Compreender o Fed é a chave para entrar no mercado de negociação de futuros de criptomoeda

AvançadoNov 21, 2022
Destaques 1. O assunto avançado de Negociação de Futuros, Gate Learn, visa ajudar os traders a estabelecer um sistema profissional de negociação de futuros, formando uma estrutura para o pensamento de contrato de três aspectos em relação à filosofia de investimento, ferramentas de contrato e sistema de negociação. 2. Esta edição tem como objetivo apresentar “Como olhar para a volatilidade cíclica do mercado de criptomoedas de uma perspectiva macro”, e apresentar os fundamentos do Federal Reserve, como a política monetária afeta os mercados e como os investidores devem responder a ela.
Compreender o Fed é a chave para entrar no mercado de negociação de futuros de criptomoeda

Destaques

  1. O assunto avançado de Negociação de Futuros, Gate Learn, visa ajudar os traders a estabelecer um sistema profissional de negociação de futuros, formando uma estrutura para o pensamento de contrato de três aspectos em relação à filosofia de investimento, ferramentas de contrato e sistema de negociação.

  2. Esta edição pretende introduzir “Como olhar para a volatilidade cíclica do mercado de criptomoedas de uma perspectiva macro”, e apresentar os fundamentos do Federal Reserve, como a política monetária afeta os mercados e como os investidores devem responder a ela.

I. O que é o Fed?

  1. Fundo
    Por razões históricas, os Estados Unidos não ficaram impressionados com o conceito de “banco central” nos primeiros dias de sua fundação, o que levou a repetidos fracassos na criação de tais bancos centrais. Sem o banco central, o setor financeiro expandiu-se cega e desordenadamente, e as corridas aos bancos sempre aconteceram, levando à frequente crise financeira.
    Em 1907, o pânico financeiro finalmente permitiu que as pessoas percebessem que os Estados Unidos precisavam de um banco central para assumir o papel de “emprestador de última instância”. No entanto, houve muita discordância sobre a natureza de um banco central, de modo que o famoso “Plano Aldrich” inevitavelmente foi abortado. Embora o plano tenha estabelecido uma base sólida para a criação do Fed. Depois de considerar exaustivamente as reivindicações de monopólio anticapitalistas e antigovernamentais de diferentes grupos, o governo decidiu que a Lei do Federal Reserve adotou a estrutura de organização dupla do governo federal e sem fins lucrativos.
    Em 1913, o Federal Reserve Act foi assinado pelo presidente Woodrow Wilson. Em 10 de agosto de 1914, o Federal Reserve System dos EUA estava oficialmente em operação, marcando o estabelecimento formal do Banco Central dos EUA.

  2. Estrutura Organizacional e Atribuições
    Abreviado do Federal Reserve System, o Fed é o banco central dos Estados Unidos. De todos os bancos centrais, o Fed é único. Uma vez que os bancos centrais de muitos países são inteiramente departamentos do governo, o Federal Reserve adota o sistema de parceria público-privada caracterizado pela estrutura de organização dupla do governo federal e sem fins lucrativos.
    De acordo com a introdução oficial do Federal Reserve, existem três funções principais do Federal Reserve:

  • Controlar a inflação e manter a estabilidade de preços
  • Promover o emprego máximo
  • Servindo o Desenvolvimento Econômico dos EUA

A política monetária mais importante empreendida pelo Fed é abrir as operações de mercado. O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) também é responsável por ajustar a taxa de juros e decidir sobre o mecanismo de compra de ativos que estava intimamente preocupado com o mercado.

II. Como a política monetária do Fed afeta o mercado de criptomoedas

  1. A correlação entre o mercado de ações dos EUA e o mercado de criptomoedas
    De acordo com dados do Google Finance, o mercado de criptomoedas mostra uma alta correlação com a tendência do mercado de ações dos EUA. Do início de 2022 até o momento, o BTC perdeu US$ 28.719, ou 60,17%, enquanto a ação americana Nasdaq caiu 25,52%. Como pode ser visto no gráfico de linhas, a tendência de preço dos dois é quase síncrona, e os pontos de virada baixo, alto e de mercado estão quase na linha do tempo relevante.
    O impacto do Fed no mercado de ações dos EUA é o impacto no mercado de criptomoedas. O Fed iniciou um ciclo de alta de juros em março deste ano para lidar com a alta da inflação e elevou os juros cinco vezes seguidas, acumulando 300 pontos-base.

  2. Olhando para trás, o impacto do aumento da taxa de juros do Fed e da redução do balanço nos mercados financeiros na história é o seguinte:



    Obviamente, os mercados financeiros globais abalaram violentamente sob o ciclo da taxa de juros do arroz, com os mercados de ações globais e os mercados de ativos de risco, como criptoativos, caindo em geral.
    É sabido que os mercados de altas taxas de juros e as políticas de aperto são muito ruins para os ativos de risco. Sabemos que, em um ambiente de taxas de juros baixas, os investidores obterão dinheiro a um custo relativamente baixo e alavancarão a uma contraprestação menor para obter um retorno maior sobre o risco, elevando assim o preço dos ativos de risco. À medida que as taxas de juros aumentam e a liquidez é retirada do mercado, a bolha de ativos que anteriormente era impulsionada pela alavancagem estourará e os investidores se tornarão mais avessos ao risco, e o capital começará a fluir para ativos avessos ao risco. Como resultado, o mercado de alto risco, representado pelo mercado de ações, cairá, e o mercado emergente de negociação de ativos de criptomoeda, que é considerado o paraíso dos especuladores por causa da negociação global de 365 * 24 horas e falta de regulamentação, irá naturalmente suportar o peso.
    Como mencionado por Zhang Lei, o fundador da High Tide Capital, em seu livro Value, “toda rodada de mercado altista se origina de uma flexibilização da liquidez e termina em uma crise de liquidez”. É previsível que o mercado de negociação de criptoativos continue a representar a tendência de queda de choques para o próximo ano. Os riscos enfrentados pelos traders de curto prazo não podem ser ignorados, e os investidores de longo prazo também precisam de mais tempo para buscar um melhor momento de negociação.

III. Como os investidores podem lidar com as flutuações cíclicas do mercado

Antes de começar formalmente a compartilhar, devemos deixar claro que todo o mercado está em constante mudança e a economia também representa o ciclo cíclico de recuperação, expansão, retração e recessão. Somente compreendendo o estágio atual e conhecendo as propriedades dos instrumentos de investimento, você poderá ter certas estratégias de enfrentamento para garantir investimentos sólidos e lucrativos.
Para facilitar a compreensão do estágio atual, devemos primeiro conhecer o conceito do Relógio Merrill Lynch. O relógio da Merrill Lynch é um conjunto de teorias de alocação de ativos propostas pela Merrill Lynch, que descreve principalmente as estratégias de investimento correspondentes em diferentes ciclos econômicos. Ou seja, para dizer aos investidores, “em que estágio está e como alocar os ativos neste estágio”.

De acordo com a taxa de crescimento econômico (PIB) e a taxa de inflação (CPI), o relógio da Merrill Lynch divide o ciclo econômico em quatro estágios, respectivamente, recuperação, superaquecimento, estagflação e reflação. Quando a economia está nas quatro fases de um ciclo cíclico, a carteira de alocação de ativos também é acompanhada de mudanças.
Segundo Hong Hao, diretor-gerente e chefe do departamento de pesquisa do Bank of Communications International, “o Fed aumentou as taxas de juros em 25 pontos base, a inflação alta dos EUA é uma gota no balde, os dados indicam que a economia dos EUA está se movendo para a fase de estagflação. Esta fase é caracterizada por um declínio no crescimento econômico, mas os níveis de preços permanecem altos. A prioridade da alocação de investimentos é: dinheiro > commodities > títulos > ações. Simplificando, os ativos de risco caem acentuadamente nesta fase, e manter caixa ou ativos vendidos é a principal prioridade.

Então, como os investidores como criptoativos devem alocar seus ativos nessa fase? De acordo com a teoria de alocação de ativos do relógio da Merrill Lynch, a prioridade é: ativos de caixa/futuros vendidos a descoberto, ETFs, produtos de gestão de patrimônio e commodities. Simplificando, é manter ativos em dinheiro do USDT ou manter futuros de baixo prazo para preservar ou aumentar o valor do ativo no caso de um mercado geral de baixa. Ao mesmo tempo, uma pequena parte dos ativos pode ser investida em apostas, financiamento de empréstimos e mineração de liquidez para obter retornos estáveis de baixo risco. Como o mercado spot nesta fase ainda é um risco de queda, a possibilidade de comprar um conjunto de longo prazo é relativamente grande, ele serve como última opção e deve ser cauteloso para comprar.

Tanto a negociação de futuros quanto a negociação alavancada podem atender à demanda de vender a descoberto e preservar o valor em mercados de baixa, e ambas podem melhorar a eficiência do uso de capital por meio da alavancagem. No entanto, a negociação de futuros ganhou o favor de mais investidores em criptoativos em termos de experiência de produto, como nenhuma etapa de empréstimo e devolução de moedas, tipos de produtos opcionais de contratos perpétuos USTD-M, contratos perpétuos de dinheiro padrão, contratos de entrega e operação mais fácil processo.
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4. Resumo

Esta questão explica a relação intrínseca entre a política de aperto do Fed e o mercado de criptomoedas no nível macro, o que é importante para compreender as flutuações cíclicas de alta e baixa do mercado de criptomoedas. Somente seguindo as leis do mercado e operando com a dinâmica do mercado você pode obter retornos de investimento sólidos.
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Autor: Frank
Tradutor: Kris
Revisores: Levion
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