Буквально позавчера, 8 августа, президент России Владимир Путин подписал законопроект, который официально легализует майнинг криптовалют в России. Этот законопроект вводит новые понятия, такие как майнинг цифровой валюты, майнинговые пулы и операторы майнинговой инфраструктуры. Ранее Путин на экономическом совещании подчеркнул, что цифровая валюта является очень перспективным сектором экономики, и Россия должна воспользоваться возможностью быстро создать правовую базу и механизмы регулирования. Вместо того, чтобы рассматривать это как часть общего нарратива российских властей, Айин считает, что Россия ищет способ прорвать экономическую блокаду под сильным давлением международных санкций.

1. Проблемы в трансграничных платежных расчетах в китайско-российской торговле

В начале 2024 года, с усилением западных санкций, крупные китайские банки стали ощущать усиление давления со стороны США, особенно когда их позиции на финансовом рынке и долларовой клиринговой системе оказались под угрозой. Следовательно, эти банки были вынуждены принять более осторожные меры. Несколько крупных китайских банков начали ограничивать операции в долларах США, связанные с Россией, в частности, трансграничные расчеты с участием долларов. Банки значительно сократили или полностью прекратили кредитование компаний, ведущих бизнес в России.

По словам Aiying, на 12 июня, в связи с расширением вторичных санкций США против России, некоторые малые и средние банки, связанные с Россией, столкнулись с аналогичными проблемами. Например, Hunchun Rural Commercial Bank и VTB Bank России прекратили обработку международных входящих переводов и приостановили открытие счетов. Даже уже открытые счета не могут нормально обрабатывать платежи, так как VTB включен в санкционный список Управления по контролю за иностранными активами (OFAC) Министерства финансов США. Руководители трех крупных экспортеров товаров из России сообщили Bloomberg, что после нового раунда санкций США прямые платежи из Китая в Россию стали очень сложными, если не невозможными, даже при использовании юаней.

Проблемы с оплатой затрагивают не только металлы и сельскохозяйственные товары, но и другие отрасли. Aiying обнаружила, что китайские компании сталкиваются с задержками в поставках автозапчастей и сельскохозяйственной техники из-за проблем с оплатой. Оплата, которая раньше занимала один или два дня, сейчас задерживается на один-три месяца из-за различных требуемых процедур и проверок. Вопросы о том, имеют ли определенные продукты двойное военное и гражданское использование, также вызывают дополнительные задержки, а сделки часто срываются из-за неполной документации. На прошлой неделе Ассоциация автомобильных дилеров России предупредила, что из-за проблем с расчетами может приостановить импорт автомобилей и автозапчастей из Китая.

В недавнем докладе Института финансовых исследований Чунъяна Народного университета под названием «Создание новых каналов — текущее состояние, вызовы и рекомендации для китайско-российских двусторонних инвестиций» отмечается, что в период с февраля по март 2024 года угрозы вторичных санкций со стороны Запада привели к приостановке транзакций СПФС и CIPS в юанях и рублях. По состоянию на март этого года было заблокировано 80% транзакций. Это согласуется с тем, что Айин слышал от бизнеса: китайские средства не могут поступить на российские счета, а сама Россия не в состоянии осуществлять платежи.

2. Расчеты по пересечению границы в торговле между Китаем и Россией: главная проблема

Согласно статистике, подготовленной агентством Bloomberg, доля Китая в общем объеме торговли с Россией составила около 28% в прошлом году, что выросло с 19% в 2021 году. В то же время доля торговли ЕС с Россией снизилась с 36% до 17% за тот же период.

В мае доля юаня составляла всего 53,6% от объема торговли на российских биржах, но последние санкции, введенные США в середине июня, заставили эти биржи приостановить торговлю в долларах США и евро. В результате доля юаня на российском валютном рынке выросла до 99,6%, и почти все операции проводятся в юанях.

На внебиржевом рынке продолжается торговля в долларах США и евро. В июне объем торговли на внебиржевом рынке незначительно снизился до 13 трлн рублей, при этом доля китайского юаня выросла на 0,8 процентных пункта до 40%. Объем продаж основных экспортеров остался высоким и составил 14,6 млрд долларов США (приблизительно 19,7 млрд SGD) в прошлом месяце.

Из этих цифр ясно, что если проблемы китайско-российских пограничных платежей и расчетов не будут должным образом решены, это окажет значительное негативное влияние на китайские компании и приведет к существенным экономическим потерям.

В настоящее время проблема расчетов по трансграничным платежам в сфере торговли между Китаем и Россией напоминает большую финансовую пробку, которая на самом деле более проблематична, чем логистические задержки, поскольку платежи и расчеты являются жизненно важными для двусторонней торговли.

3. Прорыв с криптовалютными пограничными платежами

В такой обстановке Китай и Россия начали исследовать новые методы платежей для преодоления преград, создаваемых санкциями. По словам Айин, некоторые предприятия, активно занимающиеся сино-российской торговлей, изначально сосредоточились на импорте китайских потребительских товаров на российский рынок. Среди этих товаров были предметы первой необходимости, электроника, одежда и товары для дома. Они создали комплексные логистические и дистрибьюционные сети в России для облегчения быстрого входа китайских товаров. Однако недавние санкции привели к трудностям в расчетах и сокращению объемов торговли.

Первоначально эти компании обнаружили, что многие небольшие региональные китайские банки из-за своего меньшего масштаба и нахождения вне прямой мишени международных санкций могут более гибко проводить платежные операции с Россией. Эти банки, работающие на локальном уровне с ограниченным объемом, сумели относительно спокойно поддерживать свои повседневные бизнес-потребности, несмотря на то, что находились под «радаром» международных санкций. Однако по мере ужесточения санкций эти методы также столкнулись с ограничениями, что привело к переходу к более инновационным подходам, в частности, к трансграничным платежам с использованием виртуальных валют. Используя цифровые активы и криптовалюты, такие как Tether (USDT), расчеты могут быть завершены в течение одного дня, что значительно упрощает процесс и снижает общие затраты на платежи.

4. Стратегический ход России: Введение поддерживающего законодательства для кросс-бордерных платежей в криптовалюте

1. Анатолий Аксаков, председатель комитета по финансовому рынку Государственной Думы, предсказал, что в будущем российские граждане смогут обменивать биткоины на цифровые рубли.

2. Россия также активно продвигает использование цифрового рубля. Цифровой рубль сделал значительные успехи на этапе пилотного запуска, президент Путин настоятельно его поддерживает и надеется ускорить его интеграцию в экономическую систему.

3. Глава Центробанка России Эльвира Набиуллина заявила в интервью: "К 2031 году ЦБЦП станут частью повседневной жизни. У цифрового рубля есть преимущество бесплатных или низких комиссий за транзакции, что стимулирует внедрение ЦБЦП".

4. Российская Дума приняла закон во втором и третьем чтениях, позволяющий осуществлять международные расчеты и торговлю цифровыми валютами по экспериментальному правовому режиму (ЭПР) начиная с 1 сентября 2024 года. Подробнее см.:[Криптовалютные платежи: Россия позволит использовать виртуальную валюту для трансграничных операций с сентября].

По информации газеты «Известия», российское правительство активно рассматривает легализацию стейблкоинов в международных транзакциях для упрощения и содействия международным платежам для российских компаний. Подробнее см.:Россия рассматривает постоянную легализацию стейблкоинов для международных платежей, способствуя формированию новой международной торговой среды.

Важно отметить, что до 2017 года российское правительство и центральный банк очень осторожно относились к криптовалютам. Криптовалюты и майнинг считались высокорискованными, в первую очередь из-за опасений по поводу их использования в незаконной деятельности, такой как отмывание денег и финансирование терроризма. Центральный банк неоднократно предостерегал общественность от инвестирования в биткоин и другие криптовалюты, ссылаясь на их высокую волатильность цен и финансовые риски. В 2020 году в России был принят «Закон о цифровых финансовых активах», который признал криптовалюты собственностью, но запретил их использование для оплаты товаров и услуг. Однако в последние месяцы российская политика претерпела полный разворот, с принятием различных законов и заявлений, признающих цифровые валюты весьма перспективным сектором экономики. Россия должна воспользоваться этой возможностью, чтобы быстро создать правовую базу и механизмы регулирования. Мое личное суждение заключается в том, что Россия внесла существенные коррективы, основываясь на прогрессе, которого она достигла в использовании виртуальных валют в качестве решения для преодоления санкций.

5. Могут ли решения по переводу криптовалюты через границы идеально преодолеть санкции?

Этот вопрос часто возникает в контексте соблюдения регулятивных норм, особенно в финансовом секторе, где соблюдение регуляций FATF по противодействию отмыванию денег и законов о защите банковских операций является критически важным. Не означает ли это, что операции с криптовалютой освобождены от таких требований? Если они обязательны, могут ли эти решения по-прежнему быть эффективными?

Это заставляет нас более глубоко рассмотреть практические детали выполнения. Учитывая масштаб, невозможно вникнуть во все аспекты, но мы можем обратиться к вопросу, заданному Aiying компанией Foresight на прошлой неделе, чтобы сформулировать наш ответ: является ли увеличение политической связанности криптовалют хорошим или плохим? С одной стороны, криптовалюты, возглавляемые Bitcoin, представляют децентрализацию; с другой стороны, увеличение политического вмешательства тянет их назад к централизованному контролю.

В случае международных платежей с использованием виртуальных валют, централизованные регуляторы будут использовать все возможные средства — технические методы, законодательство, лицензирование или регулирование противодействия отмыванию денег — для включения этих систем в их санкционные возможности и поддержания эффективности своих инструментов. Эта реальность может быть разочарованием для тех, кто идеализирует «свободу и инновации».

Айинг рассматривает эту связь как форму "любви и конфликта". Криптовалютная индустрия стремится к децентрализации и революции, но основной целью капитала является прибыль. Преследование капиталом прибыли приводит к увеличению политического лоббирования и участия в разработке правил, чтобы обеспечить им благоприятные условия. Этот процесс может быть не совсем отрицательным для криптовалютной индустрии; скорее, его можно рассматривать как Троянского коня, постепенно проникающего и реформирующего существующие правила финансовой системы.

Например, в международных платежах использование активов, таких как USDC или USDT, представляющих доллар США и функционирующих в рамках системы расчетов в долларах США, также становится эффективным методом обхода ограничений для стран, находящихся под санкциями, служащим контрмерой или ответной реакцией на исходные правила. После того, как криптовалютный миксер Tornado Cash был подвергнут санкциям со стороны правительства США, активность на протоколе значительно снизилась, но согласно данным аналитической компании Flipside Crypto, протокол получил свыше 1,8 миллиарда долларов вкладов в первой половине 2024 года, что примерно на 45% больше, чем общий объем вкладов за предыдущий год. Это можно рассматривать как форму "прорыва" через санкции.

Поэтому вопрос о том, будет ли технология блокчейн и ее производные, такие как биткойн и стейблкоины, действительно приручены, и кто будет вынужден адаптироваться, остается открытым. Это динамичная проблема. Появление криптовалютных платежей вносит новые переменные в традиционную валютную систему расчетов. В сочетании с временем, географией и циклическими изменениями эта переменная взаимодействует с системой Бреттон-Вудса и доминирующей долларом международной денежной системой, что приводит к непрерывному и развивающемуся процессу переговоров.

6. Сохранение целостности - удивительно

Конечно, соблюдение принципов целостности важно во всех вопросах. Хотя криптовалютные платежи предлагают возможность обойти санкции, они также создают возможности для злоупотребления нелегальными акторами. Айинг ранее подчеркнул эту проблему в случае «Камбоджа Хуион: Платформа для отмывания денег киберпреступниками.

Таким образом, при использовании цифровых валют для расчетов в законной торговле важно улучшить возможности борьбы с отмыванием денег и соблюдать местные регулирования, чтобы предотвратить неправомерное использование корпоративных счетов для отмывания денег. Несоблюдение может привести к значительным потерям.

Мы с нетерпением ждем использования новых технологий в криптовалютных платежах для реформы устаревших систем расчетов и переосмысления неправомерных правил. Aiying будет продолжать отслеживать глобальные тренды в криптовалютных платежах и изменения в существующих системах расчетов. Не стесняйтесь связаться в WeChat для дальнейших обсуждений.

Disclaimer：

1. Эта статья взята из [AiYing Compliance]. Все права принадлежат оригинальному автору [.Айинг Айинг]. Если есть возражения к этому повторному изданию, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они незамедлительно справятся с этим.
2. Отказ от ответственности: мнения и взгляды, выраженные в этой статье, являются исключительно личными мнениями автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.