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Gate 研究院：九月效应显现，BTC、ETH表现疲软，Ethervista 累计交易量超 1 亿美元

Gate 研究院：九月效应显现，BTC、ETH表现疲软，Ethervista 累计交易量超 1 亿美元

进阶9/5/2024, 1:43:52 PM
Gate 研究院周报，本周 BTC 和 ETH 进入震荡区间，全网合约以做空为主，"逢九必跌"的市场情绪让市场参与者较为悲观。Privacy、Yield Farming 等少数板块受到资本追捧。Ethervista 交易量表现强势、Polygon 项目代币升级等引发社区兴趣。Penpie 攻击者利用验证漏洞盗取加密资产。下周代币解锁和宏观数据发布，预计将影响市场动向。
山寨币交易宏观空投研究院

摘要

  • 本周加密市场震荡下跌，Privacy、Yield Farming 等少数板块表现强势。
  • 比特币、以太坊现货 ETF 资金净流出，以太坊价格表现偏弱，外部资金撤离带来一定抛压。
  • Ethervista 累计交易量超 1 亿美金，平台治理代币 VISTA 上线以来，涨幅达 1,500%。
  • 8 月以太坊链上借贷月清算量达历史第二高。
  • Penpie 遭到攻击损失逾 2,700 万美元资产。
  • Polygon 项目于 9 月 4 日将代币名称从 MATIC 更改为 POL。
  • 8 月 30 日 - 9 月 5 日期间，共 10 个项目宣布获得融资，共计 4,800 万美元。

市场解读

行情点评

根据 Gate.io 行情数据，截止 9 月 5 日 4 时（UTC+0）【1】：

  • BTC —— 8 月 31 日至今，BTC 价格显著震荡下跌。9 月初价格维持在接近 59,000 美元的水平，随后进入连续下跌阶段，9 月 4 日一度跌至 55,568 美元附近。截止 9 月 5 日 00:00（UTC），价格较低点小幅回升。从比特币日线表现来看，币价测试前支撑位 55,000 美元，成交量大幅下跌后虽出现小幅回升，但市场情绪依然保持谨慎。未来走势或将面临持续的震荡调整。【2】

  • ETH —— 8 月 31 日至今，ETH 价格走势出现了显著下跌。在 8 月 31 日，ETH 价格接近 2,555 美元，自 9 月 3 日开始，价格大幅下滑，一度跌至 2,303 美元左右的低点，小幅反弹后回升至 2,410 美元。整体来看，ETH 下跌趋势明显。【3】

  • 山寨币 —— 山寨币受大盘影响，整体板块呈现下跌趋势，除 ETH 以外的山寨币种市值下跌超 6.82%。本周相对价格表现较为强势的有 Privacy、 Yield Farming 等板块。【4】
  • ETF —— 美国比特币现货 ETF 周累计净流出 3.17 亿美元，9 月 3 日单日总净流出 2.88 亿美元，创近三个月比特币 ETF 单日净流出新高。 以太坊现货 ETF 方面因灰度持续抛压表现不佳，9 月 3 日单日净流出达到 4,740 万美元，本周累计已净流出 8,491 万美元。【5】【6】
  • Gas Fee —— 上周以太坊链上活跃度保持低位。【7】
  • 美股三大指数 —— 本周美股震荡下跌，三大股指道琼斯、纳斯达克、标普 500 指数跌幅分别为 1.41%、3.34%、2.27%。【8】

热门概念

据 Gate.io 与 Coingecko 数据显示，近 7 日热门概念如下：

Privacy —— 近 7 日涨幅约 4.3%，流通市值約为 62 亿美元。

隐私币是指允许用户进行私密和匿名交易的加密货币，这种设计确保了交易无法追踪，并且交易双方的身份得以保密。这是通过隐藏交易的来源和目的地来实现的。在某些情况下，多笔交易会被混合在一起，以增加链上分析的难度。

或受近期 Telegram 创始人被捕消息影响，加密用户对隐私权益更加重视，推动隐私币板块关注度攀升。其中市值较大且表现强势的币种包括 ZANO、XMR 和 BDX，近 7 日分别上涨了 25.4%、12.4% 和 4.5%。

Yield Farming —— 近 7 日涨幅约 3.4%，流通市值約为 103 亿美元。

在 DeFi 领域，流动性提供者可以利用原本闲置在交易所或热钱包中的资产，通过在 Uniswap 等 DeFi 协议中提供流动性来收取交易费利息等，将这些 DeFi 协议的治理代币归结为 Yield Farming 板块。

随着近期有关 DeFi 复苏的市场呼声渐起，以 AAVE 为代表的 DeFi 板块代币逆势上涨，成为市场热门板块。截止 9 月 5 日 2 时（UTC+0），该板块龙头代币 AAVE、UNI 近 7 日涨幅分别达 7.4%、7.9%。

热点币种

据 Gate.io 与 Coingecko 数据显示，近 7 日热门币种如下：

RDNT —— 近 7 日涨幅约 29.7%，流通市值为 9,600 万美元。

Radiant Capital 近期推出 RFP-44 提案，该提案旨在优化代币的释放计划并增强跨链流动性。 RFP-44 提出将未来 25% 的 RDNT 代币供应（约 1.25 亿枚 RDNT）分配给锁仓的用户，从而鼓励更多用户参与代币锁仓，以提升 Radiant Capital 生态系统的流动性和稳定性。【9】

STMX —— 近 7 日涨幅约 25.6%，流通市值为 7,100 万美元。

StormX 是一个游戏化的微任务平台，用户可以通过多种方式赚取加密货币。平台上的商家可以使用代币发布任务，而用户则通过购物、观看视频以及完成任务等方式获得 STMX 代币。StormX 的官方社群平台在过去三个月中没有任何更新。近日，CEO 宣布他们在过去几个月其实一直在筹划合并事宜，并计划在 9 月份进行重大更新，同时将启动关于提案的投票。【10】

VELO —— 近 7 日涨幅约 25.3%，流通市值为 1.26 亿美元。

VELO 是一个通过在分散账本上实现信用稳定及稳定币发行的金融协议，并于今年 5 月提出了一种透过安全的数字货币持有黄金的新方式。Velo 年初宣布与投资控股公司 PTL Holding Co. Ltd. (PTLH) 建立合作伙伴关系，随后还推出了 “数字黄金白皮书”。近日，老挝媒体披露将在 9 月成立金银银行，VELO 是此计划的参与者之一。【11】【12】

本周聚焦

热点点评

九月效应显现，加密市场价格承压
“逢九必跌”的市场观点在投资者中存在一定的共鸣，尤其是在加密货币市场和传统金融市场中。过去十年纳斯达克指数的表现，9 月份的平均回报率通常低于其他月份，有时甚至出现负回报。10 年中 9 月市场下跌出现了 8 次。【13】

对于加密市场，九月同样属于季节性风险比较高的月份。自 2013 年以来，比特币在 11 年中 9 月份下跌的次数也是 8 次，即便是牛市周期中也同样出现下跌。截止 9 月 5 日 6 时（UTC+0），9 月份 BTC 价格已经下跌 3.16%。【14】

各种季节性因素、宏观经济数据的发布以及年度投资组合调整都可能加剧市场的波动性。然而，2024 年 9 月的市场表现仍然可能出现不同的情况。一方面，美联储在 9 月可能会开始降息，这通常会对投资市场产生积极影响。另一方面，2024 年是大选年，历史上大选年美股表现通常较好，可能会有经济刺激政策出台。由于加密货币市场与美股等传统金融市场紧密相关，因此加密货币市场也可能受到这些宏观经济因素的刺激。总结来看，“逢九必跌” 是市场情绪的反应，但是否涨跌仍需关注宏观环境和有关数据进展。

Meme 发射平台再添热点项目——Ethervista
Ethervista 是一个基于以太坊的 Meme 发行与交易平台，VISTADOG、VISTAPEPE 和 BONZI 等多款热门 MEME 代币都是在此发行。上线后平台交易量迅速增长，累计交易量已超过 1 亿美元，于 9 月 2 日达到交易量峰值 4,327 万美金，交易笔数超过 4 万笔，随后几天交易活动尽管有下降，但仍持续活跃。【15】平台治理代币 VISTA 自上线以来，涨幅也高达 1,500%，吸引了大量关注。

Ethervista 其交易机制不同于 Uniswap，主要亮点为：

  • 流动性锁定：平台要求初始流动性锁定 5 天，以增强市场信心，防止短期套利行为。
  • 交易费用分配：交易手续费以 ETH 计价，会在流动性提供者和协议之间进行分配，以激励更多用户参与流动性提供。
  • 通缩机制：VISTA 被称为“价值复利型通缩货币”，通过自动回购和销毁机制维持其价值，迄今为止已销毁了 2.17% 的总供应量。
    虽然 Ethervista 在流动性锁定和交易费用分配上有所创新，但此类创新在 DeFi 领域并不罕见，更多用户将其看作是 Uniswap、PumpFun 以及各类借贷协议的融合。PumFun 和 SunPump 等 MEME 发射平台的火热，让市场格外关注此类平台项目，推动其快速火热。

8 月以太坊链上借贷月清算量达历史第二高
根据 The Block 数据，以太坊上的链上借贷市场在 8 月份经历了历史上第二高的月度清算，总额达到 4.36 亿美元，仅次于 2021 年 5 月创下的 6.71 亿美元的纪录。

由于 ETH 以及相关衍生品代币是最广泛使用的抵押品，ETH 价格变化对链上借贷市场有关键影响。8 月期间，ETH 价格环比下跌 22% ，并在当月的最低点暴跌 35%。不仅链上借贷市场因价格波动出现清算，8 月市场疲软表现相继导致 7 个不同日期期货多头遭到清算，清算额超 1.5 亿美元。

链上借贷、中心化交易所永续合约、去中心化交易所永续合约等，大面积未能幸免于这一轮行情下行，链上活动和 Gas 费用也受到影响。【16】

安全事件

Pendle 生态 DeFi 协议 Penpie 遭遇黑客攻击
9 月 4 日，Pendle 生态 DeFi 协议 Penpie 遭遇黑客攻击，据不完全统计，被盗加密资产约 2,700 万美元，包括质押的以太坊、Ethena 的 sUSDE 和封装的 USDC 稳定币等。【17】

攻击者在攻击之前准备充足，交易里调用伪造的收益合约，随后攻击者利用这些合约在 Pendle 上注册虚假的流动性池，铸造了大量 PT（Principal Token，本金部分） 等代币后，将这些代币存入市场并获取对应 LPT（Liquidity Provider Token，流动性提供者代币） ，最终将 LP 代币存入 Penpie 相应的池子以换取存款凭证 PRT（Pendle Reward Token，奖励代币） 。【18】

此次被盗的根本原因在于 Penpie 项目代码中对市场和池子注册过程的验证不严格，同时关键函数缺乏有效的重入保护措施。攻击者利用了这些漏洞，通过单一交易多次重入合约，反复获取代币，最终导致资金被盗。截止 9 月 5 日 4 时（UTC+0），Penpie 攻击者地址已将 1,000 ETH （价值约 244 万美元）转移到混币平台 Tornado Cash。

项目关注

比特币再质押协议 Lombard 即将启动公测
Lombard 再质押协议将于 9 月 5 日启动公测。Lombard 通过 LBTC 代币提升比特币的资本利用效率。LBTC 是一种 1:1 由比特币支持的流动性再质押代币，协议将参与用户的 BTC 质押在 Babylon 协议中，同时通过 LBTC 保持其在 DeFi 领域的流动性和可用性。

持有 LBTC 将有收益生成、增强流动性和跨链可访问性等效用，突破比特币在复杂金融应用中的局限。作为 Babylon 生态中的再质押协议，Lombard 有望带来更多 DeFi 玩法。此前，Babylon 第一阶段质押开放后，质押量迅速突破 1000 BTC，参与质押的地址约为 1.27 万个。是 Bitcoin 生态的头号玩家之一。此外，Lombard 于 7 月完成了 Polychain Capital 领投的 1,600 万美元种子轮融资，在 Babylon 生态都属于比较少见的融资规模。【19】

Polygon (MATIC) 主网升级
Polygon 项目在 2023 年 9 月提出了代币升级提案，计划将代币名称从 MATIC 更改为 POL，并于今年 9 月 4 日正式实施。升级后，Polygon PoS 上的 MATIC 将自动转换为 POL，而以太坊、Polygon zkEVM 和各大交易所上的 MATIC 将通过迁移合约主动将其代币迁移到 POL。MATIC 的持有用户可以查看官方的教程进行代币迁移。POL 将以 1 比 1 的比例兑换，初始供应量为 100 亿，年释放量为 2%，其中 1% 用于验证者质押奖励，另 1% 用于社区财库以支持生态系统发展。【20】

亮点数据

比特币买入卖出比
近日，比特币的买入卖出比显示市场情绪上的波动性。在过去一周，比特币价格在 58,000 美元窄幅震荡。9 月 1 日，比特币的价格触底，同时买入卖出比急剧下滑。市场出现大量抛售行为，空头占据主导，比特币价格持续走低。9 月 2 日，市场出现反转，买入卖出比企稳回升，与之同时，比特币的价格反弹。【21】

加权资金费率
根据 Coinglass 数据，截止 9 月 5 日 0:00 （UTC+0）比特币持仓加权资金费率为 0.0074%，以太坊持仓加权资金费率为 0.0030%。过去七天，比特币持仓加权资金费率总体为正。 比特币与以太坊弱势下行，自 9 月 4 日多头仓位大规模清算开始，市场陷入震荡。过去 24 小时，BTC 全网合约持仓量下降 0.65% 至 299.78 亿美元，ETH 全网合约持仓量下降 0.96% 至 105.06 亿美元。【22】【23】

ETF 数据
截止 9 月 4 日，比特币 ETF 的总资产净值为 525.8 亿美元，占 BTC 的市值的 4.59%，累计净流入 172.7 亿美元。本周 BTC ETF 市场呈现持续净流出，9 月 3 日出现高达 2.88 亿美元的资金流出。Fidelity、灰度和 Ark 21Shares 的资金流出占据主要份额，分别为 1.623 亿美元、5,040 万美元和 3,360 万美元。尽管市场对于美联储可能降息的预期依然存在，但投资者的风险规避情绪使比特币价格保持疲软，短期内市场回升的动力仍显不足。

截止 9 月 4 日，以太坊 ETF 的总资产净值为 67.3 亿美元，累计净流出 5.62 亿美元。本周以太坊 ETF 市场持续走弱，9 月 4 日净流出 4,551 枚 ETH（约 1,111 万美元），Grayscale 流出量较大，达到 6,412 枚 ETH（约 1,565 万美元）。整体来看，自 7 月 23 日开始交易以来，以太坊 ETF 总体呈现出资金净流出趋势，仅在 8 月份初期出现资金净流入。

稳定币市值变化
过去七天，稳定币市值小幅下降了 0.19%，降至 1,694.56 亿美元。USDT 继续占据主导地位，市场份额 69.69%。与上周相比，USDT 市值小幅下降 0.08%，USDC 市值增加 0.7%。整体来看，本周稳定币市场保持相对平稳，虽然市值有小幅调整，但资金规模变化不大。【24】

以太坊 Gas
总体来看，以太坊 Gas 费在过去 7 天内波动较大，并出现了几次明显的峰值，尤其是在 9 月 4 日至 9 月 5 日达到本周最高水平。这与 Ethervista 等热门项目的上线和本周加密货币价格波动较大，使链上交易活动更加频繁等因素有关。但总体来说，以太坊 Gas 仍然处于相对低位，近 7 日，ETH 供应量增加 16,554 ETH，折合年通胀率 0.718%。【25】

市场机会

项目空投

本周可关注的空投项目是： Lumoz 和 Grass

Lumoz 是一个模块化计算层和 ZK-RaaS 平台，专注于资产多样性和无限可扩展性，致力于为高吞吐量的 Web3 应用提供友好的操作环境。Lumoz 网络结合 DePIN 网络，提供强大、安全且灵活的计算平台，为前沿技术如人工智能提供强大的计算能力，并支持零知识证明服务。在今年 5 月，Lumoz 以 1.2 亿美元估值完成 Pre-A 轮融资，参投机构包括 Hashkey Captial、OKX Venture、Polygon Cofounders、Comma3、Waterdrip、YBB 等。

其激励测试网于 8 月 27 日正式开始，将提供 5,000 万 Lumoz 积分，相当于 5,000 万 MOZ 代币（兑换率为 1:1），作为奖励。【26】

参与方式：

  • 前往 Lumoz 官网，连接钱包并开始完成任务以获取积分。
  • 登录Lumoz Telegram Bot，完成关注社交媒体账户和加入社区群组等基本任务以获取积分。
提示：
空投计划和参与方式可能会随时更新，建议用户关注 Lumoz  的官方渠道以获取最新信息。同时，用户应该谨慎参与，注意风险，并在参与前做好充分的研究。Gate.io 不保证后续空投奖励发放。

9 月 5 日，Grass 上线空投查询网页，用户可以检查自己是否有资格参与空投。目前查询网页仅提供 Closed Alpha 阶段和第 1-7 轮的分配信息，不包含正在进行的 Bonus Epoch 和尚未公布的分配。GRASS 代币总供应量为 10 亿枚，其中 10% 用于首次空投。

空投分配如下：

  • Closed Alpha: 1.5%
  • Epochs 1 至 7: 7%
  • Bonus Epoch: 0.5%
  • 尚未公布: 1%
提示：
目前空投申领尚未开始，用户需警惕诈骗，请从 Grass 官方渠道获取信息进行查询。

融资周报

本周多个项目成功完成融资，涉及解决方案、AI、稳定币等多个领域的广泛应用。据 RootData 统计，8 月 30 日 - 9 月 5 日期间，共有 10 个项目宣布获得融资，总计 4,800 万美元。以下是融资规模前三的情况：【27】

Hypernative —— 9 月 3 日成功通过 Quantstamp 牵头的 A 轮融资筹集了 1,600 万美元，其他知名投资者也加入了行列。这笔新资金将用于增强其为 Web3 生态系统量身定制的人工智能驱动的安全解决方案。过去一年中 Hypernative Platform 将其网络覆盖范围扩大了两倍，达到 40 多条链，并增加了 100 个新检测器，以识别业内多个类别中最大的风险集。【28】

IDA —— 9 月 2 日，总部位于香港的数字资产公司 IDA 宣布完成 600 万美元的种子轮融资。本轮融资由 CMCC Global 旗下 Titan Fund 和 Hashed 领投，其他参与者包括 Hack VC、Anagram、GSR 等机构投资者，以及 Solana 联合创始人 Raj Gokal 等天使投资人。IDA 计划利用这笔资金推动其首个法币参考稳定币 HKDA 的开发和发行。【29】

TrendX —— 9 月 2 日，Web3 趋势追踪和智能交易平台 TrendX 宣布完成 500 万美元 A 轮融资。本轮融资由 Promontory Technologies、Coinstash 等机构参投。TrendX 累计融资 600 万美元。自 2022 年创立以来，TrendX 已经处理了超过 20 TB 的数据，并通过直观的交互方式为用户提供可靠的投资建议。新一轮融资将用于推动技术开发、扩展市场份额以及进行人才招聘。【30】

下周关注

代币解锁

根据 Token Unlocks 的数据，下周（2024.9.6-9.12）市场上将迎来几批重要的代币解锁事件，多数代币解锁规模在百万美元以下，共解锁1.12万亿美元。其中，本周解锁前 3 情况如下：【31】

APT 将在 11 日上午 10 时（UTC+0）时间解锁 1,131 万枚代币，占流通供应量的 2.33%，其中核心贡献者解锁代币 396万枚，占本次解锁代币的 35%。本轮释放之后，释放速率将有所减缓。

IMX 将在 6 日上午 12 时（UTC+0）时间解锁 3,247 万枚代币，占流通供应量的 2.06%，其中项目开发者解锁代币 1,656 万枚，占本次解锁代币的 51%。

XAI 将在 9 日上午 9 时 30 分（UTC+0）时间解锁 3,588万枚代币，占流通供应量的 6.31%，其中投资者解锁代币331万枚，占本次解锁代币的 48.3%。

加密日历

在接下来的一周内（2024.9.6-9.12），区块链和加密货币行业将迎来多个关键事件。9 月 7 日，流动性再质押协议 EigenLayer 第 1 阶段第 1 季的 EIGEN 申领窗口将于 9 月 7 日关闭；【32】9 月 9 日，比特币扩展网络 Fractal Bitcoin 将正式上线主网。【33】宏观层面的一些重要数据公布也对行业有重大影响。值得注意的事情是美联储理事沃勒的讲话。本次讲话涵盖经济增长、通胀和就业市场等关键领域，这些数据是了解美联储未来货币政策走向的重要基础。【34】【35】



参考资料

  1. Gate.io, https://www.gate.io/price
  2. Gate.io, https://www.gate.io/price/bitcoin-btc
  3. Gate.io, https://www.gate.io/price/ethereum-eth
  4. CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/categories
  5. SoSoValue, https://sosovalue.xyz/zh/assets/etf/us-btc-spot
  6. SoSoValue, https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-eth-spot
  7. Ultrasound, https://ultrasound.money/
  8. Yahoo Finance, https://finance.yahoo.com/markets/
  9. Gate.io, https://www.gate.io/trade/RDNT_USDT
  10. Gate.io, https://www.gate.io/trade/STMX_USDT
  11. X, https://x.com/veloprotocol/status/1825411624473137281
  12. Gate.io, https://www.gate.io/trade/VELO_USDT
  13. Bloomberg, https://www.bloomberg.com/quote/NDX:IND
  14. Coinglass, https://www.coinglass.com/today
  15. Dune, https://dune.com/obchakevich/ethervista
  16. The Block, https://www.theblock.co
  17. X, https://x.com/Penpiexyz_io/status/1831058385330118831
  18. Blocksec, https://app.blocksec.com
  19. X, https://x.com/Lombard_Finance/status/1830941331893752033
  20. The Block， https://www.theblock.co/post/314595/polygon-developers-transition-matic-token-to-pol
  21. Cryptoquant, https://cryptoquant.com
  22. Coinglass, https://www.coinglass.com/zh/pro/AvgFunding/BTC
  23. Coinglass, https://www.coinglass.com/zh/pro/AvgFunding/ETH
  24. DefiLlama, https://defillama.com/stablecoins
  25. Dune，https://dune.com/queries/3917119
  26. Lumoz, https://lumoz.org/quidditch-join
  27. Rootdata, https://www.rootdata.com/zh/Fundraising
  28. Hypernative,https://www.hypernative.io
  29. Rootdata, https://www.rootdata.com/Projects/detail/IDA?k=MTQyNjA%3D
  30. Rootdata, https://www.rootdata.com/Projects/detail/TrendX?k=Njg5MQ%3D%3D
  31. Token Unlocks, https://token.unlocks.app/
  32. X, https://x.com/eigenfoundation/status/1788977898470215779
  33. X, https://x.com/fractal_bitcoin/status/1828110003527672183
  34. PANews, https://www.panewslab.com/zh/calendar/index.html
  35. Jin10, https://rili.jin10.com/day/2024-09-02



Gate 研究院
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免责声明
加密货币市场投资涉及高风险，建议用户在做出任何投资决定之前进行独立研究并充分了解所购买资产和产品的性质。 Gate.io 不对此类投资决策造成的任何损失或损害承担责任。

Author: Carl Luo、Carl Y、Evelyn、Doris、Mary、Emery、Charles Li
Translator: Sonia
Reviewer(s): Addie、Wayne、Edward

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  • 比特币、以太坊现货 ETF 资金净流出，以太坊价格表现偏弱，外部资金撤离带来一定抛压。
  • Ethervista 累计交易量超 1 亿美金，平台治理代币 VISTA 上线以来，涨幅达 1,500%。
  • 8 月以太坊链上借贷月清算量达历史第二高。
  • Penpie 遭到攻击损失逾 2,700 万美元资产。
  • Polygon 项目于 9 月 4 日将代币名称从 MATIC 更改为 POL。
  • 8 月 30 日 - 9 月 5 日期间，共 10 个项目宣布获得融资，共计 4,800 万美元。

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行情点评

根据 Gate.io 行情数据，截止 9 月 5 日 4 时（UTC+0）【1】：

  • BTC —— 8 月 31 日至今，BTC 价格显著震荡下跌。9 月初价格维持在接近 59,000 美元的水平，随后进入连续下跌阶段，9 月 4 日一度跌至 55,568 美元附近。截止 9 月 5 日 00:00（UTC），价格较低点小幅回升。从比特币日线表现来看，币价测试前支撑位 55,000 美元，成交量大幅下跌后虽出现小幅回升，但市场情绪依然保持谨慎。未来走势或将面临持续的震荡调整。【2】

  • ETH —— 8 月 31 日至今，ETH 价格走势出现了显著下跌。在 8 月 31 日，ETH 价格接近 2,555 美元，自 9 月 3 日开始，价格大幅下滑，一度跌至 2,303 美元左右的低点，小幅反弹后回升至 2,410 美元。整体来看，ETH 下跌趋势明显。【3】

  • 山寨币 —— 山寨币受大盘影响，整体板块呈现下跌趋势，除 ETH 以外的山寨币种市值下跌超 6.82%。本周相对价格表现较为强势的有 Privacy、 Yield Farming 等板块。【4】
  • ETF —— 美国比特币现货 ETF 周累计净流出 3.17 亿美元，9 月 3 日单日总净流出 2.88 亿美元，创近三个月比特币 ETF 单日净流出新高。 以太坊现货 ETF 方面因灰度持续抛压表现不佳，9 月 3 日单日净流出达到 4,740 万美元，本周累计已净流出 8,491 万美元。【5】【6】
  • Gas Fee —— 上周以太坊链上活跃度保持低位。【7】
  • 美股三大指数 —— 本周美股震荡下跌，三大股指道琼斯、纳斯达克、标普 500 指数跌幅分别为 1.41%、3.34%、2.27%。【8】

热门概念

据 Gate.io 与 Coingecko 数据显示，近 7 日热门概念如下：

Privacy —— 近 7 日涨幅约 4.3%，流通市值約为 62 亿美元。

隐私币是指允许用户进行私密和匿名交易的加密货币，这种设计确保了交易无法追踪，并且交易双方的身份得以保密。这是通过隐藏交易的来源和目的地来实现的。在某些情况下，多笔交易会被混合在一起，以增加链上分析的难度。

或受近期 Telegram 创始人被捕消息影响，加密用户对隐私权益更加重视，推动隐私币板块关注度攀升。其中市值较大且表现强势的币种包括 ZANO、XMR 和 BDX，近 7 日分别上涨了 25.4%、12.4% 和 4.5%。

Yield Farming —— 近 7 日涨幅约 3.4%，流通市值約为 103 亿美元。

在 DeFi 领域，流动性提供者可以利用原本闲置在交易所或热钱包中的资产，通过在 Uniswap 等 DeFi 协议中提供流动性来收取交易费利息等，将这些 DeFi 协议的治理代币归结为 Yield Farming 板块。

随着近期有关 DeFi 复苏的市场呼声渐起，以 AAVE 为代表的 DeFi 板块代币逆势上涨，成为市场热门板块。截止 9 月 5 日 2 时（UTC+0），该板块龙头代币 AAVE、UNI 近 7 日涨幅分别达 7.4%、7.9%。

热点币种

据 Gate.io 与 Coingecko 数据显示，近 7 日热门币种如下：

RDNT —— 近 7 日涨幅约 29.7%，流通市值为 9,600 万美元。

Radiant Capital 近期推出 RFP-44 提案，该提案旨在优化代币的释放计划并增强跨链流动性。 RFP-44 提出将未来 25% 的 RDNT 代币供应（约 1.25 亿枚 RDNT）分配给锁仓的用户，从而鼓励更多用户参与代币锁仓，以提升 Radiant Capital 生态系统的流动性和稳定性。【9】

STMX —— 近 7 日涨幅约 25.6%，流通市值为 7,100 万美元。

StormX 是一个游戏化的微任务平台，用户可以通过多种方式赚取加密货币。平台上的商家可以使用代币发布任务，而用户则通过购物、观看视频以及完成任务等方式获得 STMX 代币。StormX 的官方社群平台在过去三个月中没有任何更新。近日，CEO 宣布他们在过去几个月其实一直在筹划合并事宜，并计划在 9 月份进行重大更新，同时将启动关于提案的投票。【10】

VELO —— 近 7 日涨幅约 25.3%，流通市值为 1.26 亿美元。

VELO 是一个通过在分散账本上实现信用稳定及稳定币发行的金融协议，并于今年 5 月提出了一种透过安全的数字货币持有黄金的新方式。Velo 年初宣布与投资控股公司 PTL Holding Co. Ltd. (PTLH) 建立合作伙伴关系，随后还推出了 “数字黄金白皮书”。近日，老挝媒体披露将在 9 月成立金银银行，VELO 是此计划的参与者之一。【11】【12】

本周聚焦

热点点评

九月效应显现，加密市场价格承压
“逢九必跌”的市场观点在投资者中存在一定的共鸣，尤其是在加密货币市场和传统金融市场中。过去十年纳斯达克指数的表现，9 月份的平均回报率通常低于其他月份，有时甚至出现负回报。10 年中 9 月市场下跌出现了 8 次。【13】

对于加密市场，九月同样属于季节性风险比较高的月份。自 2013 年以来，比特币在 11 年中 9 月份下跌的次数也是 8 次，即便是牛市周期中也同样出现下跌。截止 9 月 5 日 6 时（UTC+0），9 月份 BTC 价格已经下跌 3.16%。【14】

各种季节性因素、宏观经济数据的发布以及年度投资组合调整都可能加剧市场的波动性。然而，2024 年 9 月的市场表现仍然可能出现不同的情况。一方面，美联储在 9 月可能会开始降息，这通常会对投资市场产生积极影响。另一方面，2024 年是大选年，历史上大选年美股表现通常较好，可能会有经济刺激政策出台。由于加密货币市场与美股等传统金融市场紧密相关，因此加密货币市场也可能受到这些宏观经济因素的刺激。总结来看，“逢九必跌” 是市场情绪的反应，但是否涨跌仍需关注宏观环境和有关数据进展。

Meme 发射平台再添热点项目——Ethervista
Ethervista 是一个基于以太坊的 Meme 发行与交易平台，VISTADOG、VISTAPEPE 和 BONZI 等多款热门 MEME 代币都是在此发行。上线后平台交易量迅速增长，累计交易量已超过 1 亿美元，于 9 月 2 日达到交易量峰值 4,327 万美金，交易笔数超过 4 万笔，随后几天交易活动尽管有下降，但仍持续活跃。【15】平台治理代币 VISTA 自上线以来，涨幅也高达 1,500%，吸引了大量关注。

Ethervista 其交易机制不同于 Uniswap，主要亮点为：

  • 流动性锁定：平台要求初始流动性锁定 5 天，以增强市场信心，防止短期套利行为。
  • 交易费用分配：交易手续费以 ETH 计价，会在流动性提供者和协议之间进行分配，以激励更多用户参与流动性提供。
  • 通缩机制：VISTA 被称为“价值复利型通缩货币”，通过自动回购和销毁机制维持其价值，迄今为止已销毁了 2.17% 的总供应量。
    虽然 Ethervista 在流动性锁定和交易费用分配上有所创新，但此类创新在 DeFi 领域并不罕见，更多用户将其看作是 Uniswap、PumpFun 以及各类借贷协议的融合。PumFun 和 SunPump 等 MEME 发射平台的火热，让市场格外关注此类平台项目，推动其快速火热。

8 月以太坊链上借贷月清算量达历史第二高
根据 The Block 数据，以太坊上的链上借贷市场在 8 月份经历了历史上第二高的月度清算，总额达到 4.36 亿美元，仅次于 2021 年 5 月创下的 6.71 亿美元的纪录。

由于 ETH 以及相关衍生品代币是最广泛使用的抵押品，ETH 价格变化对链上借贷市场有关键影响。8 月期间，ETH 价格环比下跌 22% ，并在当月的最低点暴跌 35%。不仅链上借贷市场因价格波动出现清算，8 月市场疲软表现相继导致 7 个不同日期期货多头遭到清算，清算额超 1.5 亿美元。

链上借贷、中心化交易所永续合约、去中心化交易所永续合约等，大面积未能幸免于这一轮行情下行，链上活动和 Gas 费用也受到影响。【16】

安全事件

Pendle 生态 DeFi 协议 Penpie 遭遇黑客攻击
9 月 4 日，Pendle 生态 DeFi 协议 Penpie 遭遇黑客攻击，据不完全统计，被盗加密资产约 2,700 万美元，包括质押的以太坊、Ethena 的 sUSDE 和封装的 USDC 稳定币等。【17】

攻击者在攻击之前准备充足，交易里调用伪造的收益合约，随后攻击者利用这些合约在 Pendle 上注册虚假的流动性池，铸造了大量 PT（Principal Token，本金部分） 等代币后，将这些代币存入市场并获取对应 LPT（Liquidity Provider Token，流动性提供者代币） ，最终将 LP 代币存入 Penpie 相应的池子以换取存款凭证 PRT（Pendle Reward Token，奖励代币） 。【18】

此次被盗的根本原因在于 Penpie 项目代码中对市场和池子注册过程的验证不严格，同时关键函数缺乏有效的重入保护措施。攻击者利用了这些漏洞，通过单一交易多次重入合约，反复获取代币，最终导致资金被盗。截止 9 月 5 日 4 时（UTC+0），Penpie 攻击者地址已将 1,000 ETH （价值约 244 万美元）转移到混币平台 Tornado Cash。

项目关注

比特币再质押协议 Lombard 即将启动公测
Lombard 再质押协议将于 9 月 5 日启动公测。Lombard 通过 LBTC 代币提升比特币的资本利用效率。LBTC 是一种 1:1 由比特币支持的流动性再质押代币，协议将参与用户的 BTC 质押在 Babylon 协议中，同时通过 LBTC 保持其在 DeFi 领域的流动性和可用性。

持有 LBTC 将有收益生成、增强流动性和跨链可访问性等效用，突破比特币在复杂金融应用中的局限。作为 Babylon 生态中的再质押协议，Lombard 有望带来更多 DeFi 玩法。此前，Babylon 第一阶段质押开放后，质押量迅速突破 1000 BTC，参与质押的地址约为 1.27 万个。是 Bitcoin 生态的头号玩家之一。此外，Lombard 于 7 月完成了 Polychain Capital 领投的 1,600 万美元种子轮融资，在 Babylon 生态都属于比较少见的融资规模。【19】

Polygon (MATIC) 主网升级
Polygon 项目在 2023 年 9 月提出了代币升级提案，计划将代币名称从 MATIC 更改为 POL，并于今年 9 月 4 日正式实施。升级后，Polygon PoS 上的 MATIC 将自动转换为 POL，而以太坊、Polygon zkEVM 和各大交易所上的 MATIC 将通过迁移合约主动将其代币迁移到 POL。MATIC 的持有用户可以查看官方的教程进行代币迁移。POL 将以 1 比 1 的比例兑换，初始供应量为 100 亿，年释放量为 2%，其中 1% 用于验证者质押奖励，另 1% 用于社区财库以支持生态系统发展。【20】

亮点数据

比特币买入卖出比
近日，比特币的买入卖出比显示市场情绪上的波动性。在过去一周，比特币价格在 58,000 美元窄幅震荡。9 月 1 日，比特币的价格触底，同时买入卖出比急剧下滑。市场出现大量抛售行为，空头占据主导，比特币价格持续走低。9 月 2 日，市场出现反转，买入卖出比企稳回升，与之同时，比特币的价格反弹。【21】

加权资金费率
根据 Coinglass 数据，截止 9 月 5 日 0:00 （UTC+0）比特币持仓加权资金费率为 0.0074%，以太坊持仓加权资金费率为 0.0030%。过去七天，比特币持仓加权资金费率总体为正。 比特币与以太坊弱势下行，自 9 月 4 日多头仓位大规模清算开始，市场陷入震荡。过去 24 小时，BTC 全网合约持仓量下降 0.65% 至 299.78 亿美元，ETH 全网合约持仓量下降 0.96% 至 105.06 亿美元。【22】【23】

ETF 数据
截止 9 月 4 日，比特币 ETF 的总资产净值为 525.8 亿美元，占 BTC 的市值的 4.59%，累计净流入 172.7 亿美元。本周 BTC ETF 市场呈现持续净流出，9 月 3 日出现高达 2.88 亿美元的资金流出。Fidelity、灰度和 Ark 21Shares 的资金流出占据主要份额，分别为 1.623 亿美元、5,040 万美元和 3,360 万美元。尽管市场对于美联储可能降息的预期依然存在，但投资者的风险规避情绪使比特币价格保持疲软，短期内市场回升的动力仍显不足。

截止 9 月 4 日，以太坊 ETF 的总资产净值为 67.3 亿美元，累计净流出 5.62 亿美元。本周以太坊 ETF 市场持续走弱，9 月 4 日净流出 4,551 枚 ETH（约 1,111 万美元），Grayscale 流出量较大，达到 6,412 枚 ETH（约 1,565 万美元）。整体来看，自 7 月 23 日开始交易以来，以太坊 ETF 总体呈现出资金净流出趋势，仅在 8 月份初期出现资金净流入。

稳定币市值变化
过去七天，稳定币市值小幅下降了 0.19%，降至 1,694.56 亿美元。USDT 继续占据主导地位，市场份额 69.69%。与上周相比，USDT 市值小幅下降 0.08%，USDC 市值增加 0.7%。整体来看，本周稳定币市场保持相对平稳，虽然市值有小幅调整，但资金规模变化不大。【24】

以太坊 Gas
总体来看，以太坊 Gas 费在过去 7 天内波动较大，并出现了几次明显的峰值，尤其是在 9 月 4 日至 9 月 5 日达到本周最高水平。这与 Ethervista 等热门项目的上线和本周加密货币价格波动较大，使链上交易活动更加频繁等因素有关。但总体来说，以太坊 Gas 仍然处于相对低位，近 7 日，ETH 供应量增加 16,554 ETH，折合年通胀率 0.718%。【25】

市场机会

项目空投

本周可关注的空投项目是： Lumoz 和 Grass

Lumoz 是一个模块化计算层和 ZK-RaaS 平台，专注于资产多样性和无限可扩展性，致力于为高吞吐量的 Web3 应用提供友好的操作环境。Lumoz 网络结合 DePIN 网络，提供强大、安全且灵活的计算平台，为前沿技术如人工智能提供强大的计算能力，并支持零知识证明服务。在今年 5 月，Lumoz 以 1.2 亿美元估值完成 Pre-A 轮融资，参投机构包括 Hashkey Captial、OKX Venture、Polygon Cofounders、Comma3、Waterdrip、YBB 等。

其激励测试网于 8 月 27 日正式开始，将提供 5,000 万 Lumoz 积分，相当于 5,000 万 MOZ 代币（兑换率为 1:1），作为奖励。【26】

参与方式：

  • 前往 Lumoz 官网，连接钱包并开始完成任务以获取积分。
  • 登录Lumoz Telegram Bot，完成关注社交媒体账户和加入社区群组等基本任务以获取积分。
提示：
空投计划和参与方式可能会随时更新，建议用户关注 Lumoz  的官方渠道以获取最新信息。同时，用户应该谨慎参与，注意风险，并在参与前做好充分的研究。Gate.io 不保证后续空投奖励发放。

9 月 5 日，Grass 上线空投查询网页，用户可以检查自己是否有资格参与空投。目前查询网页仅提供 Closed Alpha 阶段和第 1-7 轮的分配信息，不包含正在进行的 Bonus Epoch 和尚未公布的分配。GRASS 代币总供应量为 10 亿枚，其中 10% 用于首次空投。

空投分配如下：

  • Closed Alpha: 1.5%
  • Epochs 1 至 7: 7%
  • Bonus Epoch: 0.5%
  • 尚未公布: 1%
提示：
目前空投申领尚未开始，用户需警惕诈骗，请从 Grass 官方渠道获取信息进行查询。

融资周报

本周多个项目成功完成融资，涉及解决方案、AI、稳定币等多个领域的广泛应用。据 RootData 统计，8 月 30 日 - 9 月 5 日期间，共有 10 个项目宣布获得融资，总计 4,800 万美元。以下是融资规模前三的情况：【27】

Hypernative —— 9 月 3 日成功通过 Quantstamp 牵头的 A 轮融资筹集了 1,600 万美元，其他知名投资者也加入了行列。这笔新资金将用于增强其为 Web3 生态系统量身定制的人工智能驱动的安全解决方案。过去一年中 Hypernative Platform 将其网络覆盖范围扩大了两倍，达到 40 多条链，并增加了 100 个新检测器，以识别业内多个类别中最大的风险集。【28】

IDA —— 9 月 2 日，总部位于香港的数字资产公司 IDA 宣布完成 600 万美元的种子轮融资。本轮融资由 CMCC Global 旗下 Titan Fund 和 Hashed 领投，其他参与者包括 Hack VC、Anagram、GSR 等机构投资者，以及 Solana 联合创始人 Raj Gokal 等天使投资人。IDA 计划利用这笔资金推动其首个法币参考稳定币 HKDA 的开发和发行。【29】

TrendX —— 9 月 2 日，Web3 趋势追踪和智能交易平台 TrendX 宣布完成 500 万美元 A 轮融资。本轮融资由 Promontory Technologies、Coinstash 等机构参投。TrendX 累计融资 600 万美元。自 2022 年创立以来，TrendX 已经处理了超过 20 TB 的数据，并通过直观的交互方式为用户提供可靠的投资建议。新一轮融资将用于推动技术开发、扩展市场份额以及进行人才招聘。【30】

下周关注

代币解锁

根据 Token Unlocks 的数据，下周（2024.9.6-9.12）市场上将迎来几批重要的代币解锁事件，多数代币解锁规模在百万美元以下，共解锁1.12万亿美元。其中，本周解锁前 3 情况如下：【31】

APT 将在 11 日上午 10 时（UTC+0）时间解锁 1,131 万枚代币，占流通供应量的 2.33%，其中核心贡献者解锁代币 396万枚，占本次解锁代币的 35%。本轮释放之后，释放速率将有所减缓。

IMX 将在 6 日上午 12 时（UTC+0）时间解锁 3,247 万枚代币，占流通供应量的 2.06%，其中项目开发者解锁代币 1,656 万枚，占本次解锁代币的 51%。

XAI 将在 9 日上午 9 时 30 分（UTC+0）时间解锁 3,588万枚代币，占流通供应量的 6.31%，其中投资者解锁代币331万枚，占本次解锁代币的 48.3%。

加密日历

在接下来的一周内（2024.9.6-9.12），区块链和加密货币行业将迎来多个关键事件。9 月 7 日，流动性再质押协议 EigenLayer 第 1 阶段第 1 季的 EIGEN 申领窗口将于 9 月 7 日关闭；【32】9 月 9 日，比特币扩展网络 Fractal Bitcoin 将正式上线主网。【33】宏观层面的一些重要数据公布也对行业有重大影响。值得注意的事情是美联储理事沃勒的讲话。本次讲话涵盖经济增长、通胀和就业市场等关键领域，这些数据是了解美联储未来货币政策走向的重要基础。【34】【35】



参考资料

  1. Gate.io, https://www.gate.io/price
  2. Gate.io, https://www.gate.io/price/bitcoin-btc
  3. Gate.io, https://www.gate.io/price/ethereum-eth
  4. CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/categories
  5. SoSoValue, https://sosovalue.xyz/zh/assets/etf/us-btc-spot
  6. SoSoValue, https://sosovalue.xyz/assets/etf/us-eth-spot
  7. Ultrasound, https://ultrasound.money/
  8. Yahoo Finance, https://finance.yahoo.com/markets/
  9. Gate.io, https://www.gate.io/trade/RDNT_USDT
  10. Gate.io, https://www.gate.io/trade/STMX_USDT
  11. X, https://x.com/veloprotocol/status/1825411624473137281
  12. Gate.io, https://www.gate.io/trade/VELO_USDT
  13. Bloomberg, https://www.bloomberg.com/quote/NDX:IND
  14. Coinglass, https://www.coinglass.com/today
  15. Dune, https://dune.com/obchakevich/ethervista
  16. The Block, https://www.theblock.co
  17. X, https://x.com/Penpiexyz_io/status/1831058385330118831
  18. Blocksec, https://app.blocksec.com
  19. X, https://x.com/Lombard_Finance/status/1830941331893752033
  20. The Block， https://www.theblock.co/post/314595/polygon-developers-transition-matic-token-to-pol
  21. Cryptoquant, https://cryptoquant.com
  22. Coinglass, https://www.coinglass.com/zh/pro/AvgFunding/BTC
  23. Coinglass, https://www.coinglass.com/zh/pro/AvgFunding/ETH
  24. DefiLlama, https://defillama.com/stablecoins
  25. Dune，https://dune.com/queries/3917119
  26. Lumoz, https://lumoz.org/quidditch-join
  27. Rootdata, https://www.rootdata.com/zh/Fundraising
  28. Hypernative,https://www.hypernative.io
  29. Rootdata, https://www.rootdata.com/Projects/detail/IDA?k=MTQyNjA%3D
  30. Rootdata, https://www.rootdata.com/Projects/detail/TrendX?k=Njg5MQ%3D%3D
  31. Token Unlocks, https://token.unlocks.app/
  32. X, https://x.com/eigenfoundation/status/1788977898470215779
  33. X, https://x.com/fractal_bitcoin/status/1828110003527672183
  34. PANews, https://www.panewslab.com/zh/calendar/index.html
  35. Jin10, https://rili.jin10.com/day/2024-09-02



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Author: Carl Luo、Carl Y、Evelyn、Doris、Mary、Emery、Charles Li
Translator: Sonia
Reviewer(s): Addie、Wayne、Edward
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