LK Venture Forschungsbericht | Überblick über Flatcoins: Warum Vitalik sie zu den Top 3 Krypto-Trends für 2023 zählt?

TL;DR

l Der Aufstieg von Flatcoins: Digitale Stablecoins, die an Fiat-Währungen gekoppelt sind, sind vom Kaufkraftrückgang betroffen, was zu einem starken Interesse des Finanzmarktes an Flatcoins geführt hat, die in einem inflationären Umfeld tatsächlich die Stabilität der Kaufkraft aufrechterhalten können. Diese neue Art von Stablecoin widersteht der Inflation, indem sie an den Preis eines bestimmten Warenkorbs gekoppelt ist. Branchenführer wie Vitalik Buterin und Brian Armstrong, CEO von Coinbase, betrachten es als eine wichtige Richtung für die Zukunft des Finanzwesens.

l Definition von Flatcoins: Im Gegensatz zu anderen Stablecoins, die an bestimmte Vermögenswerte oder Fiat-Währungen gebunden sind, handelt es sich bei Flatcoins um Stablecoins, die darauf ausgelegt sind, die Inflation zu bekämpfen und die Kaufkraft aufrechtzuerhalten. In Ländern mit stark steigenden Inflationsraten dient es als wirksames Instrument gegen die Inflation und wird als Absicherungsstrategie in Regionen mit hoher Inflation wie Lateinamerika und Afrika eingesetzt.

l Designherausforderungen von Flatcoins: Die genaue Messung von Inflationsraten stellt aufgrund unterschiedlicher Messmethoden wie CPI und PPI in verschiedenen Ländern und Regionen eine Herausforderung dar. Es ist notwendig, sich auf zuverlässige und genaue Datenquellen zu verlassen und die Datenüberprüfung und -prüfung sicherzustellen; Die Bewältigung von Manipulationen, Angriffen und Marktvolatilität erfordert eine hohe Systemstabilität und -sicherheit; rechtliche und regulatorische Unterschiede zwischen den Ländern können zusätzliche Einschränkungen und Risiken für die Gestaltung und Ausgabe von Stablecoins mit sich bringen; Durch die Entwicklung effektiver Wirtschaftsmodelle wird sichergestellt, dass Stablecoins die Inflation tatsächlich widerspiegeln. Aus technischer Sicht sind die Verarbeitung von Inflationsdaten in Echtzeit, die Gestaltung stabiler intelligenter Verträge und die Gewährleistung der Systemeffizienz von entscheidender Bedeutung. Marktakzeptanz und Benutzerschulung sind ebenfalls entscheidend für den Erfolg.

l Bedeutung von Flatcoins auf dem Kryptomarkt: Flatcoins könnten die Kaufkraft von Benutzern in Umgebungen mit hoher Inflation schützen, für Stabilität sorgen und zuverlässiger sein als herkömmliche Stablecoins. Sie treiben auch technologische Innovationen voran, steigern den Nutzen digitaler Währungen, ziehen mehr traditionelle Finanzteilnehmer an und tragen zur Schaffung eines klaren regulatorischen Umfelds bei. Darüber hinaus bieten sie dem Markt vielfältige Optionen und bieten neue Risikomanagementinstrumente für die Weltwirtschaft.

l Typische Projektanalyse: Frax Price Index (FPI), der an CPI-U gekoppelte Stablecoin von Frax Finance mit vollständiger kryptografischer Sicherheit; Das Reserve-Projekt zielt darauf ab, einen dezentralen Stablecoin-Reserve-Token (RSV) zu schaffen, um Risiken durch Diversifizierung zu reduzieren. SPOT basiert auf Ampleforth und Buttonwood und zielt darauf ab, die Lücke zwischen spekulativen Kryptowährungen und USD-Alternativen zu schließen, Zero-Liquidation-Tranching zu nutzen, um Stabilität zu gewährleisten, und kann auf mehreren Ketten betrieben werden.

Warum brauchen wir Flatcoins?

Im Laufe der Geschichte haben Währungen als Ausdruck wirtschaftlicher und nationaler Stärke viele Veränderungen erlebt. Immer wenn eine dominante Macht untergeht und durch eine aufstrebende Macht ersetzt wird, ändert sich auch ihre dominante Währungsposition entsprechend.

Der niederländische Gulden war auf seinem wirtschaftlichen Höhepunkt vorherrschend gewesen, und das Pfund Sterling wurde während des britischen Empire zu einer weltweit vertrauenswürdigen Währung. Allerdings konnte keine dieser Währungen ihre Spitzenpositionen dauerhaft behaupten.

Kürzlich schlug Ray Dalio, Gründer von Bridgewater Associates, vor, den Status des US-Dollars als Weltreservewährung in Frage zu stellen. In einem Interview im Jahr 2023 betonte er, dass der Status des US-Dollars als Reservewährung vor einer ungewissen Zukunft stehe, da der globale Einfluss des US-Dollars schwächer werde und die internationale Wirtschafts- und Währungslandschaft einen multipolaren Trend zeige.

Seit Januar 2020 ist die durchschnittliche Kaufkraft der Amerikaner um 23,90 % gesunken

(Quelle: https://truflation.com/)

In den drei Jahren vom 10. Oktober 2020 bis zum 10. Oktober 2023 zeigen Truflation-Daten, dass die durchschnittliche Kaufkraft der Amerikaner um 20,39 % gesunken ist. Das bedeutet, dass für diejenigen, die Vermögenswerte ausschließlich in US-Dollar halten, ihre Fähigkeit, Waren auf dem Markt zu kaufen, in diesen drei Jahren um ein Fünftel geschrumpft ist.

Allerdings gibt es dieses Inflationsphänomen nicht nur in den Vereinigten Staaten. Daten des Internationalen Währungsfonds (IWF) prognostizieren, dass die globale Inflationsrate im Jahr 2023 6,6 % betragen wird, verglichen mit 8,8 % im Jahr 2022. Das Weltwirtschaftsforum wies außerdem darauf hin, dass die Weltwirtschaft aufgrund der Auswirkungen komplexer Faktoren wie Deglobalisierung, Klimawandel, Lohn-Preis-Spiralen und hochliquider globaler Märkte mit einer anhaltenden Phase hoher Inflation konfrontiert sei.

Einige Länder wie Argentinien, die Türkei und der Iran verzeichneten extrem hohe Inflationsraten von 76,1 %, 51,2 % und 40,0 %. bzw. im Jahr 2023 aufgrund politischer Instabilität, internationaler Sanktionen, geldpolitischer Fehler und wirtschaftlicher Managementprobleme.

Im Bereich der digitalen Währungen sind traditionelle Stablecoins zwar so konzipiert, dass sie an bestimmte Fiat-Währungen oder Vermögenswerte gekoppelt sind, um ihre Stabilität aufrechtzuerhalten, doch auch die entsprechenden digitalen Stablecoins sind von der Inflation der Fiat-Währungen betroffen. Von der Geburt der ersten Stablecoins im Jahr 2014 bis zu ihrer weit verbreiteten Einführung mit dem Aufkommen der dezentralen Finanzierung (DeFi) im Jahr 2017 haben sich Stablecoins wie Tether (USDT) und USD Coin (USDC) zu den dritt- und viertgrößten Kryptowährungen der Welt entwickelt Marktkapitalisierung bzw. Derzeit gibt es etwa 200 Stablecoins mit einem Gesamtmarktwert von 190 Milliarden US-Dollar auf dem Markt.

Allerdings funktionieren Stablecoins wie USDT und USDC in erster Linie zentralisiert, was Risiken im Zusammenhang mit der Kontrolle zentraler Einheiten birgt und die Inhaber Kontrahenten- und Regulierungsrisiken aussetzt.

Noch wichtiger ist, dass der reale Wert dieser an Fiat-Währungen wie den US-Dollar gekoppelten Stablecoins mit der weiter steigenden globalen Inflation Verluste erleidet.

Relativer Kaufkraftindex des USD (im Vergleich zum ursprünglichen Emissionszeitraum)

(Quelle: howmuch.net)

Dies deutet darauf hin, dass Stablecoins nicht unbedingt wirklich „stabil“ sind, was unvernünftig erscheint, aber ein bestehendes Dilemma darstellt. Angesichts der steigenden Inflation und der Unsicherheit in der Weltwirtschaft haben die Finanzmärkte, insbesondere der Kryptomarkt, begonnen, nach einer neuen Art von Stablecoin zu suchen, die die Kaufkraft aufrechterhalten und auch in einem inflationären Umfeld stabil bleiben kann. Anti-Inflations-Stablecoins (auch Flatcoins genannt) entstanden im historischen Moment und rückten zu einem neuen Schwerpunkt auf dem Markt.

Flatcoin entstand als dezentraler Stablecoin mit dem Zweck, Vermögenswerte vor den Auswirkungen der Inflation zu schützen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Stablecoins schützt Flatcoin die Kaufkraft, indem es vor Inflation schützt, indem es eine Bindung an den Preis eines bestimmten Warenkorbs aufrechterhält. Seit der Konzeptualisierung von Flatcoin hat es in der Kryptoindustrie große Aufmerksamkeit erregt. Das erklärte Ziel von Flatcoin besteht darin, „eine stabile Kaufkraft aufrechtzuerhalten und gleichzeitig widerstandsfähig zu sein, um der durch das traditionelle Finanzsystem verursachten wirtschaftlichen Unsicherheit standzuhalten.“

Ende 2022 teilte Vitalik Buterin, der Mitbegründer von Ethereum, in einem Interview mit Bankless seinen Ausblick auf die Kryptowährungsbranche im Jahr 2023 und erwähnte drei „riesige“ Chancen, die im Kryptoraum noch nicht realisiert wurden: Massen-Wallet Akzeptanz, inflationsresistente Stablecoins und von Ethereum betriebene Website-Logins.

Vitalik glaubt, dass die Schaffung eines Stablecoins, der verschiedenen Bedingungen, einschließlich der Hyperinflation des US-Dollars, standhalten kann, enorme Chancen für die gesamte Kryptoindustrie bieten würde. Er betonte, dass die Bereitstellung eines zuverlässigen, inflationsresistenten Stablecoins für Milliarden von Nutzern eine entscheidende Ergänzung zu traditionellen Finanzsystemen wäre.

Brian Armstrong, CEO von Coinbase, hat Flatcoin auch mehrfach in öffentlichen Interviews erwähnt und die neue Technologie auf Twitter diskutiert und sie an die Spitze der 10 Krypto-Technologien gesetzt.

Brian sieht Flatcoin als die zukünftige Richtung der Stablecoin-Evolution. Im Gegensatz zu herkömmlichen, an Fiatgeld gebundenen Stablecoins bietet Flatcoin einen neuen, stabileren Wertspeicher, indem es die Inflation verfolgt. Er betonte auch, dass Coinbase zwar noch nicht in diesen Bereich vorgedrungen sei, aber großes Interesse an der Möglichkeit dieser neuen Art von Stablecoin bekundet habe.

Was sind Flatcoins?

Inflationsresistente Stablecoins, allgemein als Flatcoins bezeichnet (auch bekannt als Value-Stablecoins oder Kaufkraft-Stablecoins), sind darauf ausgelegt, Inflationsraten zu verfolgen, anstatt an eine bestimmte Währung gebunden zu sein.

Der Begriff „Flatcoin“ wurde erstmals 2021 von Balaji Srinivasan, dem ehemaligen Chief Technology Officer von Coinbase, vorgeschlagen. Der Zweck von Flatcoins besteht darin, die Kaufkraft stabil zu halten und ihren Wert auch in einem inflationären Umfeld zu erhalten. Sie sind an den Verbraucherpreisindex (CPI) oder andere Inflationsindikatoren gekoppelt, um ihren tatsächlichen Wert aufrechtzuerhalten und den Benutzern eine stabilere und zuverlässigere Möglichkeit zur Wertspeicherung zu bieten.

Später brachte das Blockchain-Technologieentwicklungsunternehmen Laguna Labs eine neue Kryptowährung namens Nuon auf den Markt. Sie behaupten, dies sei der weltweit erste überbesicherte und dezentralisierte „Flatcoin“.

So wie dezentrale Protokolle die mit zentralisierten Währungen verbundenen Risiken angehen, dient die Überbesicherung als Mittel zur Werterhaltung bei Markteinbrüchen, und Flatcoins bieten eine Lösung zur Werterhaltung über einen längeren Zeitraum.

Mit dem Anstieg der Inflationsraten – wie zum Beispiel, dass die Vereinigten Staaten im Jahr 2022 eine Inflationsrate von 8,5 % erreichen und damit das Inflationsziel der Federal Reserve von 2 % deutlich übertreffen – sind Flatcoins zu einer attraktiven Option geworden. Sie unterliegen in der Regel weniger Einschränkungen als Bankeinlagen und bieten oft höhere Zinssätze, was sie angesichts der Inflation zu einer attraktiven Wahl macht.

In Lateinamerika erreichten die Inflationsraten im Jahr 2022 14,6 % und dürften im Jahr 2023 9,5 % erreichen. In diesen Ländern mit hoher Inflation kann der Einsatz von Flatcoins als Absicherung gegen hohe Inflation dienen und grenzüberschreitende Überweisungen in verschiedene Länder und Regionen erleichtern.

Flatcoins im Vergleich zu anderen Stablecoins

Stablecoins können hauptsächlich anhand ihrer zugrunde liegenden Vermögenswerte oder Betriebsmechanismen klassifiziert werden. Werfen wir einen Blick auf die wichtigsten Stablecoin-Typen mit ihren Eigenschaften und Beispielen:

1. Rohstoffgestützte Stablecoins:
   Sie sind in der Regel durch harte Vermögenswerte wie Gold oder Immobilien besichert, um den Wert des Stablecoins zu erhalten. Beispielsweise ist PAX Gold (PAXG) ein an Gold gebundener Stablecoin, wobei jeder PAXG eine Unze Gold darstellt.

2. Krypto-gestützte Stablecoins:
   Der Wert von Stablecoins wird typischerweise durch Überbesicherung von Krypto-Assets aufrechterhalten. DAI ist beispielsweise ein von MakerDAO ausgegebener kryptogestützter Stablecoin, der an den US-Dollar gekoppelt, aber mit Kryptowährungen wie Ethereum besichert ist, um seinen stabilen Wert zu behalten.

3. Von Fiat unterstützte Stablecoins:
   Sie sind typischerweise im Verhältnis 1:1 an eine bestimmte Fiat-Währung wie den US-Dollar, den Euro oder den chinesischen Yuan gekoppelt. Beispiele hierfür sind USDT (Tether) und USDC (USD Coin), die beide 1:1 an den US-Dollar gekoppelt sind.

4. Algorithmische Stablecoins:
   Algorithmische Stablecoins verwenden typischerweise Algorithmen, um ihr Angebot zu regulieren und einen stabilen Wert aufrechtzuerhalten. Beispielsweise passt Ampleforth (AMPL) sein Angebot dynamisch an die Marktnachfrage an.

Der Hauptzweck von Flatcoins besteht darin, die Kaufkraft zu schützen und die Auswirkungen der Inflation zu vermeiden, indem sie an einen Inflationsindex (wie den CPI) gekoppelt bleiben. Andere Arten von Stablecoins halten ihren Wert jedoch typischerweise stabil, indem sie an einen bestimmten Vermögenswert gebunden sind oder Algorithmen verwenden.

In Bezug auf Design und Implementierung erfordern Flatcoins möglicherweise komplexere Wirtschaftsmodelle und Algorithmen, um Inflationsänderungen genau widerzuspiegeln und ihren Wert entsprechend anzupassen. Gleichzeitig stehen Flatcoins möglicherweise auch vor komplexeren regulatorischen Herausforderungen, insbesondere regulatorischen Anforderungen im Zusammenhang mit der Genauigkeit und Fairness von Inflationsdaten.

Herausforderungen beim Design von Flatcoins

Das Entwerfen von Flatcoins ist sowohl technisch als auch wirtschaftlich eine sehr anspruchsvolle Aufgabe. Ziel ist es, die Kaufkraft des Stablecoins in einem inflationären Umfeld aufrechtzuerhalten. Allerdings gibt es noch viele Herausforderungen bei der Gestaltung von Mechanismen für Flatcoins:

1. Genaue Messung der Inflationsrate:

Die Inflationsrate ist ein zentraler Faktor, der die Gestaltung von Flatcoins beeinflusst. Die Inflationsraten können je nach Land und Region variieren. Daher müssen Designer eine genaue und zuverlässige Methode zur Messung der Inflation finden. Die Inflation kann auf verschiedene Weise gemessen werden, beispielsweise mit dem Verbraucherpreisindex (VPI), dem Erzeugerpreisindex (PPI) oder anderen Inflationsindikatoren. Diese Indikatoren können jedoch durch eine Vielzahl von Faktoren beeinflusst werden, darunter politische Faktoren, Wirtschaftspolitik und verschiedene statistische Methoden, die sich auf die Genauigkeit und Wirksamkeit von Flatcoins auswirken können.

In einem Anwendungsfall des Volt-Protokolls bleibt beispielsweise sein nativer Stablecoin VOLT durch die Bindung an den Verbraucherpreisindex (CPI) stabil. Wenn die Inflation ein Jahr lang bei 7 % bleibt, wird der Token an 1,07 $ gebunden sein.

2.Zuverlässigkeit der Datenquelle:

Das Design von Flatcoins hängt stark von zuverlässigen und genauen Datenquellen ab. Wenn die Datenquelle ungenau oder unzuverlässig ist, kann dies dazu führen, dass der Wert von Flatcoins von der tatsächlichen Inflationsrate abweicht und sie dadurch ihre Anti-Inflations-Eigenschaften verlieren. Designer müssen zuverlässige Datenanbieter finden und die Genauigkeit und Aktualität der Daten sicherstellen. Darüber hinaus müssen robuste Mechanismen zur Datenüberprüfung und -prüfung eingerichtet werden, um die Authentizität und Integrität der Daten sicherzustellen.

3. Systemstabilität und Sicherheit:

Jedes Kryptowährungsprojekt, insbesondere ein Stablecoin-Projekt, muss die Stabilität und Sicherheit des Systems berücksichtigen. Beim Design von Flatcoins sollte berücksichtigt werden, wie Manipulationen, Angriffe und andere Faktoren verhindert werden können, die die Stabilität und Sicherheit des Systems beeinträchtigen können. Darüber hinaus muss auch darüber nachgedacht werden, wie robuste Protokolle und Mechanismen entwickelt werden können, um Marktschwankungen und unvorhergesehene Ereignisse zu bewältigen und den weiterhin stabilen Betrieb des Systems sicherzustellen.

Beispielsweise fiel am 10. Mai 2022 der Preis von TerraUSD, einem algorithmischen Stablecoin, der auf der Terra-Blockchain läuft, und verlor seine Bindung an den US-Dollar. Dieser Fall zeigt, wie anfällig algorithmische Stablecoins für spekulative Angriffe sind, wenn das System unterbesichert ist.

4. Rechtliche und regulatorische Herausforderungen:

Flatcoins können von den rechtlichen und regulatorischen Rahmenbedingungen verschiedener Länder und Regionen beeinflusst werden. Diese Gesetze und Vorschriften könnten sich auf die Gestaltung, Ausgabe und den Handel von Flatcoins auswirken. Einige Länder beschränken oder verbieten möglicherweise die Verwendung von Flatcoins oder verlangen von den Projektparteien die Einhaltung spezifischer regulatorischer Anforderungen. Diese rechtlichen und regulatorischen Herausforderungen können die Komplexität und das Risiko eines Projekts erhöhen.

Ende 2019, als Stablecoins gerade erst aufkamen, wies der G7-Gipfel nachdrücklich auf die ernsthaften Risiken hin, die sie für den internationalen Zahlungsverkehr darstellen würden. Dies zeigt die Auswirkungen des rechtlichen und regulatorischen Umfelds auf die Gestaltung und Anwendung von Stablecoins. Im September 2023 genehmigte der G20-Gipfel die Empfehlungen des Financial Stability Board zur Regulierung, Überwachung und Überwachung von Krypto-Asset-Aktivitäten und -Märkten, einschließlich globaler Stablecoin-Vereinbarungen. Es wird erwartet, dass nach und nach weitere regulatorische Anforderungen eingeführt werden.

5. Wirtschaftsmodelldesign:

Das Wirtschaftsmodell von Flatcoins ist die Grundlage für die Sicherstellung ihrer Funktionalität und Wirksamkeit. Designer müssen darüber nachdenken, wie sie ein effektives Wirtschaftsmodell aufbauen können, um sicherzustellen, dass der Wert von Flatcoins die Inflationsrate genau widerspiegelt. Dies kann die Festlegung ihres Ausgabemechanismus, Umlaufmechanismus und Brennmechanismus sowie die Anpassung ihres Wertes durch Marktmechanismen umfassen.

6.Komplexität der technischen Umsetzung:

Die technische Umsetzung von Flatcoins ist ein komplexer Prozess, der die Berücksichtigung mehrerer Technologien und Algorithmen erfordert. Zu den Überlegungen gehört beispielsweise, wie man Inflationsdaten genau und in Echtzeit erhält und verarbeitet, wie man intelligente Verträge für Flatcoins entwickelt, um deren Anti-Inflations-Eigenschaften sicherzustellen, und wie man die Skalierbarkeit und Effizienz des Systems sicherstellt. Darüber hinaus muss darüber nachgedacht werden, wie die Integration in bestehende Blockchain-Netzwerke und andere Kryptowährungsprojekte erfolgen kann, um deren breite Akzeptanz zu ermöglichen.

7. Marktakzeptanz und Benutzerschulung:

Auch die Marktakzeptanz und die Aufklärung der Nutzer sind entscheidende Faktoren für den Erfolg von Flatcoins. Designer und Projektparteien müssen darüber nachdenken, wie sie Benutzer über die Vorteile und die Verwendung von Flatcoins aufklären und wie sie ihre Einführung fördern können, um eine breitere Marktakzeptanz zu erreichen.

Die Bedeutung von Flatcoins für den Kryptomarkt

Die Erforschung von Flatcoins ist für den Kryptowährungsmarkt von vielfältiger Bedeutung. Diese Münzen bieten nicht nur mehr Auswahlmöglichkeiten für Marktteilnehmer, sondern fördern auch Innovation und Entwicklung innerhalb der Kryptowährungsbranche.

1. Kaufkraft schützen: Flatcoins schützen die Kaufkraft der Nutzer durch die Bindung an Inflationsindikatoren, was für Anleger und Nutzer, die in einem Umfeld mit hoher Inflation den Wert ihrer Vermögenswerte erhalten möchten, äußerst attraktiv ist. Sie bieten dem Kryptowährungsmarkt ein einzigartiges Wertaufbewahrungs- und Transaktionstool.

2. Erhöhen Sie die Marktstabilität und das Vertrauen: Traditionelle Stablecoins wie USDT und USDC sind in der Regel an eine bestimmte Fiat-Währung gekoppelt, aber in einem inflationären Umfeld sinkt ihr tatsächlicher Wert, da die Kaufkraft der Fiat-Währungen abnimmt. Allerdings können Flatcoins dazu beitragen, die Marktstabilität und das Vertrauen zu verbessern und Inflationsrisiken für Anleger und Nutzer zu verringern.

3. Förderung von Innovationen in der Kryptowährungsbranche: Das Design und die Implementierung von Flatcoins erfordern die Lösung vieler technischer und wirtschaftlicher Probleme, die dazu beitragen können, Innovation und Entwicklung in der Kryptowährungsbranche voranzutreiben. Durch die Lösung der Herausforderungen, mit denen Flatcoins konfrontiert sind, kann es dem Kryptowährungsmarkt dabei helfen, neue Lösungen und Technologien zu finden und so den Fortschritt in der gesamten Branche voranzutreiben.

4. Erhöhen Sie den Nutzen und die breite Akzeptanz von Kryptowährungen: Flatcoins können als zuverlässigerer Wertspeicher und Tauschmittel dienen und so den Nutzen und die breite Akzeptanz von Kryptowährungen erhöhen. Sie könnten mehr traditionelle Finanzmarktteilnehmer für den Kryptowährungsmarkt gewinnen und möglicherweise mehr Händler und Dienstleister dazu veranlassen, Kryptowährungszahlungen zu akzeptieren.

5. Förderung der Vielfalt auf dem Kryptowährungsmarkt: Flatcoins bieten mehr Auswahl und Vielfalt auf dem Kryptowährungsmarkt und ermöglichen es den Marktteilnehmern, je nach Bedarf und Risikobereitschaft verschiedene Stablecoins auszuwählen. Diese Diversifizierung kann die Komplexität und Reife des Marktes erhöhen und mehr Menschen dazu bewegen, am Kryptowährungsmarkt teilzunehmen.

6. Bereitstellung neuer Risikomanagement-Instrumente für die Weltwirtschaft: Im Kontext zunehmender globaler wirtschaftlicher Unsicherheit können Flatcoins als neues Risikomanagement-Instrument dienen, um Einzelpersonen und Unternehmen dabei zu helfen, ihre Vermögenswerte und finanziellen Risiken effektiver zu verwalten.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Erforschung und Entwicklung von Flatcoins für den Kryptowährungsmarkt von strategischer Bedeutung ist. Sie können dem Markt mehr Chancen eröffnen und gleichzeitig eine Reihe von Herausforderungen und Problemen mit sich bringen, die eine gemeinsame Erkundung und Lösung durch Marktteilnehmer, Entwickler und Regulierungsbehörden erfordern.

Typische Projektanalyse

1.Frax-Preisindex

Frax Price Index (FPI), einer der Stablecoins des Frax Finance-Ökosystems, ist der erste Stablecoin, der an einen Korb von Konsumgütern gekoppelt ist, der durch den US Consumer Price Index (CPI-U) definiert wird. Im Gegensatz zu herkömmlichen Stablecoins, die auf nationale Währungen lauten, schafft FPI eine unabhängige, denominierte Einheit, die vollständig abgesichert und kryptobesichert ist und den Verbrauchern eine Rechnungseinheit bietet, die von allen auf Nationalstaaten lautenden Geldern getrennt ist.

Was die Mechanismen zur Bekämpfung der Inflation angeht, verfügt FPI über die folgenden Neuerungen:

– An Konsumgüter gekoppelt: Der FPI soll seinen Wert an einen Korb physischer Konsumgüter koppeln, der durch den US-amerikanischen CPI-U-Durchschnitt definiert wird. Diese Bindung ist einzigartig, da sie den Wert digitaler Vermögenswerte an konkrete Verbraucherprodukte bindet, um die Kaufkraft zu erhalten und eine beispiellose Preisstabilität in volatilen Kryptomärkten zu gewährleisten.

—Inflation verfolgen: Der FPI-Mechanismus nutzt die von der Bundesregierung gemeldete unbereinigte 12-Monats-Inflationsrate des US-VPI-U. Diese Daten werden dann unmittelbar nach der öffentlichen Veröffentlichung von einem speziellen Chainlink-Orakel in der Kette übermittelt. Die gemeldete Inflationsrate wird auf den Rücknahmepreis der FPI-Stablecoins im Systemvertrag angewendet. Dieser festgelegte Berechnungssatz wird alle 30 Tage aktualisiert und mit den monatlichen CPI-Preisdaten synchronisiert, die von der US-Regierung veröffentlicht werden.

– Algorithmic Market Operations (AMOs): FPI übernimmt Algorithmic Market Operations (AMOs), ähnlich wie FRAX, der wichtigste Stablecoin im Frax Finance-Ökosystem. Das FPI-Modell behält jedoch immer eine Sicherheitenquote (CR) von 100 % bei und stellt so sicher, dass das Bilanzwachstum des Protokolls mindestens der CPI-Inflationsrate entspricht. Wenn die AMO-Einnahmen unter den CPI-Satz fallen, löst das Protokoll spezifische Maßnahmen zur Wiederherstellung von 100 % CR aus, wie zum Beispiel den Verkauf von FPIS-Tokens im Austausch gegen FRAX-Stablecoins.

—Stablecoin als Rechnungseinheit: FPI möchte der erste On-Chain-Stablecoin mit einer aus einem Warenkorb abgeleiteten Rechnungseinheit sein. Der Ehrgeiz von FPI geht darüber hinaus, ein Vermögenswert zu sein, der vor Inflation schützt; Ziel ist es, einen neuen Stablecoin zu schaffen, der Transaktionen, Werte und Schulden repräsentiert. Auf diese Weise bietet es einen Rahmen, um besser messen zu können, ob die reale Wertschöpfung tatsächlich die Inflation bekämpft, und verbindet die On-Chain-Wirtschaft mit einem Korb realer Vermögenswerte.

– Governance und Einkommensverteilung: Der FPIS-Token wird als Governance-Token des Systems eingeführt. Es hat Anspruch auf Seigniorage aus dem Protokoll und überschüssige Einnahmen werden von der Staatskasse an die FPIS-Inhaber überwiesen. Wenn die FPI-Staatsanleihe aufgrund der Inflation nicht genügend Rendite erwirtschaftet, um die erhöhte Deckung pro FPI aufrechtzuerhalten, werden möglicherweise neue FPIS geprägt und verkauft, um die Staatskasse zu vergrößern.

Die Verwaltung von FPI wird durch den Frax Price Index Share (FPIS)-Token ermöglicht, der im April 2022 von Frax Finance eingeführt wird. FPIS ist mit dem Frax Share (FXS)-Token verbunden und wird daher als „Linked Governance Token“ bezeichnet. Gemeinsam stellen sie wirtschaftliche Unterstützung und Governance-Strukturen für FPI bereit. FPIS unterstützt das Frax-Ökosystem durch seinen einzigartigen Governance-Mechanismus und seine Umsatzverteilungsstruktur und bietet Benutzern des FPI-Stablecoins einzigartige Governance- und Umsatzmöglichkeiten.

FPI passt sein System monatlich über einen On-Chain-Verbraucherpreisindex an, um eine Steigerung seines auf USD lautenden Wertes für die Inhaber auf der Grundlage des monatlich gemeldeten CPI-Wachstums sicherzustellen. Wenn die Inflation beispielsweise im Juni 2022 9,1 % beträgt, wird FPIS in den nächsten 30 Tagen um 9,1 % steigen.

Den neuesten Daten von coingecko.com zufolge liegt der historische Höchstpreis der Frax Price Index Share (FPIS) bei 14,20 $ (13. April 2022), der historisch niedrigste Preis bei 0,67 $(10. Juni 2022) und der damalige Preis Der Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels beträgt 1,13 $(23. Oktober 2023).

2.Reserveprotokoll

Das Reserve-Projekt zielt darauf ab, einen dezentralen Stablecoin namens Reserve Token (RSV) zu schaffen, der es Inhabern ermöglicht, verschiedene Fiat-ähnliche Transaktionen durchzuführen. Ziel ist es, das Risiko durch Diversifizierung und Dezentralisierung zu reduzieren und einen Stablecoin zu schaffen, der seinen Wert ohne Inflation stabil halten kann, wie dies bei herkömmlichen Fiat-Währungen (wie dem US-Dollar) der Fall ist, und der nicht so volatil ist wie Kryptowährungen wie Bitcoin.

Der Ausgabe- und Rücknahmemechanismus von RToken

(Quelle: https://reserve.org/protocol/rtokens/)

Was die Mechanismen zur Bekämpfung der Inflation betrifft, verfügt Reserve über die folgenden Innovationen:

– Dual-Token-Mechanismus: Reserve verwendet einen Dual-Token-Mechanismus, der aus RSV- und Reserve Rights (RSR)-Token besteht. Als Stablecoin nutzt RSV andere Vermögenswerte und RSR, um seine Stabilität aufrechtzuerhalten. Dieser Mechanismus unterstützt gemeinsam die Gesamtstabilität des gesamten Reservenetzwerks.

—Governance-Sicherheitenmechanismus: RSV wird durch einen Korb von Vermögenswerten abgesichert. Diese Sicherheiten sind von entscheidender Bedeutung, um die Bindung des RSV aufrechtzuerhalten und seine Stabilität gegenüber Inflationsdruck sicherzustellen. Wenn der Marktwert des Sicherheiten-Tokens nicht ausreicht, um den Wert des RSV zu unterstützen, verwendet das Protokoll RSR, um die Bindung wiederherzustellen.

Bei der Designinnovation von Reserve geht es darum, einen Mechanismus zu schaffen, der inflationären Marktbedingungen standhält, als stabiler Wertspeicher dient und den Austausch erleichtert. Durch ein Dual-Token-System, Sicherheiten und eine dezentrale Struktur ist RSV bestrebt, eine Stablecoin-Lösung bereitzustellen, die die Kaufkraft langfristig erhält.

Nach den neuesten Daten von coingecko.com, Reserve Rights (RSR) erreichte seinen historischen Höchstpreis bei 0,1174 $ (16. April 2021), den niedrigsten bei 0,0012 $ (16. März 2020) und lag zum Zeitpunkt der Berichterstattung (23. Oktober 2023) bei 0,0019 $ .

3.SPOT

SPOT ist ein Stablecoin, der inflationsresistent ist und die Lücke zwischen spekulativen Kryptowährungen und US-Dollar-Alternativen schließen soll. SPOT basiert auf den Protokollen Ampleforth und Buttonwood und wird durch den FORTH-Token gesteuert.

SPOT ist definiert als eine unbefristete Anleihe, die durch vollständig besicherte AMPL-Derivate besichert ist. Obwohl es viele Eigenschaften moderner Stablecoins aufweist, ist es nicht an einen bestimmten Wert gebunden. Um Stabilität zu gewährleisten, wird Tranchen ohne Liquidation verwendet, und der Preis kann in einer ähnlichen Spanne wie AMPL schwanken. SPOT kann als Derivat betrachtet werden, das die Volatilität des AMPL-Angebots verringert.

Mit der Einführung von SPOT hofft das Ampleforth-Team, die erste wirklich dezentrale Rechnungseinheit für das kryptoökonomische System bereitzustellen. Als dezentraler Stablecoin, der gegen Neubasierung und Inflation resistent ist, zielt SPOT darauf ab, die Gesamtverteilung des sich entwickelnden digitalen Finanzsystems zu verbessern.

In Bezug auf Mechanismen zur Bekämpfung der Inflation verfügt SPOT über die folgenden Innovationen:

– ERC-20-Token und permanenter Wrapper: SPOT ist ein ERC-20-Token und permanenter Wrapper, der die Angebotsvolatilität von AMPL von den Inhabern abstrahiert. Sein Preis wird dem von AMPL ähneln (das auf den CPI-bereinigten Dollar für 2019 abzielt). Der Vermögenswert kann sowohl als Zufluchtsort vor Volatilität als auch als Zufluchtsort vor Inflation dienen. SPOT wird vollständig durch AMPL-gestützte Derivate besichert sein.

– SPOT Rotator: Durch SPOT Rotator kann das Abstecken von AMPL SPOT Flatcoin unterstützen und gleichzeitig die AMPL-Rebase aufrechterhalten (ein Mechanismus, der Liquidität nutzt, um die Kaufkraft aufrechtzuerhalten, und die Gesamtmenge an AMPL durch Anpassen der Menge an AMPL in der Brieftasche des Benutzers anpasst) und erhalten AMPL-Vorteile. SPOT ist ein dezentraler Flatcoin, der Tranchen- statt Liquidationsmärkte nutzt, um skalierbare Stabilität zu gewährleisten.

SPOT-Sicherheitenrotationsmechanismus

(Quelle: docs.spot.cash/spot-documentation)

— Verfügbarkeit über mehrere Ketten hinweg: Aufgrund der kettenübergreifenden Funktionalität des SPOT-Protokolls ist SPOT nicht auf eine einzelne Blockchain beschränkt. Es kann in jeder kooperativen Kette (wie Ethereum, Polygon (PoS), Arbitrum, Optimism, BNB Chain und Polygon zkEVM) genutzt und verbreitet werden, wobei die einzigartigen Möglichkeiten jeder Kette genutzt werden, um Benutzern zuverlässigere Vermögenswerte bereitzustellen.

Abschluss

Wenn es einen inflationssicheren Stablecoin gäbe, der seinen Wert über Jahrhunderte hinweg behalten könnte, ohne von der Inflation beeinflusst zu werden, wäre er ein äußerst idealer Vermögenswert. Stellen Sie sich vor, Sie könnten heute etwas Geld verdienen und es Ihren Nachkommen hinterlassen, damit sie, wenn sie es in hundert Jahren verwenden, Waren kaufen könnten, die dem entsprechen, was Sie heute kaufen könnten – was für ein Szenario wäre das!

Dies ist jedoch nichts, was Fiat-Währungen erreichen können, selbst starke Währungen wie der US-Dollar.

Langfristig gesehen besteht der Fortschritt der Brancheninnovation im Bereich der Kryptowährung, insbesondere im Stablecoin-Bereich, nicht nur darin, bestehende Anlageklassen, Portfolios und Mechanismen zu erweitern, sondern auch in der Schaffung neuer Produkte, die stabil bleiben können kurzfristig und sind langfristig widerstandsfähiger und inflationssicherer. In diesem Bereich werden Flatcoins sicherlich eine wichtigere Rolle spielen.

Über LK Venture:

LK Venture ist eine Krypto-Investitions- und Forschungseinrichtung unter Linekong Interactive (08267.HK), die sich auf den Web3-Bereich konzentriert. Früher war es als Consensus Lab bekannt. Der Schwerpunkt liegt auf Investitionen in modernste Infrastruktur, Handelsplattformen, Technologieprotokolle und Finanzinstrumente. Investieren Sie in mehr als 100 Projekte aus Nordamerika, Asien, Europa und anderen Ländern und Regionen, darunter FTX, Polkadot, Filecoin, Casperlabs und Coin98.

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