• Уведомления Рынки и цены
      Подробнее
    • Переключение языка и обменного курса
    • Настройки предпочтений
      Цвет взлета / падения
      От - к времени изменения диапазона

    Gate.io Помощь

    Служба поддержки / Тикет

    Введите ключевые слова, чтобы найти ответы
    Gate.io > Помощь > Маркет > Leverage Tokens
    More article in the group
    Руководство по ETF токенам с плечом (Часть II)
    Gate.io
    Обновлено:69 days 7 hours ago

    Для каких рыночных условий предназначены продукты ETF с привлечением заемных средств?


    Продукты ETF с привлечением заемных средств имеют преимущества на односторонних рынках. На двусторонних рынках больше издержек, связанных с перерасчетом позиций. Давайте возьмем BTC3L в качестве примера, чтобы проследить прибыльность продуктов ETF с кредитным плечом в различных рыночных условиях:

    *3xBTC относится к обычному 3-кратному бессрочному контракту BTC_USDT с кредитным плечом

    Односторонний рынок: путь вверх



    В сценарии "путь вверх" продукты ETF с привлечением заемных средств работают лучше, чем обычные 3-кратные бессрочные контракты с привлечением заемных средств (3xBTC). Ниже показано, как рассчитывается прибыль:

    В первый день цена за один BTC повышается с $200 до $210, коэффициент колебаний составляет +5%. NAV (стоимость чистых активов) BTC3L становится $200(1+5%× 3)=$230;

    На второй день цена за один BTC повышается с $210 до $220, коэффициент колебаний составляет +4,76%. Стоимость BTC3L становится $230× (1+4.76%× 3)=$262.84;

    В заключение, сила колебаний за эти 2 дня составляет ($262.84 - $200)/$200*100% = 31.4%, что составляет более 30%.

    Односторонний рынок: путь вниз


    В сценарии "путь вниз" потери, понесенные от торговли продуктами ETF с кредитным плечом, меньше, чем от торговли контрактами. Ниже показано, как рассчитывается убыток:

    Цена BTC падает на 5% в первый день. Цена BTC3L становится: $200 (1-5%×3)=$170; Цена снова падает на второй день, и уровень колебаний составляет -5,26%. Цена BTC3L становится $170 (1-5.26%×3)=$143.17;

    Общая сила колебаний за эти 2 дня составляет ($143.17 - $200)/ $200*100%= -28.4%, что превышает -30%.

    Двусторонний рынок: сначала вверх, затем вниз



    Если цена BTC сначала растет, а затем возвращается к тому же уровню, то продукты ETF с привлечением заемных средств не имеют никаких преимуществ перед бессрочными контрактами.

    В первый день цена за один BTC повышается с $200 до $210, сила колебаний составляет +5%. Цена BTC3L становится $200(1+5%× 3)=$230;

    На второй день цена падает с 210 долларов обратно до 200 долларов, коэффициент колебаний составляет -4,76%. Цена BTC3L становится $230(1-4.76%× 3)=$197.16; Общая сила колебаний за эти 2 дня составляет ($197.16 - $200)/ $200*100%=-1.42%, а на обычном рынке около 0%.

    Двусторонний рынок: сначала вниз, затем вверх



    Так же, как и в описанном выше сценарии, если цена сначала падает, а затем поднимается точно до того же уровня, продукты ETF с кредитным плечом не являются идеальной инвестицией.

    В первый день цена BTC падает на 5%. Цена BTC3L становится $200 (1-5%×3)=$170; На второй день цена снова поднимается со $190 до $200. Коэффициент колебаний составляет +5,26%. Цена BTC3L становится $170 (1+5.26%× 3)=$196.83;

    Общая сила колебаний за эти 2 дня составляет ($196.83- $200)/ $200*100%=-1.59%, а на обычном рынке будет 0%.


    Пожалуйста, имейте в виду: продукты ETF с кредитным плечом - это производные финансовые инструменты с высокими рисками. Эту статью следует рассматривать только как краткий анализ, а не как какой-либо инвестиционный совет. Пользователи должны иметь полное представление о продуктах и связанных с ними рисках, прежде чем торговать.


    Не можете найти нужный ответ? Отправьте тикет
    Наверх

    Gate.io > Помощь > Результат поиска

    поиск ¡± возвращен: записей

    Не можете найти нужный ответ? Отправьте тикет

    gate.io APP

    gate.io приложение 2.0

    gate.io APP 2.0
    Скачать ЛОГО
    язык и регион
    обменный курс

    Выберите язык и регион

    • 简体中文
    • English
    • Tiếng Việt
    • 繁體中文
    • Español
    • Русский язык
    • Français
    • Deutsch
    • Português (Portugal)
    • ภาษาไทย
    • Indonesia
    • Türkçe
    • 日本語
    • عربي
    • Українська
    • Português (Brasil)
    • Nederlands