En seulement deux ans, elle est passée d'une valeur inconnue à plus de 13 milliards de dollars, puis deux ans plus tard, elle a été « coupée » de 90 %, au point d'être considérée comme vendue. Ce voyage est le reflet d'une « montagne russe » tumultueuse faite de hauts et de bas.

C'est le portrait le plus authentique d'OpenSea de ces quatre dernières années. Tout récemment, le PDG et cofondateur d'OpenSea, Devin Finzer, a révélé qu'OpenSea avait reçu des intentions d'acquisition et restait ouverte à d'éventuelles transactions, sans préciser quand ni par qui.

En tant que présence autrefois de niveau « licorne » sur le marché des NFT, comment OpenSea a-t-elle connu une croissance rapide et comment a-t-elle pris du retard par rapport à la concurrence sur le marché des NFT ? À quels facteurs et variables potentiels sera confronté le futur paysage du marché des NFT ?

OpenSea : autrefois une licorne évaluée à plus de dix milliards de dollars, elle est aujourd'hui confrontée à une chute

À l'instar d'Uniswap et Dune, OpenSea est également une start-up miracle dans le domaine du Web3, avec une hausse rapide depuis zéro. En particulier, en deux ans, à compter de 2021, la valorisation d'OpenSea est montée en flèche, passant d'une relative obscurité à 13 milliards de dollars, s'imposant ainsi comme une force dominante sur l'ensemble du marché des NFT.

Son parcours a débuté en janvier 2018 lorsque les cofondateurs d'OpenSea, Devin Finzer et Alex Atallah, ont créé la plateforme permettant aux utilisateurs d'acheter et de vendre des NFT.

Cependant, en raison de la relative aridité du marché des NFT et de l'engouement éphémère suscité par Cryptokitties, la plateforme a dû faire face à un faible nombre d'utilisateurs et de volumes de transactions NFT.

Jusqu'en mars 2020, OpenSea ne comptait que cinq employés, avec des volumes de transactions mensuels avoisinant le million de dollars. Calculé avec une commission de 2,5 % à l'époque, cela se traduisait par un revenu mensuel de 28 000 dollars seulement. Heureusement, fin 2019, Animoca Brands a investi 2,1 millions de dollars, maintenant à peine l'équilibre financier d'OpenSea.

Le véritable essor d'OpenSea a débuté en 2020 lorsque les cofondateurs avaient pour objectif de doubler leur volume d'activité d'ici la fin de l'année. De façon inattendue, avec la reprise progressive du marché de la cryptographie au second semestre 2020, le volume d'affaires d'OpenSea a augmenté rapidement, atteignant l'objectif plus tôt que prévu en septembre 2020.

À partir de 2021, le marché haussier des NFT a débuté et le nombre d'utilisateurs actifs et les volumes de transactions d'OpenSea ont explosé. En juillet 2021, le volume des transactions a atteint la somme incroyable de 350 millions de dollars, garantissant un investissement de 100 millions de dollars mené par a16z, soit une valorisation post-investissement de 1,5 milliard de dollars.

Un mois plus tard, en août 2021, le volume de transactions d'OpenSea a été multiplié par dix pour atteindre 3,4 milliards de dollars, générant plus de 85 millions de dollars de commissions.

De cette date à janvier 2022, OpenSea était presque imbattable, avec un volume de transactions mensuel de plus de 3,5 milliards de dollars, occupant 90 % de la part de marché du secteur des NFT, et une valorisation maximale de plus de 13,3 milliards de dollars. Du point de vue des données, OpenSea est donc incontestablement le géant inattaquable de l'ensemble du marché des NFT, dépassant même Uniswap en termes de part de marché et d'influence dans le secteur du DEX de loin.

Volume mensuel en dollars américains d'OpenSea de 2022 à 2024

C'est également devenu le chant du cygne d'OpenSea en dominant le marché des NFT. En tant que pionnière à être entrée sur le marché des transactions NFT et à avoir pleinement profité de l'essor, OpenSea a connu une baisse drastique de son volume de transactions en juin 2022 :

Passant de près de 2,6 milliards de dollars en mai à moins de 700 millions de dollars en juin, le volume de transactions mensuel d'OpenSea est désormais tombé à 120 millions de dollars. Cela représente une baisse vertigineuse de plus de 95 % par rapport au pic de janvier 2022.

Selon des sources citées par Bloomberg, Tiger Global Management a réduit la valeur de sa participation dans OpenSea de 94 %, et Coatue a également ajusté la valeur de ses participations dans OpenSea à la baisse de 90 %, à 13 millions de dollars, soit une baisse substantielle.

Évolution du paysage des NFT

Le coup le plus dur à OpenSea est le nouveau dominateur du marché des NFT, Blur, qui détient désormais plus de 70 % des parts de marché. Blur, une nouvelle venue dans le domaine des NFT lancée fin 2022, a rapidement dépassé la position d'OpenSea grâce à des largages symboliques en moins d'un an, devenant ainsi la plus grande place de marché de NFT.

Selon les données de Dune, Blur détenait la semaine dernière une part de marché impressionnante de 73,7 % sur le marché des NFT, se classant ainsi en première place. OpenSea, quant à elle, détient une part de marché de 21,7 %, se contentant de la deuxième place.

Aperçu des parts de marché des plateformes de trading NFT

Si nous examinons l'évolution du paysage des NFT et les formidables capacités perturbatrices de Blur, tous ces changements ne sont pas une surprise.

• « Vampire Attack » de LooksRare et x2y2

Tout d'abord, l'essor miraculeux d'OpenSea est attribué dans une certaine mesure à l'avantage qu'elle a joué en tant que précurseur, qui a résisté aux périodes les plus difficiles et s'est imposée comme une pionnière. Cependant, suite à l'explosion du marché haussier des NFT, la concurrence et les attaques « vampires » entre les produits du marché des NFT se sont poursuivies, compte tenu de la position dominante d'OpenSea.

Comme nous le savons, il existe une tendance claire dans le monde du Web3 et de la cryptographie, avec un nombre croissant de projets dans les domaines de la DeFi, des NFT, des jeux blockchain et des infrastructures. Cependant, l'homogénéité de la concurrence est sévère, les distinctions se limitant à des facteurs tels que le nom, l'expérience utilisateur, les incitations liées aux jetons et les frais de transaction.

« Sur le marché concurrentiel, qui copie qui importe peu ; ce qui compte, c'est qui est le premier. » Cela est particulièrement vrai pour Web3, comme en témoigne l'attaque d'Uniswap par un vampire Sushi.

Ainsi, à partir de 2022, des entités telles que LooksRare et x2y2, surnommées « OpenSea killers », ont profité du retard dans l'émission de jetons par OpenSea. En tirant parti des incitations à la distribution de jetons, ils ont acquis des avantages relatifs mais n'ont pas vraiment réussi à ébranler la domination d'OpenSea une fois la frénésie d'Airdrop calmée.

La plupart des mécanismes de récompenses commerciales ont entraîné une recrudescence des fausses transactions, et après une brève période de prospérité, ils sont rapidement revenus au silence, faute de concurrents puissants pour réellement partager la part de marché des NFT.

• Blur : le véritable « pionnier » de la NFT Arena

Fin 2022, Blur est apparu et a introduit un mécanisme plus avancé appelé Bid Airdrop, qui surpasse les systèmes de récompense transactionnels traditionnels. Bid Airdrop est une stratégie marketing dans le domaine des actifs cryptographiques conçue pour distribuer des jetons aux participants par le biais d'enchères ou d'enchères. Cette innovation a permis de relever efficacement le défi de l'insuffisance de liquidités sur le marché des NFT :

Encourager les participants à faire des offres. Plus l'offre se rapproche du prix plancher, plus la récompense est importante. En gros, elle peut être considérée comme le « porte-monnaie » des jetons des plateformes du marché secondaire qui subventionnent ceux qui font des offres. Cette trajectoire ressemble à celle de l'essor d'Aave, un protocole qui aide les grands détenteurs à décharger leurs actifs. En gros, il s'agit d'un protocole qui fonctionne bien pour les transactions importantes.

Si l'on considère la trajectoire de développement de l'année dernière, Blur et son fondateur Tieshun peuvent être considérés comme les meilleurs « pionniers » dans de nombreux « domaines matures » :

NFT Trading Arena : Blur a bouleversé la société OpenSea, autrefois dominante, en réduisant sa valorisation de 13,3 milliards de dollars à 1,4 milliard de dollars.

NFT Lending Arena : Le volume des transactions de prêt de Blend a dépassé 4,6 milliards de dollars, devenant ainsi le leader.

Arène de L2 : La TVL de Blast a dépassé 1,78 milliard de dollars, selon les statistiques de L2Beat, se classant juste en dessous d'Arbitrum (12,34 milliards de dollars) et d'Optimism (6,6 milliards de dollars), dépassant Base, zkSync et d'autres solutions L2, se classant ainsi parmi les trois meilleures solutions L2.

Les nouvelles tendances du marché des NFT

Depuis 2023, mis à part le fait que Blur a remplacé OpenSea, plusieurs variables potentielles sont apparues.

Tout d'abord, l'essor des NFT panbitcoins, représentés par Ordinals, a déclenché une nouvelle vague de « BitcoinFi », atteignant de nouveaux sommets d'activité au sein de l'écosystème Bitcoin.

Selon les données de Cryptoslam des 30 derniers jours, les ventes de NFT en chaîne de Bitcoin se sont élevées à 238 millions de dollars, ce qui en fait la deuxième plus grande blockchain en termes de ventes de NFT, juste derrière Ethereum (456 millions de dollars) et dépassant Solana (232 millions de dollars) et Polygon (50,03 millions de dollars).

Les dernières données de Dune datées du 16 février montrent qu'Ordinals a frappé plus de 6 150 BTC, soit plus de 320 millions de dollars.

Cette tendance a donné naissance à des marchés de trading de NFT au sein de l'écosystème Bitcoin, tels que le marché Ordinals du portefeuille OKX Web3 et le marché de trading UniSat NFT. La semaine dernière, le volume total des transactions sur le marché Ordinals du portefeuille OKX Web3 a dépassé 1,3 milliard de dollars.

De plus, au second semestre 2023, le marché des NFT semble se stabiliser progressivement, les prix planchers de nombreux NFT de premier ordre rebondissant ou enregistrant des hausses significatives. Le titre NFT de l'écosystème Solana est également entré dans un nouveau cycle spéculatif.

Simultanément, des Pan-NFT tels que l'ERC404, similaire à Ordinals, sont réapparus. En tant que « nouveaux actifs » dotés d'une dualité, ces multi-NFT peuvent être négociés à la fois sur OpenSea et Uniswap, ce qui pourrait perturber considérablement le paysage du marché des NFT à l'avenir.

La précédente acquisition du marché des NFT Genie par Uniswap est particulièrement remarquable, marquant ainsi son entrée claire sur le marché des NFT. Genie regroupe les transactions provenant d'autres marchés NFT, tandis qu'Uniswap fournit la profondeur des transactions.

Dans l'ensemble, la concurrence sur le marché des NFT tourne à la fois autour des dimensions des produits et des actifs :

Au premier semestre 2023, l'innovation de Blur en matière de dimension produit, avec son mécanisme de récompense des liquidités, a porté un coup dur aux anciennes plateformes NFT telles qu'OpenSea et x2y2.

Au second semestre 2023, de nouveaux venus tels qu'OKX et UniSat se sont rapidement développés en introduisant une nouvelle catégorie d'actifs représentée par les Ordinals.

À l'aube de 2024, la popularité croissante de l'ERC404 en tant que nouveau type d'actif soulève la question de savoir s'il fournira aux protocoles traditionnels de trading de jetons, tels qu'Uniswap, un nouveau ticket d'entrée sur le marché des NFT, susceptible de remodeler le paysage du marché des NFT en 2024. C'est une tendance qui mérite d'être surveillée.

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