Сравнение венчурных фондов и DAO（Венчурные фонды и инвестиционные DAO）

🔷 Децентрализованные автономные организации (DAO) собирают средства от продажи своих собственных токенов.

🔷 Члены сообщества DAO принимают решения о том, как организация должна использовать свои средства.

🔷 Венчурные фирмы - это централизованные организации, которые предоставляют капитал бизнес-стартапам.

🔷 Венчурные капиталисты (фонды) должны реструктурировать свои операции, чтобы обеспечить ценность для стартапов web3.

Появление блокчейна привело к появлению новых бизнес-моделей, таких как децентрализованные автономные организации (DAO). У этих компаний, основанных на блокчейне, есть свои собственные средства для инвестиций. Например, DAO генерируют средства через своих членов сообщества. Они не полагаются на традиционную модель привлечения средств, которая включает получение займов от финансовых учреждений или привлечение средств от венчурных капиталов. В этой статье мы сравним работу венчурных фондов и DAO.

Что такое децентрализованные автономные организации (DAO)?

Децентрализованная автономная организация — это структура, управляемая смарт-контрактами, в которой члены сообщества решают, как функционирует организация. DAO могут работать в течение многих лет без помощи человека, поскольку они контролируются смарт-контрактами.

По сути, участники DAO взаимодействуют друг с другом в соответствии с набором правил, закодированных в смарт-контракте. В большинстве случаев любой человек в мире может стать членом DAO, если он/она соответствует требованиям. Ключевым требованием для того, чтобы стать участником, является владение токеном DAO. Члены сообщества принимают решения о том, как использовать средства, путем голосования.

Инвестиционные DAO

Инвестиционная DAO — это децентрализованная организация, которая генерирует пул средств от своих членов и инвестирует его. Чтобы собрать средства, DAO продают свои собственные или токены управления членам своего сообщества. Кроме того, DAO могут продавать свои услуги для получения дополнительных средств.

Держатели токенов участвуют в принятии решений с помощью механизма голосования. Тем не менее некоторые DAO предоставляют право голоса участникам, у которых есть необходимое минимальное количество токенов. После голосования DAO будет реализовывать решения с помощью смарт-контрактов, которые выполняют инвестиционные решения.

По сути, DAO могут инвестировать в различные области, такие как GameFi, SocialFi, проекты DeFi и NFT.

Важность DAO

Есть несколько причин, по которым DAO пользуются популярностью. Например, DAO пользуются большой поддержкой со стороны своих сообществ. В большинстве случаев члены сообщества дают обратную связь основателям проекта через различные платформы социальных сетей, такие как Telegram-чаты, Facebook и Twitter. Часть рекомендаций касается того, как организация может улучшить продукты. Кроме того, члены сообщества могут помочь в маркетинге продуктов DAO.

DAO повышают эффективность работы, поскольку они не зависят от одобрения крупных корпораций (венчурных капиталов). Вместо этого они получают поддержку от своих членов таким образом, чтобы это не замедляло прогресс их проектов. Более того, они получают средства как от мелких, так и от крупных инвесторов, без разбора. Таким образом, они полагаются не только на богатых, которых в народе называют акулами и китами.

DAO способствуют инновациям и предпринимательству, поскольку они включают идеи многих людей в свои проекты. На самом деле, люди со своими собственными замечательными бизнес-идеями могут получить финансирование через децентрализованные организации. Именно по этой причине мы находим много молодых людей с блестящими идеями, преуспевающих в секторе блокчейна. Возьмем, к примеру, Виталика Бутерина, который стал успешным, владея многомиллиардным проектом в юном возрасте.

Венчурные фонды

Альтернативной моделью финансирования бизнеса является венчурные фонды (венчурные капиталисты). Венчурный капитал относится к финансовым ресурсам, которые крупные инвестиционные фирмы предоставляют стартапам для финансирования своих проектов. Обычно стартапы с низкой репутацией и проверенным послужным списком получают финансирование от венчурных капиталов.

К сожалению, им трудно получить капитал от традиционных финансовых кредитных учреждений, таких как банки. Для венчурных компаний это очень рискованная инвестиция, поскольку некоторые стартапы могут не приносить прибыли. Венчурные капиталисты предоставляют капитал на различных этапах проекта. Кроме того, они консультируют проект, в который они инвестируют. В обмен на капитал, который они предоставляют развивающимся предприятиям, венчурные капиталисты получают высокую прибыль и доли в стартапах.

Инвестиционные DAO vs. Венчурных фондов

Децентрализованные автономные организации в настоящее время конкурируют с фирмами венчурного капитала в предоставлении финансовых ресурсов для новых проектов. Однако в основном DAO фокусируются на проектах, основанных на блокчейне, в то время как венчурные капиталисты предоставляют средства предприятиям в традиционном секторе. Однако в последнее время некоторые венчурные капиталисты начали выделять средства на проекты, основанные на блокчейне.

В некоторых случаях венчурные компании превратили себя в DAO, чтобы извлечь выгоду из многих возможностей в этом секторе. Например, Stakers Ventures — это венчурная компания, которая превратилась в DAO. Это связано с тем, что венчурные компании заметили потенциал DAO в нашей нынешней динамичной бизнес-среде. Более того, венчурные капиталисты теперь должны оправдывать ту ценность, которую они привносят в современную бизнес-среду. Если они не будут развиваться в соответствии с меняющимися экономическими условиями, в будущем они могут выйти из бизнеса.

Из-за их происхождения DAO могут работать только в секторе блокчейна. Это связано с тем, что к ним предъявляются строгие требования для работы в секторе торговли. Вот почему только венчурные компании инвестируют в традиционный сектор. Венчурные капиталисты, работающие в настоящее время в децентрализованном секторе, обладают ограниченными знаниями и опытом, необходимыми для достижения успеха. Поэтому венчурным компаниям необходимо будет адаптироваться к требованиям блокчейн-сектора.

С другой стороны, венчурные капиталисты предлагают обширные услуги поддержки проектам, с которыми они работают. Однако DAO полагаются на советы членов своего сообщества и не предлагают специализированную службу поддержки. Таким образом, венчурные капиталисты имеют преимущество перед DAO с точки зрения поддержки, которую они предлагают традиционному сектору.

Может ли DAO заменить венчурные фонды?

В настоящее время DAO предлагают большинство услуг, предоставляемых венчурными компаниями. Например, они могут заключать деловые сделки; они получают информацию от своих сообществ и обладают обширными знаниями о технологиях и меняющейся бизнес-среде. Как таковые, они способны заменить венчурные фонды. Более того, людям нравится работать в демократических структурах, а не в централизованных.

Гибридная система

Несмотря на возможность того, что DAO заменят венчурных капиталистов, наибольшей возможностью является гибридная система; где организации, ориентированные на инвестиции, предоставляют капитал как децентрализованному сектору, так и традиционному. Это связано с тем, что операции DAO отстают от венчурных капитаистов с точки зрения эффективности и функциональных возможностей. Таким образом, гибридная система будет сочетать в себе общинный аспект DAO и огромные финансовые ресурсы и операционную эффективность венчурных фондов. Таким образом, централизованные инвесторы будут работать бок о бок с демократическими инвестиционными синдикатами, тем самым предоставляя наилучшие услуги и ресурсы.

Вывод

Короче говоря, инвестиционная DAO — это децентрализованная организация, которая собирает средства у членов своего сообщества и инвестирует их. Обычно DAO продают свои собственные криптовалюты, чтобы привлечь средства или капитал. С другой стороны, венчурный капиталкап - это объединенный фонд, используемый для инвестирования в стартапы с высоким потенциалом. Помимо капитала, который они предоставляют бизнесу, венчурные капиталисты предоставляют услуги поддержки стартапам. Некоторые аналитики пришли к выводу, что в будущем инвестиционные DAO заменят венчурные капиталисты. Однако наибольшей возможностью является создание гибридной системы, в которой децентрализованные и демократизированные структуры работают вместе с централизованными инвесторами.

Автор: Gate.io, Аналитик: Mashell C. Переводчик: Николай Д.

Эта статья представляет собой только мнение аналитика и не представляет собой каких-либо инвестиционных советов.

Gate.io оставляет за собой все права на эту статью. Перепост статьи будет разрешен при условии ссылки на Gate.io. Во всех других случаях в связи с нарушением авторских прав будет возбужден судебный иск.