使用 EigenLayer 的 AVS 分叉的協議,而不會破壞區塊鏈的模塊化堆棧。 EIGEN 和重新質押的 ETH 增強了可通過 EigenLayer 獲得的加密經濟安全保證。

總結和近期里程碑

EigenLayer在DeFi領域迅速獲得關注,截至2024年12月,其總鎖定價值(TVL)約為201億美元(通過DefiLlama)。這一增長凸顯了該協議在使用戶通過再質押最大化其質押資產效用方面的吸引力。

隨著EigenLayer的不斷髮展,它在通過其開創性的再質押協議增強以太坊的安全性和可擴展性方面始終處於前沿,為用戶和開發者提供了與以太坊網絡互動和構建的新機會。

請查看Coin Bureau上的EigenLayer評測。

Ether.fi

Ether.fi 是一種去中心化、非託管的流動性質押協議,旨在為以太坊 (ETH) 持有者提供支持,允許他們質押自己的資產,同時保留對其私鑰的控制權。通過發行稱為 eETH 的流動質押代幣 (LST),Ether.fi 使用戶能夠獲得質押獎勵並參與更廣泛的 DeFi 生態系統,而不受與質押相關的傳統限制。這種方法增強了以太坊網絡的安全性、去中心化和用戶自主權。

Ether.fi 是以太坊上領先的 LST 協議 |圖片來自 Ether.fi

Ether.fi 的主要特點

  • 非託管質押: 與許多質押服務不同,Ether.fi 確保用戶在整個質押過程中保持對其私鑰的控制,從而顯著降低託管風險。
  • 使用 eETH 進行流動質押: 當用戶質押 ETH 時,他們會收到 eETH,一種代表其質押資產的流動代幣。該代幣可在各種 DeFi 平臺上用於借貸和流動性挖礦,同時累積質押獎勵。
  • 與 EigenLayer 集成: Ether.fi 與 EigenLayer 合作提供重新抵押功能,允許用戶通過同時保護多個去中心化應用程序 (DApp) 來獲得額外獎勵。這種集成增強了收益潛力,並有助於以太坊生態系統的整體安全。
  • 操作獨立質押者: Ether.fi通過允許個人獨立運營節點來促進去中心化,鼓勵更多用戶參與到質押過程中。

ETHFI 代幣及其用途

Ether.fi 的原生代幣 ETHFI 在平臺內具有多種功能:

  • 治理: ETHFI 持有者有權參與協議的治理,影響與資金管理、代幣效用和生態系統開發相關的決策。
  • 收入分配: 該協議每月收入的一部分用於回購 ETHFI 代幣,這可能會提高其價值並使代幣持有者受益。
  • 質押激勵: 用戶可以質押他們的 ETHFI 代幣以獲得額外獎勵,進一步激勵參與並與平臺的發展保持一致。

總結和近期里程碑

Ether.fi 已迅速成為 DeFi 領域的重要參與者,2024 年 12 月其鎖定總價值 (TVL) 超過 95.4 億美元(通過 DefiLlama),將其定位為以太坊生態系統中領先的重質押協議之一。

Ethena Finance

Ethena Finance 是一種基於以太坊的去中心化金融 (DeFi) 協議,提供一種名為 USDe 的加密原生合成美元。與依賴法定儲備的傳統穩定幣不同,USDe 通過 Delta 對衝策略和加密抵押品(主要是以太坊(ETH))來維持其掛鉤。該設計為數字美元表示提供了一種抗審查且可擴展的解決方案,旨在增強 DeFi 生態系統內的穩定性和可訪問性。

Ethena 是一個基於以太坊的 DeFi 協議。圖片來自 Ethena

Ethena Finance 的主要特點

  • 合成美元(USDe): USDe 是一種完全支持的合成美元,以加密資產為抵押,並通過 Delta 對衝進行管理。這種方法可確保穩定性,而不依賴於傳統銀行系統,為 DeFi 領域提供了一種有彈性的替代方案。
  • 互聯網債券(sUSDe):通過質押 USDe,用戶可以獲得 sUSDe,這是一種產生收益的資產,隨著時間的推移積累協議產生的收入。這種機制允許用戶在保持穩定資產的同時賺取被動收入。
  • Delta 對衝機制: Ethena 採用 Delta 對衝,利用衍生品市場的空頭頭寸來抵消抵押資產的價格波動。這一策略維持了 USDe 與美元的掛鉤,從而在市場波動的情況下確保穩定。
  • 非託管和去中心化: Ethena 的運行不依賴於傳統的金融基礎設施,使用戶能夠完全控制自己的資產,並促進去中心化的金融生態系統。

支持質押的資產

Ethena 主要支持以太坊 (ETH) 作為鑄造 USDe 的抵押品。用戶可以將 ETH 存入協議中以生成 USDe,然後可以將 USDe 質押以接收 sUSDe,從而參與協議的收益生成機制。

ENA 代幣及其用途

Ethena 的原生治理代幣 ENA 在生態系統中發揮著多項關鍵功能:

  • 治理: ENA持有者可以參與協議治理,影響與系統升級、參數調整和總體戰略方向相關的決策。
  • 質押獎勵: 通過質押 ENA,用戶可以獲得 sENA,這可能會產生額外的獎勵,並在協議的激勵結構中提供更高的獎勵乘數。

總結和近期里程碑

Ethena Finance 在 DeFi 領域迅速獲得關注。截至 2024 年 12 月,其鎖定總價值 (TVL) 超過 59 億美元(通過 DefiLlama)。這種增長反映出人們對 Ethena 的合成美元解決方案和創新的去中心化金融方法的信心不斷增強。

Ethena 的一個旗艦功能是其互聯網債券(sUSDe),它允許用戶通過質押 USDe 來賺取收益。該工具結合了流動質押以太坊和衍生品融資套利的回報,為 DeFi 參與者提供穩定且有回報的資產。

Ethena 創造合成美元的獨特方法,擺脫了傳統的金融依賴,使其成為不斷髮展的 DeFi 生態系統中的重要參與者,為用戶提供穩定和產生收益的創新工具。

請查看Coin Bureau上的Ethena Finance評測。

Jito

Jito 是一種在 Solana 區塊鏈上運行的流動質押協議,專門研究最大可提取價值 (MEV) 策略。通過允許用戶質押 Solana (SOL) 代幣來換取 JitoSOL(一種流動質押代幣),Jito 使參與者能夠獲得 MEV 收入增加的質押獎勵。這種方法不僅可以最大化回報,還有助於 Solana 網絡的安全性和效率。

Jito 是 Solana 上液體質押的先驅 |圖片來自 Jito

Jito 的主要特點

  • MEV驅動的質押獎勵: Jito整合MEV策略,以提升質押獎勵。通過捕獲和重新分配MEV利潤,JitoSOL持有者獲得比傳統質押方法更高的收益。
  • 流動質押與JitoSOL: 用戶質押SOL後,會獲得代表其質押資產的JitoSOL代幣。這些代幣保持流動性,使用戶能夠參與各種DeFi活動,同時仍然獲得質押獎勵。
  • 非託管平臺: Jito作為非託管平臺運作,確保用戶對其資產保持控制。這種設計增強了安全性,符合區塊鏈技術的去中心化理念。
  • 提升網絡性能: Jito通過僅與運行優化軟件的驗證者進行質押,提升網絡性能並減少Solana區塊鏈上的垃圾信息。

支持質押的資產

Jito 主要支持 Solana (SOL) 代幣的質押。用戶可以質押任意數量的 SOL 並獲得 JitoSOL 作為回報,使他們能夠在保持流動性的同時獲得獎勵。

JTO 代幣及其用途

Jito 推出了其原生代幣 JTO,它在生態系統中具有多種功能:

  • 治理: JTO持有者可以參與協議治理,影響與系統升級、參數調整和總體戰略方向相關的決策。
  • 質押獎勵: 通過質押 JTO,用戶可以獲得額外獎勵,進一步激勵參與並與平臺的增長保持一致。

總結和近期里程碑

Jito 在 Solana 生態系統中經歷了顯著的增長。據他們的網站稱,2024 年 12 月,已通過 Jito 質押了超過 1450 萬個 SOL 代幣,約有 204 名 Solana 驗證者參與其中。該平臺提供超過8%的質押年收益率(APY),體現了其在流動性質押市場的競爭優勢。

Jito 的一個旗艦功能是集成 MEV 策略來提高質押獎勵。通過獲取和重新分配 MEV 利潤,Jito 提高了用戶的收益,同時為 Solana 網絡的整體健康和效率做出了貢獻。

Jito 對開源開發的承諾通過 Jito-Solana 的發佈得到了體現,Jito-Solana 是 Solana 的第一個第三方、MEV 增強的驗證器客戶端。這一舉措強調了 Jito 在提高區塊鏈性能方面致力於透明度和社區合作。

Babylon

Babylon 是一項開創性協議,將比特幣質押引入去中心化金融 (DeFi) 生態系統。通過讓比特幣 (BTC) 持有者直接質押其資產,Babylon 允許用戶賺取收益,同時為權益證明 (PoS) 區塊鏈的安全做出貢獻。這種創新方法消除了將 BTC 橋接、包裝或轉移給第三方託管人的需要,從而保持了比特幣固有的安全性和去中心化性。

Babylon 推出比特幣質押敘事 |圖片來自 Babylon

巴比倫的主要特徵

  • 自我託管質押: Babylon的協議允許BTC持有者在不失去對資產控制權的情況下質押。用戶以自我託管的方式鎖定比特幣,確保在質押過程中完全擁有和保護資產。
  • 與PoS鏈的集成: 質押BTC的用戶可以參與保護各種PoS區塊鏈,包括應用鏈和去中心化應用(DApp)。這種集成增強了這些網絡的安全性,併為質押者提供回報。
  • 快速解鎖: Babylon採用先進的比特幣時間戳協議,實現質押BTC的快速解鎖。此功能確保用戶能夠及時提取資產,而無需依賴社會共識,保持流動性和靈活性。
  • 可擴展的再質押: 協議的模塊化設計支持可擴展的再質押,允許單個BTC質押同時保護多個PoS鏈。這一能力最大化了收益潛力,併為DeFi生態系統的整體安全性做出貢獻。

支持質押的資產

Babylon 專門專注於比特幣 (BTC) 的質押目的。通過利用 BTC 的巨大市值,該協議增強了 PoS 網絡的安全性,而無需將資產轉移或轉換為其他形式。

總結和近期里程碑

Babylon 已經實現了重要的里程碑,包括主網的成功啟動和多個質押上限的啟動。值得注意的是,該協議的總鎖定價值 (TVL) 於 2024 年 12 月超過 57 億美元(通過DefiLlama),反映了社區的強烈採用和信心。

Babylon的一項重要特性是其自我託管的比特幣質押機制,允許用戶在不妥協資產安全的情況下賺取收益。這種方法標誌著比特幣與DeFi領域整合的重要進展,為BTC持有者提供了參與和受益於去中心化金融增長的新機會。

總之,Babylon的創新協議釋放了比特幣在DeFi生態系統中的潛力,使安全的自我託管質押成為可能,增強了PoS區塊鏈的安全性,同時為BTC持有者提供了有吸引力的收益。

DeFi 質押的好處和風險

以下是 DeFi 質押的好處:

  • 通過收益農業獲得高回報的潛力: DeFi質押通常提供豐厚的獎勵,尤其是與收益農業策略結合時。
  • 增強對資金的控制: 用戶通過去中心化錢包完全擁有自己的資金,消除對第三方託管人的依賴。
  • 參與治理: 質押治理代幣允許用戶對協議決策進行投票,影響平臺的未來發展。
  • 為網絡安全和運營做貢獻: 通過質押,用戶幫助保護區塊鏈網絡並維護去中心化運營。
  • 流動質押的流動性選擇: 流動質押代幣使用戶能夠在繼續獲得獎勵的同時訪問質押的資本。
  • 收益策略的靈活性: DeFi質押提供了創造性策略的機會,例如通過再質押複合收益或在其他DeFi活動中利用質押代幣。
  • 接觸新興生態系統: 質押通過幫助啟動新協議和生態系統來支持創新。

DeFi 質押的風險:

  • 智能合約漏洞: 惡意攻擊或智能合約中的漏洞可能導致質押資產的損失。
  • 流動性池中的無常損失: 代幣價格的變化可能降低流動性池中資產的價值,影響整體回報。
  • 代幣價格波動: 加密貨幣的波動性可能影響質押獎勵的價值。
  • 削減處罰: 在某些網絡中,不當的驗證者行為可能導致處罰,從而減少質押資金的數量。
  • 協議特定風險: 新興平臺可能缺乏足夠的審計或經驗,增加操作失敗的風險。
  • 流動性不足: 質押資產可能在特定期限內被鎖定,限制對資金的即時訪問。

降低 DeFi 質押風險的策略

  • 在多個平臺之間分散質押: 將質押資產分散到不同協議中,以減少單個平臺失敗的影響。
  • 研究平臺審計和安全歷史: 選擇具有良好安全記錄和定期第三方審計的平臺,以確保資金安全。
  • 保持對代幣經濟學和協議變化的關注: 監測代幣供應變化、獎勵機制和治理決策,這些都可能影響你的質押策略。
  • 利用流動質押選項: 使用提供流動質押代幣的協議,以保持流動性和靈活性,同時賺取獎勵。
  • 設定風險限制: 為管理風險,定義分配給質押的投資組合最大比例,並遵循這一比例。
  • 使用信譽良好的錢包和硬件安全: 將質押資產存儲在安全錢包中,以防止潛在的黑客攻擊或釣魚攻擊。

如何開始 DeFi 質押:分步指南

DeFi 質押允許您通過支持區塊鏈網絡來賺取獎勵,雖然具體步驟可能因協議而異,但以下內容提供了通用指南:

第 1 步:選擇質押協議

  • 研究不同的質押平臺,以確定符合您目標的平臺,例如流動性質押(例如 Lido Finance 或 Jito)或收益代幣化(例如 Pendle Finance)。
  • 考慮支持的資產、安全措施和潛在獎勵等因素。

第 2 步:設置錢包

  • 選擇與您打算使用的協議兼容的非託管錢包,例如用於基於以太坊的平臺的 MetaMask 或用於 Solana 的 Phantom。
  • 通過備份助記詞並啟用雙因素身份驗證來保護您的錢包。
  • 參考Coin Bureau 最佳 DeFi 錢包 推薦。

第三步:獲取代幣

  • 通過加密貨幣交易所,您可以購買質押所需的代幣(例如,Lido 為 ETH,Jito 為 SOL)。
  • 將代幣轉移到您的錢包。
  • 使用我們的 最佳加密貨幣質押代幣 選擇幫助您找到理想的幣種。

第 4 步:連接到 Stake 協議

  • 訪問該協議的官方網站(例如, lido.fi, jito.network)。
  • 在出現提示時授權連接,將您的錢包連接到平臺。

第五步:質押你的資產

  • 選擇您想要質押的代幣並指定金額。
  • 確認質押交易,確保您有足夠的資金支付交易費用。
  • 在流動質押協議中,您將收到衍生代幣(例如 stETH 或 JitoSOL),您可以在 DeFi 生態系統中使用它。

第 6 步:監控和管理您的股份

  • 通過儀表板或協議界面定期跟蹤您的質押獎勵和投資組合表現。
  • 考慮利用收益標記化等功能為 Pendle 等協議提供額外策略。

最大化 DeFi 質押回報的技巧

  1. 使您的質押投資組合多樣化: 將您的投資分散到多個協議(例如 ETH 的 Lido、SOL 的 Jito),以最大限度地降低風險並優化回報。
  2. 再投資獎勵: 通過重新持有或參與流動性挖礦機會,利用獲得的獎勵來複合回報。
  3. 隨時瞭解情況: 關注可能影響質押獎勵或安全性的協議治理、代幣經濟學和網絡升級的更新。
  4. 優化 Gas 費: 在網絡活動較少的時候進行交易,以降低交易成本。
  5. 探索高級策略: 考慮使用 Pendle Finance 等協議來鎖定固定收益率或使用代幣化資產推測未來收益率。
  6. 在 DeFi 中使用 Liquid Stake 代幣: 為了在質押獎勵之外獲得額外回報,請在借貸或流動性挖礦中部署衍生代幣(例如 stETH、JitoSOL)。

這些步驟和技巧將幫助您有效地開始 DeFi 質押之旅,並釋放在去中心化金融生態系統中產生被動收入的潛力。我們有專門的 加密貨幣質押指南 為尋求更深入見解的讀者提供 DeFi 方面的內容。

結束語

DeFi 質押已發展成為加密貨幣生態系統的基石,提供了賺取獎勵的機會,同時為網絡安全和去中心化做出了貢獻。本指南探討了 2025 年的一些頂級平臺,包括 Lido Finance、Pendle Finance、EigenLayer 以及 Ether.fi、Ethena、Jito 和 Babylon。每個協議都提供基本的質押服務,但都具有獨特的功能,例如流動性質押、收益代幣化、重新質押或比特幣質押。

釋放實際利潤的關鍵是理解並有效利用這些突出的功能。無論是通過 MEV 支持的 Jito 質押來最大化獎勵、在 EigenLayer 上進行重新質押,還是與 Pendle 探索創新策略,DeFi 質押的成功都需要明智的決策和戰略規劃。

隨著加密貨幣市場進入另一個看漲階段,2025 年去中心化金融前景廣闊。隨著持續創新和日益普及,DeFi 質押將為那些準備好駕馭其動態格局的人提供有利可圖的機會。

聲明:

  1. 本文轉載自【coinbureau】,著作權歸屬原作者【Siddhant Kejriwal】。如對轉載有異議,請聯繫 Gate Learn 團隊,團隊會根據相關流程儘速處理。
  2. 免責聲明:本文所表達的觀點和意見僅代表作者個人觀點,不構成任何投資建議。
  3. Gate Learn 團隊將文章翻譯成其他語言。除非另有說明,否則禁止複製、分發或抄襲翻譯文章。

2025 年最受歡迎的七大 DeFi 質押平臺

中級12/27/2024, 11:19:57 AM
質押和挖礦是加密貨幣生態系統的基石,在網絡安全和投資者參與方面發揮著關鍵作用。通過參與質押,個人可以為區塊鏈網絡的穩健性做出貢獻,並帶來被動收入的機會。

質押和挖礦是加密貨幣生態系統的基礎,對網絡安全和投資者參與至關重要。參與質押不僅能增強區塊鏈網絡的穩定性,還能為個人提供被動收入的機會。質押的好處包括:

增強加密經濟安全

質押的核心是鎖定一定數量的加密貨幣來支持區塊鏈網絡的運行。這個過程是不可或缺的 權益證明 (PoS)區塊鏈,其中驗證器根據他們所持有的加密貨幣數量來確認交易。該機制可確保網絡安全,並使參與者的利益與區塊鏈的健康和穩定保持一致。

賺取被動收入

除了增強網絡安全性之外,質押還提供了令人信服的經濟激勵:賺取被動收入的機會。通過抵押資產,投資者通常會以額外的加密貨幣代幣的形式獲得獎勵。這種創收方式吸引了那些尋求在不進行活躍交易的情況下獲得最大回報的新手和經驗豐富的投資者。

通過再質押支持新項目

再質押”是質押領域的一項新創新,允許質押的資產在多個協議中使用。這種方式使新項目能夠利用成熟網絡的安全性和資本,快速啟動其發展。例如,EigenLayer 等平臺允許用戶質押ETH或流動質押代幣,將加密經濟安全擴展到網絡上的其他應用,從而獲得更多收益。

雖然重新質押提供了提高收益率和網絡支持的機會,但它也帶來了投資者應仔細考慮的複雜性和風險。

隨著 2025 年的臨近, 去中心化金融 不斷髮展,為投資者提供了多種選擇。本文旨在引導讀者瞭解頂級 DeFi 質押平臺。

什麼是 DeFi 質押?

DeFi 質押涉及將加密貨幣資產鎖定到智能合約中,以支持區塊鏈網絡的運營,特別是那些利用權益證明(PoS)共識機制的網絡。在 PoS 網絡中,選擇驗證者來確認交易並根據他們所持有的加密貨幣數量創建新的區塊。傳統的質押通常需要建立一個完整的節點並滿足網絡的最低​​質押要求,使參與者能夠驗證交易並參與網絡共識以獲得獎勵。

DeFi 質押的關鍵概念

  • 智能合約和質押合約: 智能合約是在區塊鏈上編碼的自動執行協議,確保質押過程自動化、透明和安全。當您質押代幣時,您本質上成為網絡的驗證者(或委託者),幫助維護其安全性和穩定性。作為您貢獻的回報,您將獲得新代幣或部分交易費用形式的獎勵。
  • 質押獎勵: 質押獎勵通常包括新鑄造的代幣和一部分交易費用,以激勵參與者為網絡安全和運營做出貢獻。
  • 削減機制: 為了維護網絡的完整性,PoS網絡實施削減機制,如果驗證者進行惡意活動或未能履行職責,其質押資金將被減少。這一機制旨在防止不當行為。

DeFi 質押與中心化質押比較

在比較去中心化質押與中心化質押服務時,出現了幾個關鍵因素:

  • 資產所有權: DeFi質押允許用戶保持對資產的實際控制,因為他們掌握自己的私鑰。而中心化質押則要求用戶將資產交給第三方,放棄直接控制權。
  • 透明度: DeFi平臺基於開源智能合約,提供透明的質押過程和獎勵分配。相比之下,中心化平臺可能缺乏透明度,用戶難以驗證獎勵的計算和分配。
  • 安全性和控制: DeFi質押賦予用戶更大的資產控制權,減少對中介的依賴,降低對手風險。中心化質押則需要將資產託付給平臺,若平臺遭到攻擊,可能會面臨安全風險。
  • 質押機制: 在DeFi質押中,用戶將質押委託給一組無許可的驗證者,直接參與網絡的共識機制。而中心化質押平臺則將用戶資金集中起來,由平臺選定的驗證者進行質押,通常不公開具體流程。
  • 易於學習: DeFi質押可能比較複雜,用戶需要在不同平臺間操作並管理私鑰,這對初學者來說可能比較困難。中心化平臺提供更友好的Web2體驗,簡化質押流程,但犧牲了一定的去中心化特性。

結論

在 DeFi 和中心化質押平臺之間進行選擇取決於個人偏好,特別是在控制、透明度和易用性方面。在下一節中,我們將探討有望在 2025 年產生影響的新興 DeFi 質押平臺,提供見解,幫助您在這個不斷變化的環境中做出明智的決策。

我們的首選

以下是我們將要討論的 DeFi 質押協議的全面概述,重點介紹了它們的主要功能、相關代幣以及當前的年利率 (APR) 或年收益率 (APY):


























































協議
類別
代幣
年利率(APR/APY)
額外信息
Lido
流動質押
stETH
3.0%
Lido允許用戶質押以太坊(ETH),並獲得一種名為stETH的流動質押代幣,該代幣會隨著時間累積質押獎勵。
Pendle
收益代幣化
USDe
28.03%
Pendle讓用戶能夠將未來的收益進行代幣化和交易,從而優化各種DeFi資產的回報。
EigenLayer
再質押
LST代幣
變化
EigenLayer允許ETH質押者對其資產進行“再質押”,為多個服務提供安全性,並獲得額外獎勵;具體的年利率根據服務和參與情況而有所不同。
EtherFi
流動再質押
ETH
4.3%
EtherFi提供非託管的流動質押服務,用戶在賺取質押獎勵的同時可以保持對其私鑰的控制。
Ethena
穩定幣
sUSDe
27%
Ethena提供一種加密原生的合成美元(USDe),並提供具有競爭力的質押收益機會。
Jito
流動質押
JitoSOL
9%
Jito為Solana(SOL)提供流動質押,用戶可以獲得名為JitoSOL的代幣,這些代幣會累積質押獎勵,並可在Solana生態系統中使用。
Babylon
比特幣質押
BTC
3-5%
Babylon讓比特幣持有者可以直接質押其BTC,通過為權益證明區塊鏈的安全性做貢獻來獲得獎勵。

注意: APR(年百分比利率)表示未考慮複利的年度利息,而APY(年收益率)則包括複利的影響。利率可能會根據市場條件和協議細節而變化。

Lido Finance

Lido Finance是一個領先的去中心化金融(DeFi)協議,專注於流動質押服務。它允許用戶在多個區塊鏈網絡上質押數字資產,同時保持流動性,從而有效解決了傳統質押的限制,比如資產鎖定和高門檻。通過發行如stETH的流動質押代幣(LST),Lido使用戶能夠賺取質押獎勵,同時在更廣泛的DeFi生態系統中使用這些資產。

Lido Finance的主要特點

  • 流動質押: Lido的核心服務允許用戶質押資產而不需要鎖定。用戶可以獲得可以自由轉讓、交易或在其他DeFi協議中使用的質押代幣衍生品(如stETH)。
  • 去中心化治理: Lido由去中心化自治組織(DAO)管理,確保LDO代幣持有者共同參與協議參數、節點運營商選擇和費用結構的決策。
  • 安全措施: Lido僱傭經驗豐富的節點運營商,並定期進行審計,以確保質押過程的安全性,儘量減少如削減處罰等風險。
  • DeFi集成: Lido的流動質押代幣在多個DeFi平臺上被廣泛接受,用戶可以在借貸、借款和收益農業等活動中繼續賺取質押獎勵。

支持質押的幣種

Lido 支持跨不同網絡對多種加密貨幣進行質押,包括:

  • 以太坊(ETH):質押ETH並獲得stETH。
  • Polygon(MATIC):質押MATIC並獲得stMATIC。
  • Solana(SOL):質押SOL並獲得stSOL。
  • Polkadot(DOT):質押DOT並獲得stDOT。
  • Kusama(KSM):質押KSM並獲得stKSM。

LDO 代幣及其用途

Lido 的原生代幣 LDO 在生態系統中發揮著多項關鍵功能:

  • 治理: LDO持有者可以參與Lido DAO,對協議的升級、費用結構和節點運營商的選擇進行投票。
  • 激勵: LDO代幣可以用於激勵流動性提供者和為Lido協議的增長與穩定做貢獻的用戶。

總結和近期里程碑

Lido Finance 鞏固了其在 DeFi 領域的主導地位。截至 2024 年 12 月,其鎖定總價值 (TVL) 已接近 400 億美元的歷史新高。

Lido 作為領先的 LST 平臺的主導地位日益增強 | 圖表來自 Ether.fi

這一增長反映了市場對Lido流動質押解決方案的信心,以及其在DeFi生態系統中的整合能力。此外,最近推出的社區質押模塊通過允許無許可的節點運營商參與,增強了去中心化,進一步提升了網絡的安全性和彈性。

Lido的主要質押策略是向用戶提供可以在各種DeFi平臺上使用的流動質押代幣。這種策略提供了靈活性和複合收益的潛力。隨著DeFi生態系統的不斷演變,Lido始終走在前沿,提供創新解決方案以滿足加密貨幣投資者的多樣化需求。

要了解更多關於Lido的信息,請查看Coin Bureau的Lido評測

Pendle Finance

Pendle Finance 是一種去中心化金融(DeFi)協議,使用戶能夠對收益資產的未來收益進行代幣化和交易。通過分離資產的本金和收益率組成部分,Pendle 允許採用先進的收益率管理策略,包括固定收益率、推測未來收益率變動以及釋放質押資產的流動性。這種創新方法將利率衍生品等傳統金融概念帶入 DeFi 領域,為用戶提供對其投資更大的控制力和靈活性。

Pendle Finance的主要特點

  • 收益代幣化: Pendle允許用戶將收益代幣包裝成標準化收益(SY)代幣,然後將其分割為本金代幣(PT)和收益代幣(YT)。這種分離使得本金和未來收益部分可以獨立交易,支持鎖定固定收益或對收益波動進行投機等策略。有關收益代幣化的基礎知識,請參考我們的Pendle Finance使用指南
  • Pendle自動做市商(AMM): Pendle的AMM專為時間衰減資產(如YT)設計,提供優化定價和最小滑點,支持集中流動性和動態費用結構,提高資本效率,減少流動性提供者的無常損失。
  • vePENDLE治理: Pendle採用投票託管代幣模型,用戶可以鎖定PENDLE代幣以獲得vePENDLE,賦予他們參與協議決策的治理權,能夠對協議的升級、費用結構和其他關鍵參數進行投票。

支持質押的資產

Pendle 支持跨多個區塊鏈網絡的各種產生收益的資產,包括:

  • 以太坊(ETH): Pendle 允許對 stETH(Lido 的 Liquid Stake 代幣)等資產進行代幣化和交易。
  • 穩定幣: 來自 Aave 或 Compound 等借貸協議的 USDC 和 DAI 等代幣可以在 Pendle 的生態系統中使用。
  • 其他產生收益的代幣: 各種 DeFi 協議生成的資產也可以集成到 Pendle 的平臺中。

PENDLE 代幣及其用途

PENDLE 代幣是 Pendle 生態系統中的原生實用程序和治理代幣。其主要職能包括:

  • 治理: PENDLE 持有者可以鎖定他們的代幣以接收 vePENDLE,授予他們參與協議治理決策的投票權,例如對升級、費用結構和其他關鍵參數的提議和投票。
  • 獎勵措施: PENDLE 代幣激勵流動性提供者和用戶,為平臺的增長和穩定性做出貢獻。此外,vePENDLE 持有者可以將激勵措施定向到特定的流動性池,從而提高他們的獎勵。
  • 收入分享: vePENDLE 持有者有權分享該協議的收入,從而使社區的利益與平臺的成功保持一致。

總結和近期里程碑

Pendle Finance通過引入收益代幣化和專門的AMM,確立了自己在DeFi領域的先鋒地位。截至2024年12月,Pendle的總鎖定價值(TVL)已超過50億美元(數據來源於DefiLlama),這反映出市場對其創新解決方案的日益採納和信心。

該平臺的主要策略允許用戶通過交易收益代幣來鎖定固定收益或對未來收益波動進行投機。這種靈活性使投資者能夠根據市場條件和個人風險偏好調整收益暴露。

Pendle 顯示 USDe 代幣的可變收益率 |圖片來自 Pendle DApp

Pendle 與多個 DeFi 協議的集成及其在以太坊和 Arbitrum 等各種區塊鏈網絡中的擴展,進一步鞏固了其作為去中心化金融生態系統中收益管理的多功能且有價值的工具的地位。

請查看Coin Bureau上的Pendle Finance評測

EigenLayer

EigenLayer 是一種基於以太坊的創新協議,引入了“重新抵押”的概念,允許用戶重新分配其抵押的以太幣 (ETH) 或 Liquid 抵押代幣 (LST),以增強以太坊網絡上構建的附加服務的安全性和功能性。通過實現質押資產的重用,EigenLayer 促進了共享安全模型,促進了應用鏈和彙總的開發,而無需獨立的驗證器集。

EigenLayer 是一個重新抵押協議 |圖片來自 EigenLayer

EigenLayer 的主要特徵

  • 重質押機制: EigenLayer 允許 ETH 質押者和 LST 持有者選擇通過重新抵押其資產來驗證新的軟件模塊,稱為主動驗證服務(AVS)。這一過程將以太坊的安全性擴展到更廣泛的應用程序,包括數據可用性層、預言機網絡和共識協議。
  • 無需許可的令牌支持: EigenLayer 引入了無需許可的代幣支持,使任何 ERC-20 代幣都可以添加為可重新設置的資產。這種擴展允許多種代幣為去中心化網絡的安全做出貢獻,促進跨生態系統的合作伙伴關係並增強各種代幣的實用性。
  • EigenDA(數據可用性層): EigenLayer 提供 EigenDA,這是一種用於彙總和其他第 2 層解決方案的低成本數據可用性解決方案。通過確保數據易於訪問和安全,EigenDA 增強了基於以太坊的應用程序的可擴展性和效率。
  • 治理和靈活性: EigenLayer 的架構允許 AVS 自定義其安全參數,包括選擇特定的代幣進行重新抵押和定義削減條件。這種靈活性使服務能夠根據其獨特的需求定製安全措施,從而促進更具彈性和適應性的生態系統。

支持重新抵押的資產

EigenLayer 支持多種資產重新抵押,包括:

  • 以太幣(ETH): 用戶可以重新質押其原生質押的 ETH 來參與保護附加服務。
  • 流動質押代幣(LST): stETH、rETH 等代幣可以通過 EigenLayer 重新質押,讓持有者獲得額外獎勵。
  • ERC-20 代幣: 藉助無需許可的代幣支持,任何 ERC-20 代幣現在都可以添加為可重新設置的資產,從而擴大了生態系統內的參與範圍和安全性。

EIGEN 代幣及其用途

EigenLayer 引入了 EIGEN 代幣,它被描述為通用的主體間工作代幣。它旨在幫助在活躍攻擊或安全漏洞的極端情況下使用 EigenLayer 的 AVS 分叉的協議,而不會破壞區塊鏈的模塊化堆棧。 EIGEN 和重新質押的 ETH 增強了可通過 EigenLayer 獲得的加密經濟安全保證。

總結和近期里程碑

EigenLayer在DeFi領域迅速獲得關注,截至2024年12月,其總鎖定價值(TVL)約為201億美元(通過DefiLlama)。這一增長凸顯了該協議在使用戶通過再質押最大化其質押資產效用方面的吸引力。

隨著EigenLayer的不斷髮展,它在通過其開創性的再質押協議增強以太坊的安全性和可擴展性方面始終處於前沿,為用戶和開發者提供了與以太坊網絡互動和構建的新機會。

請查看Coin Bureau上的EigenLayer評測。

Ether.fi

Ether.fi 是一種去中心化、非託管的流動性質押協議,旨在為以太坊 (ETH) 持有者提供支持,允許他們質押自己的資產,同時保留對其私鑰的控制權。通過發行稱為 eETH 的流動質押代幣 (LST),Ether.fi 使用戶能夠獲得質押獎勵並參與更廣泛的 DeFi 生態系統,而不受與質押相關的傳統限制。這種方法增強了以太坊網絡的安全性、去中心化和用戶自主權。

Ether.fi 是以太坊上領先的 LST 協議 |圖片來自 Ether.fi

Ether.fi 的主要特點

  • 非託管質押: 與許多質押服務不同,Ether.fi 確保用戶在整個質押過程中保持對其私鑰的控制,從而顯著降低託管風險。
  • 使用 eETH 進行流動質押: 當用戶質押 ETH 時,他們會收到 eETH,一種代表其質押資產的流動代幣。該代幣可在各種 DeFi 平臺上用於借貸和流動性挖礦,同時累積質押獎勵。
  • 與 EigenLayer 集成: Ether.fi 與 EigenLayer 合作提供重新抵押功能,允許用戶通過同時保護多個去中心化應用程序 (DApp) 來獲得額外獎勵。這種集成增強了收益潛力,並有助於以太坊生態系統的整體安全。
  • 操作獨立質押者: Ether.fi通過允許個人獨立運營節點來促進去中心化,鼓勵更多用戶參與到質押過程中。

ETHFI 代幣及其用途

Ether.fi 的原生代幣 ETHFI 在平臺內具有多種功能:

  • 治理: ETHFI 持有者有權參與協議的治理,影響與資金管理、代幣效用和生態系統開發相關的決策。
  • 收入分配: 該協議每月收入的一部分用於回購 ETHFI 代幣,這可能會提高其價值並使代幣持有者受益。
  • 質押激勵: 用戶可以質押他們的 ETHFI 代幣以獲得額外獎勵,進一步激勵參與並與平臺的發展保持一致。

總結和近期里程碑

Ether.fi 已迅速成為 DeFi 領域的重要參與者,2024 年 12 月其鎖定總價值 (TVL) 超過 95.4 億美元(通過 DefiLlama),將其定位為以太坊生態系統中領先的重質押協議之一。

Ethena Finance

Ethena Finance 是一種基於以太坊的去中心化金融 (DeFi) 協議,提供一種名為 USDe 的加密原生合成美元。與依賴法定儲備的傳統穩定幣不同,USDe 通過 Delta 對衝策略和加密抵押品(主要是以太坊(ETH))來維持其掛鉤。該設計為數字美元表示提供了一種抗審查且可擴展的解決方案,旨在增強 DeFi 生態系統內的穩定性和可訪問性。

Ethena 是一個基於以太坊的 DeFi 協議。圖片來自 Ethena

Ethena Finance 的主要特點

  • 合成美元(USDe): USDe 是一種完全支持的合成美元,以加密資產為抵押,並通過 Delta 對衝進行管理。這種方法可確保穩定性,而不依賴於傳統銀行系統,為 DeFi 領域提供了一種有彈性的替代方案。
  • 互聯網債券(sUSDe):通過質押 USDe,用戶可以獲得 sUSDe,這是一種產生收益的資產,隨著時間的推移積累協議產生的收入。這種機制允許用戶在保持穩定資產的同時賺取被動收入。
  • Delta 對衝機制: Ethena 採用 Delta 對衝,利用衍生品市場的空頭頭寸來抵消抵押資產的價格波動。這一策略維持了 USDe 與美元的掛鉤,從而在市場波動的情況下確保穩定。
  • 非託管和去中心化: Ethena 的運行不依賴於傳統的金融基礎設施,使用戶能夠完全控制自己的資產,並促進去中心化的金融生態系統。

支持質押的資產

Ethena 主要支持以太坊 (ETH) 作為鑄造 USDe 的抵押品。用戶可以將 ETH 存入協議中以生成 USDe,然後可以將 USDe 質押以接收 sUSDe,從而參與協議的收益生成機制。

ENA 代幣及其用途

Ethena 的原生治理代幣 ENA 在生態系統中發揮著多項關鍵功能:

  • 治理: ENA持有者可以參與協議治理,影響與系統升級、參數調整和總體戰略方向相關的決策。
  • 質押獎勵: 通過質押 ENA,用戶可以獲得 sENA,這可能會產生額外的獎勵,並在協議的激勵結構中提供更高的獎勵乘數。

總結和近期里程碑

Ethena Finance 在 DeFi 領域迅速獲得關注。截至 2024 年 12 月,其鎖定總價值 (TVL) 超過 59 億美元(通過 DefiLlama)。這種增長反映出人們對 Ethena 的合成美元解決方案和創新的去中心化金融方法的信心不斷增強。

Ethena 的一個旗艦功能是其互聯網債券(sUSDe),它允許用戶通過質押 USDe 來賺取收益。該工具結合了流動質押以太坊和衍生品融資套利的回報,為 DeFi 參與者提供穩定且有回報的資產。

Ethena 創造合成美元的獨特方法,擺脫了傳統的金融依賴,使其成為不斷髮展的 DeFi 生態系統中的重要參與者,為用戶提供穩定和產生收益的創新工具。

請查看Coin Bureau上的Ethena Finance評測。

Jito

Jito 是一種在 Solana 區塊鏈上運行的流動質押協議,專門研究最大可提取價值 (MEV) 策略。通過允許用戶質押 Solana (SOL) 代幣來換取 JitoSOL(一種流動質押代幣),Jito 使參與者能夠獲得 MEV 收入增加的質押獎勵。這種方法不僅可以最大化回報,還有助於 Solana 網絡的安全性和效率。

Jito 是 Solana 上液體質押的先驅 |圖片來自 Jito

Jito 的主要特點

  • MEV驅動的質押獎勵: Jito整合MEV策略,以提升質押獎勵。通過捕獲和重新分配MEV利潤,JitoSOL持有者獲得比傳統質押方法更高的收益。
  • 流動質押與JitoSOL: 用戶質押SOL後,會獲得代表其質押資產的JitoSOL代幣。這些代幣保持流動性,使用戶能夠參與各種DeFi活動,同時仍然獲得質押獎勵。
  • 非託管平臺: Jito作為非託管平臺運作,確保用戶對其資產保持控制。這種設計增強了安全性,符合區塊鏈技術的去中心化理念。
  • 提升網絡性能: Jito通過僅與運行優化軟件的驗證者進行質押,提升網絡性能並減少Solana區塊鏈上的垃圾信息。

支持質押的資產

Jito 主要支持 Solana (SOL) 代幣的質押。用戶可以質押任意數量的 SOL 並獲得 JitoSOL 作為回報,使他們能夠在保持流動性的同時獲得獎勵。

JTO 代幣及其用途

Jito 推出了其原生代幣 JTO,它在生態系統中具有多種功能:

  • 治理: JTO持有者可以參與協議治理,影響與系統升級、參數調整和總體戰略方向相關的決策。
  • 質押獎勵: 通過質押 JTO,用戶可以獲得額外獎勵,進一步激勵參與並與平臺的增長保持一致。

總結和近期里程碑

Jito 在 Solana 生態系統中經歷了顯著的增長。據他們的網站稱,2024 年 12 月,已通過 Jito 質押了超過 1450 萬個 SOL 代幣,約有 204 名 Solana 驗證者參與其中。該平臺提供超過8%的質押年收益率(APY),體現了其在流動性質押市場的競爭優勢。

Jito 的一個旗艦功能是集成 MEV 策略來提高質押獎勵。通過獲取和重新分配 MEV 利潤,Jito 提高了用戶的收益,同時為 Solana 網絡的整體健康和效率做出了貢獻。

Jito 對開源開發的承諾通過 Jito-Solana 的發佈得到了體現,Jito-Solana 是 Solana 的第一個第三方、MEV 增強的驗證器客戶端。這一舉措強調了 Jito 在提高區塊鏈性能方面致力於透明度和社區合作。

Babylon

Babylon 是一項開創性協議,將比特幣質押引入去中心化金融 (DeFi) 生態系統。通過讓比特幣 (BTC) 持有者直接質押其資產,Babylon 允許用戶賺取收益,同時為權益證明 (PoS) 區塊鏈的安全做出貢獻。這種創新方法消除了將 BTC 橋接、包裝或轉移給第三方託管人的需要,從而保持了比特幣固有的安全性和去中心化性。

Babylon 推出比特幣質押敘事 |圖片來自 Babylon

巴比倫的主要特徵

  • 自我託管質押: Babylon的協議允許BTC持有者在不失去對資產控制權的情況下質押。用戶以自我託管的方式鎖定比特幣,確保在質押過程中完全擁有和保護資產。
  • 與PoS鏈的集成: 質押BTC的用戶可以參與保護各種PoS區塊鏈,包括應用鏈和去中心化應用(DApp)。這種集成增強了這些網絡的安全性,併為質押者提供回報。
  • 快速解鎖: Babylon採用先進的比特幣時間戳協議,實現質押BTC的快速解鎖。此功能確保用戶能夠及時提取資產,而無需依賴社會共識,保持流動性和靈活性。
  • 可擴展的再質押: 協議的模塊化設計支持可擴展的再質押,允許單個BTC質押同時保護多個PoS鏈。這一能力最大化了收益潛力,併為DeFi生態系統的整體安全性做出貢獻。

支持質押的資產

Babylon 專門專注於比特幣 (BTC) 的質押目的。通過利用 BTC 的巨大市值,該協議增強了 PoS 網絡的安全性,而無需將資產轉移或轉換為其他形式。

總結和近期里程碑

Babylon 已經實現了重要的里程碑,包括主網的成功啟動和多個質押上限的啟動。值得注意的是,該協議的總鎖定價值 (TVL) 於 2024 年 12 月超過 57 億美元(通過DefiLlama),反映了社區的強烈採用和信心。

Babylon的一項重要特性是其自我託管的比特幣質押機制,允許用戶在不妥協資產安全的情況下賺取收益。這種方法標誌著比特幣與DeFi領域整合的重要進展,為BTC持有者提供了參與和受益於去中心化金融增長的新機會。

總之,Babylon的創新協議釋放了比特幣在DeFi生態系統中的潛力,使安全的自我託管質押成為可能,增強了PoS區塊鏈的安全性,同時為BTC持有者提供了有吸引力的收益。

DeFi 質押的好處和風險

以下是 DeFi 質押的好處:

  • 通過收益農業獲得高回報的潛力: DeFi質押通常提供豐厚的獎勵,尤其是與收益農業策略結合時。
  • 增強對資金的控制: 用戶通過去中心化錢包完全擁有自己的資金,消除對第三方託管人的依賴。
  • 參與治理: 質押治理代幣允許用戶對協議決策進行投票,影響平臺的未來發展。
  • 為網絡安全和運營做貢獻: 通過質押,用戶幫助保護區塊鏈網絡並維護去中心化運營。
  • 流動質押的流動性選擇: 流動質押代幣使用戶能夠在繼續獲得獎勵的同時訪問質押的資本。
  • 收益策略的靈活性: DeFi質押提供了創造性策略的機會,例如通過再質押複合收益或在其他DeFi活動中利用質押代幣。
  • 接觸新興生態系統: 質押通過幫助啟動新協議和生態系統來支持創新。

DeFi 質押的風險:

  • 智能合約漏洞: 惡意攻擊或智能合約中的漏洞可能導致質押資產的損失。
  • 流動性池中的無常損失: 代幣價格的變化可能降低流動性池中資產的價值,影響整體回報。
  • 代幣價格波動: 加密貨幣的波動性可能影響質押獎勵的價值。
  • 削減處罰: 在某些網絡中,不當的驗證者行為可能導致處罰,從而減少質押資金的數量。
  • 協議特定風險: 新興平臺可能缺乏足夠的審計或經驗,增加操作失敗的風險。
  • 流動性不足: 質押資產可能在特定期限內被鎖定,限制對資金的即時訪問。

降低 DeFi 質押風險的策略

  • 在多個平臺之間分散質押: 將質押資產分散到不同協議中,以減少單個平臺失敗的影響。
  • 研究平臺審計和安全歷史: 選擇具有良好安全記錄和定期第三方審計的平臺,以確保資金安全。
  • 保持對代幣經濟學和協議變化的關注: 監測代幣供應變化、獎勵機制和治理決策,這些都可能影響你的質押策略。
  • 利用流動質押選項: 使用提供流動質押代幣的協議,以保持流動性和靈活性,同時賺取獎勵。
  • 設定風險限制: 為管理風險,定義分配給質押的投資組合最大比例,並遵循這一比例。
  • 使用信譽良好的錢包和硬件安全: 將質押資產存儲在安全錢包中,以防止潛在的黑客攻擊或釣魚攻擊。

如何開始 DeFi 質押:分步指南

DeFi 質押允許您通過支持區塊鏈網絡來賺取獎勵,雖然具體步驟可能因協議而異,但以下內容提供了通用指南:

第 1 步:選擇質押協議

  • 研究不同的質押平臺,以確定符合您目標的平臺,例如流動性質押(例如 Lido Finance 或 Jito)或收益代幣化(例如 Pendle Finance)。
  • 考慮支持的資產、安全措施和潛在獎勵等因素。

第 2 步:設置錢包

  • 選擇與您打算使用的協議兼容的非託管錢包,例如用於基於以太坊的平臺的 MetaMask 或用於 Solana 的 Phantom。
  • 通過備份助記詞並啟用雙因素身份驗證來保護您的錢包。
  • 參考Coin Bureau 最佳 DeFi 錢包 推薦。

第三步:獲取代幣

  • 通過加密貨幣交易所,您可以購買質押所需的代幣(例如,Lido 為 ETH,Jito 為 SOL)。
  • 將代幣轉移到您的錢包。
  • 使用我們的 最佳加密貨幣質押代幣 選擇幫助您找到理想的幣種。

第 4 步:連接到 Stake 協議

  • 訪問該協議的官方網站(例如, lido.fi, jito.network)。
  • 在出現提示時授權連接,將您的錢包連接到平臺。

第五步:質押你的資產

  • 選擇您想要質押的代幣並指定金額。
  • 確認質押交易,確保您有足夠的資金支付交易費用。
  • 在流動質押協議中,您將收到衍生代幣(例如 stETH 或 JitoSOL),您可以在 DeFi 生態系統中使用它。

第 6 步:監控和管理您的股份

  • 通過儀表板或協議界面定期跟蹤您的質押獎勵和投資組合表現。
  • 考慮利用收益標記化等功能為 Pendle 等協議提供額外策略。

最大化 DeFi 質押回報的技巧

  1. 使您的質押投資組合多樣化: 將您的投資分散到多個協議(例如 ETH 的 Lido、SOL 的 Jito),以最大限度地降低風險並優化回報。
  2. 再投資獎勵: 通過重新持有或參與流動性挖礦機會,利用獲得的獎勵來複合回報。
  3. 隨時瞭解情況: 關注可能影響質押獎勵或安全性的協議治理、代幣經濟學和網絡升級的更新。
  4. 優化 Gas 費: 在網絡活動較少的時候進行交易,以降低交易成本。
  5. 探索高級策略: 考慮使用 Pendle Finance 等協議來鎖定固定收益率或使用代幣化資產推測未來收益率。
  6. 在 DeFi 中使用 Liquid Stake 代幣: 為了在質押獎勵之外獲得額外回報,請在借貸或流動性挖礦中部署衍生代幣(例如 stETH、JitoSOL)。

這些步驟和技巧將幫助您有效地開始 DeFi 質押之旅,並釋放在去中心化金融生態系統中產生被動收入的潛力。我們有專門的 加密貨幣質押指南 為尋求更深入見解的讀者提供 DeFi 方面的內容。

結束語

DeFi 質押已發展成為加密貨幣生態系統的基石,提供了賺取獎勵的機會,同時為網絡安全和去中心化做出了貢獻。本指南探討了 2025 年的一些頂級平臺,包括 Lido Finance、Pendle Finance、EigenLayer 以及 Ether.fi、Ethena、Jito 和 Babylon。每個協議都提供基本的質押服務,但都具有獨特的功能,例如流動性質押、收益代幣化、重新質押或比特幣質押。

釋放實際利潤的關鍵是理解並有效利用這些突出的功能。無論是通過 MEV 支持的 Jito 質押來最大化獎勵、在 EigenLayer 上進行重新質押,還是與 Pendle 探索創新策略,DeFi 質押的成功都需要明智的決策和戰略規劃。

隨著加密貨幣市場進入另一個看漲階段,2025 年去中心化金融前景廣闊。隨著持續創新和日益普及,DeFi 質押將為那些準備好駕馭其動態格局的人提供有利可圖的機會。

聲明:

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