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## [TL; DR]

林迪效應是一種理論，它幫助加密貨幣投資者評估不同去中心化金融項目的風險水平。

可升級的去中心化金融協議可以在長期內建立品牌級的林迪效應。

有一種危險，即一些投資者可能對可升級的協議保持認知偏見信心，這些協議可能由於某些更新而產生漏洞。

## 介紹

聰明的投資者通常使用不同的方法來評估某些投資工具的短期和長期潛力。在選擇要投資的加密資產時，這一點尤為重要。零售和機構投資者可以使用林迪效應來評估數字資產在投資之前的潛力。這種分析看到了林迪效應及其在評估加密貨幣潛力時的應用。

相關文章： [比特幣的終極祕密：迴歸權力法則](https://www.gate.io/learn/articles/returning-to-power-law-the-ultimate-secret-of-bitcoin/2840 "The Ultimate Secret of Bitcoin: Return to Power Law")

## 加密貨幣的無信任性與去中心化金融品牌中信任的重要性之間的悖論

通常，加密貨幣用戶對他們長期使用的去中心化金融品牌保持信心。由於存在許多惡意攻擊的威脅，他們使用已被證明安全並滿足他們長期需求的協議。例如，許多加密貨幣用戶投資於 [比特幣](/price/bitcoin-btc) 因為自其創立以來，其區塊鏈從未遭受過任何攻擊。在某些情況下，投資者對 [特定的去中心化金融協議](https://www.gate.io/learn/articles/how-defi-protocols-generate-revenue-and-why-its-important/2890 "certain DeFi protocols") 即使進行了一些升級，但仍存在漏洞。 然而，每次升級都會導致整個系統重置，這可能會導致漏洞。

閱讀也: [TON上的前8個去中心化金融協議](https://www.gate.io/learn/articles/top-8-defi-protocols-on-ton/4032 "Top 8 DeFi Protocols on TON")

雖然加密貨幣的設計初衷是無需信任，但隨著時間的推移，用戶們逐漸建立了信任。 [特定的去中心化金融生態系統](https://www.gate.io/learn/articles/defi-ecosystem-2024-preview-key-trends-and-direction-predictions-for-the-industry/1387 "certain DeFi ecosystems") 或數字資產。去中心化金融項目的信任和持久性都會影響某些人投資特定的去中心化金融協議或數字資產。瞭解琳迪效應的工作原理可以幫助用戶在投資之前以系統化的方式評估一些去中心化金融項目。

## 理解林迪效應

林迪效應，又稱林迪定律，是一種理論，指出不易腐爛的事物或文化實踐的壽命與其年齡呈正相關。舉例來說，在現實生活中，人們傾向於相信存在已久的技術、理念或文化現象。換句話說，存在已久的技術比以前更值得信賴，因為它們會經過改進以克服可能的威脅。因此，過去經受了許多挑戰的技術更有可能克服潛在的威脅。

林迪效應在區塊鏈行業中非常實用。它有助於解釋已存在很長時間的區塊鏈、DeFi協議和數字資產。這種韌性證明了它們可能的長期生存能力、可行性和盈利能力。市場上存在很長時間的加密貨幣，比如 [比特幣](/price/bitcoin-btc) ETH證明了這個原則。具體而言，人們認為那些在安全性、去中心化、不可變性、可擴展性和社區支持方面長期保持高水平的DeFi項目是具有彈性和可靠性的。這種加密品牌信任是許多人投資於某些基於區塊鏈的項目而不是其他項目的原因。

閱讀也: [DeFi的偉大回歸](https://www.gate.io/learn/articles/the-great-return-of-de-fi/4386 "The great return of DeFi")

## 去中心化金融協議中的林迪效應

Lindy效應非常適用 [在去中心化金融領域](https://www.gate.io/post/CryptoPotato/status/7400343 "in the DeFi sector") 在我們發現可升級和不可變的協議的地方。這個原則最適用於不可變的去中心化金融協議，它們是不可腐爛的商品。換句話說，不可變的去中心化金融協議無法升級。因此，它們在區塊鏈行業內保持其地位。如果這些協議自始至終都沒有安全漏洞，很有可能它們將來也會保持不變。

一個已被證明是不可變的DeFi協議是 [Uniswap](/price/uniswap-uni) v1於2018年11月推出，v2於2020年推出，至今仍保持其狀態。自推出以來，它們並未通過硬分叉或類似方式進行升級。值得注意的是，它們自推出以來一直保持著其去中心化金融的安全性。因此，用戶期望它們能在不發展漏洞的情況下繼續平穩運行。

林迪效應似乎也適用於比特幣，比特幣於2009年推出。眾所周知，比特幣在過去15年表現良好，並顯示出持續增長的跡象。這為排名第一的加密貨幣創造了品牌信任。這就是為什麼許多國家推出比特幣衍生品的原因 [比特幣ETF等](https://www.gate.io/bitwiki/detail/731/bitcoin-etfs "such as BTC ETFs"). 由於是第一種加密貨幣，比特幣有著良好的聲譽。它已經克服了許多國家的監管審查等多個障礙。

基於林迪效應，如果比特幣被廣泛接受為交易媒介和去中心化財富存儲，它可能仍然是最佳投資資產之一。由於其安全網絡，許多零售和機構投資者願意投資其中。已經在2021年，薩爾瓦多成為 [第一個採用比特幣的國家](https://www.gate.io/blog/1269/el-salvador-purchases-an-additional-80-btc "first country to adopt bitcoin") 作為法定貨幣。最重要的是，其有限的供應增強了其價值主張。

## 可升級協議的挑戰

如前所述，Lindy效應完美適用於過去幾年沒有被破壞的不可變協議，比如十年左右。然而，可升級的協議並非如此。可升級的去中心化金融（DeFi）協議是可以隨時升級的區塊鏈。開發者經常更新它們以添加新功能和修復安全問題。 [Aave](/price/aave-aave)， [Compound](https://www.gate.io/how-to-buy/compound-comp "Compound") Lido和是可升級DeFi協議的示例。

與保持相同狀態的不可變協議不同，升級的協議每次推出新的升級時都會發生變化。這是因為每次添加補丁時，協議的代碼都會發生變化。根據林迪效應，每次推出升級時都會出現一個新實體，這將導致風險評估。最新升級可能帶來新的漏洞，這意味著用戶可能需要時間來確認其效率和安全性等其他關鍵屬性。

同樣的原則適用於構建在可升級協議上的智能合約。同樣地，基礎區塊鏈上的新升級發佈會重置兩個協議的 Lindy 效應。這同樣適用於模塊化協議，其中不可變的部分 [堆棧](/price/stacks-stx) 被替換為新的。

## DeFi中的品牌級Lindy效應

在加密貨幣領域，品牌聲譽取決於DeFi項目在啟動時的受歡迎程度。如上所述，協議級的林迪效應在每次升級時都會重置。然而，品牌級的林迪效應在升級後仍然繼續增長。此外，對這類DeFi協議的信任是基於團隊的聲譽、項目的安全記錄和整體運營記錄。其他有助於提升DeFi品牌的因素包括社區參與度、市場營銷努力和定期審核。

## 過度自信的認知偏見

有時候，用戶會忽視一些協議的去中心化金融安全性，因為他們長期以來一直在使用這些協議。即使這些項目最近進行了去中心化金融協議升級，可能改變了它們的安全狀態。用戶堅持使用這些去中心化金融項目的原因是他們的認知偏見。事實上，這些項目在過去幾年中表現良好，沒有發生過不好的事情，這使得用戶對它們保持信任。然而，由於一些升級，曾經值得信任的協議可能會遇到意想不到的漏洞，儘管這些升級是出於善意。

值得注意的是，這種信任是經過多年發展而來的。一個例子是 [歐拉](https://www.gate.io/how-to-buy/euler-eul "that of the Euler") 在2023年3月引入了一項旨在改善其功能的新功能之後，該平臺遭到黑客攻擊。可悲的是，這次升級成為了攻擊的催化劑。

## 在評估DeFi協議和品牌時如何應用林迪效應

林迪效應啟示我們需要評估我們打算投資的區塊鏈產品的基本要素、特徵和技術。事實上，我們需要對任何打算投資的項目進行徹底的去中心化金融風險評估。評估其治理結構、網絡安全以及共識過程是非常重要的。因此，這變得至關重要。 [投資去中心化金融品牌](https://www.gate.io/learn/articles/3-opportunities-and-2-challenges-for-de-fi-in-new-era/4681 "to invest in DeFi brands") 具有去中心化和安全記錄的項目也變得至關重要。同時，將個人資源投入市場上長期存在的項目中也變得至關重要。

林迪效應教導投資者在投資DeFi項目和資產時需要具備長期視角。因此，我們應避免基於投機傾向投資加密項目以期獲得快速利潤。同時，需要意識到有很多可升級的協議會積累林迪效應。因此，投資者可以選擇投資這些協議。

## 結論

Lindy效應是一種法則，它幫助加密貨幣投資者評估在投資之前多個DeFi項目的價值。它指出，不易腐爛物品的壽命與其年齡呈正相關。在這個背景下，一些技術如區塊鏈可能會積累Lindy效應。最後，投資者應評估他們想要投資的數字項目的安全性、去中心化程度和可靠性。

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<div>作者：<strong>Mashell C.</strong>，Gate.io 研究員
<div class="info-tips">*本文僅代表研究人員的觀點，不構成任何投資建議。所有投資都存在固有風險，謹慎決策至關重要。
<div>*Gate.io保留本文一切權利。在提及Gate.io的情況下，將允許轉載本文。在所有情況下，由於侵犯版權將採取法律行動。
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