前書き

BTCの価格は2022年に16,000ドルを下回り、すぐに16,000ドル以上に反発しました。 頻繁な価格変動により、投資家は市場全体に対して慎重な態度をとるようになりました。 約15,000ドルの価格は近年比較的低いものであり、70,000年には2021ドルを超える過去最高値に上回っています。 BTC投資家は、多くの鉱夫や鉱業農場とともに深刻な影響を受けています。

BTC市場のパフォーマンスの低さは、悲観的な鉱業をもたらします

これは明らかに暗号業界全体にとって寒い冬です。 暗号マイニング業界の発展と変化を振り返ると、歴史は常に繰り返されていることがわかります。

私たちの多くは、暗号通貨価格の崩壊、産業移住など、近年暗号業界で起こっている事件に精通しています。BTCは最初で最も代表的な暗号通貨であり、その価格は創設以来の暗号市場全体の繁栄と密接に関連しています。 それは過去10年間真実でした。

このような状況下で、BTCマイニングの歴史と発展、および近年の劇的な変化をレビューし、それによってBTCの価格動向を予測するためのいくつかのルールを見つけることができました。 この記事がお役に立てば幸いです。

BTCマイニングとは何ですか?

BTCマイニングとは何かを理解するには、まず暗号通貨であるBTCが2008年に作成されたことを理解する必要があります。 現在、その全体的な経済モデルを取り巻くアルゴリズムシステムのセット全体が確立されています。 アルゴリズムは、BTCがより鮮明な方法で呼ばれるように、数学的計算、または「マイニング」によって取得されることを規定しています。

マイニング:機器リソースを寄付することでトークン報酬を獲得する行動

BTCだけでなく、さらに多くの暗号通貨をマイニングで取得できますが、BTCは、世界中で暗号通貨を取得するためのマイニングの最初のアプリケーションです。 マイニングに使用されるマシンは、一般的にコンピューターに基づいています。 特別なマイニングコンピューターを通じて、鉱夫は暗号通貨の報酬を得るためにできるだけ早く正確な答えを得て、それを使用して取引や市場での流通を通じて追加の収入を得ることができます。

BTCはプルーフオブワークメカニズムを採用

BTCは、ブロックチェーンの一貫性と改ざん防止特性を確保するために、PoW(プルーフオブワーク)コンセンサスメカニズムを採用しました。 PoWメカニズムは、BTCマイニングの数学的計算問題、つまり計算能力をもたらしました。 PoWは、コンピュータ機器によって生成された計算能力を通じてノードが解決するための質問を提供します。 このプロセスは「マイニング」と呼ばれます。

これは、いわゆる「マイニング」が実際にはフィールド内の実際のツールを使用したマイニングを含まないことを意味します。 マイニングは、BTCノードを実行し、元帳を更新し、元帳に最新のトランザクションを記録し、それによってBTCブロック報酬を取得するプロセスを指す収入を生み出す可能性があります。

このマイニングプロセスは、PoWメカニズムによってサポートされています。 暗号市場全体に対するBTCの影響により、PoWメカニズムは、さまざまな主流の暗号通貨が採用するコンセンサスメカニズムの1つになっています。

マイナーはBTC報酬のために機器を提供します

BTCマイナーは、BTC報酬を獲得しながら市場の需要を満たすために、マイニングを通じてBTCトークンを生成します。

BTCマイニングメカニズムでは、マイニングリグは人間の脳のようなものであり、マイニングの速度は計算プロセスの速度、つまりマイニングリグの計算能力に依存します。 採掘するには、鉱夫は取引手数料と採掘リグを稼働させるための電気代を支払う必要があります。 トランザクションコストは、市場のバイト数とトランザクションの使用によって異なります。 計算能力が高いほど、コストが高くなり、BTCの生成が速くなります。

暗号マイニングはどのように発生しましたか?

BTCに加えて、他の多くの暗号通貨もPoWベースのマイニングメカニズムを採用しました。 この仕組みはもともとBTCの父であるサトシ・ナカモトによって仮想通貨に適用されました。

では、そのようなマイニングメカニズムの背後にある理由は何ですか? サトシ・ナカモトは、従来の金融システムが抱える安全保障問題を解決するために、このメカニズムを作成しました。 ほとんどの法定通貨は国の信用承認に基づいて政府によって発行されるため、追加の発行と切り下げの問題が伴います。 さらに、通貨に関する政策は、政府や機関など、市場自体以外の要因の影響を強く受けます。

分散型システムにおけるネットワークセキュリティ維持への共同参加を促すために必要なインセンティブメカニズム

BTCは、権限のない分散型ピアツーピア支払いネットワークを確立するために作成されました。 BTCマイニングメカニズムでは、分散化テクノロジーを利用して、BTCのリリースと値の入力を保証します。 政府、銀行、機関などの第三者中央集権的な組織の介入を排除するシステムでは、通貨の流通と活用により、取引を通じてピアツーピアの分散型ネットワークが実現しました。

PoWメカニズムにより、すべてのトランザクションはネットワーク全体のすべてのノードに記録されます。 質問を解決した最初のノードは、ブロックを更新する権利を獲得し、BTCブロック報酬を獲得できます。 ネットワークに参加している鉱夫のためのインセンティブメカニズムは、数学的な問題を理解することによって、単に報酬のあるシステムと見なすことができます。

ネットワークの分散型機能により、ノードが得る報酬はネットワーク上の他のすべてのノードと同期されます。 このメカニズムにより、BTCはセキュリティの点で従来の金融システムよりもはるかに優れています。 さらに、PoWメカニズムに関するユーザーのコンセンサスは、マイニングメカニズムの効率を確保するのにも役立ちます。

各ノードは、集中型計算能力を持つマイナーに対応します。 鉱夫は金鉱掘りであるだけでなく、BTCマイニングシステムのルールの保守者でもあります。 ノードが多いということは、各BTCトランザクションがより多くのノードによって記録されることを意味し、システム全体がより安定します。

BTCマイニングはどのように機能しますか? 半減メカニズムとは何ですか?

PoWメカニズムでは、各ノードの計算能力を利用して数学パズルを計算します。 したがって、BTCマイニングの動作は、マイニングリグの確立、ノードのセットアップ、計算能力の提供、報酬の決済の4つのプロセスとして順番に要約できます。

複雑なPoWメカニズムとノードモデルと比較して、BTCマイニングのプロセスは比較的簡単です。

報酬は最初から簡単に手に入ります

インターネットでBTCに関する逸話をよく耳にします。 たとえば、世界で最初のBTCトランザクションは、開発者が10,000 BTCのピザを2つ購入し、英国のプログラマーが50,000 BTCを含むハードドライブを紛失したときに行われました。

これらの逸話の背後には、BTCの初期には、人々は単にパソコンでマイニングに参加でき、現在よりもはるかに寛大なBTC報酬を得ることができたことがわかります。

過去10年間の暗号市場の急速な拡大に伴い、他のさまざまな主流の暗号通貨のマイニングは、計算能力の世界的な競争になっています。

マイニングリグ:コンピューティングパワーを提供するノードデバイス

マイニングに使用される機器は一般にマイニングリグと呼ばれ、ノードに必要な計算能力を提供します。

マイニングの速度は、計算プロセスの速度、またはマイニングリグの計算能力によって異なります。 採掘するには、鉱夫は採掘リグを稼働させるための取引手数料と電気代を支払う必要があります。 トランザクションコストは、市場のバイト数とトランザクションの使用によって異なります。 計算能力が高いほど、コストが高くなり、BTCの生成が速くなります。

PoWメカニズムに基づいて、BTCが採掘されることは不可能です。 しかし、計算能力を高めると、それがどれほど高価であっても、流通しているBTCは、外部市場の需要を考慮せずに、必然的に余剰になります。 しかし、科学的な通貨モデルは、インフレ、デフレ、およびその他の関連要因を確実に考慮する必要があり、そうでなければ、通貨自体の価値に対するマイニングの影響を制御することは困難です。

半減メカニズム:供給を固定し、インフレに対抗するための経済モデル

BTCの初期設計では、サトシ・ナカモトは、過剰な供給とインフレの問題を解決するために、抑制メカニズム(半減メカニズム)を追加しました。

BTCメカニズムに基づいて、トランザクションブロックは10分ごとに生成されます。 最初は、トランザクションブロックが生成されるたびに、50BTCに報酬が与えられます。 したがって、当初は毎日7,200BTCが生成されていましたが、すべての報酬がリリースされ、最大供給量が2,100万に達するまで、約4年ごとに半分になります。

これは、半減メカニズムが鉱夫にとって有益であることを意味するものではありません。 逆に、それは鉱夫と市場の両方に大きな悪影響を及ぼします。 BTCの開始以来、その半減は、特に2012年11月、2016年7月、2020年5月の3回発生しています。

BTCの半減が起こるたびに、さまざまなレバレッジ契約の影響でBTC価格が下落し、市場センチメントが落ち込みました。 ただし、半減するたびに、追加の資本と計算能力が加わり、価格が上昇し、過去最高値に達します。

唯一の例外は、2020年の3回目の半減後に発生しました。 BTC全体の87.5%が採掘されて流通し、年間インフレ率が4%から2%(多くの法定通貨の年間インフレ率よりも初めて低い率)に低下したため、半減はBTCの価格に大きな影響を与えませんでした。

その後の2022年の価格急落は、他の多くの暗号通貨の崩壊の波及効果が原因で発生しました。 これは、BTC以外にも、投資家が投資できる暗号資産がたくさんあることを示す良いデモンストレーションです。 その発展の過程で、暗号市場は必然的にさまざまな、しかし一時的な複雑さに直面するでしょう。 これは、以前のBTCの半減から引き出すことができるものです。

小売鉱山労働者から大規模な鉱山農場まで:BTCマイニングリグの「軍拡競争」

さらに10年以上の開発で、BTCマイニングにははるかに強力な計算能力が必要であり、通常のマイナーが参加することはほとんど不可能です。

暗号マイニングはホットなビジネスに発展し、小売マイナーの参入障壁を引き上げます

BTCマイニングが人気のある業界になると、個々のユーザーが簡単にアクセスできなくなります。 これは、他の多くの主流の暗号通貨のマイニングにも当てはまります。 業界は基本的に鉱業企業によって集中化されています。 マイニングをいとわないほとんどの個人ユーザーは、ノードをセットアップしてコンピューティングパワーを提供することを選択し、それによって比例して収入を得ます。 あるいは、鉱業企業からコンピューティングパワーを借りることを選択します。 ただし、このような方法は、コストがかなり高いため、個々のユーザーにとって決して友好的ではありません。

これは、一方では、BTC自体の不足と報酬減少メカニズムのためです。 一方、BTCは普遍的な同等物として機能し、BTCの価格がますます高くなるためです。

BTCに参加するのはごくわずかであるため、初期のBTCをマイニングする方がはるかに簡単です。 しかし、誰もが参加できる敷居が低いため、すぐに鉱業ブームが始まりました。

BTCと暗号業界全体の発展に伴い、ますます多くの人々がマイニングに参加し、マイニングリグの競争も激化しています。 その結果、BTCマイニングはより困難になります。 これがPoWメカニズムの結果です。

技術の進歩とコンピューティングのパワーレースは、ますます洗練されたマイニングリグ仕様につながります

通常のパーソナルコンピュータは、もはやより高い鉱業需要を満たすことができません。 半導体産業の発展に伴い、マイニングリグの計算能力が向上し、専用のマイニングリグが次々と出現します。 普通のPCユーザーが市場からCPUを購入するのが難しいと感じた時代があり、グラフィックカードの価格は依然として高く、入手がさらに困難でした。 近年、テクノロジーが飛躍的に発展し、暗号通貨がより多くの人々に認識されるにつれて、競争はますます激しくなっています。 クラウドコンピューティングパワーはマイニングリグに適用されています。 技術の進歩により、鉱業の人気が高まっています。 しかしその一方で、鉱業収入は以前に比べて大幅に減少しました。 特に小売ユーザーにとって、最高のボーナス期間は過ぎ去りました。

一般的に、BTCマイニングレースは世界規模に拡大し、膨大な量と規模で、明らかにハードウェア機器の改善を推進しています。 BTCとさまざまな主流の暗号通貨のマイニングのブームは、暗号市場全体の発展を促進します。 現在、鉱業は、さまざまな投資家にサービスを提供する鉱夫、取引所、およびプロジェクトパーティーの典型的な構造を形成しています。

個人投資家から大規模なマイニングファームまで、BTCマイニングをめぐる軍拡競争は、情報化時代の始まり以来、生産能力の別の爆発であると言えます。

コンピューティングパワーの移行とその影響

その過程で、BTC価格が上昇し、世界の暗号通貨市場が拡大すると、世界中の鉱夫と鉱業農場がこのゴールドラッシュに参加します。 2016年以降、中国の鉱山労働者はコンピューティングパワーに貢献する上で支配的な役割を果たし始めました。 2019年、彼らが貢献した計算能力は世界のBTC鉱業全体の70%を占め、中国を当時の最高の計算能力の源にしました。 これに対応して、多くの企業が中国で事業を展開しています。

この業界がこのように発展し続けるならば、それは中国の開業医により多くのキャリアの機会を提供するでしょう。 しかし、過去2年間で状況は変わりました。

中国の暗号マイニング禁止は、提供される計算能力の低下につながります

一部の中国政府関係者の意見は、国内の鉱業を導く政策として利用されました。 2020年、中国政府はその領土での暗号マイニングを禁止し、大規模なマイニングファームと小売マイナーに対して厳格な禁止措置を講じました。 電力供給とインターネットアドレスを注意深く監視しており、中国の鉱業全体に壊滅的な打撃を与えています。

その結果、政府が主導する人為的な「鉱山災害」が発生しました。 したがって、多くの中国の鉱山労働者と鉱山農場は、彼らの設備と人員を海外に移しました。 この災害は約1年間続き、その間、鉱山農場の停電やネットワークの停止に関するニュースが時折発生しました。 これが、世界の暗号市場に影響を与えたセンセーショナルなコンピューティングパワーの移行が起こった方法です。 私たちの多くはそれを個人的に経験したかもしれません。

コンピューティングパワーの移行の影響は間違いなく大きいです。 現在、中国にはまだ海外に移住していない鉱山農場がいくつかあります。 中国の鉱業が世界の鉱業に貢献した計算能力は、2019年のピーク時の約70%から2022年には約20%に低下しました。 多くの中国の鉱山農場は、現在中国とほぼ同じ割合の計算能力を占めるカザフスタンなどの中央アジア諸国に移住しています。

過去2年間のコンピューティングパワーの移行は、近年最大の産業変化と見なされています。 この変化に苦しんで、暗号通貨の価格は多かれ少なかれ世界規模で変動を経験しています。 しかし幸いなことに、中国国外の鉱山労働者と鉱山農場はすぐに業界の欠員を補い、鉱業災害の影響を最大化しました。

BTCマイナーの現状

コンピューティングパワーの移行を除いて、BTCマイナーは2022年にクマ市場から最も苦しんだ。 BTC価格の劇的な急落により、鉱業施設の運用コストはBTC市場価格よりもさらに高く、鉱夫や鉱業農場のやりくりはほとんどありません。 クマ市場の開業医にとって事態はさらに悪化しました。

これまで、BTCは3回半減しており、マイニングはさらに困難になっています。 それにもかかわらず、鉱夫は強気市場での高いBTC価格の恩恵を受けて利益を上げることができます。 しかし、BTC価格の暴落は「鉱業災害」を悪化させました。 最新のマイニングリグS19 XP Hydの回収期間は20年にも及び、他のほとんどの主流のマイニングリグが生み出す収入は、その運用コストをかろうじてサポートすることができませんでした。

結論

BTCマイニングのメカニズムは、その作成以来大きな革新であり、ピアツーピアの支払いネットワークを可能にしています。 14年間の開発の後、BTCは一般に認められ、中央当局のない分散型通貨のビジョンは忠実な信者のグループを魅了しました。 しかし、BTCの全体的なネットワークとPoWメカニズムは、実際には前世紀にアイデアを採用しました。

たとえば、PoWの概念は1990年代に提案されました。 BTC鉱業は、その非効率性と高エネルギー消費で常に批判されてきました。 ノードが参加するための参入障壁はますます高くなり、最初は誰もがアクセス可能でしたが、現在は専用のマイニングリグを持っている人だけがアクセスできます。 さらに悪いことに、それは健全な利益をもたらさない。

さらに、計算能力の移行と弱気市場でのマイニングのリスクにより、BTCマイニングには誰もアクセスできなくなります。