So sánh vốn đầu tư mạo hiểm（VC và DAO đầu tư）

🔷 Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) gây quỹ từ việc bán các mã thông báo gốc của họ.

🔷 Các thành viên cộng đồng của DAO đưa ra quyết định về cách tổ chức nên sử dụng quỹ của mình.

🔷 Các công ty đầu tư mạo hiểm là các tổ chức tập trung cung cấp vốn cho các công ty khởi nghiệp kinh doanh.

🔷 Các nhà đầu tư mạo hiểm nên cơ cấu lại hoạt động của họ để cung cấp giá trị cho các công ty khởi nghiệp web3.

Sự ra đời của blockchain đã dẫn đến các mô hình kinh doanh mới như các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO). Các doanh nghiệp dựa trên blockchain này có các phương tiện tìm nguồn cung ứng vốn riêng của họ. Ví dụ: các DAO tạo tiền thông qua các thành viên cộng đồng có tổ chức của họ. Họ không dựa vào mô hình huy động vốn truyền thống bao gồm vay vốn từ các tổ chức tài chính hoặc tìm nguồn cung ứng từ các quỹ đầu tư mạo hiểm. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ so sánh vốn liên doanh và hoạt động của DAO.

Các tổ chức tự trị phi tập trung (DAOs là gì?)

hi tập trung là một cấu trúc thực thể, được kiểm soát bởi các hợp đồng thông minh, nơi các thành viên cộng đồng quyết định về cách tổ chức hoạt động. Các DAO có thể chạy trong nhiều năm mà không cần sự hỗ trợ của con người vì chúng được kiểm soát bởi các hợp đồng thông minh.

Về cơ bản, các thành viên DAO tương tác với nhau theo một bộ quy tắc được mã hóa trong hợp đồng thông minh. Trong hầu hết các trường hợp, bất kỳ ai trên thế giới đều có thể trở thành thành viên của DAO miễn là họ đáp ứng các yêu cầu. Yêu cầu quan trọng để trở thành thành viên là sở hữu mã thông báo gốc của nó. Các thành viên cộng đồng đưa ra quyết định về cách sử dụng quỹ thông qua biểu quyết.

DAO đầu tư

DAO đầu tư là một thực thể phi tập trung tạo ra một nhóm tiền từ các thành viên của nó và đầu tư nó. Để gây quỹ, các DAO bán mã thông báo gốc hoặc mã thông báo quản trị của họ cho các thành viên cộng đồng của nó. Ngoài ra, các DAO có thể bán dịch vụ của họ để tạo thêm tiền.

Chủ sở hữu mã thông báo tham gia vào việc ra quyết định thông qua cơ chế bỏ phiếu. Tuy nhiên, một số DAO trao quyền biểu quyết cho các thành viên có số lượng mã thông báo tối thiểu được yêu cầu. Sau khi bỏ phiếu, DAO sẽ thực hiện các quyết định thông qua các hợp đồng thông minh thực thi các quyết định đầu tư.

Về bản chất, các DAO có thể đầu tư vào các lĩnh vực khác nhau như các dự án GameFi, SocialFi, DeFi và NFT.

Tầm quan trọng của DAO

Có một số lý do tại sao DAO lại phổ biến. Ví dụ, các DAO có sự hỗ trợ lớn từ cộng đồng của họ. Trong hầu hết các trường hợp, các thành viên cộng đồng đưa ra phản hồi cho những người sáng lập dự án thông qua các nền tảng truyền thông xã hội khác nhau như Telegram Chats, Facebook và Twitter. Một phần của lời khuyên liên quan đến cách tổ chức có thể cải tiến sản phẩm. Ngoài ra, các thành viên cộng đồng có thể giúp tiếp thị các sản phẩm của DAO.

Các DAO cải thiện hiệu quả hoạt động vì chúng không phụ thuộc vào sự chấp thuận của các tập đoàn lớn (các quỹ đầu tư mạo hiểm). Thay vào đó, họ nhận được sự hỗ trợ từ các thành viên theo cách không làm chậm tiến độ dự án của họ. Hơn nữa, họ nhận được tiền từ cả các nhà đầu tư nhỏ và lớn, một cách bừa bãi. Vì vậy, họ không chỉ dựa vào những loài giàu có, thường được gọi là cá mập và cá voi.

Các DAO tăng cường sự đổi mới và tinh thần kinh doanh vì họ kết hợp ý tưởng của nhiều người vào các dự án của họ. Trên thực tế, các cá nhân có ý tưởng kinh doanh tuyệt vời của riêng họ có thể nhận được tài trợ thông qua các tổ chức phi tập trung. Đó là lý do tại sao chúng tôi tìm thấy nhiều người trẻ với những ý tưởng tuyệt vời đang thịnh vượng trong lĩnh vực blockchain. Lấy ví dụ, Vitalik Buterin đã trở nên thành công như thế nào, sở hữu một dự án trị giá hàng tỷ USD ở độ tuổi sơ khai.

Vốn liên doanh

Một mô hình tài trợ kinh doanh thay thế là đầu tư mạo hiểm (VC). Đầu tư mạo hiểm đề cập đến các nguồn tài chính mà các công ty đầu tư lớn cung cấp cho các công ty khởi nghiệp để tài trợ cho các dự án của họ. Thông thường, các công ty khởi nghiệp có danh tiếng thấp và thành tích đã được chứng minh sẽ nhận được tài trợ từ các quỹ đầu tư mạo hiểm.

Thật không may, họ gặp khó khăn trong việc lấy vốn từ các tổ chức cho vay tài chính truyền thống như ngân hàng. Đối với các công ty đầu tư mạo hiểm, đây là một khoản đầu tư rất rủi ro vì một số công ty khởi nghiệp có thể không tạo ra lợi nhuận. Các nhà đầu tư mạo hiểm cung cấp vốn trong các giai đoạn khác nhau của dự án. Ngoài ra, họ còn đưa ra lời khuyên cho dự án mà họ đầu tư. Đổi lại số vốn họ cung cấp cho các doanh nghiệp mới nổi, các nhà đầu tư mạo hiểm thu được lợi nhuận cao và được chia cổ phần trong các công ty khởi nghiệp.

Đầu tư DAO so với vốn đầu tư

Các tổ chức tự trị phi tập trung hiện đang cạnh tranh với các công ty đầu tư mạo hiểm trong việc cung cấp các nguồn tài chính cho các dự án mới nổi. Tuy nhiên, hầu hết các DAO tập trung vào các dự án dựa trên blockchain trong khi các nhà đầu tư mạo hiểm cung cấp vốn cho các doanh nghiệp trong lĩnh vực truyền thống. Tuy nhiên, gần đây một số nhà đầu tư mạo hiểm đã bắt đầu cung cấp vốn cho các dự án dựa trên blockchain.

Trong một số trường hợp, các công ty đầu tư mạo hiểm đã tự biến mình thành các DAO để tận dụng nhiều cơ hội trong lĩnh vực đó. Ví dụ, Stakers Ventures là một công ty đầu tư mạo hiểm đã trở thành một DAO. Điều này là do các công ty VC đã nhận thấy tiềm năng của các DAO trong môi trường kinh doanh năng động hiện tại của chúng tôi. Hơn nữa, các VC bây giờ nên biện minh cho giá trị mà họ mang lại cho môi trường kinh doanh hiện đại. Nếu họ không phát triển theo sự thay đổi của môi trường kinh tế, họ có thể bị loại khỏi hoạt động kinh doanh trong tương lai.

Do nền tảng của họ, các DAO chỉ có thể hoạt động trong lĩnh vực blockchain. Điều này là do có những yêu cầu nghiêm ngặt để họ hoạt động trong lĩnh vực Th tradinationa. Đó là lý do tại sao chỉ có các công ty đầu tư mạo hiểm mới đầu tư vào lĩnh vực truyền thống. Các quỹ đầu tư mạo hiểm hiện đang hoạt động trong lĩnh vực phi tập trung có kiến thức và kinh nghiệm hạn chế cần thiết để vượt trội. Do đó, các công ty đầu tư mạo hiểm sẽ cần phải thích ứng với các yêu cầu của lĩnh vực blockchain.

Mặt khác, các nhà đầu tư mạo hiểm cung cấp các dịch vụ hỗ trợ rộng lớn cho các dự án mà họ hợp tác. Tuy nhiên, các DAO phụ thuộc vào lời khuyên của các thành viên trong cộng đồng của họ và không cung cấp dịch vụ hỗ trợ chuyên biệt. Do đó, các quỹ đầu tư mạo hiểm có lợi thế hơn so với DAO về sự hỗ trợ mà nó cung cấp cho lĩnh vực truyền thống.

DAO có thể thay thế vốn đầu tư mạo hiểm không?

Hiện tại, các DAO đang cung cấp hầu hết các dịch vụ mà các công ty đầu tư mạo hiểm cung cấp. Ví dụ, họ có thể tìm nguồn cho các giao dịch kinh doanh; họ nhận được thông tin từ cộng đồng của họ và có nhiều kiến thức về công nghệ và môi trường kinh doanh đang phát triển. Như vậy, họ có khả năng thay thế các khoản đầu tư mạo hiểm. Hơn nữa, mọi người thích làm việc trong cơ cấu dân chủ hơn là cơ cấu tập trung.

Một hệ thống hybrid