1. Visão geral do contrato padrão U

1.1 Definição e Princípios Básicos

O contrato perpétuo U pertence à categoria de negociação de derivativos. As duas partes concordam antecipadamente em comprar ou vender uma certa quantidade de criptomoeda a um preço predeterminado em um momento específico no futuro, e o valor e o lucro ou prejuízo do contrato são calculados e liquidados em stablecoin USDT. Por exemplo, se houver um contrato perpétuo de Bitcoin U, os investidores podem usar USDT para comprar ou vender contratos de Bitcoin, e o lucro ou prejuízo final é apresentado na quantidade de USDT.

1.2 Comparação com Contratos com Margem em Moedas

Moeda de precificação e liquidação: os contratos com margem em moeda utilizam a própria criptomoeda correspondente como moeda de precificação e liquidação. Por exemplo, os contratos de Bitcoin são liquidados em Bitcoin. Em contraste, o USDT é uniformemente adotado como a moeda de precificação e liquidação para os contratos com margem em USDT. Essa característica torna os contratos com margem em USDT mais intuitivos na medição de valor e evita efetivamente a interferência de grandes flutuações nos preços das criptomoedas na avaliação do valor do contrato.

Características de risco: Durante o processo de retenção, o contrato baseado em moeda não apenas enfrenta o risco de flutuações de preço da criptomoeda subjacente do contrato, mas também suporta o risco de preço de retenção da moeda de liquidação (criptomoeda). Em contraste, o contrato baseado em U liquida com stablecoins, então os investidores só precisam se concentrar nas mudanças de preço entre a criptomoeda subjacente do contrato e USDT, reduzindo assim o risco adicional causado pelas flutuações de preço da moeda de liquidação.

2. Mecanismo de negociação de contrato subjacente U

2.1 Sistema de Margem

Tipos de margem: a negociação de contratos baseados em U geralmente utiliza dois tipos de margem, margem inicial e margem de manutenção. A margem inicial é uma certa proporção de fundos que os investidores devem depositar ao abrir uma posição, para garantir o desempenho suave do contrato. A margem de manutenção é o nível mínimo de margem que os investidores devem manter quando o valor do contrato muda desfavoravelmente.

Método de cálculo de margem: Tomando um contrato perpétuo U de Bitcoin como exemplo, supondo que o multiplicador do contrato seja 0,001 (ou seja, cada contrato representa 0,001 Bitcoin), o preço atual do Bitcoin é de 50000 USDT e a alavancagem é de 10 vezes. Se um investidor abrir uma posição longa e comprar 100 contratos, então o valor do contrato é de 50000 USDT × 0,001 × 100 = 5000 USDT. Com uma alavancagem de 10 vezes, supondo que a taxa de margem inicial seja de 10%, a margem inicial que o investidor precisa pagar é de 5000 USDT × 10% = 500 USDT.

2.2 Mecanismo de Alavancagem

Seleção de alavancagem: plataformas de contratos com base em U geralmente fornecem aos investidores uma variedade de opções de alavancagem para escolher, comumente variando de 1 a 100 vezes. Embora a alavancagem alta possa ampliar os lucros do investidor, também multiplica os riscos. Por exemplo, no contrato de Bitcoin mencionado anteriormente, se o preço do Bitcoin subir 10%, sob uma alavancagem de 10x, o lucro do investidor alcançará 100% da margem inicial (excluindo taxas e outros fatores); no entanto, se o preço cair 10%, o investidor enfrentará o risco de perder toda a margem inicial.

Princípio da alavancagem: O mecanismo de alavancagem permite que os investidores controlem contratos de maior valor com menos capital, melhorando assim a eficiência da utilização de capital, aumentando a liquidez de mercado e aumentando a atividade de negociação. No entanto, ao usar alavancagem, os investidores devem avaliar cuidadosamente sua tolerância ao risco para evitar perdas significativas devido ao uso excessivo de alavancagem.

2.3 Mecanismo de Entrega e Liquidação

Métodos de entrega: O contrato U é dividido em contratos de entrega e contratos perpétuos. Os contratos de entrega têm uma data de entrega fixa e, no vencimento, independentemente da situação de lucro ou prejuízo do investidor, o contrato será liquidado com base no preço de entrega acordado e concluída a liquidação final dos fundos em USDT. Por outro lado, os contratos perpétuos não têm uma data de entrega fixa. Eles usam um mecanismo de taxa de financiamento para ancorar o preço do contrato ao preço à vista e manter o equilíbrio do mercado.

Fechar Posição: Os investidores podem optar por fechar suas posições antes do vencimento do contrato comprando ou vendendo o mesmo número de contratos na direção oposta, encerrando assim sua posição atual. Ao fechar uma posição, o sistema calculará o lucro ou prejuízo do investidor com base nos preços de abertura e fechamento e transferirá o lucro ou prejuízo para a conta do investidor na forma de USDT.

3. Vantagens dos contratos baseados em U

3.1 Estabilidade de Preços e Controle de Risco

Devido ao stablecoin USDT como moeda de precificação e liquidação, os contratos U-based podem resistir, até certo ponto, ao impacto das flutuações extremas de preços das criptomoedas no valor de negociação. Os investidores não precisam se preocupar com uma queda significativa no preço da moeda de liquidação em si, sendo capazes de avaliar e controlar os riscos de investimento de forma mais precisa. Por exemplo, quando o mercado geral de criptomoedas sofre uma queda, a posse de contratos baseados em moeda pode expor os investidores a perdas duplas devido à desvalorização da moeda de liquidação (criptomoeda); enquanto os investidores de contratos U-based precisam apenas prestar atenção à relação de preços entre o alvo do contrato e o USDT, tornando os riscos relativamente mais concentrados e controláveis.

3.2 Flexibilidade de negociação e liquidez de mercado

O contrato perpétuo U oferece uma ampla gama de opções de alavancagem, permitindo que os investidores ajustem flexivelmente a eficiência da utilização de capital com base em suas preferências de risco e estratégias de investimento. Ao mesmo tempo, essa flexibilidade atrai um grande número de investidores para participar do trading, aumentando significativamente a liquidez do mercado. Em um ambiente de mercado altamente líquido, os investidores podem comprar e vender contratos de forma mais conveniente, reduzir custos de escorregamento e melhorar a eficiência de execução das operações.

3.3 Alocação Fácil de Ativos e Gerenciamento de Risco

Para investidores que constroem carteiras de investimentos diversificadas, os contratos baseados em U fornecem uma ferramenta complementar para ativos financeiros tradicionais e outros investimentos em criptomoedas. Ao alocar adequadamente os contratos baseados em U, os investidores podem ajustar de forma flexível as características de risco-retorno de suas carteiras em diferentes ambientes de mercado e alcançar uma gestão eficaz de risco de seus ativos. Por exemplo, quando se espera que o mercado de criptomoedas entre em um mercado de alta, os investidores podem aumentar apropriadamente a proporção de participações em contratos baseados em U para obter retornos mais altos; quando a incerteza de mercado aumenta, eles podem reduzir a alavancagem do contrato ou diminuir as posições para proteger a segurança dos ativos.

4. Riscos de Contratos Baseados em U

4.1 Risco de Mercado

Risco de volatilidade de preços: embora os contratos baseados em U sejam precificados em stablecoins, as flutuações acentuadas nos preços das criptomoedas subjacentes ainda são uma grande fonte de risco. O mercado de criptomoedas é influenciado por diversos fatores, como condições macroeconômicas, políticas e regulamentações, e sentimento de mercado, e os preços podem sofrer altas e baixas significativas em um curto período de tempo. Se os investidores fizerem julgamentos errados, podem enfrentar grandes perdas. Por exemplo, em maio de 2021, o preço do Bitcoin despencou de cerca de 58.000 USDT para abaixo de 30.000 USDT em uma semana. Investidores que mantinham posições longas em contratos baseados em Bitcoin sofreriam pesadas perdas se não pararem a perda a tempo.

Riscos Interconectados: Existe uma certa correlação entre diferentes criptomoedas no mercado de criptomoedas. Quando há risco sistemático no mercado, os preços de diferentes criptomoedas podem cair simultaneamente. Mesmo que os investidores diversifiquem seus investimentos em contratos baseados em U para várias criptomoedas, é difícil evitar completamente os riscos causados por uma queda geral do mercado.

4.2 Risco de Alavancagem

Risco de Liquidação: A alavancagem elevada é uma das características significativas dos contratos perpétuos U, mas também traz o risco de liquidação. Quando o preço do contrato se move em uma direção desfavorável para os investidores e as perdas atingem um certo nível, fazendo com que a margem na conta do investidor caia abaixo do nível de margem de manutenção, a plataforma implementará a liquidação forçada, também conhecida como liquidação. A liquidação não apenas faz com que os investidores percam toda ou a maior parte de sua margem inicial, mas também pode resultar em dívidas adicionais para os investidores devido à liquidez de mercado insuficiente no momento da liquidação.

Risco adicional de margem: Quando o preço do contrato muda desfavoravelmente, mas não atinge a condição de liquidação, os investidores podem precisar adicionar margem conforme exigido pela plataforma para manter suas posições. Se os investidores não adicionarem margem de forma oportuna, a plataforma poderá forçar a liquidação parcial ou total de suas posições, o que também resultará em perdas para os investidores.

5. Vantagens dos Contratos Gate.io

• Com o maior número de pares de negociação de contratos em toda a rede, a Gate.io oferece aos usuários a oportunidade de explorar e lucrar com mais de 450+ pares de negociação. Mais opções, mais lucros.
• Listagem rápida, aproveite a oportunidade de negociação. Um mecanismo de listagem eficiente e flexível, líder na indústria na descoberta de pontos quentes e projetos de alta qualidade. Liste rapidamente contratos para dar aos usuários uma vantagem na negociação.
• Com uma operação estável de 10 anos, uma comprovada estabilidade do sistema e tecnologia líder do setor, a Gate.io possui um mecanismo de correspondência eficiente de primeira classe que garante aos usuários uma experiência de negociação tranquila, mesmo em condições extremas de mercado.
• O robô quantitativo de contrato completo líder do setor em estratégia quantitativa de contrato, suportando grade de contrato, estratégia CTA de contrato, estratégia personalizada. Também há uma função de acompanhamento em tempo real, tornando o lucro mais fácil!

Embarque agora na jornada dos contratos de criptomoedas,Clique para começar a negociar!

Conclusão

Como uma ferramenta de negociação importante no mercado de criptomoedas, o Contrato Perpétuo U fornece aos investidores uma vantagem única em investimento e gestão de riscos. Suas características de precificação e liquidação em stablecoins reduzem, em certa medida, os riscos de negociação e aumentam a flexibilidade e a liquidez do mercado. No entanto, o mercado de Contrato Perpétuo U também enfrenta muitos desafios, como riscos de mercado, riscos de alavancagem, riscos de plataforma e riscos regulamentares. Ao participar da negociação de Contrato Perpétuo U, os investidores devem entender completamente seu mecanismo de negociação e características de risco, avaliar cuidadosamente sua própria tolerância ao risco, formular estratégias de investimento razoáveis e escolher plataformas de negociação compatíveis e confiáveis.

Aviso Legal

Este conteúdo é apenas para referência e não constitui um conselho de investimento. A negociação de contratos envolve altos riscos e pode resultar em perda de capital. Por favor, participe com cautela de acordo com a sua tolerância ao risco. A negociação é arriscada e o investimento deve ser cauteloso.