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    Gate.io 博客 Gate.io结构化产品。风险和收益从何而来?

    Gate.io结构化产品。风险和收益从何而来?

    04月01日 16:59


    1.鱼翅是一种有本金保证的低风险金融产品。 之所以这样命名,是因为它的收益率曲线结构类似于从水中冒出的鲨鱼鳍。

    2.鲨鱼鳍期权实际上为普通的看涨或看跌期权设定了一个价格"淘汰范围" 。

    3. 如果用户对标的资产的价格走势有明确的预测,想获得期权的看涨收益,但认为标的资产价格的上涨幅度有限,不愿意为全部上涨潜力买单,可以在标的资产价格略低于敲定价格时选择看涨鲨鱼鳍产品,赢得最高收益。

    4.根据相应的期权类型,鱼翅产品可分为三类:看涨的鱼翅、看跌的鱼翅和双向的鱼翅。

    5. 当基础资产的价格变化不大(一般小于1000)时,购买颠簸可以获得更高的回报。

    结构性产品是一种新的金融产品,由固定收益产品、期权和其他金融衍生品组成。 与传统的活期和定期产品相比,结构性产品在原有固定收益的基础上叠加了衍生品组合的风险和收益。 今天Gate.io将介绍在结构性产品页面推出的两个新产品:熊市鱼翅和凹凸不平。 本文将介绍这两种产品的基本原理,帮助读者了解结构性产品的好处和风险。


    什么是鱼翅期权?



    鱼翅是一种有本金保证的低风险金融产品。 之所以这样命名,是因为它的收益率曲线结构类似于从水中冒出的鲨鱼鳍。 原则上,鱼翅是一种期权衍生品,也被称为淘汰期权,属于一种障碍期权。 与普通期权产品相比,障碍期权一般在标的资产价格越过一定水平时生效(称为敲入)或失效(称为敲出),因此价格相对较低。

    在之前的博文" 《投资加密货币的必要术语》。金融衍生品 " ,我们简要介绍了期权的相关原则。 期权是一种对期货"," 。 当合约买方支付一定的溢价后,买方有权选择是否在特定时间内以行权价进行交易。 根据双方选择的买入和卖出方向,期权可分为看涨期权和看跌期权。



    鲨鱼鳍期权实际上为普通的看涨或看跌期权设定了一个价格"淘汰范围" 。 如果在合同规定的时间范围内,标的资产的价格始终在这个范围内,那么鱼翅期权就与普通的看涨或看跌期权完全一致;如果标的资产的价格超过了预设的价格范围,那么"淘汰" ,导致期权无效。 这就是为什么这种期权也被称为淘汰期权。



    与购买普通看涨期权相比,看涨鱼翅在某些资产价格大幅上涨时放弃了收益潜力,所以溢价较低。 尤其是Gate.io鲨鱼鳍产品,由于固定收益产品的基本收益是叠加在金融衍生品组合上的,所以该产品已经成为保本产品,无论价格如何变化,本金都不会损失。

    对于用户来说,如果对标的资产的价格走势有明确的预判,既想获得期权的看涨收益,又认为标的资产价格的上涨空间有限,不愿意为全部上涨潜力买单,可以选择看涨的鱼翅产品,赢得标的资产价格被打掉时略低于顶格的收益。

    根据相应的期权类型,鱼翅产品可以分为三类:看涨的鱼翅、看跌的鱼翅和双向的鱼翅。 Gate.io之前已经推出了不同机制的结构性产品,如每周鱼翅,每日鱼翅和看涨鱼翅。 这次推出的新产品是一个看跌的鱼翅产品,适合在资产价格可以下降的时候购买。

    关于之前推出的结构性产品,请参考链接: Gate.io结构性产品。通过一种新型的金融产品赚取高额回报


    什么是Gate.io看跌鲨鱼鳍?



    与上面提到的看涨鱼翅期权的例子类似,看跌鱼翅期权实际上为普通看跌期权设定了一个价格淘汰范围。 此次Gate.io推出的认沽鱼翅产品是将固定收益产品的保证收益叠加在认沽鱼翅期权产品上。 根据目标资产的价格变化,Gate.io的熊市鱼翅产品的盈利模式可以分为三种类型。



    1)模式一:在观察期内,目标资产的价格不超过价格区间(即最终命中区间),用户可以获得较高的年化收益率(盈亏平衡收益率≤最终收益率≤最高收益率)。 在结算期间,目标资产价格越接近价格区间的下限,年收益率就越高。

    2)模型二:在观察期内,如果目标资产价格一直低于价格区间的下限,并且没有超过价格区间的上限(即 敲出的范围向下),用户将获得一个中等范围的产量。

    3)模型三:在观察期内,如果目标资产的价格已经超过了价格区间的上限,并且没有超过价格区间的下限((即 向上敲出范围),用户将获得盈亏平衡的收益率。


    什么是凹凸不平?



    Bumpy是Gate.io最近推出的另一个本金担保结构性产品。 它的产品设计类似于另一个非传统的选项--双倍无触摸选项。 从战略上讲,凹凸属于短线波动的交易策略。 当基础资产的价格变化不大(一般小于1000)时,可以获得更高的回报。 因此,凹凸不平适合在市场变化不太剧烈的时候购买。

    根据目标资产的价格变化,Gate.io凹凸产品的盈利模式分为两类:



    1)第一类:在观察期内,目标资产的价格不超过价格区间(即 打的范围),而用户可以获得高的年化收益率。

    2)类型二:在观察期内,目标资产价格已经超过了价格范围(即 淘汰的范围),用户可以获得盈亏平衡的收益率。


    结论



    Gate.io一直致力于为用户提供优质安全的服务,不断推出新的金融方案以适应不同的场景和条件,帮助用户以较低的风险赢得更高的收益。 未来,Gate.io将继续推出各种新的结构化产品。 请继续关注!



    作者:。Gate.io 观察员: Ashley H. 翻译: Joy Z.
    免责声明:
    *本文仅代表观察员的观点,不构成任何投资建议。
    *Gate.io保留对该文章的所有权利。 只要提到Gate.io,就允许转发该文章。 在所有其他情况下,将因侵犯版权而采取法律行动。



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