アフリカのデジタル経済におけるステーブルコインの役割

アフリカのデジタル経済におけるステーブルコインの重要な役割を徹底分析し、ステーブルコインが金融サービスの向上、経済開発の推進、そして金融包摂の向上にどのように貢献しているかを探る。この記事では、OnAfriq、AZA Finance、WSPNなどの成功事例を詳細に紹介し、彼らがステーブルコインを通じて伝統的な金融システムの課題に取り組む様子を示しています。

1. イントロダクション

1.1 アフリカのデジタル経済

デジタル経済の急速な世界的発展に伴い、アフリカは持続可能な開発を促進するためにデジタル経済トランスフォーメーションを活用する岐路に立っています。アフリカは3,000万平方キロメートル以上の面積を持ち、2022年時点で人口は14億人を超え、天然資源が豊富です。世界銀行によると、2022年のアフリカのGDPは約2兆9800億ドルで、年率3%を超える成長率を維持しています。エンデバーのレポートによると、アフリカのデジタル経済は2022年に約1,150億ドルの価値があり、GDPの3.86%を占めています。これは、2022年にデジタル経済がGDPの30%以上を占めたアジアとは対照的に、2050年までに7,120億ドルに成長すると予想されています。アフリカのデジタル経済は大きな可能性を秘めています。

デジタル経済には、デジタル金融、デジタルコマース、デジタル教育などの分野が含まれます。デジタル金融は、従来の金融サービスとデジタルテクノロジーを統合します。しかし、アフリカの人口の最大66%が銀行口座を持っていません。アフリカ諸国の人々や企業は、支払い、ローン、貯蓄、保険の購入などの課題に直面しています。近年、アフリカのフィンテック企業の数は急増しています。2017年、アフリカのフィンテック企業は約2億ドルを調達しました。2019年までに、500万ドルを超えるアフリカへの投資は、それぞれ合計5億8,000万ドルを超えました。アフリカのデジタル金融で最も顕著なセクターには、モバイル決済(デジタルウォレット)、オンライン融資、送金などがあります。金融包摂は、アフリカのデジタル産業にとって最大のチャンスの1つであり、デジタル技術を活用して金融サービスへのアクセスを拡大することを目的としています。

アフリカの主要なFintech企業の分布(データソース:Digital Africa Observatory、BriterBridges)

Statistaによると、2024年にアフリカのモバイル決済市場(取引量)は2020年の約2倍の1950億ドルを超えると予想されています。これは二桁の複利成長率(CAGR)を維持しており、2028年までにさらに3148億ドルに成長すると予測されています。過去2年間、多くのアフリカ諸国が電子決済規模で歴史的な高値を記録しています。ナイジェリア中央銀行のデータによると、2020年におけるナイジェリアのモバイルマネーの取引量は約8億件に倍増しました。同様に、南アフリカのデータによると、2020年から2021年の間にオンライン商取引が約40%成長しました。デジタル決済はアフリカ全土で成長する決済手段となっています。2023年には、アフリカの消費者の17%がデジタル決済サービスを毎日利用し、48%が週に1回以上利用しています。

アフリカのデジタル支払い市場規模(データソース:Statista)

現在、アフリカで最も有名で最も急速に成長しているデジタル決済手段であるモバイルマネーは、目覚ましい成長を遂げています。GSMAの「The State Of The Industry Report On Mobile Money」によると、2023年までにアフリカのモバイルマネー口座の登録数は8億5,600万に達し、世界の口座の49%を占めています。1億3,600万の新規登録アカウントのうち、70%以上がアフリカからのもので、世界のモバイルマネー成長の主な原動力となっています。アフリカでは現在、M-PESA、Airtel Money、Orange Money、MTN Mobile Money、Ecocash、Tigo Pesaなど、約169のモバイルマネーサービスがホストされています。これらのプラットフォームにより、ユーザーは携帯電話を使用してお金を預けたり、送金したり、引き出したりすることができ、特に銀行インフラが限られている地域では、従来の銀行に代わる便利な選択肢を提供します。金融包摂とデジタルサービスへのアクセスの改善にとどまらず、モバイルマネーの採用、利用、成長もアフリカのマクロ経済発展を大きく後押ししています。モバイルマネーは、サハラ以南のアフリカのGDP成長に1,500億ドル以上貢献し、貢献率は3.7%でした。東アフリカでは、拠出率は5.9%に達しました。

地域別のモバイルマネーのGDPへの貢献度(データ出典:GSMA)

デジタルコマース、またはeコマースとしても知られるアフリカの電子商取引セクターは、不十分なインフラ、遅れた開発、および不完全さなどの課題に直面しています。しかし、その大規模な人口基盤、若年層の高い割合、および相当な成長ポテンシャルは、グローバルな投資家を惹きつけています。Statistaによると、アフリカの電子商取引市場は2023年までにオンライン小売収益で490.2億ドルに達すると予想されており、年間成長率はほぼ14%になります。2027年までに、アフリカの電子商取引のユーザーベースは6億人に急増し、普及率は44.3%に達すると予測されています。この拡大には、経済成長、雇用創出、および辺境の地域での商品やサービスへのアクセスの改善など、多くの利点がもたらされます。

アフリカの電子商取引業界は、従来のサプライチェーンやビジネスモデルを再定義しています。例えば、ケニアのTwiga Foodsは、農家から直接製品を調達し、都市の小売業者に効率的に配送して農業の価値チェーンを簡素化しています。同様に、エジプトのMaxABは、食料品や食料雑貨の小売業者を未開発地域の供給業者につなげています。これらの革新は、アフリカの電子商取引の景色に多様性を加えています。パンアフリカンペイメントアンドセトルメントシステム(PAPSS)は、アフリカ全域で中間銀行に頼らずに取引を促進する支払いソリューションを提供しています。PAPSSを採用している10か国以上の商業銀行があり、電子商取引業界は著しい成長を遂げています。

デジタル経済は、物流、農業、教育、エネルギー、輸送などの伝統的な分野でも重要な役割を果たしています。経済と技術の発展を促進すると同時に、包摂性とイノベーションを促進します。例えば、ナイジェリアのKobo360とケニアのLori Systemsは、従来の道路輸送市場にデジタル技術を導入し、プラットフォームとの提携により、効率と信頼性を高め、トラックのアイドル率を低減し、ドライバーの収入を50%以上増加させました。教育分野では、教員不足、学費不足、男女格差、安全問題、通学距離の長期化などの障壁が進歩の妨げとなっています。これらに対処するために、ケニアのEdTech企業であるEneza Educationは、USSDとSMSを使用してフィーチャーフォンユーザーにサービスを提供しています。公式サイトによると、エネザのユーザーベースは490万人に成長し、毎日100万件以上のメッセージが送信されています。学生は累計1,000万件以上の質問を完了し、100万件以上の問い合わせを送信しました。

1.2 ステーブルコイン

1.2.1 アフリカのステーブルコイン市場

アフリカでの仮想通貨の採用は急速に拡大しています。Chainalysisによると、ナイジェリアは仮想通貨の採用率で世界第2位であり、インドに次いでおり、アメリカや他の西洋諸国などを上回っています。安定コインがこの採用を主導しています。2022年7月から2023年6月までのサブサハラアフリカの仮想通貨取引量は1171億ドルに達し、そのうち安定コインが全資産の50%以上を占めており、BTCやETHよりもはるかに高いです。

サブサハラアフリカ諸国における資産クラス別の月次暗号通貨取引高(2023年)(出典:Chainalysis)

2022年、アフリカ最大の暗号通貨経済であるナイジェリアでは、ナイジェリア中央銀行がインフレーションを抑制し、通貨の流通をより一層管理するため、法定通貨(ナイラ)を再設計し、新しい紙幣を発行する計画を発表しました。残念ながら、これにより2023年初頭に現金不足が発生し、国の銀行口座を持たない人々に多大な圧力がかかりました。ナイジェリアの不確実な経済環境は多くの市民が財務の代替手段を探ることに駆り立て、特にステーブルコインの保有が増加しました。

ナイジェリアの仮想通貨取引量(出典:Chainalysis)

1.2.2 ステーブルコインのアフリカにおける応用

送金

過去数十年にわたり、アフリカへの送金流入は着実に増加してきましたが、送金コストの高さは依然として一般のアフリカの人々の負担となっています。国連開発計画(UNDP)によると、2022年第2四半期にアフリカに200ドルを送金するコストは7.8%と高く、世界平均の4%〜6.4%を大幅に上回っています。送金に暗号通貨を使用すると、従来の方法のわずか20分の1まで、コストを大幅に削減できます。たとえば、ナイジェリアのSureRemitは、送金取引に対して0%〜2%を請求します。さらに、ステーブルコインの送金は、資産価格の変動によって引き起こされる潜在的な損失を軽減します。Paxful、BuyCoins、Luno、Quidaxなどの主要なアフリカの取引プラットフォームでは、送金目的でのステーブルコイン取引の需要が高まっています。

送金コスト(データソース:UNDP)

クロスボーダートレード

ステーブルコインは、クロスボーダートレードにおいて低い手数料と迅速な決済を提供します。従来のクロスボーダートレードは、しばしば銀行に依存していましたが、厳しい規制、リスクコントロール、KYC要件、為替リスクなどの要因により、特にアフリカの中小企業にとっては銀行支援のトレード活動が減少しています。さらに、未発達な金融インフラと国際銀行への依存は、貿易の成長を制限しています。ステーブルコインをブロックチェーンのスマートコントラクトと組み合わせることで、これらの問題を効果的に解決できます。

金融包摂

UNDPの統計によると、2021年時点で、サハラ以南のアフリカに住む15歳以上の人々の約60%が銀行口座を持っていませんでした(世界平均は26%)。女性は男性よりも口座を持っていない可能性が12%高いです。アフリカは、世界平均が10.8であるのに対し、10万人当たり商業銀行がわずか4.5しかありません。

多くの仮想通貨サービスプロバイダーは、さまざまな業界のリソースを統合し、包括的な金融サービスを提供しています。たとえば、ナイジェリアのSureRemitは、送金サービスだけでなく、世界中の1,000以上の商人と提携しており、ユーザーはブロックチェーンの支払い技術を利用して商品を購入したり、学費や公共料金を支払ったり、寄付を行ったりすることができます。

統計によると、モバイルマネーアカウントの普及率と銀行未加入の成人数との間には明確な負の相関関係があり、モバイルマネーの採用が高い国ほど金融包摂度が高いことを示しています。

暗号通貨は財務包摂を向上させる(出典:UNDP)

インフレに対するヘッジ

多くのアフリカ諸国は、長年にわたり高いインフレ率(年間二桁の率)に苦しんでおり、世界の平均を大幅に上回っています。これらの地域の現地通貨は、持続的かつ深刻な価値下落に直面しています。この状況はCOVID-19パンデミック後に悪化し、2021年にはサブサハラアフリカのインフレ率が供給チェーンの危機や資源不足により3%上昇しました。米ドルや同様の通貨にペッグされたステーブルコインを準備資産として使用することで、この問題を軽減することができます。多くの主要な中央集権型取引所は、現在、アフリカのユーザーに対してステーブルコインの貯蓄サービスを提供しています。

選択されたサブサハラアフリカ諸国のインフレ率(出典:UNDP)

1.2.3 アフリカの主要なステーブルコイン

アフリカ諸国で使用されている主なステーブルコインには、

  • [ ]テザー(USDT):時価総額が1100億ドルを超え、世界的にもアフリカでも最も広く使用されているステーブルコイン。アフリカの主要な仮想通貨取引所であるイエローカードの創設者であるクリストファー・モーリスによると、Tronネットワーク上のUSDTはアフリカのユーザーの間で最も人気のある仮想通貨の1つです。多くのアフリカ人は、Tronなどの低コストネットワーク上のUSDTなどのドルペッグステーブルコインを使用して、国内のインフレに対処する傾向があります。
  • [ ]
  • [ ] USD Coin(USDC):Circleが発行するUSDCは、市場時価総額で2番目に大きなドルペッグステーブルコインです。USDTと同様に、USDCはアフリカでの展開を積極的に拡大しています。2024年1月、CoinbaseはYellow Cardと提携し、20の追加のアフリカ諸国に到達し、USDCの採用を増やすことに焦点を当てました。この取り組みにより、数百万人のユーザーがCoinbaseとYellow Cardの製品を使用して、分散型かつオープンなL2ベースプラットフォーム上で、迅速かつ信頼性の高い低コストのトランザクションを行うことができます。
  • [ ]
  • [ ] WSPN USD(WUSD):WSPNによって発行されたステーブルコインインフラストラクチャ企業であるWUSDは、グローバルなコンプライアンスシステムと決済エコシステムを構築することにより、より安全で効率的かつ透明な決済ソリューションを提供することを目指しています。2024年7月、WSPNはアフリカのフィンテックパイオニアであるCanzaFinanceと提携し、WUSDをそのエコシステムに統合しました。この統合により、ユーザーはWUSDを使用して送金、支払い、貯蓄などの金融取引を行うことができ、WUSDとアフリカの法定通貨との間でシームレスな交換も可能となります。この協力により、アフリカや他の新興市場での実世界資産(RWA)および分散型金融(DeFi)ソリューションの採用が加速されます。
  • [ ]
  • [ ] PayPal USD (PYUSD): PayPalが発行したドル建ての安定通貨で、世界最大の第三者支払いプラットフォームです。
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  • [ ] Celo USD(CUSD):Celoが発行するCUSDは、BTC、ETH、Celoなどの暗号資産を主に担保としています。これにより、他のステーブルコインとは異なります。2023年、CeloはOperaと提携し、最初にナイジェリアでMiniPayステーブルコインウォレットを立ち上げました。モバイルブラウザであるOpera Miniに統合されたMiniPayは、アフリカのモバイルインターネットユーザーがWeb3製品にアクセスできるようにすることを目的としています。Operaのモバイル決済子会社であるOPAYは、アフリカでトップクラスのモバイル決済プロバイダーで、現在3500万人以上の登録ユーザーがいます。
  • [ ]

1.2.4 地域の違い

アフリカのデジタル経済は地域間の格差が顕著です。2023年には、大陸全体で8億5600万のモバイルマネーアカウントがあり、取引高は9190億ドルに達しました。東アフリカと西アフリカがモバイルマネーの発展をリードし、アクティブアカウントの85%、取引高の90.8%を占めています。アクティブアカウントの観点から、東アフリカ諸国は早くから強固な基盤を築きましたが、西アフリカ諸国は過去10年間で最も急速な成長を遂げています。

アフリカのモバイルマネー概要2023年(出典:GSMA)

アフリカのアクティブなモバイルマネーアカウントの地域別分布(2013年~2023年)(出典:GSMA)

西アフリカ:ナイジェリア、ガーナ、セネガルなどの国々は急速に暗号通貨経済を発展させています。2020年のStatista調査によると、ナイジェリア人の32%が暗号通貨を所有または利用しており、これは世界的にも最も高い割合です。2023年には、ナイジェリアがアフリカ最大の暗号通貨受信国となり、560億ドルを超える規模となりました。これにはいくつかの要因があります。ナイジェリアナイラやガーナセディなどの地元通貨の持続的な価値下落、高いインフレ率、そしてより安全で安定したドルペッグのステーブルコインへの需要などです。アフリカ最大の人口と経済を持つナイジェリアは、2023年にはサハラ以南アフリカの送金流入額の38%を占め、送金や支払いへの大きな需要を示しています。

東アフリカ:ケニア、タンザニア、モーリシャスなどの東アフリカの国々も暗号経済に積極的に取り組んでいます。ケニアのM-Pesaは地域最大のモバイル決済プラットフォームとなり、人々は国境を越えた支払い、短期ローンの利用、給与の受け取り、請求書の支払い、そしてモバイルネットワークを通じた資産管理を行うことができます。これにより、従来の金融サービスでは十分に対応されていない人々にとって便利な金融体験が提供され、ケニアの経済と社会の福祉が大幅に向上しました。

南部アフリカ 南アフリカ、特に南アフリカの仮想通貨業界は、近年急速な成長を遂げています。人口の80%が銀行口座を保有し、金融リテラシーが比較的高い南アフリカの仮想通貨の採用は、主に投資主導型です。KuCoinの調査によると、南アフリカの成人(760万人)の22%が暗号通貨投資家であり、多くの人がデジタル資産を安定したリターンのための好ましい貯蓄方法と見なしています。

1.2.5 成長の見通し

eコマースの急速な成長、デジタルサービスの広範な利用、モバイル決済の革新的な発展、アフリカ諸国の不均衡な発展は、将来アフリカのデジタル経済と金融システムにおいてステーブルコインが重要な役割を果たすことになる。

近年、アフリカのeコマース市場は驚異的なペースで成長しており、2030年には総市場規模が9,398億ドルに達すると予想されています。Jumia(ニューヨーク証券取引所に上場した最初のアフリカのテクノロジー企業)やKongaなどのローカルプラットフォームが台頭し、Amazonなどの国際的な巨大企業がアフリカに積極的に進出しています。この成長は、アフリカが現在、人口の面で最も急速に成長している地域であるため、主に人口ボーナスによって推進されています。アフリカ大陸の人口は現在12億人を超え、2050年には25億人に達すると予測されています。この大規模な人口基盤は、莫大な消費の可能性を提供します。特に、若年層の割合の高さ、インターネットの普及率の上昇、消費習慣のオンラインプラットフォームへの段階的なシフトは、eコマースの発展のための強固な基盤を築きます。

さらに、アフリカの政府や民間企業は近年、インターネットインフラに多額の投資を行っており、光ファイバーやモバイル通信ネットワークのカバレッジが大幅に拡大しています。スマートフォンの普及率も急速に上昇しており、アフリカのスマートフォンユーザー数は2025年までに6億7,500万人に達すると予測されています。ケニアのM-Pesaのようなモバイル決済プラットフォームの成功は、キャッシュレス決済の採用を後押ししています。決済システムの継続的な改善により、オンラインショッピングの利便性とセキュリティが向上し、電子商取引の発展がさらに促進されています。

現在、アフリカには12億2,000万人のモバイルネットワークユーザーがおり、そのうち6億7,600万人がスマートフォンユーザーで、55.32%を占めています。アフリカでは、M-Pesa、Airtel Money、Orange Money、MTN Mobile Moneyなどの主要なモバイル決済プラットフォームが広く普及しています。彼らは便利な金融サービスを提供し、銀行口座を持たない人々が直面する困難に対処します。2028年までに、アフリカのデジタル決済市場の価値はさらに成長し、3,148億ドルに達すると予想されています。

その他のデジタルサービス、例えばオンライン教育やテレメディシンも急速に発展しています。Expert Market Researchのレポートによると、アフリカのeラーニング市場の規模は2028年までに203.5億ドルに達し、2023年から2028年の複合年間成長率(CAGR)は39.2%になると予想されています。この成長は、オンライン教育とトレーニングソリューションへの需要の増加、モバイルデバイスの利用の増加、およびデジタル教育を促進する政府の取り組みによって主に推進されています。アフリカの医療市場は、2025年までに年間8.3%の成長率で2590億ドルに達すると予測されています。モバイルヘルスアプリ、テレメディスンサービス、電子健康記録システムなどのデジタルヘルス市場の急速な拡大は、医療サービスのアクセス性と品質を向上させるための新しい解決策を提供しています。

デジタル経済の急速な発展による後押しに加えて、アフリカは現在、高いインフレ率、通貨のボラティリティ、銀行の普及率の低さ、脆弱な金融インフラなどの経済的課題に直面しています。ステーブルコインは比較的安定した交換手段を提供し、アフリカの個人や企業がこれらの経済的課題に効果的に対処するのに役立ちます。

2. ステーブルコインがアフリカのデジタル経済に力を与える方法

ステーブルコインは比較的安定した価値を維持するように設計されています。USDTやUSDCなどの最も広く流通しているステーブルコインは、米ドルにペッグされています。米ドルは世界貿易で最も重要な通貨であり、主要国の通貨に対して相対的な安定性を維持しています。そのため、ドルに対して不安定な通貨政策や高いインフレにより、一部のアフリカ諸国では地元通貨が長期間にわたりドルに対して価値が下落するリスクを効果的に軽減するために、ドルペッグのステーブルコインを使用することができます。

伝統的な国境を越えた取引では、銀行が支払い決済、貿易資金調達、リスク管理、外国為替取引などのサービスを提供することで重要な役割を果たしています。中小企業がアフリカ諸国の経済活動と国境を越えた貿易を主導しており、貿易資金調達は輸入および輸出事業にとって重要です。過去10年間、銀行を介した貿易資金調達はアフリカ全体の貿易の平均40%を占めてきました。しかし、より厳格なKYC、マネーロンダリング(AML)、リスクベースの資本規制要件により、銀行支援の貿易資金調達は着実に減少し、中小企業に比例して影響を与えています。流動性制約、通貨リスク、信用リスク、時間およびコストの圧力といった追加の要素も、アフリカにおける貿易資金調達にさらなる課題をもたらしています。

ステーブルコインの使用は、これらの問題を大幅に解決することができます。ブロックチェーン技術により、支払いは数秒で完了し、バイヤー、セラー、船積み会社などのサプライチェーン関係者間の資金の動きがより速くなります。クロスボーダートレードに従事する中小企業は、銀行や他の金融機関からより迅速に資金にアクセスすることができ、流動性が確保されます。報告によると、USDTやUSDCなどのステーブルコインは、既にアフリカの中小企業による国際取引で使用されています。さらに、ステーブルコインに基づく分散型金融(DeFi)システムは、信用や預金などの比較的成熟した金融商品やサービスを提供しています。これにより、貿易金融の未開拓のポテンシャルは、アフリカ内の中小企業の参加を促進し、地域内の貿易機会(例:ECOWAS、SADC、IGADなど)を促進することができます。

既存のモバイル支払いプラットフォームとのステーブルコインの統合により、取引効率が向上し、コストが削減され、支払いがより速く安くなります。これは特にユーザーにとって魅力的です。さらに、ステーブルコインは金融包摂を促進します。ステーブルコインとそれらに基づくDeFiシステムは、銀行口座を持たない人々が幅広い金融サービスにアクセスするための経路を提供します。

ステーブルコインの取引の低コストと高速化は、デジタルサービスのさまざまな側面を改善し、より便利にし、ユーザーベースを拡大します。マイクロペイメントの領域では、ステーブルコインはコストを大幅に削減し、小額の取引をより手頃な価格にします。これは特にアフリカで重要であり、伝統的な支払い方法が高額であり、高速な取引がほぼ即時の支払いを実現できます。マイクロペイメントのシナリオでは、シームレスな支払いプロセスがユーザーにとって重要です。

定期課金サービスでは、ステーブルコインが支払いプロセスを簡素化します。ユーザーは、各トランザクションに手動操作する必要がなく、一度自動支払いを設定できます。これは、トランザクションに携帯電話をより頼りにする可能性があるアフリカのユーザーにとって特に役立ちます。ステーブルコインの比較的安定した性質は、通貨の変動による支払いの失敗のリスクを減らし、定期課金サービスの継続性を確保します。さらに、ステーブルコインは、ゲーム内購入、オンライン教育、医療サービスなど、さまざまなデジタルサービスに利用でき、スムーズな支払い体験を提供します。これにより、アフリカの開発者やサービスプロバイダーは、マイクロトランザクションベースの収益化など、新しいビジネスモデルを探求することができます。

ステーブルコインは、アフリカ経済の統合にも貢献し、地域の貿易や投資を促進することもできます。

3. ステーブルコイン採用の課題

アフリカにおけるステーブルコインの大規模な採用は、政府の規制、コンプライアンス、インフラ、国民の懸念、信頼など、依然としていくつかの課題に直面しています。

規制とコンプライアンス

現在、ほとんどのアフリカ諸国は、暗号通貨規制をまだ探っており、明確な法的および資産の定義が不足しています。政府の懸念は、主に非地元通貨にペッグされたステーブルコインと法定通貨との関係、特に金融安定リスクから生じています。たとえば、ナイジェリア中央銀行は、広範なステーブルコインの採用が、金融政策へのコントロールを弱め、資本流出を招き、ナイラの価値をさらに低下させる可能性に懸念を抱いています。

米ドルなどの資産にペッグされたステーブルコインは、その準備資産が適切に管理されていない場合、懸念を引き起こすこともあります。誤った管理は、ステーブルコインが取引や貯蓄に広く使用されている場合、金融パニックや不安定性を引き起こす可能性があります。また、特定の暗号通貨に関連する匿名性は、マネーロンダリングや違法取引の資金提供などの犯罪活動を容易にする可能性があり、それによって金融の安定性とセキュリティが脅かされることがあります。ステーブルコインの発展には、明確な規制枠組みと法的な保護が重要です。

サブサハラ・アフリカ諸国における仮想通貨規制の現状(出典:国連開発計画)

限られたインフラストラクチャー

モバイルネットワーク(4G/5G)とインターネットは、デジタル経済を支えるための重要なインフラです。しかし、アフリカの4Gネットワークカバレッジは50%に過ぎず、世界平均を大きく下回っています。一部の地域はまだ2Gネットワークに頼っています。南アフリカのような比較的開発された国を除いて、インターネット普及率は全体で約30%程度です。これはデジタル経済やステーブルコインの生態系の発展を著しく制限しています。

グローバルモバイルネットワークのカバレッジ(出典:国際電気通信連合)

人口に占めるインターネット利用者の割合(データソース:世界銀行)

公共の関心と教育

暗号通貨取引に関連する匿名性は、犯罪行為についての懸念を引き起こすことがあります。ソーシャルエンジニアリングの詐欺、フィッシング攻撃、ステーブルコインを標的とした詐欺的な投資スキームは、初心者に特に影響を与える可能性があります。農村地域や技術への限られた接触しかない人々は、ステーブルコインや仮想通貨について詳しく知らないかもしれません。このような認識の欠如は、広範な普及を妨げ、詐欺や誤情報に対してより脆弱になります。

ステーブルコインの仕組み、リスクと利点、および安全に使用する方法を理解するには、一定の金融リテラシーが必要です。政府または関連組織は、一般の認識を高め、ターゲットを絞った金融教育を提供する必要があります。さらに、フィアットペッグステーブルコインでも、一定の価格変動が起こる可能性があり、特に仮想通貨市場に不慣れなユーザーや限られた金融リソースを持つユーザーにとっては利用をためらう要因となるかもしれません。

4. ケーススタディ

OnAfriq(MFS Africa)

OnAfriq(旧MFS Africa)は、アフリカ最大の国境を越えた支払いプラットフォームです。2009年に設立され、デジタル決済ソリューションと金融サービスを通じてアフリカのデジタル経済を推進することを目指しています。ナイジェリア、南アフリカ、ガーナなどの主要な経済圏に支店を構え、OnAfriqの主な提供サービスにはデジタルウォレット、国境を越えた支払いソリューション、ステーブルコインサービス、フィンテック製品が含まれています。

2024年までに、OnAfriqは40以上のアフリカ諸国で5億人以上のユーザーにサービスを提供しています。個人ユーザーは、日常の取引、国境を越えた送金、マイクロペイメントにOnAfriqを頼ります。一方、企業は、海外のサプライヤーや顧客との取引に特に向けて、OnAfriqの国境を越えた支払いソリューションと商人サービスを利用しています。OnAfriqはUSDC、USDT、DAI、EURCなどの複数のステーブルコインをサポートしており、クロスボーダーの支払いにはドルペッグのステーブルコイン、AfriqCoinも導入しています。取引手数料は0.5%から1%と非常に低い水準です。

OnAfriqは、Visa、Mastercard、Ecobank、Stanbic Bankなどのグローバル金融機関や地方銀行と協力し、ステーブルコインプロバイダーのCircleとのパートナーシップを結び、USDCの安定性と幅広い受容性を活用しています。そのプラットフォームは、USDCの支払い、送金、保管をサポートし、高利回りの預金、貸付、資産管理などのDeFi製品を提供します。

OnAfriqは、5億人以上のデジタルウォレットユーザーを持ち、そのほとんどが以前は銀行口座を持っていなかったアフリカにおける金融包摂を大幅に改善しています。このプラットフォームは100万人以上に金融教育やトレーニングを提供し、金融リテラシーを向上させています。デジタル決済プラットフォームやステーブルコインのAfriqCoinを通じて、国境を越えた支払いの効率を向上させ、コストを削減し、地域および国際貿易を促進し、処理時間をわずか2分に短縮しています。また、OnAfriqは地元のeコマース企業に対して支払いゲートウェイサービスを提供し、オンライン取引やデジタルマーケットプレイスの発展を支援しています。今後の計画には、デジタル保険や分散型ファイナンス(DeFi)ローンなどの革新的な商品の提供が含まれており、アフリカのデジタル経済変革をさらに推進する予定です。

AZA ファイナンス

2013年に設立されたAZA Financeは、アフリカの主要なフィンテック企業であり、国境を越えた支払いと外国為替のソリューションに焦点を当てています。革新的なプラットフォームを通じて、AZA Financeは国境を越えた支払いプロセスを最適化し、アフリカと他の地域間の流動性を向上させています。

2024年までに、AZA Financeのクロスボーダー決済プラットフォームは、183カ国にわたって1500万人を超えるユーザーにサービスを提供し、合計90億ドル相当の取引を処理しました。

同社のソリューションは、アフリカ大陸自由貿易地域(AfCFTA)の実施において重要な役割を果たしており、国境を越えた支払いプロセスの簡素化と取引コストの低減を通じて、AfCFTA加盟国間の貿易を支援し、地域経済統合を促進しています。

AZA Financeは、決済プラットフォームでUSDCとUSDTをサポートしており、2023年のステーブルコイン取引は総取引量の30%を占めており、市場の強い需要と受容を反映しています。

WSPN

WSPN (Worldwide Stablecoin Payment Network) は、透明性、迅速性、効率性を提供するために先進的な分散台帳技術(DLT)を活用する世界的なデジタル支払い企業です。これにより、金融包摂とデジタル支払いの発展を促進しています。WSPN は、フォーサイト・ベンチャー、フォリアス・ベンチャーなどの名だたる投資家から、初期の資金調達ラウンドで 3000 万ドルを調達しました。

アフリカでは、WSPNは革新的なAAウォレットStableWalletとの協力を通じて、グローバリゼーション戦略の重要なマイルストーンを示しました。 このパートナーシップにより、アフリカで大規模なユーザー採用が促進され、ユーザーはWUSDの便利な支払機能と豊富なリワードを受けることができます。

WSPNは、Telegramミニアプリコミュニティの構築などのプロジェクトで協力することにより、市場進出を深化させる予定です。AAウォレットのアカウント抽象化技術により、WUSDはよりユーザーフレンドリーになり、シームレスなクロスチェーン決済体験を提供します。

このコラボレーションは、WSPNのユーザーベースをアフリカで急速に拡大するだけでなく、ステーブルコイン技術を通じて金融包摂を促進しました。WSPNは今後もパートナーシップを続け、デジタル決済のイノベーションを推進し、より透明で効率的かつユーザーフレンドリーなエコシステムをグローバルおよびアフリカで創造する予定です。

未来の展望

OnAfriq、AZA Finance、およびWSPNの成功事例は、ステーブルコインがアフリカの金融サービスを向上させ、経済成長を促進する方法を示しています。他の産業やテック企業がこの可能性を活用するための主要戦略には、

  1. 金融インフラの強化:

トランザクション能力とセキュリティを向上させるために、地元のブロックチェーンインフラストラクチャを開発し、より多くのステーブルコインのトランザクションを可能にします。デジタルウォレットの採用を促進し、オンチェーンの金融インフラストラクチャ(DeFi)を統合することで、ステーブルコインの保管と送金をサポートし、より便利にします。

  1. 政策と規制フレームワークの推進:

政府に対して、ステーブルコインの使用に関する明確な規制を制定し、法令遵守を確保しながら不正な活動を防止するよう促す。地域間の協力を促進し、規制の標準化とクロスボーダーのステーブルコイン取引の推進を図る。

  1. パブリックおよびビジネスの認識向上:

ステーブルコインの理解と普及を促進するために、広範な教育キャンペーンを実施します。地元の企業と提携し、ステーブルコインを支払いオプションとして受け入れ、請求書の支払いや商品の購入など、日常の取引での利用を促進します。

  1. パートナーシップの強化:

サークルやテザーなどのグローバルなステーブルコイン発行者と協力して、ユースケースを拡大し、支払いシステムを改善します。ブロックチェーンやフィンテック企業とのパートナーシップを構築して技術を強化し、国際金融機関との提携によりステーブルコインネットワークの範囲を拡大します。

5. 参考文献

Endeavor Nigeriaの新しいレポートによると、アフリカのテクノロジーエコシステムは指数関数的な成長を遂げる準備ができています

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数字赋能非洲 (デジタルエンパワーメントアフリカ)
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研究:アフリカのデジタル支払いの規模は、1950億ドルを超えると予想されています
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モバイルマネーに関する業界レポートの状況 - GSMA
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2023年の暗号通貨の地理に関するレポート - Chainalysis

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アフリカの暗号通貨 – UNDP
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アフリカのデジタル経済におけるステーブルコインの役割

中級12/23/2024, 7:21:03 AM
アフリカのデジタル経済におけるステーブルコインの重要な役割を徹底分析し、ステーブルコインが金融サービスの向上、経済開発の推進、そして金融包摂の向上にどのように貢献しているかを探る。この記事では、OnAfriq、AZA Finance、WSPNなどの成功事例を詳細に紹介し、彼らがステーブルコインを通じて伝統的な金融システムの課題に取り組む様子を示しています。

1. イントロダクション

1.1 アフリカのデジタル経済

デジタル経済の急速な世界的発展に伴い、アフリカは持続可能な開発を促進するためにデジタル経済トランスフォーメーションを活用する岐路に立っています。アフリカは3,000万平方キロメートル以上の面積を持ち、2022年時点で人口は14億人を超え、天然資源が豊富です。世界銀行によると、2022年のアフリカのGDPは約2兆9800億ドルで、年率3%を超える成長率を維持しています。エンデバーのレポートによると、アフリカのデジタル経済は2022年に約1,150億ドルの価値があり、GDPの3.86%を占めています。これは、2022年にデジタル経済がGDPの30%以上を占めたアジアとは対照的に、2050年までに7,120億ドルに成長すると予想されています。アフリカのデジタル経済は大きな可能性を秘めています。

デジタル経済には、デジタル金融、デジタルコマース、デジタル教育などの分野が含まれます。デジタル金融は、従来の金融サービスとデジタルテクノロジーを統合します。しかし、アフリカの人口の最大66%が銀行口座を持っていません。アフリカ諸国の人々や企業は、支払い、ローン、貯蓄、保険の購入などの課題に直面しています。近年、アフリカのフィンテック企業の数は急増しています。2017年、アフリカのフィンテック企業は約2億ドルを調達しました。2019年までに、500万ドルを超えるアフリカへの投資は、それぞれ合計5億8,000万ドルを超えました。アフリカのデジタル金融で最も顕著なセクターには、モバイル決済(デジタルウォレット)、オンライン融資、送金などがあります。金融包摂は、アフリカのデジタル産業にとって最大のチャンスの1つであり、デジタル技術を活用して金融サービスへのアクセスを拡大することを目的としています。

アフリカの主要なFintech企業の分布(データソース:Digital Africa Observatory、BriterBridges)

Statistaによると、2024年にアフリカのモバイル決済市場(取引量)は2020年の約2倍の1950億ドルを超えると予想されています。これは二桁の複利成長率(CAGR)を維持しており、2028年までにさらに3148億ドルに成長すると予測されています。過去2年間、多くのアフリカ諸国が電子決済規模で歴史的な高値を記録しています。ナイジェリア中央銀行のデータによると、2020年におけるナイジェリアのモバイルマネーの取引量は約8億件に倍増しました。同様に、南アフリカのデータによると、2020年から2021年の間にオンライン商取引が約40%成長しました。デジタル決済はアフリカ全土で成長する決済手段となっています。2023年には、アフリカの消費者の17%がデジタル決済サービスを毎日利用し、48%が週に1回以上利用しています。

アフリカのデジタル支払い市場規模(データソース:Statista)

現在、アフリカで最も有名で最も急速に成長しているデジタル決済手段であるモバイルマネーは、目覚ましい成長を遂げています。GSMAの「The State Of The Industry Report On Mobile Money」によると、2023年までにアフリカのモバイルマネー口座の登録数は8億5,600万に達し、世界の口座の49%を占めています。1億3,600万の新規登録アカウントのうち、70%以上がアフリカからのもので、世界のモバイルマネー成長の主な原動力となっています。アフリカでは現在、M-PESA、Airtel Money、Orange Money、MTN Mobile Money、Ecocash、Tigo Pesaなど、約169のモバイルマネーサービスがホストされています。これらのプラットフォームにより、ユーザーは携帯電話を使用してお金を預けたり、送金したり、引き出したりすることができ、特に銀行インフラが限られている地域では、従来の銀行に代わる便利な選択肢を提供します。金融包摂とデジタルサービスへのアクセスの改善にとどまらず、モバイルマネーの採用、利用、成長もアフリカのマクロ経済発展を大きく後押ししています。モバイルマネーは、サハラ以南のアフリカのGDP成長に1,500億ドル以上貢献し、貢献率は3.7%でした。東アフリカでは、拠出率は5.9%に達しました。

地域別のモバイルマネーのGDPへの貢献度(データ出典:GSMA)

デジタルコマース、またはeコマースとしても知られるアフリカの電子商取引セクターは、不十分なインフラ、遅れた開発、および不完全さなどの課題に直面しています。しかし、その大規模な人口基盤、若年層の高い割合、および相当な成長ポテンシャルは、グローバルな投資家を惹きつけています。Statistaによると、アフリカの電子商取引市場は2023年までにオンライン小売収益で490.2億ドルに達すると予想されており、年間成長率はほぼ14%になります。2027年までに、アフリカの電子商取引のユーザーベースは6億人に急増し、普及率は44.3%に達すると予測されています。この拡大には、経済成長、雇用創出、および辺境の地域での商品やサービスへのアクセスの改善など、多くの利点がもたらされます。

アフリカの電子商取引業界は、従来のサプライチェーンやビジネスモデルを再定義しています。例えば、ケニアのTwiga Foodsは、農家から直接製品を調達し、都市の小売業者に効率的に配送して農業の価値チェーンを簡素化しています。同様に、エジプトのMaxABは、食料品や食料雑貨の小売業者を未開発地域の供給業者につなげています。これらの革新は、アフリカの電子商取引の景色に多様性を加えています。パンアフリカンペイメントアンドセトルメントシステム(PAPSS)は、アフリカ全域で中間銀行に頼らずに取引を促進する支払いソリューションを提供しています。PAPSSを採用している10か国以上の商業銀行があり、電子商取引業界は著しい成長を遂げています。

デジタル経済は、物流、農業、教育、エネルギー、輸送などの伝統的な分野でも重要な役割を果たしています。経済と技術の発展を促進すると同時に、包摂性とイノベーションを促進します。例えば、ナイジェリアのKobo360とケニアのLori Systemsは、従来の道路輸送市場にデジタル技術を導入し、プラットフォームとの提携により、効率と信頼性を高め、トラックのアイドル率を低減し、ドライバーの収入を50%以上増加させました。教育分野では、教員不足、学費不足、男女格差、安全問題、通学距離の長期化などの障壁が進歩の妨げとなっています。これらに対処するために、ケニアのEdTech企業であるEneza Educationは、USSDとSMSを使用してフィーチャーフォンユーザーにサービスを提供しています。公式サイトによると、エネザのユーザーベースは490万人に成長し、毎日100万件以上のメッセージが送信されています。学生は累計1,000万件以上の質問を完了し、100万件以上の問い合わせを送信しました。

1.2 ステーブルコイン

1.2.1 アフリカのステーブルコイン市場

アフリカでの仮想通貨の採用は急速に拡大しています。Chainalysisによると、ナイジェリアは仮想通貨の採用率で世界第2位であり、インドに次いでおり、アメリカや他の西洋諸国などを上回っています。安定コインがこの採用を主導しています。2022年7月から2023年6月までのサブサハラアフリカの仮想通貨取引量は1171億ドルに達し、そのうち安定コインが全資産の50%以上を占めており、BTCやETHよりもはるかに高いです。

サブサハラアフリカ諸国における資産クラス別の月次暗号通貨取引高(2023年)(出典:Chainalysis)

2022年、アフリカ最大の暗号通貨経済であるナイジェリアでは、ナイジェリア中央銀行がインフレーションを抑制し、通貨の流通をより一層管理するため、法定通貨(ナイラ)を再設計し、新しい紙幣を発行する計画を発表しました。残念ながら、これにより2023年初頭に現金不足が発生し、国の銀行口座を持たない人々に多大な圧力がかかりました。ナイジェリアの不確実な経済環境は多くの市民が財務の代替手段を探ることに駆り立て、特にステーブルコインの保有が増加しました。

ナイジェリアの仮想通貨取引量(出典:Chainalysis)

1.2.2 ステーブルコインのアフリカにおける応用

送金

過去数十年にわたり、アフリカへの送金流入は着実に増加してきましたが、送金コストの高さは依然として一般のアフリカの人々の負担となっています。国連開発計画(UNDP)によると、2022年第2四半期にアフリカに200ドルを送金するコストは7.8%と高く、世界平均の4%〜6.4%を大幅に上回っています。送金に暗号通貨を使用すると、従来の方法のわずか20分の1まで、コストを大幅に削減できます。たとえば、ナイジェリアのSureRemitは、送金取引に対して0%〜2%を請求します。さらに、ステーブルコインの送金は、資産価格の変動によって引き起こされる潜在的な損失を軽減します。Paxful、BuyCoins、Luno、Quidaxなどの主要なアフリカの取引プラットフォームでは、送金目的でのステーブルコイン取引の需要が高まっています。

送金コスト(データソース:UNDP)

クロスボーダートレード

ステーブルコインは、クロスボーダートレードにおいて低い手数料と迅速な決済を提供します。従来のクロスボーダートレードは、しばしば銀行に依存していましたが、厳しい規制、リスクコントロール、KYC要件、為替リスクなどの要因により、特にアフリカの中小企業にとっては銀行支援のトレード活動が減少しています。さらに、未発達な金融インフラと国際銀行への依存は、貿易の成長を制限しています。ステーブルコインをブロックチェーンのスマートコントラクトと組み合わせることで、これらの問題を効果的に解決できます。

金融包摂

UNDPの統計によると、2021年時点で、サハラ以南のアフリカに住む15歳以上の人々の約60%が銀行口座を持っていませんでした(世界平均は26%)。女性は男性よりも口座を持っていない可能性が12%高いです。アフリカは、世界平均が10.8であるのに対し、10万人当たり商業銀行がわずか4.5しかありません。

多くの仮想通貨サービスプロバイダーは、さまざまな業界のリソースを統合し、包括的な金融サービスを提供しています。たとえば、ナイジェリアのSureRemitは、送金サービスだけでなく、世界中の1,000以上の商人と提携しており、ユーザーはブロックチェーンの支払い技術を利用して商品を購入したり、学費や公共料金を支払ったり、寄付を行ったりすることができます。

統計によると、モバイルマネーアカウントの普及率と銀行未加入の成人数との間には明確な負の相関関係があり、モバイルマネーの採用が高い国ほど金融包摂度が高いことを示しています。

暗号通貨は財務包摂を向上させる(出典:UNDP)

インフレに対するヘッジ

多くのアフリカ諸国は、長年にわたり高いインフレ率(年間二桁の率)に苦しんでおり、世界の平均を大幅に上回っています。これらの地域の現地通貨は、持続的かつ深刻な価値下落に直面しています。この状況はCOVID-19パンデミック後に悪化し、2021年にはサブサハラアフリカのインフレ率が供給チェーンの危機や資源不足により3%上昇しました。米ドルや同様の通貨にペッグされたステーブルコインを準備資産として使用することで、この問題を軽減することができます。多くの主要な中央集権型取引所は、現在、アフリカのユーザーに対してステーブルコインの貯蓄サービスを提供しています。

選択されたサブサハラアフリカ諸国のインフレ率(出典:UNDP)

1.2.3 アフリカの主要なステーブルコイン

アフリカ諸国で使用されている主なステーブルコインには、

  • [ ]テザー(USDT):時価総額が1100億ドルを超え、世界的にもアフリカでも最も広く使用されているステーブルコイン。アフリカの主要な仮想通貨取引所であるイエローカードの創設者であるクリストファー・モーリスによると、Tronネットワーク上のUSDTはアフリカのユーザーの間で最も人気のある仮想通貨の1つです。多くのアフリカ人は、Tronなどの低コストネットワーク上のUSDTなどのドルペッグステーブルコインを使用して、国内のインフレに対処する傾向があります。
  • [ ]
  • [ ] USD Coin(USDC):Circleが発行するUSDCは、市場時価総額で2番目に大きなドルペッグステーブルコインです。USDTと同様に、USDCはアフリカでの展開を積極的に拡大しています。2024年1月、CoinbaseはYellow Cardと提携し、20の追加のアフリカ諸国に到達し、USDCの採用を増やすことに焦点を当てました。この取り組みにより、数百万人のユーザーがCoinbaseとYellow Cardの製品を使用して、分散型かつオープンなL2ベースプラットフォーム上で、迅速かつ信頼性の高い低コストのトランザクションを行うことができます。
  • [ ]
  • [ ] WSPN USD(WUSD):WSPNによって発行されたステーブルコインインフラストラクチャ企業であるWUSDは、グローバルなコンプライアンスシステムと決済エコシステムを構築することにより、より安全で効率的かつ透明な決済ソリューションを提供することを目指しています。2024年7月、WSPNはアフリカのフィンテックパイオニアであるCanzaFinanceと提携し、WUSDをそのエコシステムに統合しました。この統合により、ユーザーはWUSDを使用して送金、支払い、貯蓄などの金融取引を行うことができ、WUSDとアフリカの法定通貨との間でシームレスな交換も可能となります。この協力により、アフリカや他の新興市場での実世界資産(RWA)および分散型金融(DeFi)ソリューションの採用が加速されます。
  • [ ]
  • [ ] PayPal USD (PYUSD): PayPalが発行したドル建ての安定通貨で、世界最大の第三者支払いプラットフォームです。
  • [ ]
  • [ ] Celo USD(CUSD):Celoが発行するCUSDは、BTC、ETH、Celoなどの暗号資産を主に担保としています。これにより、他のステーブルコインとは異なります。2023年、CeloはOperaと提携し、最初にナイジェリアでMiniPayステーブルコインウォレットを立ち上げました。モバイルブラウザであるOpera Miniに統合されたMiniPayは、アフリカのモバイルインターネットユーザーがWeb3製品にアクセスできるようにすることを目的としています。Operaのモバイル決済子会社であるOPAYは、アフリカでトップクラスのモバイル決済プロバイダーで、現在3500万人以上の登録ユーザーがいます。
  • [ ]

1.2.4 地域の違い

アフリカのデジタル経済は地域間の格差が顕著です。2023年には、大陸全体で8億5600万のモバイルマネーアカウントがあり、取引高は9190億ドルに達しました。東アフリカと西アフリカがモバイルマネーの発展をリードし、アクティブアカウントの85%、取引高の90.8%を占めています。アクティブアカウントの観点から、東アフリカ諸国は早くから強固な基盤を築きましたが、西アフリカ諸国は過去10年間で最も急速な成長を遂げています。

アフリカのモバイルマネー概要2023年(出典:GSMA)

アフリカのアクティブなモバイルマネーアカウントの地域別分布(2013年~2023年)(出典:GSMA)

西アフリカ:ナイジェリア、ガーナ、セネガルなどの国々は急速に暗号通貨経済を発展させています。2020年のStatista調査によると、ナイジェリア人の32%が暗号通貨を所有または利用しており、これは世界的にも最も高い割合です。2023年には、ナイジェリアがアフリカ最大の暗号通貨受信国となり、560億ドルを超える規模となりました。これにはいくつかの要因があります。ナイジェリアナイラやガーナセディなどの地元通貨の持続的な価値下落、高いインフレ率、そしてより安全で安定したドルペッグのステーブルコインへの需要などです。アフリカ最大の人口と経済を持つナイジェリアは、2023年にはサハラ以南アフリカの送金流入額の38%を占め、送金や支払いへの大きな需要を示しています。

東アフリカ:ケニア、タンザニア、モーリシャスなどの東アフリカの国々も暗号経済に積極的に取り組んでいます。ケニアのM-Pesaは地域最大のモバイル決済プラットフォームとなり、人々は国境を越えた支払い、短期ローンの利用、給与の受け取り、請求書の支払い、そしてモバイルネットワークを通じた資産管理を行うことができます。これにより、従来の金融サービスでは十分に対応されていない人々にとって便利な金融体験が提供され、ケニアの経済と社会の福祉が大幅に向上しました。

南部アフリカ 南アフリカ、特に南アフリカの仮想通貨業界は、近年急速な成長を遂げています。人口の80%が銀行口座を保有し、金融リテラシーが比較的高い南アフリカの仮想通貨の採用は、主に投資主導型です。KuCoinの調査によると、南アフリカの成人(760万人)の22%が暗号通貨投資家であり、多くの人がデジタル資産を安定したリターンのための好ましい貯蓄方法と見なしています。

1.2.5 成長の見通し

eコマースの急速な成長、デジタルサービスの広範な利用、モバイル決済の革新的な発展、アフリカ諸国の不均衡な発展は、将来アフリカのデジタル経済と金融システムにおいてステーブルコインが重要な役割を果たすことになる。

近年、アフリカのeコマース市場は驚異的なペースで成長しており、2030年には総市場規模が9,398億ドルに達すると予想されています。Jumia(ニューヨーク証券取引所に上場した最初のアフリカのテクノロジー企業)やKongaなどのローカルプラットフォームが台頭し、Amazonなどの国際的な巨大企業がアフリカに積極的に進出しています。この成長は、アフリカが現在、人口の面で最も急速に成長している地域であるため、主に人口ボーナスによって推進されています。アフリカ大陸の人口は現在12億人を超え、2050年には25億人に達すると予測されています。この大規模な人口基盤は、莫大な消費の可能性を提供します。特に、若年層の割合の高さ、インターネットの普及率の上昇、消費習慣のオンラインプラットフォームへの段階的なシフトは、eコマースの発展のための強固な基盤を築きます。

さらに、アフリカの政府や民間企業は近年、インターネットインフラに多額の投資を行っており、光ファイバーやモバイル通信ネットワークのカバレッジが大幅に拡大しています。スマートフォンの普及率も急速に上昇しており、アフリカのスマートフォンユーザー数は2025年までに6億7,500万人に達すると予測されています。ケニアのM-Pesaのようなモバイル決済プラットフォームの成功は、キャッシュレス決済の採用を後押ししています。決済システムの継続的な改善により、オンラインショッピングの利便性とセキュリティが向上し、電子商取引の発展がさらに促進されています。

現在、アフリカには12億2,000万人のモバイルネットワークユーザーがおり、そのうち6億7,600万人がスマートフォンユーザーで、55.32%を占めています。アフリカでは、M-Pesa、Airtel Money、Orange Money、MTN Mobile Moneyなどの主要なモバイル決済プラットフォームが広く普及しています。彼らは便利な金融サービスを提供し、銀行口座を持たない人々が直面する困難に対処します。2028年までに、アフリカのデジタル決済市場の価値はさらに成長し、3,148億ドルに達すると予想されています。

その他のデジタルサービス、例えばオンライン教育やテレメディシンも急速に発展しています。Expert Market Researchのレポートによると、アフリカのeラーニング市場の規模は2028年までに203.5億ドルに達し、2023年から2028年の複合年間成長率(CAGR)は39.2%になると予想されています。この成長は、オンライン教育とトレーニングソリューションへの需要の増加、モバイルデバイスの利用の増加、およびデジタル教育を促進する政府の取り組みによって主に推進されています。アフリカの医療市場は、2025年までに年間8.3%の成長率で2590億ドルに達すると予測されています。モバイルヘルスアプリ、テレメディスンサービス、電子健康記録システムなどのデジタルヘルス市場の急速な拡大は、医療サービスのアクセス性と品質を向上させるための新しい解決策を提供しています。

デジタル経済の急速な発展による後押しに加えて、アフリカは現在、高いインフレ率、通貨のボラティリティ、銀行の普及率の低さ、脆弱な金融インフラなどの経済的課題に直面しています。ステーブルコインは比較的安定した交換手段を提供し、アフリカの個人や企業がこれらの経済的課題に効果的に対処するのに役立ちます。

2. ステーブルコインがアフリカのデジタル経済に力を与える方法

ステーブルコインは比較的安定した価値を維持するように設計されています。USDTやUSDCなどの最も広く流通しているステーブルコインは、米ドルにペッグされています。米ドルは世界貿易で最も重要な通貨であり、主要国の通貨に対して相対的な安定性を維持しています。そのため、ドルに対して不安定な通貨政策や高いインフレにより、一部のアフリカ諸国では地元通貨が長期間にわたりドルに対して価値が下落するリスクを効果的に軽減するために、ドルペッグのステーブルコインを使用することができます。

伝統的な国境を越えた取引では、銀行が支払い決済、貿易資金調達、リスク管理、外国為替取引などのサービスを提供することで重要な役割を果たしています。中小企業がアフリカ諸国の経済活動と国境を越えた貿易を主導しており、貿易資金調達は輸入および輸出事業にとって重要です。過去10年間、銀行を介した貿易資金調達はアフリカ全体の貿易の平均40%を占めてきました。しかし、より厳格なKYC、マネーロンダリング(AML)、リスクベースの資本規制要件により、銀行支援の貿易資金調達は着実に減少し、中小企業に比例して影響を与えています。流動性制約、通貨リスク、信用リスク、時間およびコストの圧力といった追加の要素も、アフリカにおける貿易資金調達にさらなる課題をもたらしています。

ステーブルコインの使用は、これらの問題を大幅に解決することができます。ブロックチェーン技術により、支払いは数秒で完了し、バイヤー、セラー、船積み会社などのサプライチェーン関係者間の資金の動きがより速くなります。クロスボーダートレードに従事する中小企業は、銀行や他の金融機関からより迅速に資金にアクセスすることができ、流動性が確保されます。報告によると、USDTやUSDCなどのステーブルコインは、既にアフリカの中小企業による国際取引で使用されています。さらに、ステーブルコインに基づく分散型金融(DeFi)システムは、信用や預金などの比較的成熟した金融商品やサービスを提供しています。これにより、貿易金融の未開拓のポテンシャルは、アフリカ内の中小企業の参加を促進し、地域内の貿易機会(例:ECOWAS、SADC、IGADなど)を促進することができます。

既存のモバイル支払いプラットフォームとのステーブルコインの統合により、取引効率が向上し、コストが削減され、支払いがより速く安くなります。これは特にユーザーにとって魅力的です。さらに、ステーブルコインは金融包摂を促進します。ステーブルコインとそれらに基づくDeFiシステムは、銀行口座を持たない人々が幅広い金融サービスにアクセスするための経路を提供します。

ステーブルコインの取引の低コストと高速化は、デジタルサービスのさまざまな側面を改善し、より便利にし、ユーザーベースを拡大します。マイクロペイメントの領域では、ステーブルコインはコストを大幅に削減し、小額の取引をより手頃な価格にします。これは特にアフリカで重要であり、伝統的な支払い方法が高額であり、高速な取引がほぼ即時の支払いを実現できます。マイクロペイメントのシナリオでは、シームレスな支払いプロセスがユーザーにとって重要です。

定期課金サービスでは、ステーブルコインが支払いプロセスを簡素化します。ユーザーは、各トランザクションに手動操作する必要がなく、一度自動支払いを設定できます。これは、トランザクションに携帯電話をより頼りにする可能性があるアフリカのユーザーにとって特に役立ちます。ステーブルコインの比較的安定した性質は、通貨の変動による支払いの失敗のリスクを減らし、定期課金サービスの継続性を確保します。さらに、ステーブルコインは、ゲーム内購入、オンライン教育、医療サービスなど、さまざまなデジタルサービスに利用でき、スムーズな支払い体験を提供します。これにより、アフリカの開発者やサービスプロバイダーは、マイクロトランザクションベースの収益化など、新しいビジネスモデルを探求することができます。

ステーブルコインは、アフリカ経済の統合にも貢献し、地域の貿易や投資を促進することもできます。

3. ステーブルコイン採用の課題

アフリカにおけるステーブルコインの大規模な採用は、政府の規制、コンプライアンス、インフラ、国民の懸念、信頼など、依然としていくつかの課題に直面しています。

規制とコンプライアンス

現在、ほとんどのアフリカ諸国は、暗号通貨規制をまだ探っており、明確な法的および資産の定義が不足しています。政府の懸念は、主に非地元通貨にペッグされたステーブルコインと法定通貨との関係、特に金融安定リスクから生じています。たとえば、ナイジェリア中央銀行は、広範なステーブルコインの採用が、金融政策へのコントロールを弱め、資本流出を招き、ナイラの価値をさらに低下させる可能性に懸念を抱いています。

米ドルなどの資産にペッグされたステーブルコインは、その準備資産が適切に管理されていない場合、懸念を引き起こすこともあります。誤った管理は、ステーブルコインが取引や貯蓄に広く使用されている場合、金融パニックや不安定性を引き起こす可能性があります。また、特定の暗号通貨に関連する匿名性は、マネーロンダリングや違法取引の資金提供などの犯罪活動を容易にする可能性があり、それによって金融の安定性とセキュリティが脅かされることがあります。ステーブルコインの発展には、明確な規制枠組みと法的な保護が重要です。

サブサハラ・アフリカ諸国における仮想通貨規制の現状(出典:国連開発計画)

限られたインフラストラクチャー

モバイルネットワーク(4G/5G)とインターネットは、デジタル経済を支えるための重要なインフラです。しかし、アフリカの4Gネットワークカバレッジは50%に過ぎず、世界平均を大きく下回っています。一部の地域はまだ2Gネットワークに頼っています。南アフリカのような比較的開発された国を除いて、インターネット普及率は全体で約30%程度です。これはデジタル経済やステーブルコインの生態系の発展を著しく制限しています。

グローバルモバイルネットワークのカバレッジ(出典:国際電気通信連合)

人口に占めるインターネット利用者の割合(データソース:世界銀行)

公共の関心と教育

暗号通貨取引に関連する匿名性は、犯罪行為についての懸念を引き起こすことがあります。ソーシャルエンジニアリングの詐欺、フィッシング攻撃、ステーブルコインを標的とした詐欺的な投資スキームは、初心者に特に影響を与える可能性があります。農村地域や技術への限られた接触しかない人々は、ステーブルコインや仮想通貨について詳しく知らないかもしれません。このような認識の欠如は、広範な普及を妨げ、詐欺や誤情報に対してより脆弱になります。

ステーブルコインの仕組み、リスクと利点、および安全に使用する方法を理解するには、一定の金融リテラシーが必要です。政府または関連組織は、一般の認識を高め、ターゲットを絞った金融教育を提供する必要があります。さらに、フィアットペッグステーブルコインでも、一定の価格変動が起こる可能性があり、特に仮想通貨市場に不慣れなユーザーや限られた金融リソースを持つユーザーにとっては利用をためらう要因となるかもしれません。

4. ケーススタディ

OnAfriq(MFS Africa)

OnAfriq(旧MFS Africa)は、アフリカ最大の国境を越えた支払いプラットフォームです。2009年に設立され、デジタル決済ソリューションと金融サービスを通じてアフリカのデジタル経済を推進することを目指しています。ナイジェリア、南アフリカ、ガーナなどの主要な経済圏に支店を構え、OnAfriqの主な提供サービスにはデジタルウォレット、国境を越えた支払いソリューション、ステーブルコインサービス、フィンテック製品が含まれています。

2024年までに、OnAfriqは40以上のアフリカ諸国で5億人以上のユーザーにサービスを提供しています。個人ユーザーは、日常の取引、国境を越えた送金、マイクロペイメントにOnAfriqを頼ります。一方、企業は、海外のサプライヤーや顧客との取引に特に向けて、OnAfriqの国境を越えた支払いソリューションと商人サービスを利用しています。OnAfriqはUSDC、USDT、DAI、EURCなどの複数のステーブルコインをサポートしており、クロスボーダーの支払いにはドルペッグのステーブルコイン、AfriqCoinも導入しています。取引手数料は0.5%から1%と非常に低い水準です。

OnAfriqは、Visa、Mastercard、Ecobank、Stanbic Bankなどのグローバル金融機関や地方銀行と協力し、ステーブルコインプロバイダーのCircleとのパートナーシップを結び、USDCの安定性と幅広い受容性を活用しています。そのプラットフォームは、USDCの支払い、送金、保管をサポートし、高利回りの預金、貸付、資産管理などのDeFi製品を提供します。

OnAfriqは、5億人以上のデジタルウォレットユーザーを持ち、そのほとんどが以前は銀行口座を持っていなかったアフリカにおける金融包摂を大幅に改善しています。このプラットフォームは100万人以上に金融教育やトレーニングを提供し、金融リテラシーを向上させています。デジタル決済プラットフォームやステーブルコインのAfriqCoinを通じて、国境を越えた支払いの効率を向上させ、コストを削減し、地域および国際貿易を促進し、処理時間をわずか2分に短縮しています。また、OnAfriqは地元のeコマース企業に対して支払いゲートウェイサービスを提供し、オンライン取引やデジタルマーケットプレイスの発展を支援しています。今後の計画には、デジタル保険や分散型ファイナンス(DeFi)ローンなどの革新的な商品の提供が含まれており、アフリカのデジタル経済変革をさらに推進する予定です。

AZA ファイナンス

2013年に設立されたAZA Financeは、アフリカの主要なフィンテック企業であり、国境を越えた支払いと外国為替のソリューションに焦点を当てています。革新的なプラットフォームを通じて、AZA Financeは国境を越えた支払いプロセスを最適化し、アフリカと他の地域間の流動性を向上させています。

2024年までに、AZA Financeのクロスボーダー決済プラットフォームは、183カ国にわたって1500万人を超えるユーザーにサービスを提供し、合計90億ドル相当の取引を処理しました。

同社のソリューションは、アフリカ大陸自由貿易地域(AfCFTA)の実施において重要な役割を果たしており、国境を越えた支払いプロセスの簡素化と取引コストの低減を通じて、AfCFTA加盟国間の貿易を支援し、地域経済統合を促進しています。

AZA Financeは、決済プラットフォームでUSDCとUSDTをサポートしており、2023年のステーブルコイン取引は総取引量の30%を占めており、市場の強い需要と受容を反映しています。

WSPN

WSPN (Worldwide Stablecoin Payment Network) は、透明性、迅速性、効率性を提供するために先進的な分散台帳技術(DLT)を活用する世界的なデジタル支払い企業です。これにより、金融包摂とデジタル支払いの発展を促進しています。WSPN は、フォーサイト・ベンチャー、フォリアス・ベンチャーなどの名だたる投資家から、初期の資金調達ラウンドで 3000 万ドルを調達しました。

アフリカでは、WSPNは革新的なAAウォレットStableWalletとの協力を通じて、グローバリゼーション戦略の重要なマイルストーンを示しました。 このパートナーシップにより、アフリカで大規模なユーザー採用が促進され、ユーザーはWUSDの便利な支払機能と豊富なリワードを受けることができます。

WSPNは、Telegramミニアプリコミュニティの構築などのプロジェクトで協力することにより、市場進出を深化させる予定です。AAウォレットのアカウント抽象化技術により、WUSDはよりユーザーフレンドリーになり、シームレスなクロスチェーン決済体験を提供します。

このコラボレーションは、WSPNのユーザーベースをアフリカで急速に拡大するだけでなく、ステーブルコイン技術を通じて金融包摂を促進しました。WSPNは今後もパートナーシップを続け、デジタル決済のイノベーションを推進し、より透明で効率的かつユーザーフレンドリーなエコシステムをグローバルおよびアフリカで創造する予定です。

未来の展望

OnAfriq、AZA Finance、およびWSPNの成功事例は、ステーブルコインがアフリカの金融サービスを向上させ、経済成長を促進する方法を示しています。他の産業やテック企業がこの可能性を活用するための主要戦略には、

  1. 金融インフラの強化:

トランザクション能力とセキュリティを向上させるために、地元のブロックチェーンインフラストラクチャを開発し、より多くのステーブルコインのトランザクションを可能にします。デジタルウォレットの採用を促進し、オンチェーンの金融インフラストラクチャ(DeFi)を統合することで、ステーブルコインの保管と送金をサポートし、より便利にします。

  1. 政策と規制フレームワークの推進:

政府に対して、ステーブルコインの使用に関する明確な規制を制定し、法令遵守を確保しながら不正な活動を防止するよう促す。地域間の協力を促進し、規制の標準化とクロスボーダーのステーブルコイン取引の推進を図る。

  1. パブリックおよびビジネスの認識向上:

ステーブルコインの理解と普及を促進するために、広範な教育キャンペーンを実施します。地元の企業と提携し、ステーブルコインを支払いオプションとして受け入れ、請求書の支払いや商品の購入など、日常の取引での利用を促進します。

  1. パートナーシップの強化:

サークルやテザーなどのグローバルなステーブルコイン発行者と協力して、ユースケースを拡大し、支払いシステムを改善します。ブロックチェーンやフィンテック企業とのパートナーシップを構築して技術を強化し、国際金融機関との提携によりステーブルコインネットワークの範囲を拡大します。

5. 参考文献

Endeavor Nigeriaの新しいレポートによると、アフリカのテクノロジーエコシステムは指数関数的な成長を遂げる準備ができています

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数字赋能非洲 (デジタルエンパワーメントアフリカ)
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研究:アフリカのデジタル支払いの規模は、1950億ドルを超えると予想されています
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モバイルマネーに関する業界レポートの状況 - GSMA
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2023年の暗号通貨の地理に関するレポート - Chainalysis

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アフリカの暗号通貨 – UNDP
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中央アフリカ共和国のフィンテックと暗号資産 – IMF
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