Yatırımcılar Çöküşlerle Dolu Dalgalı Bir Piyasada Arbitraj Fırsatlarını Nasıl Arayabilir ve Bunlardan Nasıl Kazanç Sağlayabilir?

Özet

---

• TÜFE'nin beklenenden düşük çıkması Bitcoin'i ve ABD borsasını geçici olarak canlandırmış olsa da hala bir ayı piyasasına saplanmış olabiliriz.
• Böylesine negatif bir kripto piyasasında kar elde etmenin nispeten güvenilir ve istikrarlı bir yolunu bulmamız özellikle hayati önem taşımaktadır.
• Ayı piyasasında kötümser olsa da çoğu yatırımcı hala daha düşük riskli ve ılımlı getirili yatırım ürünleri arıyor.
• Piyasanın krizler zincirinden çıkması ve bunları telafi etmesi biraz zaman alacaktır. Daha sonra dibe vurabilecek ve yukarı çıkabilecektir. Bunu takiben borçlanma azalacak ve sağlıklı bir şekilde işleyen daha şeffaf bir piyasa ortaya çıkacaktır.

Makale:

---

TÜFE'nin beklenenden düşük çıkması Bitcoin'i ve ABD borsasını geçici olarak canlandırmış olsa da hala bir ayı piyasasına saplanmış olabiliriz.

Sonuçta, insanlar ayı piyasasında genellikle daha yüksek FOMO duyarlılığı gösterir ve bu da fiyatlarda daha sık artışlara yol açabilir. Günlük dalgalanma genellikle her şeyin beklediğiniz gibi gerçekleşmeyeceğini gösterir. Ayı piyasası genellikle yatırımcılar tamamen "teslim olana" kadar sürer.

Bu yılın başından beri, insanlar faiz oranını yükselten Federal Rezerv'in yarattığı büyük etki altında yatırım yapmaya daha az istekli görünüyor. Kripto alanındaki son büyük karışıklık Mayıs ayında TerraUSD stablecoin ve Terra (LUNA) çöktüğünde meydana geldi.

Kasım ayında, kripto piyasası birbiri ardına çöküşler yaşadı, özellikle de büyük bir "tsunami" etkisini tetikleyen ve birden fazla kripto platformunu ve yatırım kurumunu alaşağı eden FTX olayı.

FTX olayının etkisi LUNA ve 3AC olaylarından çok daha geniş kapsamlıdır. Birçok Amerikalı kullanıcının fonları FTX'te biriktiğinden, SEC'in kripto piyasasına kesinlikle daha sıkı denetim uygulayacağı öngörülebilir.

Sam Bankman Fried (SBF) eski günlerde kendisini sektörün kurtarıcısı olarak ilan etmişti. Ancak yönettiği tüm varlıklar bir gecede neredeyse sıfıra indi. Kripto alanı için daha fazla düzenleyici norm oluşturulması ve daha şeffaf hale getirilmesi gerektiğini öğrenebiliriz.


Ayı Piyasasında Arbitraj Rehberi

---

Görünüşe göre mevcut piyasa bir gecede uyandı, borsalar için rezerv kanıtının önemini ve kullanıcı varlıklarının güvenli ve istikrarlı bir şekilde değer kazanmasının nasıl sağlanacağını fark etti.

Varlık kodumuzu kavramamız ve böylesine hain bir kripto piyasasında kâr elde etmenin nispeten güvenilir ve istikrarlı bir yolunu bulmamız özellikle hayati önem taşımaktadır. Daha sonra, arbitraj fırsatlarını aramanın ve bunlardan kazanç elde etmenin birkaç basit yolu sunulacaktır. Bunlar yalnızca referans amaçlıdır:

1. Spread arbitrajı

Spread arbitrajı, bir kripto para birimi/fiat para birimi alım satım çiftini transfer ederek spread kazanmanın bir yoludur. Bu yöntemle kazanılabilecek miktar günümüzde çok düşmüş ve uygulanabilir olmayabilir, ancak en düşük riske sahip basit bir yoldur ve birçok yatırımcıyı bu nadir arbitraj fırsatını yakalamak için acele etmeye çekmiştir. Yayılmış arbitraj ticareti yapmak için aşağıdaki adımları takip edebilirsiniz.

1. 3-5 farklı kripto para borsasına kaydolun ve KYC'yi tamamlayın
2. Transfer etmek istediğiniz para birimlerini 2'den fazla borsada tutun
3. Aynı borsada transfer edilecek para birimlerine eşdeğer bir stabilcoin bulundurun
4. Farklı borsalarda fiyat farkı olduğunda aynı anda bir alış emri ve bir satış emri verin


Burada belirtmek gerekir ki, bu yöntemle, bir spreadin oluştuğu iki borsada belirli miktarda fona sahipse ve aynı anda bir alış emri ve bir satış emri verirse, aslında kar elde edilebilir, böylece pozisyon önce bir para birimi satın almak ve daha sonra satmak için başka bir borsaya aktarmak yerine riskten korunma durumundadır. Ek olarak, yukarıda belirtilen kârlar, düşülecek işlem ücretlerini içerir, bu nedenle kârı en üst düzeye çıkarmak için ücretlerde indirim olduğunda işlem yapmanız önerilir.

Ancak, spread arbitrajından kazanma şansı zayıftır. Yukarıda belirtilen yöntem yalnızca referans içindir. Sonuçta, kendi araştırmanızı yapmak zorundasınız.


2. Spot-Vadeli İşlem Arbitrajı

Spot-futures arbitrajı, vadeli işlem sözleşmesi ile kripto para borsasındaki spot arasındaki fiyat farkına dayalı arbitrajı ifade eder.

Genel olarak, vadeli işlem fiyatı spot fiyatın gelecekteki eğilimini temsil eder ve vadeli işlem sözleşmesinin fiyatı, vadeli işlemlerin vade tarihinde spot fiyata yakınsayacaktır. Ancak, teslimat zamanından önce, vadeli işlemlerin fiyatı ile spot fiyat arasında bir baz olabilir. Baz, spot fiyat ile vadeli işlem fiyatı arasındaki farkı ifade eder. Baz büyüdüğünde, bir arbitraj fırsatı ortaya çıkacaktır.

Spot-futures arbitrajı temel olarak ileri bazlı arbitrajı ve ters bazlı arbitrajı içerir.

İleri bazlı arbitraj, arbitrajcının spot fiyat vadeli işlem sözleşmesi fiyatından düşük olduğunda arbitraj pozisyonu oluşturmak için vadeli işlem sözleşmesini satıp aynı miktarda spotu aynı anda satın alabileceği ve spot ile vadeli işlem fiyatları arasındaki fark aynı olma eğiliminde olduğunda (vadeli işlem sözleşmesinin vade tarihinde olması gerekmez) kar elde etmek için vadeli işlem sözleşmesini kapatıp ilgili spotu satabileceği anlamına gelir.

Ters bazlı arbitraj ise bunun tam tersidir: arbitrajcılar spot fiyat vadeli işlem sözleşmesi fiyatından yüksek olduğunda arbitraj pozisyonu oluşturmak için aynı anda vadeli işlem sözleşmesi alıp aynı miktarda spot satabilir ve spot fiyat vadeli işlem sözleşmesi fiyatından yüksek olduğunda kar elde etmek için pozisyonları aynı anda kapatabilir.

Teorik olarak, spot-vadeli işlem arbitrajından kar elde etmek daha kolaydır, ancak gerçekte, uygulamada birden fazla risk ve belirsizlik vardır.

İlk olarak, vadeli işlem fiyatı ile spot fiyat arasındaki baz her zaman değişir ve piyasa fiyatlarındaki dalgalanmalar nedeniyle belirli anlarda daha da büyüyebilir. Bu şekilde, kullanıcılar ellerinde tuttukları vadeli ve spot mallardan para kaybedeceklerdir. Bu nedenle, spot-futures arbitrajında kullanıcıların pozisyon açma zamanlamasını tespit etmeleri ve piyasayı takip eden değerlendirmeler yapmaları özellikle kritiktir.

İkinci olarak, spot-vadeli işlem arbitrajına dahil olan vadeli işlem sözleşmelerinin likidasyon riski vardır. Spot-vadeli işlem arbitrajında vadeli işlem sözleşmesinin kaldıracı düşük olarak ayarlansa bile, bazı borsalarda meydana gelen fiyat artışları nedeniyle kullanıcıların sözleşmeleri yine de likidasyon riski altındadır.

Sonuç olarak, spot-futures arbitrajı yeni başlayanlar için uygun değildir ve piyasa trendleri hakkında nispeten doğru bir yargı gerektiren yüksek bir teknik eşiğe sahiptir. Bir kullanıcı bir risk yönetimi stratejisi geliştirmez ya da buna sıkı sıkıya bağlı kalmazsa, finans tarihinde birçok kez gördüğümüz gibi, yıkıcı kayıplar yaşayabilir.

3. IPO Arbitraj

Bir para birimi bir borsada yayına girdikten sonra, ilk listeleme aşamasında ona olan talep artacaktır. Buna bağlı olarak değeri de kademeli olarak yükselecektir. Şu anda, sahipler spread kazanmak için nispeten yüksek bir fiyata satabilirler. Biz buna halka arz arbitrajı diyoruz.

Gate.io, Gate.io'nun IEO platformu olan Gate Startup'ta bulunabilecek birçok kripto para biriminin özel bir listesine sahiptir.

4. Diğer öneriler

Kapsamlı bir piyasa deneyimine sahip değilseniz, ayı piyasasındaki düşüşü satın almaya çalışmak çok riskli olabilir. Bir ayı piyasası genellikle eğilimlerini göstermekte yavaştır, bu nedenle öngörülemez ve kullanıcıların tam olarak ne zaman yatırım yapacaklarına karar vermelerini zorlaştırır.

İstatistiksel analizlere göre, geleneksel varlık piyasalarındaki ayı piyasalarının zirveden dibe düşüşü ortalama 287 gün sürmektedir. Bazı durumlarda, dijital varlık piyasaları geleneksel piyasalardan çok daha değişkendir. Bu nedenle, kullanıcılar piyasa aktivitesini tahmin etmeye ve ideal bir fiyattan girmeye çalışırlarsa birçok fırsatı kaçırabilirler.

Bununla birlikte hem geleneksel hem de dijital varlık piyasalarında ayı piyasası için uygun olan, düzenli bir şekilde sabit yatırımlar yapmak gibi çok etkili bir strateji vardır. Düzenli olarak sabit yatırımlar yapmak, günlük, haftalık veya aylık gibi düzenli aralıklarla küçük miktarlarda varlık satın almak anlamına gelir.

Bu yaklaşım, yatırımcıların bir ayı piyasası sırasında tek bir fiyattan büyük miktarda alım yapmadan belirli bir varlıktaki varlıklarını kademeli olarak artırmalarına ve böylece olası ağır kayıplardan kaçınmalarına olanak tanır. Yatırımcılar alımlarını belirli bir fiyattan veya belirli bir süre içinde planlayabildikleri için volatilitenin etkisini en aza indirebilir.

Ayı piyasasında düzenli olarak sabit yatırım yapmak yatırımcılar için istikrarlı bir stratejidir. Bunu uzun vadede bir "arbitraj" aracı olarak da görebiliriz, bu da aynı zamanda volatilite riskini en aza indirmeye yardımcı olur.


Uzun vadeli elde tutma veya Hodl&Earn

---

Uzun süre bekletmek mi yoksa bekletip kazanmak mı? Farklı kişiler farklı tercihler yapabilir. Ancak, uzun süre elde tuttuğunuzda, fonlarınız üzerinde olumsuz bir etki yaratabilecek kısa vadeli dalgalanma riskiyle karşılaşmayacağınız doğrudur. Aksine, bir HODLer olmak, kripto paraları satmak yerine satın almak ve elde tutmak anlamına gelir. Belki de bu, diğer proaktif stratejilerden daha güvenli bir yaklaşımdır.

Zamanla kripto paraların değeri yükselecek ve bazı coinler hayal bile edemeyeceğiniz yüksek fiyatlara ulaşabilecektir, bu nedenle uzun vadeli holding tokenlerini seçmek de sağlam bir iş stratejisidir.

Lütfen piyasanın oldukça değişken olduğunu unutmayın. Fiyatların kısa sürede değiştiği bir piyasada uzun vadeli tutmanın korkunç sonuçları olabilir ve bunu kabul etmeniz gerekir.

Peki, piyasada kullanıcıların ayı piyasasının bir ışıltısını görmelerini sağlayabilecek herhangi bir finansal araç var mı?

Ayı piyasasında kötümser olsalar da çoğu yatırımcı Gate.io'nun Lend & Earn ürünleri gibi daha düşük riskli ve makul getirili yatırım ürünleri arıyor.

Gate.io Lend & Earn ürünleri düşük bir yatırım eşiğine sahiptir. Kullanıcılar düşük bir miktarla başlayabilir ve istedikleri zaman varlık yatırabilir ve kullanabilir. Aralarından seçim yapabileceğiniz yüzlerce token varlığı ile Lend & Earn, kullanıcıların âtıl varlıkları borçlanma ihtiyacı olan kullanıcılarla eşleştirmelerine, kullanıcı varlıklarını tam olarak kullanmalarına ve varlık kullanım verimliliğini artırmalarına yardımcı olacaktır.

Lend&Earn ürünlerini kullanırken, kullanıcılar borç verme oranlarını özelleştirebilir ve başarılı bir şekilde borç verdikten sonra istedikleri zaman varlıkları yatırabilir ve kullanabilirler. Borç vermede başarısız olan fonlar için itfa işlemi hemen yapılabilir. Başarılı borç verenler, itfadan sonraki bir sonraki tam saate ulaşacak olan saat faizinden yararlanacaklardır.

Yükseltmelerden sonra Gate.io Lend & Earn faiz oranlarını serbestleştirerek orijinal faiz oranı kurallarını teklif faiz oranı kuralları ile değiştirdi. Bu, kredi miktarını birkaç kez artıracaktır. Ayrıca, faizler gün yerine saat üzerinden hesaplanır. Ayrıca kullanıcıların manuel olarak borç vermesine de olanak tanır. Gate.io size garantili bir dönüş sunar. Platformda güvenli bir şekilde borç verebilirsiniz.

Uzun vadede, piyasaya "likidite sağlamak" için borç vererek "HODL" dan daha fazla kazanabilirsiniz, ancak bu her zaman böyle değildir. Ayrıca yatırım portföyünüzü kendi risk iştahınıza ve piyasanın gidişatına ilişkin görüşlerinize göre daha makul bir şekilde yapılandırabilirsiniz.


Sonuç

---

Piyasa düşüş eğiliminde olduğunda genellikle korku piyasaya hâkim olur. Sonuç olarak, kötümserlik piyasaya yayılmaya devam eder ve piyasa düşmeye devam ettikçe daha da ciddileşir.

Ancak paniğe kapılmayalım. Piyasanın krizler zincirinden çıkması ve bunları telafi etmesi biraz zaman alacaktır. Daha sonra dibe vurup yukarı çıkabilecektir. Stres testinin ardından, kaldıraçların azaltılmasıyla birlikte daha şeffaf ve sağlıklı işleyen bir piyasa ortaya çıkacaktır.

Bahar çok uzakta değildir ve nihayet çiçekler açmaya başladığında gelecektir. Kripto piyasası için de durum aynıdır ve kesinlikle toparlanıp daha iyi bir hale gelecektir!



Sorumluluk Reddi:
Yazar: Gate.io Araştırmacısı Byron B.; Çeviren: Baturalp BALCI
* Bu makale sadece araştırmacının görüşlerini temsil etmekte olup herhangi bir yatırım önerisi niteliği taşımamaktadır.
*Gate.io bu makalenin tüm haklarını saklı tutar. Gate.io'ya atıfta bulunulması koşuluyla makalenin yeniden yayınlanmasına izin verilecektir. Diğer tüm durumlarda, telif hakkı ihlali nedeniyle yasal işlem başlatılacaktır.