Protokol opsi on-chain, seperti Thetanuts Finance, saat ini merupakan segmen yang lebih kecil di pasar cryptocurrency dibandingkan dengan aplikasi terdesentralisasi (Dapps) yang fokus pada perdagangan dan peminjaman. Namun, opsi merupakan derivatif keuangan yang penting dalam keuangan tradisional, dan seiring dengan pasar kripto yang semakin mainstream dan profesional, permintaan untuk opsi on-chain dapat tumbuh secara signifikan. Thetanuts Finance adalah platform terkemuka di ruang ini, menurut DeFiLlama, yang baru-baru ini meluncurkan token governance. Sejak tahun 2021, platform ini telah menunjukkan pentingnya produk opsi dalam DeFi dengan meningkatkan efisiensi modal, mengurangi biaya transaksi, dan meningkatkan pengalaman pengguna.

Apa itu Thetanuts Finance?

Thetanuts Finance adalah protokol opsi terdesentralisasi on-chain dan multi-chain yang berfokus pada opsi altcoin. Ini memungkinkan pengguna untuk melakukan long atau short pada opsi menggunakan arsitektur v3-nya, menawarkan perdagangan yang intuitif melalui antarmuka yang disederhanakan. Platform ini mendukung berbagai jaringan dan bertujuan untuk menyediakan cakupan aset yang luas untuk perdagangan opsi on-chain. Setelah upgrade V3-nya, Thetanuts Finance memperluas penawarannya di ruang opsi altcoin. Berbeda dengan banyak protokol opsi yang lebih fokus pada aset berbasis Ethereum seperti $ETH dan $WBTC, Thetanuts menyediakan opsi untuk berbagai altcoin di berbagai blockchain. Pendekatan multi-chain ini memungkinkan mereka untuk menawarkan cakupan opsi altcoin terbesar, memanfaatkan keahlian mereka sebagai protokol Option Vault terkemuka.

Latar Belakang

Setiap proyek Keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang sukses didorong oleh tim pemimpin dan ahli yang berdedikasi. Thetanuts Finance, yang didirikan pada tahun 2021 dan berbasis di Williamsburg, Virginia, menjadi contoh dengan pendekatan inovatifnya terhadap perdagangan opsi on-chain. Thetanuts mengumpulkan $18 juta dalam putaran Pendanaan Awal pada April 2022 dan $17 juta dalam putaran Seri A pada April 2023. Investor termasuk Polychain Capital, QCP Capital, Deribit, Paradigm, GSR, Wintermute, Jump, GoldenTree Asset Management, Tribe Capital, dan lain-lain.

Peningkatan Thetanuts Finance V3

Pada kuartal pertama tahun 2024, mainnet V3 Thetanuts Finance diluncurkan, yang menandai transformasi Thetanuts Finance dari protokol lemari opsi menjadi protokol opsi on-chain terdesentralisasi yang berfokus pada altcoin, mendukung pengguna untuk melakukan operasi long dan short. Arsitektur Thetanuts V3 akan memanfaatkan Basic Vaults, pasar peminjaman, dan kolam Uniswap V3 yang ada, dan juga akan menampilkan penetapan harga pasar bebas - di mana pengguna dapat mengekspresikan pandangan mereka tentang penetapan harga.

Sumber: arbitrum.foundation

Manfaat Peningkatan Thetanuts Finance V3

Peningkatan V3 dari Thetanuts Finance membawa beberapa manfaat:

• Peningkatan Pengalaman Pengguna: Mempermudah antarmuka dan proses transaksi, sehingga lebih ramah pengguna. Upgrade V3 akan menyediakan antarmuka perdagangan bagi para trader untuk berinteraksi secara individu dengan Vault Dasar, AMM, dan Pasar Peminjaman / Pinjaman.
• Kemampuan untuk Membeli Opsi: Strategi Option Vault terutama berpusat pada sisi penjualan, tanpa kemampuan bagi pengguna untuk melakukan long. V3 akan mengubah hal ini melalui penggunaan AMM dan Lending Market.
• Peningkatan Yield: Upgrade V3 akan memberikan lebih banyak hasil kepada pengguna selain premi opsi dari Basic Vaults. Sumber tambahan ini termasuk: bunga pinjaman dari Pasar Pinjaman, biaya perdagangan dari AMM, insentif token $NUTS potensial, dan insentif token tambahan potensial.
• Penentuan Harga Pasar Bebas: Thetanuts V3 memungkinkan pasar untuk menentukan harga. Ini berarti jika pengguna percaya bahwa pembuat pasar otomatis (AMM) membanderol opsi dengan tidak benar, mereka dapat memanfaatkan ketidaksesuaian ini untuk peluang arbitrase, yang dapat menghasilkan keuntungan.
• Infrastruktur yang Diuji: Thetanuts memberikan keamanan penuh kepada penggunanya. Protokol ini memiliki keamanan Aave V2 dan teknologi dari Uniswap V3. Tim Thetanuts yakin dengan peningkatan V3 ini, yang mendapatkan manfaat dari teknologi-teknologi teruji ini, memastikan pengalaman yang aman dan handal bagi pengguna.
• Kesolvabilitas Protokol: Vault Dasar di Thetanuts Finance sepenuhnya dijamin dengan jaminan 100%.

Arsitektur Thetanuts Finance V3

Arsitektur Thetanuts Finance V3 dibangun di atas landasan yang kuat, memanfaatkan elemen-elemen yang sudah ada seperti vault dasar, pasar pinjaman, AMM, keamanan Aave V2, dan kolam renang Uniswap v3.

Gudang Dasar

Vault Basic dalam Thetanuts Finance v3 menjual opsi Eropa yang out-of-the-money (OTM) kepada market maker berakreditasi. Proses ini menghasilkan yield bagi pengguna dalam bentuk premi opsi. Setiap vault memiliki parameter yang telah ditentukan sebelumnya, seperti harga strike, delta, dan jangka waktu, yang menciptakan yield yang disesuaikan dengan risiko tertentu. Dari vault, pengguna akan menerima token LP Vault Basic (misalnya, $XYZ-C atau XYZ-P), yang dapat digunakan untuk:

• Token LP dapat disetor ke pasar pinjaman untuk mendapatkan bunga.
• Token LP ini juga dapat disimpan di AMM untuk menghasilkan biaya perdagangan.
• Pengguna dapat mengambil posisi panjang atau pendek pada AMM untuk aset dasar.

Pasar Peminjaman

Pasar Peminjaman Thetanuts Finance V3 terintegrasi dalam antarmuka V3 dan dirancang berdasarkan kontrak Aave V2. Komponen inti ini memungkinkan pengguna untuk mengambil posisi long atau short pada opsi on-chain. Pasar Peminjaman mendukung aset $XYZ-C, $XYZ-P, $XYZ, dan $USDC, seperti halnya pengguna Aava V2 dapat meminjam hingga 95% LTV dari Pasar Peminjaman dengan leverage 20x. Leverage dapat lebih rendah karena slippage, dampak harga, dan biaya pada AMM. Ada dua peserta yang terlibat dalam pasar peminjaman.

Pemberi pinjaman

Di Thetanuts Finance v3, para pemberi pinjaman dapat mendepositkan Basic Vault LP Tokens (seperti $XYZ-C dan $XYZ-P) ke pasar pinjaman melalui fitur yang disebut "Boost". Hal ini memungkinkan mereka untuk memperoleh bunga pinjaman dari para peminjam.

Peminjam

Di sisi lain, peminjam dapat membuka posisi long dengan meminjam LP token ini dari pasar pinjaman dan menjualnya pada AMM. Platform ini juga menawarkan efisiensi modal dengan memungkinkan pengguna untuk meminjam terhadap posisi mereka jika mereka telah menyediakan jaminan ke pasar pinjaman.

Pembuat Pasar Otomatis

Thetanuts Finance V3 memanfaatkan kolam Uniswap V3 yang telah teruji untuk memungkinkan pengguna melakukan long atau short pada opsi on-chain dan akan menjadi bagian penting dari Thetanuts Finance V3. Penyedia likuiditas akan menyetor $XYZ/$XYZ-C (untuk panggilan) atau $XYZ-P/$USDC (untuk menempatkan) ke Modul Tambah Likuiditas Thetanuts Finance V3. Untuk menyediakan likuiditas, pengguna akan diberi insentif dengan token NUTS.

Penyedia Likuiditas

Di Thetanuts Finance v3, penyedia likuiditas (LP) menyediakan total nilai terkunci (TVL) untuk memungkinkan para trader untuk melakukan long atau short pada opsi on-chain. Sebagai imbalannya, LP mendapatkan bagian dari biaya perdagangan AMM.

Pedagang

Pedagang dapat menggunakan kolam likuiditas Uniswap v3 untuk mengambil posisi pada volatilitas panjang atau pendek, tergantung pada pandangan pasar mereka.

Sumber Pendapatan

Saat ini, pengguna memiliki lima sumber hasil pada Thetanuts Finance V3.

1. Premi Opsi dari Basic Vaults: Basic Vaults menjual opsi Eropa yang berada di luar uang (“OTM”) yang diselesaikan secara tunai kepada market maker terakreditasi dan menghasilkan imbal hasil bagi pengguna dalam bentuk premi opsi.
2. Bunga Pinjaman dari Pasar Pinjaman: Dengan menyediakan likuiditas di Pasar Pinjaman, pemberi pinjaman menghasilkan hasil dalam bentuk bunga pinjaman. Dalam beberapa hari mendatang, pengguna akan dapat mendepositkan $XYZ dan $USDC ke pasar pinjaman untuk menghasilkan bunga pinjaman juga.
3. Biaya Perdagangan dari AMM: Thetanuts juga memungkinkan pengguna untuk mendapatkan biaya perdagangan dari kolam AMM. Dengan mendepositokan aset $XYZ/$XYZ-C atau $XYZ-P/$USDC ke dalam kolam di Uniswap V3, pengguna berhak mendapatkan 50% dari biaya perdagangan.
4. Insentif Token $NUTS: Dengan menyediakan volume perdagangan dan likuiditas di ekosistem Thetanuts, pengguna mungkin memenuhi syarat untuk mendapatkan token NUTS di masa depan.
5. Insentif Token Tambahan: Insentif ini bergantung pada ekosistem pihak ketiga. Untuk menyediakan volume perdagangan dan likuiditas pada aset tertentu di Thetanuts Finance V3, pengguna mungkin memenuhi syarat untuk insentif token tambahan, terutama ketika ekosistem lain berupaya memberikan insentif pada aktivitas di Thetanuts Finance V3.

Strategi LRT Berdaya Ungkit

Pengguna dapat menghasilkan Token Stake Cairan (LTR) dan sumber hasil lainnya seperti EigenLayer Points, Protocol Points (yaitu EtherFi Loyalty Points), dan hasil tambahan dari menggunakan LRT di DeFi (yaitu di Pendle) dengan berpartisipasi dalam protokol penunjang likuiditas. Saat ini, Thetanuts Finance menggunakan $PT-eETH dari Pendle untuk membuat vault strategi LRT yang ter-leverage di jaringan utama Ethereum. Dengan menggunakan vault Pendle, pengguna dapat meminjam ETH dengan menyetorkan $PT-eETH ke pasar pinjaman dan dapat menghasilkan 3 sumber hasil tambahan: Pendapatan Tetap $PT-eETH dari Pendle, Premi Opsi Vault Dasar $ETH-C Thetanuts Finance, dan Hadiah $NUTS.

Parameter Biaya

Thetanuts Finance mengenakan beberapa biaya, tergantung pada modul yang digunakan oleh pengguna Thetanuts Finance v3. Setiap biaya yang diperoleh oleh Thetanuts Finance akan dikumpulkan di Treasury, yang memiliki hak pemerintahan Thetanuts Finance DAO. Parameter biaya dapat diubah tergantung pada DAO.

Peta jalan

Token Keuangan Thetanuts

Thetanuts Finance, atau NUTS, adalah token asli berbasis ERC-20. NUTS adalah token tata kelola ekosistem, yang digunakan untuk mendorong tujuan jangka panjang protokol, termasuk desentralisasi, tata kelola, dan insentif. Thetanuts Finance mengacu pada model pemungutan suara Curve. Pada akhir setiap epoch, insentif likuiditas akan diterbitkan dalam bentuk $veNUTS di jaringan utama Ethereum dan dapat digunakan setelah diklaim.

NUTS dapat dipertaruhkan sebagai veNUTS dengan rasio 1:1 dan kemudian diunlock secara linier menjadi $NUTS yang likuid selama 90 hari. Pemegang $veNUTS dapat menikmati berbagai hak istimewa sebagai anggota komunitas Thetanuts Finance dan berpartisipasi dalam voting bobot pada berbagai komponen dalam ekosistem Thetanuts Finance. Pemegang juga dapat mengunci $veNUTS untuk menerima insentif likuiditas hingga 1.5x untuk emisi yang dipercepat di Thetanuts Finance. Token NUTS akan memiliki pasokan maksimum sebanyak 10,000,000,000 token dan pasokan beredar awal sekitar 7.5%.

• Nama: Keuangan Thetanuts
• Simbol: NUTS
• Tipe: Tata Kelola dan Utilitas
• Rantai: ERC-20
• Persediaan Maksimum: 10 Miliar NUTS
• Pasokan Beredar: 1,05 Miliar KACANG

Bagaimana cara Membeli Token NUTS?

• Pergi ke Bursa Gate.io dan buat akun dengan memasukkan ID email dan kata sandi Anda.
• Atur kata sandi dana Anda dengan masuk ke pengaturan; kata sandi ini akan diminta saat penarikan dana.
• Membelitoken NUTS, Anda harus melengkapi KYC dengan dokumen yang sesuai.
• Setelah KYC, pergi ke Spot Trade, cari NUTS, dan pilih.
• Setelah membuka halaman baru, isi jumlah dalam NUTS atau USDT yang ingin Anda beli, dan klik tombol beli.
• Setelah berhasil membeli, pergi ke halaman Wallet > Tarik.
• Di sini, pilih NUTS, lalu masukkan alamat dompet.
• Ia akan meminta kata sandi dana Anda, 2FA, dan kode email; masukkan dengan benar dan kirim.
• NUTS Anda akan tiba di dompet Anda setelah beberapa konfirmasi.

Kesimpulan

Setelah peluncuran V3, Thetanuts Finance berencana untuk memperkenalkan model tata kelola DAO, memperkuat komitmennya terhadap desentralisasi. Meskipun platform ini telah mencapai tonggak sejarah yang signifikan sebagai protokol opsi on-chain terkemuka, namun menyadari bahwa membawa opsi kepada sejumlah trader yang lebih luas untuk mendapatkan keuntungan adalah tujuan jangka panjang. Antarmuka yang ramah pengguna dan opsi altcoin selain Ethereum mainnet menjadikannya DeFi yang kuat di pasar.