Risk yönetiminin zayıf olduğu için kapılarını kapatmak zorunda kalan Bitcoin madencilik operasyonlarının listesi, sektörümüzdeki birçok kişinin istediğinden daha uzundur. Ancak, hash oranı türevlerinin tanıtılmasıyla, madencilik şirketleri, hash oranı volatilite riskini hafifletebilecek ve nakit akışı istikrarını artırabilecek yeni bir risk yönetimi aracına sahip olmuştur.

Bitcoin madencilik endüstrisine olan etkileri hakkında bilgi edinmek için hashrate türevleri hakkında okumaya devam edin.

Hashrate Türevleri Nedir?

Hashrate türevleri, bir alıcı ve bir satıcı arasında kullanılan ve bitcoin madenciliği için gereken hesaplama gücünü temel varlık olarak kullanan finansal sözleşmelerdir.

Hashrate türevlerini anlamak için, bitcoin madenciliği yapmak için yeni bir madencilik rigi satın almayı hayal edin. Ancak sonra, bir an için daha fazla insanın madencilik yapmaya başlayacağı ve ağın hashrate'inin artacağı, bu da evden karlı madencilik yapmanızı zorlaştıracağı riskinden korkarsınız.

Bu nedenle, bunun yerine, gerçek bir madencilik rig satın almak yerine, gerçek hashrate türevleri satın almaya karar verirsiniz. Böylelikle, hashrate yükseldiğinde kar elde etmek için bir sözleşmeye giriyorsunuz ve Bitcoin madenciliğinin büyümesini speküle ediyorsunuz.

Alternatif olarak, bir Bitcoin madencilik şirketi, yükselen toplam ağ karma gücü zamanında düşen bitcoin fiyatlarına karşı hashrate türevlerini kullanarak gelirlerini istikrarlı hale getirebilir.

Hashrate Türevlerinin Türleri

Şu anda, üç ana türü vardır türevler: ağ hashrate vadeli işlemleri, OTC hashrate türevleri ve ücret swapları. (Çoğu durumda, OTC türevleri ve ücret swapları birleştirilir.)

Ağ Hash Oranı Vadeli İşlemleri

Bir ağ hash gücü vadeli, katılımcılar arasında belirlenen bir fiyat üzerinden gelecekteki bir tarihte hash gücü satın almak veya satmak için yapılan bir anlaşmadır.

Enstrüman nakit olarak yerleştirilir, yani hashrate'in el değiştirmesi yerine (bu oldukça zor olurdu), hashrate'in nakit değeri olan Hashprice Endeksi kullanılarak gerçekleştirilir.

OTC ve Ücret Takas Hashrate Türevleri

Hashrate türevleri piyasası henüz bebeklik aşamasında olduğundan, önde gelen platformlar, OTC (tezgah üstü) modeline dayalı hashrate türev enstrümanları geliştirdi.

Bu platformlar OTC hashrate türevleri sözleşmesini kolaylaştırır ve iki karşı taraf arasında aracı olarak hareket eder. Birçok durumda, aracı hashrate ve ücretleri birleştirerek hashrate türevleri ve ücret takasları için bir sözleşme oluşturur.

Buradaki ücret takası, taraflara biri sabit bir ödeme alırken diğeri ağın ortalama işlem ücretine dayalı olarak ödeme alırken değişim ücretlerine maruz kalma imkanı sağlar. Gelecekteki yüksek ücretlere karşı koruma sağlayan bu ücret anlaşması, sabit gelire ihtiyaç duyan madenciler ve madencilik havuzu işletmecileri için avantajlıdır.

Hashrate Türevleri Madencinin Riskini Nasıl Azaltabilir

Hashrate, bir kripto madencinin hesaplama gücünü göstermek için kullanılan bir ölçüdür. Saniye başına düşen hash sayısıyla ölçülerek, madencinin bir blokta bulunan algoritmayı çözmek için gereken hesaplamaları ne kadar hızlı gerçekleştirebileceğini gösterir.

Daha fazla hesaplama gücüne sahip bir madenci, blok oluşturma ve daha fazla ödül kazanma konusunda daha büyük potansiyele sahiptir.

Madencilik zorluğu sürekli olarak 10 dakikada olması gereken blok süresi hedefini kabaca kontrol altına almak için hash oranına göre ayarlanır. Ağ, daha fazla madenci ve daha fazla zorluk gerektiren sabit bir blok oluşturma hızını korumak için ayarlanır ve bu da daha fazla hesaplama gücüne ihtiyaç duyulmasına yol açar. Hesaplama gücü ne kadar yüksek olursa, Bitcoin üretmek için o kadar fazla çaba sarf etmeniz gerekir ve bu da madenciler işletme maliyetlerini karşılamak için varlıklarını sattıklarında BTC'nin piyasa fiyatını da etkileyecektir.

Sonuç olarak, madenciler madencilik ödüllerinin değeri değiştikçe, öngöremeyen veya sürekli bir gelir akışını sürdüremeyen madenciler.radikal olarak dalgalanırKısa süreler içinde. Hashrate vadeli işlemlerin piyasaya sürülmesi, madencilerin mevcut belirsizlikleri yönetmelerine yardımcı olan bir araçla güçlendirilmesini sağlar ve daha sürdürülebilir, öngörülebilir ve dirençli bir madencilik ekosistemine yol açar.

İşte hashrate türevlerinin madencilere nasıl yardımcı olduğu.

• Gelir öngörülebilirliği: Belirli bir hash oranını kilitleyebilme yeteneği, madencilerin daha öngörülebilir bir gelir akışı elde etmelerine olanak tanır. Sonuç olarak, madenciler bilinçli kararlar alabilir ve giderlerini ve gelecekteki yatırımlarını planlayabilirler.
• Geliştirilmiş likidite: Türev ticareti, madencilerin çabalarını paraya çevirmenin yeni bir yolunu bulmaları nedeniyle madencilik piyasasında likiditeyi artırabilir. Bu, daha fazla madenci çekebilir, rekabeti artırabilir ve madencilik maliyetlerini azaltmaya yardımcı olabilir.
• Daha fazla şeffaflık: Hashrate türevleri, madencilerin çabalarının değerini göstererek madencilik şeffaflığını artırabilir. Bu, piyasaya olan güveni artırarak yeni yatırımcıları çekebilir.
• Daha iyi risk yönetimi: Hashrate ticareti, bitcoin fiyat dalgalanmalarına karşı bir koruma sağlar ve madencilerin riski daha etkili bir şekilde yönetmelerine yardımcı olur.

Madencilik 1.0'dan Madencilik 3.0'a: Bir Mal Olarak Hashrate Türevleri Ticaretine Giden Yol

2009 yılında Bitcoin'in piyasaya sürülmesinin ardından, bitcoin madenciliğisadece basit bir PC gerekiyortek başına madenciler2010'un sonuna kadar birbirleriyle rekabet ederek devam ettiler. Ancak, bireysel madencilik yakında güvenilmez hale geldi.

2010 ve 2018 yılları arasında, madenciler ittifaklar oluşturmaya (Madencilik 1.0) ve daha hızlı bloklar bulmak ve ödülleri adil paylaşmak için çabalarını birleştirmeye başladılar, bu da kripto madencilik havuzlarının doğmasına neden oldu. Madencilik havuzları ile, bireysel madenciler operasyonel maliyetleri finanse etmek için kaynaklarını birleştirdi ve daha küçük, daha sık ödüller karşılığında ödeme aldılar.

Piyasa olgunlaştıkça, profesyonel madencilik havuzları 2019 ve 2023 yılları arasında ortaya çıktı ve havuzlama hizmeti (Madencilik 2.0) sunmaya başladı. Profesyonel havuzlar, mobil uygulamalar ve hızlı ödemeler de dahil olmak üzere birkaç avantaj sunmaktadır ve katılımcılar genellikle ödenebilir ücretlere dayanarak tercihlerini yapmaktadır.

Kar marjları azalmaya devam ettikçe, havuz işletmecileri, 2023 ortalarından itibaren ve 2024'e doğru, daha önemli gelirler elde etmek için hashratelerle çalışma kavramını tanıtmak için yeni yollar aradılar.

Bu yeni ortaya çıkan sistemde, havuz işletmecileri giderek daha fazla hashrate taciri olmaktadır, çünkü hashrate'ler daha büyük karlar elde etmek ve aksi takdirde riskli madencilik operasyonlarını azaltmak için yeni bir malzeme haline gelmektedir.

Hash oranlarının madencilik emtiaları olarak ticareti, gelecekte hash oranları vadeli işlemleri yapma olasılığı yaratır. Bu, kripto madenciliğini bir sonraki seviyeye taşıyacak yeni bir finansal üründür (Madencilik 3.0).

Ayrıca, türevler için hash oranı vadeli işlemleri söz konusu olduğunda, günlük uzlaşma madenciler için düzenli bir nakit akışı anlamına gelir; böylece artık yeni madencilik ekipmanlarına yatırım yapma, bakım ve elektrik maliyetleri gibi işletme giderlerini kolayca finanse edebilirler.

Hash Away

Hashrate türevleri, madencilere hashrate riskini daha iyi yönetmelerine ve nakit akışlarını dengelemelerine olanak tanarak madencilik endüstrisine daha fazla istikrar getiriyor. Ayrıca, Bitcoin madenciliğinin başarısına bahis oynamak isteyen spekülatörler için yeni bir pazar yaratıyorlar.

Açıklama:

1. Bu makale [den yeniden basıldıunchainedcrypto]. Tüm telif hakları orijinal yazara aittir [bağlı olmayan kripto]. Bu yeniden basım ile ilgili itirazlarınız varsa, lütfen iletişime geçin.Gate Learnekip ve bunu hızlı bir şekilde halledecektir.
2. Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca yazarın görüşleridir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
3. Makalenin diğer dillere çevirileri Gate Learn ekibi tarafından yapılmaktadır. Belirtilmedikçe, çevrilmiş makalelerin kopyalanması, dağıtılması veya intihal edilmesi yasaktır.