先月、Lumozは、知名度のある従来のMega Fund IDGなど他の資本の参加による新たな戦略的資金調達の完了を発表しました。また、Pre-Aラウンドの資金調達完了から約1か月経っています。Lumozは近い将来、ノードの販売を行うことを明らかにしました。現在、販売はほぼ半分に達し、市場の反応も良好です。過去数か月間、多くの高品質のプロジェクトもノードの販売を開始してきました。では、なぜ技術的なバックグラウンドを持つ多くのプロジェクトが最近ノードの販売に強い関心を持っているのでしょうか？

ノード販売が注目を集め、競争戦争も間近です

ノード販売は、多くのプロジェクトや投資家に好評であり、その柔軟性から多くの関係者に利益をもたらすことができる新しいトークン発行モデルであり、徐々に市場で人気のある資金調達方法の1つとなっています。分散型ネットワークにおいては、それをサポートするために多数のノードが必要となります。したがって、プロジェクトはノード販売のためにTokenmetricでノードトークン報酬（ノードリワード）の一定割合を設定し、投資家はノードマイニングを購入することでノードトークン報酬を得ることができます。

では、ノードの販売を理解する方法は？ ノードの販売の概念を把握するために、まずは一次市場と二次市場について考えてみましょう。一次市場はプロジェクトの資金調達の主要なチャネルとして機能し、通常は一般の投資家が初期段階の資金調達ラウンドに参加することを排除しています。一方、二次市場は制約のないアクセスを提供しますが、プロジェクトの評価は通常高く、投資家にとっては投資眼力と強力な分析スキルが求められます。ノードの販売は、一次市場と二次市場の中間段階と見なすことができ、独自の「1.5市場」のダイナミックを提供します。プロジェクトチームにとって、ノードの販売は従来の一次市場の提供方法に比べて柔軟な資金調達手法を提供します。小売投資家にとって、ノードの販売は評価が低く、より高いリターンをもたらす可能性のある早期投資に参加する機会を提供します。

ノードセールの影響要因は、従来のトークンセールと類似しています。したがって、プロジェクトのノードセールに参加するかどうかを評価する際には、プロジェクト自体の基本的な調査だけでなく、1. ノードトークンの報酬の割合、2. ノードトークンのリリース/償還ルール、3. 生態系のインセンティブ、マーケティングなどに使用されるその他のトークンのリリースルール、そしてさらに重要なことに、チームと投資機関株のリリースを検討すべきです。

データ駆動型の洞察: Lumozに関する参考資料

現在の主要なノード販売プロジェクト、Lumoz、Aethir、CARV、Sophonを比較し、特に期待されるリターンに焦点を当て、Lumozが進行中のノード販売競争でどのように優れているかを理解しましょう。

プロジェクト概要

• Lumoz：モジュラーなコンピューティングレイヤーとZK-RaaSプラットフォームの構築と革新に焦点を当てています。ZK-Rollupの利用を簡素化し、拡張してzkEVMベースのアプリケーションチェーンの大規模展開を促進することを目指しています。開発者は複数のチェーン上で簡単に自分のZK-Rollup（zkEVM）を展開できます。マイナー向けには、Lumozは様々な公開チェーンでのマイニングをサポートし、ZK-Rollupのためのゼロ知識証明を生成するマルチチェーンPoWプロトコルです。革新的なモジュラーコンピューティングレイヤーは市場のアイドルコンピューティングパワーを効率的に収容するために使用でき、これによりZK-Rollupsのためのモジュラーコンピューティングサポートを提供します。
• Aethir:スケーラブルな分散クラウドインフラ（分散クラウドインフラ）を構築し、ハードウェアの障壁を取り除き、AIとゲームを強化するためのGPUベースの分散コンピューティングインフラを構築します。
• Sophon: zkSyncに基づくエンターテイメントトラックに焦点を当てたモジュラーブロックチェーン。ZK Stackを利用したzkSyncスーパーチェーンとして、Sophonはどんな高スループットアプリケーションにもカスタマイズできるよう設計されています。
• CARV：CARVプロトコルは、ゲームとAIの間でデータ交換と価値分配を容易にするモジュラーデータ層です。CARVプロトコルを使用することで、個人がデータを所有、制御、検証、および収益化できるようになり、プライバシー、所有権、制御が個人の手にしっかりと握られることが保証されます。

基本データの比較

上のノード販売データパネルから分かるように、4つの主要なプロジェクトの中で、LumozとCARVは特にノードトークンの割り当てにおいて寛大であり、両方ともノード販売のために25％を割り当てています。一方、AethirとSophonのノードトークンの割り当てはそれぞれ15％と20％のみです。トークンのリリースプロセス中に価格の安定性に最も大きな影響を与える部分は、プロジェクトの初期資金調達時のチームおよびベンチャーキャピタルの保有量のリリースです。

トークンのリリースルールに関しては、Lumozのノードトークンは36ヵ月で線形にリリースされ、両ラウンドの投資家の保有は6ヵ月のロックアップ期間があり36ヵ月でリリースされます。チームの所有分は12ヵ月のロックアップ期間があり48ヵ月でリリースされます。CARVの投資家の保有分は6ヵ月のロックアップ後にアンロックされ、チームの保有分は9ヵ月のロックアップ後にアンロックされます。ノードトークンの償還期間は5ヵ月なので、ノードトークンは投資家の保有分よりも早く流通を開始します。

Aethirのチームと投資家の保有はどちらも12か月のロックアップ期間があります。しかし、合計GPUトークンおよびノードトークンの35％が同期してリリースされるため、ノードトークンの2倍の数が必然的なインフレ圧力を引き起こす可能性があります。一方、ノードトークンの割り当てがより大きく、リリースルールもよりフレンドリーなLumozとCARVは、トークンのアンロックプロセス中により低いインフレ率に直面するかもしれません。

収益率とペイバック期間の予想分析

Lumozの販売計画

• ノードトークンの報酬配分：総MOZノードトークンの25％がLumoz zkVerifierノードの購入を通じてマイニングの報酬として割り当てられます。
• 販売方法:
  • ETH支払い、Arbitrumネットワークをサポート
  • BTC支払い、Merlin Chainをサポート
  • BNB/BTCBの支払い、BSCネットワークをサポート
  • USDT/USDC/ZKF（10％割引でお楽しみいただけます）支払い、Arbitrum、BSC、およびZKFair Networkをサポート
• Lumoz Node Sale Referral Mechanism: ノードの購入者は、購入時に紹介コードを入力することで割引を受けることができます。割引は即座には適用されないが、将来的にノードの購入者に返金されます。さらに、紹介者は最大10%の手数料を獲得することができます。
• 返金メカニズム：LumozのTGEから6か月後、返金ウィンドウが開きます。ユーザーは、すべての生成されたトークンとNFTを返却し、支払金額の80％の無条件の返金を受けることができます。

MOZトークン保有者の期待収益とペイバック期間の分析

上記は、Lumozノード販売の具体的な計画を概説しています。100,000ノードの上限があり、10段階に分かれています。最初のラウンドではzkVerifierノードの価格が200米ドルから始まり、最後のラウンドでは約2.5倍の704米ドルに上昇しています。もし100,000ノードが全て売れると、Lumozはノード販売で4000万米ドルを調達します。zkVerifierノードの購入者には、採掘からの合計期待リターンには、4000万ポイントのLumoz（TGE前）、Lumozトークンの25%（TGE後）、そしてLumozエコシステムの今後のLayer chainsからのポテンシャルなエアドロップが含まれます。

リターン構成の最も重要な部分であるMOZノードトークン報酬だけを考慮して、Lumozノードセールへの参加の見込みリターンを見積もることになります。現在、Lumozは3つの資金調達ラウンドを完了しており、3回目の資金調達ではLumozの評価額が3億米ドルになりました。通常、プロジェクトの時価はTGE中に前回の評価額の10倍に達することができます。Lumozの場合、それは30億米ドルで、MOZトークンの総価値の25%である7.5億米ドルになります。ただし、市場のセンチメント、市場の変動の不確実性、および他のコントロールできない要因の影響を考慮して、Lumozトークン総価値の25%が1億米ドルの市場価値であると保守的に見積もることになります。

コストのさらなる分析により、ティア1からティア10まで、各ノードの販売価格がラウンドごとに15%増加していることがわかります。ティア1での購入に参加すると、ノードごとのコストは$200です。ティア3は$265、ティア6は$402、最終的にティア10は$704です。ここでは最初の12ヶ月間にアンロックされたノードトークンの数だけを示していますが、総アンロック期間は36ヶ月です。

MOZトークンの総供給量は100億です

月間のトークン報酬の見積もり: 現在の月までに各ノードが受け取った報酬の累積値

ノードセールが完了した後、実際のノードマイニングの収益は、同時にオンラインになっているノードの数とオンライン時間に依存します。上の図に示されているように、同時に10,000のノードがオンラインになっている場合、各ノードは最初の月に6,944トークンの報酬を受け取ることができます。また、50,000のノードが同時にオンラインになっている場合、最初の月のマイニング報酬は1,388トークンに減少します。つまり、同時にオンラインになっているノードが多ければ多いほど、各ノードが受け取れるトークンの報酬は少なくなります。

全ノード報酬の総リリース期間は36ヶ月です

次に、ノードマイニングの収益性をさらに推定することができます。表には、10億ドルの評価に基づいて、初年度のノードマイニングへの参加からの予想される月次収入が示されています。幸運なAさんが1番目のティアの購入に成功し、そのコストが200Uであると仮定して、上の図の緑の四角は彼が元本を回収するための時間です。ノードのオンライン数が1万になると、Aさんの利益率はたった1か月で300%以上に達し、3か月目には利益が10倍（2083ドル）になります。ティア6のノードセールに参加してzkVerifierノードを購入したBさんのコストは402Uであり、Bさんも最初の月に元本を取り戻し、収入の150%以上を得ることができます。同時に、半年以内に、Bさんはノードマイニングを通じて収入を10倍以上（4167ドル）にすることもできます。

他のプロジェクトと比較して、このラウンドのノードセールフレンジーを開始したXAIのペイバック期間は約4ヶ月です。そして、Lumozに最も似ているCARVは、最初の月にリリースされたノードトークンの価値がティア1ユーザーの元本回収に十分であるものの、リリースされたveCARVトークンをCARVに引き換えて取引するためには、1:1で引き換えるためには150日の引き換え期間を待つ必要がありますので、ペイバック期間も少なくとも4〜5ヶ月必要です。

エアドロップ報酬に関して、zkVerifierノードの購入者は、Lumozのサポートする新しいチェーン、エコシステムパートナー（Merlin Chain、ZKFairなど）、投資家からのエアドロップ報酬を受け取る機会もあります。MERLとZKFトークンの売却による価格の下落により、これらの2つの高品質なプロジェクトであるMerlinとZKFairでは、売り圧力が減少し市場のセンチメントが反転するにつれて、期待されるエアドロップ報酬は更に注目されることでしょう。

この世界で成功するためには、力とつながりが必要です

Lumozは、グローバルな分散型モジュラーコンピューティングネットワークとして、高度なゼロ知識証明(ZKP)サービスの提供、ロールアップネットワークの開発のサポート、人工知能(AI)などの最先端技術向けの強力な計算サービスの提供に取り組んでいます。Lumozは、ゼロ知識計算領域における現在の高い計算コストの課題に対応して、長年にわたって獲得したZKPに関する深い専門知識を活用して、回路とアルゴリズムを革新的に最適化し、計算効率を大幅に向上させます。これにより、ロールアッププロジェクト関係者が直面している高コストと低効率の問題に効果的に対処し、一般ユーザーがゼロ知識計算市場に参加するための敷居を下げます。一方、Lumozは、市場で余剰の計算能力を引き受けるモジュール式計算パワーレイヤーも同時に立ち上げ、それによってZKロールアップの計算サポートを提供しています。

同時に、Lumozによって立ち上げられたzkVerifierノードは、ユーザーに前例のない利便性をもたらします。軽量ノードを実行するだけで、ユーザーは簡単にZK計算を行い、ネットワークから対応する報酬を受け取ることができます。この革新的な動きは、ゼロ知識コンピューティング技術の広範な応用を促進し、業界全体により広い応用の展望をもたらします。2022年以来、Lumozはテストネットワークで16以上のRollupプロジェクトをサポートし、20,002,146件の取引を実装し、コミュニティ規模は44万人に達しました。2024年からは、Merlin Chain（BTC L2）、ZKFair（EVM L2）、Orange Chain（BTC L2）および20以上の新しいチェーンをサポートし、ZKP関連の技術サポートを提供します。

最も人気のあるナラティブ、ユニークなコア技術、そして強力なR&D能力は、Lumozを資本市場でのお気に入りにもしました。4月には、Lumozは、Polychainが主導する1億2000万ドルのシリーズA資金調達ラウンドを完了しました。その他の投資家には、OKX Ventureなどのトップティアの暗号ネイティブ機関だけでなく、最近数年間で暗号市場で活動してきたGGVやIDG Capitalなどの伝統的なドル資金も含まれています。これに続いて、5月末には、Lumozは30億ドルの評価額で戦略的な資金調達ラウンドの完了を発表しました。具体的な金額は明らかにされておらず、主要投資家はIDG Blockchain、Gate Ventures、Blockchain Coinvestors、およびXiayan Capitalでした。強力な資金調達の背景は、間違いなくLumozにノード販売戦争で競争力をもたらします。

概要

夏が来て、私たちは「長い」2か月の熊市を乗り越えてきました。現在、ETH ETFの承認とトランプ氏の暗号通貨への強力な呼びかけにより、市場の期待とコンセンサスは再びクライマックスに達すると予想されています。経験に基づいて、市場は一般的にこの牛市の本当のクライマックスはまだ到来していないと予想しており、少なくとも再び3月に高値をつけると予想しています。この楽観的なムードに牽引されて、トピック、強さ、背景を持つLumozが期待に満ちた人々にならないようにする方法はありませんか？

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