Gate.io
Learn Cryptocurrency & Blockchain

Що таке левередж-фермінг? Отримання додаткового прибутку від криптоактивів | Gate.io

СереднійDec 23, 2022
Levered Yield Farming — це інвестиційна стратегія, за якої інвестори/фермери мають додаткову можливість запозичувати ліквідні кошти та додавати до своєї врожайної ферми для збільшення прибутку; це використання позикових коштів для фінансування підприємства.
Що таке левередж-фермінг? Отримання додаткового прибутку від криптоактивів | Gate.io

Вступ

На ринку криптовалют спостерігається загальне зростання, що, здається, надає інвесторам нові можливості. Крім того, спосіб навчання людей значно покращився з появою Інтернету. Старомодний метод очікування навчання у визначених місцях стає неактуальним, оскільки ми можемо навчатися (практично всьому), не виходячи з комфорту наших домівок; інвестори та трейдери можуть розраховувати на отримання інвестиційних консультацій або вказівок онлайн.

Цікаво, що це зростання також спостерігалося в індустрії децентралізованих фінансів (DeFi), яка швидко розвивається. Високий приплив інвесторів, і користувачі виявили інтерес та інвестиції в галузь.

Нещодавня публікація DeFi Pulse показує, що наразі в секторі DeFi інвестовано 216 мільярдів доларів у криптоактиви. Платформи цифрового інвестування зробили інвестиції доступнішими, ніж будь-коли. Вони також значно покращили доступ типового інвестора до ринків, дозволяючи людям брати участь у речах, які вони раніше не мали змоги.

Одним із основних факторів, які вивели децентралізоване фінансування в центр уваги, водночас спричинивши експоненціальне зростання кількості користувачів, є Yield Farming .

Yield Farming — це форма інвестування, яка пропонує інвесторам гідну можливість збільшити свої прибутки, це поширений підхід, який дозволяє інвесторам отримувати вищі процентні ставки та максимізувати прибуток.

Наприклад, розробка продуктів, які інтегрують децентралізовану монетизацію та інші фінансові процеси в додатки, орієнтовані на ігри, соціальні мережі, музику, метавсесвіти тощо, можна розглядати як хороший приклад того, як DeFi розширюється.

У цій дискусії ми дізнаємося про те, що таке землеробство за допомогою кредитного плеча, розглянемо, як це працює, і переваги цієї концепції в криптоіндустрії та її екосистемі. Однак, перш ніж заглиблюватись у землеробство за допомогою левериджу, ми повинні почати з вивчення Yield Farming.

Що таке Yield Farming?

Ідея yield farming спочатку може налякати, як і більшість речей, пов’язаних з блокчейном і криптовалютами, однак у цьому розділі ми збираємося розібратися з безладдям і дослідити все, що стосується yield farming.

По суті, концепція врожайності фермерство – це ви (інвестор) позичаєте свою криптовалюту найприбутковішим платформам, щоб отримати найвищий дохід.

Точніше кажучи, це процедура, яка дозволяє інвесторам інвестувати криптовалюту на ринку DeFi і заробляти фіксовані або змінні відсотки.

Крім того, ми можемо описати Yield Farming як практику кредитування цифрових грошей через мережу Ethereum. Ідея, що лежить в основі цієї концепції продуктивного землеробства , та сама, тобто заробляти гроші та бути прибутковими.

Ми можемо визначити, що в мережі Ethereum підвищення прибутковості зазвичай здійснюється за допомогою токенів ERC-20, і винагороди також містяться в токенах. Хоча в майбутньому це може перейти на рівень 2, наразі екосистема Ethereum розміщує більшість транзакцій yield farming.

Простіше кажучи, інвестор позичає свій криптоактив децентралізованій фінансовій платформі на деякий час і отримує більший прибуток. Процес ставки та кредитування відомий як забезпечення ліквідності платформи, яка надає інвестору доступ до щоденних винагород, інакше відомих як APY.

Крім того, yield farming широко поширений в індустрії DeFi і дозволяє користувачам спілкуватися один з одним за допомогою сумісних гаманців, смарт-контрактів і підключення до Інтернету. Оскільки небезпека, здається, не така велика, як прибуток, немає проблеми «не довіряти» один одному або фермі. Але небезпеки не можна ігнорувати, тому все одно потрібно бути обережними.

У зв’язку з цим вивчення основ урожайного землеробства може здатися лякаючим для початківців, але дуже важливо мати у своєму розпорядженні найкращий досвід і завжди шукати професійної консультації, перш ніж приступати до цієї нової галузі.

Що таке левередж-фермінг?

Levered Yield Farming — це інвестиційна стратегія, за якої інвестори/фермери мають додаткову можливість запозичувати ліквідні кошти та додавати до своєї врожайної ферми для збільшення прибутку. Також існує практика використання позикових коштів для оплати сільськогосподарської діяльності.

Популярною перевагою є використання беззаставних позик для інвесторів. Це означає, що вони не можуть пропонувати заставу стільки, скільки позичають. Це можливість як для фермерів, так і для кредиторів отримати вищі APY. На відміну від будь-якої іншої послуги кредитування, ви повинні сплачувати відсотки за позичені кошти, які в більшості випадків зазвичай дуже високі, але використання прибуткового землеробства є вигідним для реалізації цієї стратегії капіталу, оскільки винагорода може значно перевищувати плату за кредит.

Крім того, використання запозичених коштів для фінансування підприємства відоме як кредитне плече, а винагороди, отримані протоколами DeFi, можна збільшити за рахунок прибуткового фермерства цих криптовалют із кредитним плечем. Хоча слід зазначити, що торгівля за допомогою кредитного плеча збільшує прибутки та ризики як для традиційних класів активів, так і для криптовалют.

Сільське господарство за допомогою левериджу – це практика використання позикових коштів для оплати сільськогосподарських операцій. Фермери можуть покращити свої позиції у сфері продуктивного землеробства, запозичуючи зовнішню ліквідність (валюту з пулів ліквідності), щоб збільшити свою загальну ліквідність, що призводить до більшого обсягу прибутку.

Інвестор може підвищити свої доходи, здаючи в оренду різні активи на блокчейні за допомогою смарт-контрактів, щоб оптимізувати прибуток і одночасно отримувати врожайність. Комісія та відсотки повертаються «фермі» у криптовалюті, коли позичальник повертає кредит.

Приклад землеробства за допомогою левериджу

Ось такий випадок, коли ви інвестуєте дві валюти в пул ліквідності на будь-якій децентралізованій платформі. Зазвичай очікується, що ви отримаєте винагороду у вигляді токена та частки комісії за торгівлю, заробленої фермою, на основі відсотка APY на той момент. Ця частка комісії за торгівлю формується з відсотків за кредитами та комісій за торгівлю, які сплачують позичальники.

По суті, щоб заробити більше, ви можете позичити більше токенів, що автоматично збільшує ваш портфель, і це збільшення призводить до більшої ліквідності для вас на фермі, більшої винагороди у вигляді жетонів і більшого відсотка торгової комісії. .

З наведеного вище прикладу видно, що ви заробляєте більше на сільськогосподарському урожайному кредитному плечі порівняно з сільськогосподарським урожайним. Коефіцієнт розраховується на основі суми ліквідності, яку ви інвестували в пул, пропорційно сумі, яку ви позичили. Таким чином, якщо ваш основний криптотокен становить 1000 доларів США, а ви позичили 2000 доларів США, це означає, що у вас співвідношення кредитного плеча 2:1. Також важливо знати, що сума, яку ви можете позичити, залежить від платформ, токенів і ферм. Однак високий прибуток можна отримати, коли винагорода перевищує суму, яку ви позичили.

Існує кілька протоколів землеробства з кредитним плечем, кожен з яких має свої особливості. Прикладом є Alpha Homora, який широко відомий як протокол для ферми DeFi, який простий у використанні навіть для початківців у криптопросторі.

Alpha Homora відома своїм високим коефіцієнтом кредитного плеча 2:5: 1 порівняно з іншими протоколами. Протокол надає користувачам доступ до вищих кредитів; і відносно високі прибутки.

Розподіл учасників кредитного господарства Yield Farming

Важливо зазначити, що у фермерстві кредитного плеча є два основні учасники, а саме: кредитори, які розміщують свої окремі токени в кредитних пулах, щоб заробити врожайність, і фермери, які запозичують токени з цих кредитних пулів, щоб отримати дохідні ферми з кредитним плечем.

Кредитори

Кредитори можуть знайти одну з найкращих прибутків у DeFi для окремих активів у протоколі yield farming з кредитним плечем. Як зазначалося раніше, вищий загальний пул позик дозволяє підтримувати такі високі APY, що означає «використання».

Використання цього пулу становитиме 10% (100/1000), якщо пул кредитування містить 1000 ETH, а деякі позичальники хочуть позичити 100 ETH. Перевага кредитного плеча та позик із недостатньою заставою полягає в тому, що кожен позичальник може взяти значно більше грошей, що призводить до більшого використання запозичень.

Фермери

Фермери також є ключовими учасниками землеробства за допомогою кредитного плеча. Користувач надає ліквідність автоматизованому маркет-мейкеру (AMM) у традиційному фермерстві, вносячи пару токенів у співвідношенні 50:50 (наприклад, 100 доларів ETH і 100 доларів США).

Це потрібно для виготовлення токенів пулу ліквідності (LP). Після цього користувачі отримують токени LP, які з часом набувають цінності, оскільки в них накопичуються торгові комісії. Щоб отримати додаткові заохочення за токени, користувачі також можуть зробити ставку на деякі токени LP у пулах для ферм на децентралізованих біржах, які їх пропонують.

Це вказує на той факт, що землеробство за допомогою левериджу дозволяє користувачам покращити свої позиції в сільському господарстві та, отже, збільшити врожайність, яку вони можуть зібрати. Процедура проста: користувачі вносять будь-яку суму з двох токенів у систему виробництва прибутків із кредитним плечем, а базовий протокол виконує оптимальні свопи у фоновому режимі, щоб розділити токени 50:50 для токенів LP (процес, відомий як Zapping).

Переваги Levered Yield Farming

Головна перевага фермерського господарства за допомогою левериджу полягає в тому, що воно дозволяє фермерам позичати гроші понад вартість застави, яку вони надають, що збільшує прибутки.

Важливо знати, що коли цільові ціни не досягаються, реєструються збитки. Торгівля з кредитним плечем і крипто-прибутковість – це види діяльності, які краще залишити для дуже досвідчених інвесторів.

Платформи yield farming з кредитним плечем є новими, але швидко розширюються в DeFi, і проекти використовують різноманітні методології, щоб об’єднати протоколи, кредиторів, yield farmers і постачальників ліквідності, щоб зробити можливим позичати та фармити токени в різних пулах ліквідності та ринках, що генерують винагороду. .

Ризики землеробства за допомогою левериджу

Як і на будь-якій іншій платформі, кредитне землеробство з використанням Alpha Homora супроводжується ризиком ліквідації. У реальній ситуації, коли інвестор позичає у брокерської компанії, щоб купити акції, існує висока ймовірність втрати всіх активів; те ж саме стосується землеробства за допомогою левериджу. Якщо ціна вашого токена падає, ви також ризикуєте втратити всі свої активи через ліквідацію.

Ліквідація є звичайним явищем у ситуації, коли змінюється співвідношення ціни криптоактивів у пулі, насамперед активів, позичених або позичених. Наприклад, коли ви встановлюєте кредитне плече, запозичуючи приблизно в 4 рази початкові кошти, які ви інвестуєте, незалежно від того, який протокол ви використовуєте, він зобов’язаний забезпечити повернення цієї позики.

Таким чином, ваш основний фонд стає заставою, яка також накопичується в міру зростання прибутковості. Цю заставу потрібно зберегти, щоб вона не перевищувала суму, яку ви заборгували, інакше протокол мав би ліквідувати вашу позицію, і цей процес відомий як ліквідація.

По суті, частота, з якою співвідношення ціни коливається від первісної вартості, також є нормою збитку, який буде понесений. Однак це можна врятувати, якщо відновити основне співвідношення цін, що є досить рідкісним явищем.

Щоб уникнути ліквідації, нижче наведено кілька речей, які ви можете зробити.

  • Завжди уважно стежте за своїм «Безпечним буфером», це покаже, чи близькі ви до ліквідації. Як тільки буфер безпеки досягає нуля, ви готові до ліквідації, і це тому, що ваш основний актив значно впав у ціні, як пояснювалося вище.
  • Як тільки ви помітите падіння буфера безпеки, вам слід додати забезпечення, щоб збільшити буфер безпеки.
  • Переконайтеся, що ви безпечні щодо фермерства; безпечно фармити стейблкойни. У цьому випадку ліквідація малоймовірна.

Екосистема Yield Farming

Наразі існують різні підходи до отримання максимальної прибутковості завдяки різноманітності методів ведення криптоприбутків, а швидкі темпи розвитку призводять до того, що екосистема постійно змінюється, що вимагає постійної оцінки потенціалу для культивування виходу DeFi.

Наведений нижче список, хоча і не є вичерпним, включає деякі з основних платформ урожайності.

  • Aave: це протокол децентралізованого позичання та запозичення з відкритим вихідним кодом без зберігання. Токени AAVE використовуються користувачами для створення грошових ринків, запозичення активів і отримання складних відсотків.
  • Compound: протокол грошового ринку, який дозволяє використовувати алгоритмічно модифіковані складні процентні ставки для запозичень і позик у криптовалюті. Використовуючи протокол, користувачі також можуть заробляти токени керування COMP.
  • Curve Finance: технологія DEX, яка дозволяє користувачам торгувати стейблкойнами та іншими децентралізованими протоколами. Низькі витрати та невелике прослизання гарантуються протоколом Curve, який використовує спеціальний алгоритм створення ринку.
  • Uniswap: Uniswap — це DEX і AMM, які сприяють обміну понад 70% будь-якої пари токенів ERC-20.
  • PancakeSwap: це також DEX і AMM у Binance Smart Chain (BSC), що дозволяє трейдерам використовувати токени BEP-20.
  • Протокол Venus: це платформа грошового ринку, заснована на алгоритмах, які включають системи кредитування та позичання BSC.
  • Балансувальник: портфельний менеджер і автоматизований трейдер, який використовує гнучкий стейкинг як свій протокол ліквідності.
  • Yearn Finance: створений користувачами алгоритм, який знаходить успішні послуги криптодоходу за допомогою децентралізованого автоматизованого механізму агрегації.

Кроки, як використовувати продуктивне землеробство

  • Перший крок передбачає внесення коштів у пул ліквідності постачальниками ліквідності (LP).
  • Ці депоновані кошти здебільшого являють собою ETH і стейблкойни, прив’язані до доларів США, наприклад DAI, USDT, USDC тощо.
  • З точки зору прибутку, це визначатиметься умовами протоколу, у який ви інвестуєте, і сумою, яку ви інвестуєте.

Сільськогосподарське землеробство за допомогою кредитного плеча розширює доступ до стратегії, яка впливає на розмір власного капіталу, збільшуючи прибутки від землеробства та мінімізуючи недоліки у випадку ліквідації. Ці запозичені активи, використані за допомогою продуктивного землеробства, дозволяють їм примножити свою початкову позицію або слідувати іншим стратегіям залежно від того, куди, на їхню думку, рухаються ринкові вартості.

Підвищення прибутку в криптовалюті: стратегії майнінгу ліквідності DeFi

Метод продуктивності часто встановлюється, діючи як LP, однак їх токени LP максимізуються завдяки ставці в численні протоколи та пули.

Постачальники ліквідності не є законними фермерами, які займаються видобутком прибутку, а майнери ліквідності часто вносять токени в різні пули ліквідності та системи DEX. На ринку майнінгу ліквідності DeFi багато можливостей такого типу ставок або фармінгу, і регулярно з’являються нові пули та протоколи.

Фермери, які займаються дохідністю криптовалюти, можуть робити ставки на свої токени LP скільки завгодно довго, від кількох днів до кількох місяців, у різноманітних протоколах і пулах ліквідності.

Стейкинг Crypto Vs. Сільське господарство за допомогою левериджу

Деякі люди неправильно використовують терміни yield farming і crypto staking як синоніми, не знаючи, що це дві різні процедури. Yield farming, також відомий як майнінг ліквідності, — це спосіб заробити винагороду, використовуючи свої криптовалютні авуари.

З іншого боку, стейкинг в основному використовується як компонент механізму консенсусу блокчейну Proof-of-Stake (PoS), за який стейкери також отримують стимули. Ставка дає віддачу, але часто вона значно менша порівняно з використанням методів урожайності DeFi.

Дохідність ставок зазвичай виплачується раз на рік і становить від 5% до 15%. Порівняно з цим, ставки прибутковості за кредитним плечем у пулах ліквідності криптовалюти можуть досягати 100% або більше, а виплати виплачуються безперервно, що дозволяє зняти кошти в будь-який момент.

Проте землеробство за допомогою левериджів є більш ризикованим, ніж ставка, хоча й прибутковіше. Наприклад, ціни на мережевий газ, необхідні для отримання винагороди під час генерування прибутку на Ethereum, можуть знизити доходи від ставок APY.

Крім того, може статися тимчасовий збиток і значно знизитися прибутковість, якщо ринок стане волатильним в будь-якому напрямку. Коли це відбувається, вартість токенів, що зберігаються в пулі ліквідності з алгоритмічним балансом, починає знижуватися разом з активами на відкритому ринку.

Але впровадження смарт-контрактів пулами ліквідності ще більше збільшує ймовірність того, що хакери виявлять і скористаються недоліками базової системи.

Висновок

Врожайне землеробство з використанням кредитного плеча є значною мірою «наступною великою річчю» у врожайному землеробстві завдяки його вищій прибутковості, яка також є основною точкою привабливості. Однак важливо підкреслити, що, як і будь-який інший тип інвестицій, він містить ризики. З інших потенційних факторів ризику можливість зміни ціни містить більший ризик, що зрештою призведе до ліквідації активів.

Незважаючи на ваш рівень досвіду в сфері криптовалют, ви повинні бути обережними, коли використовуєте кредитні плечі для землеробства та планових структур, які можуть уникнути ризику та, ймовірно, зменшити його вплив. Одним із таких запобіжних заходів є встановлення мінімальних і максимальних лімітів коливань активів.

Автор: Paul
Перекладач: binyu
Рецензент(-и): Hugo、Ashely
* Ця інформація не є фінансовою порадою чи будь-якою іншою рекомендацією, запропонованою чи схваленою Gate.io.
* Цю статтю заборонено відтворювати, передавати чи копіювати без посилання на Gate.io. Порушення є порушенням Закону про авторське право і може бути предметом судового розгляду.