Gate.io
Learn Cryptocurrency & Blockchain

Куда пойдут майнеры Ethereum после слияния?

НовичокNov 21, 2022
Поскольку Ethereum успешно объединился и перешел на proof-of-stake, майнинг на Ethereum больше не будет возможен. Как майнеры Ethereum должны реагировать на это радикальное изменение?
Куда пойдут майнеры Ethereum после слияния?

Предисловие

15 сентября 2022 года стал самым значимым днем для всего криптовалютного сообщества. В этот день Beacon Chain, спустя почти 2 года, наконец, объединился с Ethereum Mainnet. После слияния Ethereum завершил преобразование механизма консенсуса с proof-of-work на proof-of-stake и снизил потребление энергии сетью примерно на 99%.

В то время как многие празднуют долгожданное обновление Ethereum 2.0, майнеры чувствуют себя подавленными. Эти майнеры поддерживали работу сети в течение последних семи лет, независимо от того, насколько резко колебалась цена ETH. Однако "Слияние" означает, что задача майнеров завершена. Они больше не нужны Ethereum.

Что делать майнерам, если они больше не могут добывать на Ethereum? Ответ на этот вопрос касается дела стоимостью 19 миллиардов долларов. С момента создания Ethereum его быстрорастущая экосистема способствовала развитию индустрии майнинга ETH с рыночной стоимостью 19 млрд. долларов, большая часть которой инвестирована в специализированное компьютерное оборудование, которое невозможно использовать в других целях. Этот рынок вырос благодаря Ethereum, но теперь ему грозит крах из-за обновления Ethereum. Шахтерам необходимо найти выход из положения с их шахтерскими установками.

Что такое майнинг Ethereum?

Различные протоколы блокчейн используют различные алгоритмы консенсуса, чтобы гарантировать, что каждая транзакция будет правильно записана распределенными бухгалтерскими книгами и не будет подделана злоумышленниками.

Механизм консенсуса позволяет независимым узлам достигать соглашения о транзакциях, которые нуждаются в обработке, и эффективно блокировать ошибочные транзакции. Таким образом, механизм консенсуса помогает поддерживать безопасность и надежность сети блокчейн и достигать стабильности.

На начальном этапе создания Ethereum использовал так называемый механизм консенсуса proof-of-work (PoW), как и сеть Bitcoin, для обеспечения подлинности и неизменяемости бухгалтерской книги блокчейна. До "Слияния" узлы сети Ethereum соревновались за право добавить следующий блок в блокчейн и обновить бухгалтерскую книгу путем решения сложной математической задачи. Узел, который успешно решит проблему и обновит бухгалтерскую книгу, может получить вновь выпущенный Эфир (ETH) в качестве награды за обеспечение безопасности сети Ethereum.

Процесс решения математических задач потребляет электроэнергию и вычислительную мощность. Узлы с более высокой вычислительной мощностью имеют больше шансов получить вознаграждение за блок. Соревнование между узлами гарантирует, что каждая запись транзакции в блокчейне будет одобрена самой большой вычислительной мощностью и что все участники достигнут консенсуса для поддержания безопасности сети. Поскольку этот механизм консенсуса генерируется из работы, которую невозможно обмануть, он называется доказательством работы (proof-of-work).

Для каждого созданного нового блока высвобождается новый эфир. Участники, работающие за право подтверждать транзакции на Ethereum, похожи на золотодобытчиков. В криптодобыче узлы - это установки для добычи. Производительность установки для майнинга зависит от ее вычислительной мощности. Процесс решения сложной математической задачи - это майнинг, а награда за этот процесс - эфир.

До перехода на доказательство доли (proof-of-stake, PoS) в сентябре 2022 года, добыча ETH превратилась в высококапиталоемкую отрасль, как и добыча Биткоина. С момента своего создания в конце 2015 года сложность майнинга (по хэшрейту) Ethereum Mainnet выросла с менее чем 100 Гигахаш/сек до более чем 1 Петахаш/сек в середине 2022 года, увеличившись в 10 000 раз. Установки для майнинга также модернизировались от CPU к GPU, а теперь и к ASIC майнерам с выделенными функциями. Для добычи эфира расходуется много электроэнергии. С обновлением Ethereum 2.0 proof-of-work майнинг ETH ушел в историю и теперь заменен на стейкинг, который значительно снизит потребление энергии.


Источник:2Miners.com

Почему Ethereum перешел на PoS?

Помимо proof-of-work (PoW) и proof-of-stake (PoS), двух наиболее часто используемых алгоритмов, в блокчейне существует множество других алгоритмов консенсуса. Каждый алгоритм имеет свои сильные и слабые стороны.

Хотя Ethereum Mainnet принял PoW, когда был первоначально запущен в 2015 году, команда разработчиков включила план перехода на PoS в whitepaper еще в 2014 году и представила бомбу сложности в оттаивании границ в сентябре 2015 года. Когда бомба сложности будет достигнута, майнеры Ethereum не смогут получать эфир с помощью вычислительной мощности, что подготавливает Ethereum к будущему hard fork для proof-of-stake.

Три ключевых критерия для оценки эффективности блокчейна - это безопасность, масштабируемость и децентрализация. Два из этих свойств могут быть достигнуты только за счет другого. Поэтому это называется "невозможным треугольником" блокчейна.


Источник: Блог Виталика Бутерина

Proof-of-work - это отличный механизм консенсуса, который можно использовать для построения высокозащищенных платежных сетей, в которых записи транзакций не могут быть подделаны, если только злоумышленники не контролируют более 51% вычислительной мощности в блокчейне. Однако высокая безопасность основывается на огромных затратах на аппаратное обеспечение и электроэнергию. С расширением сети и увеличением количества узлов требования к оборудованию для майнинга становятся значительно выше, что позволяет участвовать в проекте только хорошо капитализированным компаниям. Это, в результате, приводит к кризису централизации и ограничивает возможность массового принятия блокчейна.

Чтобы решить проблему энергоемкости блокчейн, в обновленном Ethereum было принято proof-of-stake. Участникам больше не нужно приобретать дорогостоящее оборудование или потреблять электроэнергию для обеспечения вычислительной мощности. Вместо этого они делают ставку ETH на узле-валидаторе, чтобы получить право добавлять блоки в сеть и получать в качестве вознаграждения комиссионные за транзакции. Доказательство доли может значительно снизить барьер для участия в сети и уменьшить ненужное потребление энергии. Обычные персональные компьютеры могут запускать узлы, позволяя большему количеству людей присоединиться к ним для продвижения децентрализации сети блокчейн и повышения безопасности. Это открывает новый путь для будущих решений и развития масштабирования.

Как слияние Ethereum повлияет на майнеров

15 сентября 2022 года Beacon Chain успешно объединилась с Mainnet, когда общая терминальная сложность (TTD) сети Ethereum достигла 58,750,000,000,000,000,000,000,000. После преобразования механизма консенсуса обновленный Ethereum поддерживается узлами-валидаторами, которые делают ставки на ETH, вместо майнеров, обеспечивающих вычислительную мощность. Для майнеров самое прямое влияние этой трансформации заключается в том, что они больше не могут использовать майнинговые установки для получения ETH. Вновь выпущенные ETH будут распределены между узлами-валидаторами, которые ставят на кон не менее 32 ETH в качестве вознаграждения за создание блоков и валидацию транзакций.

На самом деле, это не первый раз, когда майнеры страдают от такого резкого падения вознаграждения. В 2017 году обновление Byzantium снизило вознаграждение за майнинг одного блока на 40% с 5 ETH до 3 ETH. Структура платы за газ в Ethereum изменилась после обновления в Лондоне: раньше майнеры забирали себе всю плату за транзакции, а теперь базовая плата уничтожена, и майнеры получают только чаевые. Эти две модернизации снизили норму прибыли, которую могут получить шахтеры, и удлинили период, в течение которого они могут получить прибыль.

Однако The Merge сократил возврат до нуля. До "Слияния" модернизация оборудования для майнинга и увеличение вычислительной мощности может помочь получить определенную прибыль. Но теперь этот метод больше не работает. Из-за дороговизны оборудования для майнинга и высокой стоимости добычи майнеры не готовы предоставлять вычислительную мощность бесплатно. Поэтому они в одночасье лишаются работы. Они должны найти альтернативные подходы для обеспечения вычислительной мощности, чтобы получить доход, в противном случае, они могут только продать свое оборудование для майнинга со скидкой, чтобы уменьшить потери.

Альтернативные возможности для майнеров Ethereum

Два типа оборудования для добычи ETH - это ASIC-майнеры и GPU-майнеры. ASIC, сокращение от application-specific integrated circuit, использует специально разработанную интегральную схему для оптимизации алгоритма майнинга, тем самым повышая доходность. Созданные исключительно для добычи криптовалюты, ASIC-майнеры не могут быть использованы для других целей. Поэтому майнеры ASIC наиболее сильно пострадали от "Слияния". Согласно статистике, ASIC-майнеры обеспечивают почти 30% вычислительной мощности сети Mainnet.

В целом, у майнеров, использующих GPU, есть четыре альтернативные возможности:

1.Перемещайтесь для добычи других криптовалют, работающих по принципу proof-of-work

Ethereum - не единственный протокол, который принимает proof-of-work до "Слияния". Многие другие криптовалюты, такие как ETC, Ergo, Ravencoin, Dogecoin и Litecoin, создаются путем предоставления вычислительной мощности. Если взять в качестве примера видеокарту RTX 3060 Ti, ниже приведено сравнение доли вычислительной мощности, обеспечиваемой майнинговыми машинами, использующими 3060 Ti, в каждой блокчейн-сети до The Merge.


Данные были собраны NiceHash в 08/2022.

2.Присоединиться к централизованному высокопроизводительному вычислительному центру

Рыночный спрос на высокопроизводительные вычисления на GPU существует во многих областях, включая научные исследования, национальную оборону, медиа-развлечения, финансовые услуги, машинное обучение и т.д. Хотя вознаграждение за добычу ETH значительно сократилось после "Слияния", продажа вычислительной мощности различным промышленным приложениям была бы целесообразной мерой на крайне неопределенном криптовалютном рынке. В настоящее время Hut 8 и Hive Blockchain Technologies, две крупные фирмы по добыче криптовалют, зарегистрированные на Nasdaq, объявили о планах преобразования в высокопроизводительные вычислительные центры на GPU.

3.Обеспечить вычислительную мощность для протоколов Web3

Многие инновационные блокчейн-проекты и приложения работают на децентрализованных вычислительных платформах. Render Network - это платформа, которая удовлетворяет спрос создателей произведений искусства и поставщиков вычислительных мощностей GPU, позволяя пользователям легко и быстро рендерить свои изображения. Потоковый проект Livepeer Protocol использует ресурсы GPU и пропускную способность сети поставщиков вычислительной мощности, чтобы позволить создателям перекодировать видео и осуществлять прямую трансляцию по более низкой цене. Другие протоколы, использующие сторонние вычисления для помощи в доказательстве нулевого знания, такие как Starkware, имеют значительный потенциал после обновления Ethereum.

4.Ставка ETH для работы узлов валидатора

Майнеры ETH должны были заработать какое-то количество ETH, даже если они не реализовали доход. Продажа всех своих ETH в это время может не покрыть их стоимость. Поэтому более целесообразным решением может быть размещение ETH в узле валидатора или запуск узла валидатора с размещением 32 ETH и продажей своих ETH, когда рынок поднимется. Но проблема заключается в том, что вывод поставленных ETH на данном этапе не разрешен, а поставленные ETH приносят гораздо меньшую доходность, чем добыча ETH. Шахтеры должны учитывать все эти факторы при принятии решений.

Является ли добыча полезных ископаемых на 100% прибыльной?

То, о чем мы говорили выше, основано на предположении, что майнеры Ethereum продолжают добывать другие криптовалюты, кроме ETH, чтобы получить вознаграждение, или используют свои майнинговые установки для других целей. Однако если мы посмотрим на будущее в более долгосрочной перспективе, мы можем увидеть гораздо больше альтернатив, из которых шахтеры смогут выбирать. Стоит ли майнерам продолжать добычу или перейти в другие сферы, зависит от того, есть ли у индустрии криптодобычи еще потенциал для роста.


Вознаграждения за добычу BTC/ETH с 08/2021 по 08/2022

По данным Coin Metrics, в 2021 году майнеры Биткоина заработали на майнинге в общей сложности 16 млрд. долларов, а майнеры Ethereum за тот же период получили ETH на сумму 18 млрд. долларов. Годовая добыча, произведенная майнерами ETH, приблизительно равна рыночной стоимости всей индустрии криптодобычи, скажем, $19 млрд, что дает годовую норму прибыли почти 100%. За последние несколько лет цены на Bitcoin и Ethereum выросли в десятки раз от дна на медвежьем рынке до пика на бычьем рынке, оставив у многих людей иллюзию, что "майнинг на 100% прибылен".

Но откуда берутся вознаграждения за добычу? Кто платит за буровые установки и электроэнергию? Это делают все держатели криптовалюты. Фонды не создаются из ничего. Если майнеры продают свои криптовалюты, должны быть участники рынка, которые их покупают.

Почему люди покупают криптовалюты? Некоторые из них покупают криптовалюту для практического использования, многие другие - для спекуляций. Рост цен на криптовалюту привлекает больше майнеров, которые присоединяются и покупают. А увеличение сложности добычи приводит к росту стоимости добычи, что, в свою очередь, повышает цену криптовалюты. В результате люди бросаются покупать криптовалюту, пока средства не исчерпаются и не смогут больше поддерживать цену.

Как показано на диаграмме выше, процветание или упадок индустрии криптодобычи зависит от цены криптовалют. В определенной степени, майнинговые установки похожи на процентный актив криптовалюты. Чем выше цена токенов, тем выше вознаграждение за майнинг и тем более процветающей будет майнинговая индустрия. Однако, когда цена токенов рухнет и вознаграждение за майнинг уменьшится, майнинговая индустрия также понесет убытки. Сможет ли майнинг приносить майнерам постоянную прибыль, зависит от того, готовы ли люди покупать криптовалюты.

Доход от добычи полезных ископаемых, созданный в спекулятивных целях, по сути, является схемой Понци. Когда пузырь лопнет, больше не будет притока капитала для оплаты затрат на добычу полезных ископаемых. Согласно статистике Bankless в середине 2022 года, все сети блокчейн в настоящее время работают с чистыми убытками. Это связано с тем, что вновь выпущенные криптовознаграждения для майнеров и валидаторных узлов являются необходимыми расходами для обеспечения безопасности сети блокчейн, в то время как доход поступает от комиссий за транзакции пользователей.

До обновления Ethereum ежедневное вознаграждение за майнинг вызвало давление продаж ETH на сумму 36 миллионов долларов. Напротив, пользователи готовы потратить только $13 млн. ETH на услуги, предоставляемые сетью Ethereum. Чтобы сохранить работоспособность сети блокчейн в долгосрочной перспективе, есть только два пути: первый - увеличение функциональности сети блокчейн для увеличения пользовательской базы и доходов; второй - уменьшение вознаграждения за блокчейн для снижения стоимости эксплуатации сети блокчейн. Ethereum выбрал последнее и перевел механизм консенсуса с капитало- и энергоемкого proof-of-work на proof-of-stake, что значительно снизило требования к оборудованию и потребление энергии.

Заключение

Преобразование механизма консенсуса после обновления Ethereum, несомненно, стало страшным ударом как для майнеров, так и для всей индустрии майнинга. Майнинг Ethereum раньше был дойной коровой для многих людей. За семь лет, прошедших с момента создания Ethereum, он обеспечил среднегодовую доходность в 100%, породив группу майнеров криптовалют, которые получают прибыль как на бычьих, так и на медвежьих рынках. Однако The Merge разрушил эту мечту. Теперь шахтерам и горнодобывающим фирмам остается только бросить свои шахтные установки и перейти на другие месторождения.

Однако, даже если Ethereum снова отложит The Merge или продолжит использовать метод добычи, который потребляет много энергии и требует огромных затрат на оборудование, майнеры неизбежно в конечном итоге испытают спад. Пока еще предстоит пройти долгий путь, чтобы добиться массового принятия криптовалют. Плата, которую платят пользователи за использование сети блокчейн, не может покрыть вознаграждение за майнинг. За исключением усилий по обеспечению безопасности блокчейна, майнеры не создают дополнительных экономических выгод и поэтому не могут мотивировать рынок платить за их оборудование и электроэнергию. Поэтому крах горнодобывающей промышленности - это лишь вопрос времени, для которого The Merge служит ускорителем.

Чтобы найти альтернативные источники дохода, многие майнеры переоборудовали свои майнинговые установки и перешли на майнинг на других блокчейнах с доказательной базой, или предоставили источники вычислительной мощности для различных областей, приложений и проектов Web3. На самом деле, нет однозначного ответа на вопрос, куда пойдут шахтеры после "Слияния". Единственное, в чем можно быть уверенным в настоящее время, так это в том, что выполнение proof-of-work путем простого предоставления вычислительной мощности может быть использовано только для обеспечения безопасности сети блокчейн. Если экосистема и количество пользователей не будут расти, средства на рынке не будут продолжать платить за такие действия, которые не генерируют никакой экономической ценности.

Прежде чем приступить к добыче других криптовалют, важно рассмотреть, имеет ли криптовалюта экономическую ценность и стоит ли ее добывать. Кто готов оплатить расходы на добычу полезных ископаемых? Только проекты с потенциалом и пространством для роста могут стать следующей дойной коровой для шахтеров и обеспечить стабильный доход.

Автор: Piccolo
Переводчик: Binyu
Рецензент(ы): Ashley, Edward, Hugo, Cecilia
* Информация не предназначена и не является финансовым советом или любой другой рекомендацией любого рода, предложенной или одобренной Gate.io.
* Эта статья не может быть опубликована, передана или скопирована без ссылки на Gate.io. Нарушение является нарушением Закона об авторском праве и может повлечь за собой судебное разбирательство.