لقد أصبح بروتوكول إعادة التخزين المقترح من EigenLayer تحت الأضواء بشكل متزايد لتوفير حلول مبتكرة للعديد من التحديات. كما أنها تلعب دورًا حاسمًا في سرد مسار مشتقات السيولة. ستناقش هذه المقالة باختصار "إعادة التخصيص"، بما في ذلك بعض تطبيقاتها الأساسية والمخاطر الأمنية.

بروتوكول الطبقة الخاصة

التوقيع المساحي والسيولة على الإيثريوم

يشير التوقيع المساحي لـ Ethereum إلى العملية التي يقوم فيها المستخدمون بقفل ETH الخاص بهم في شبكة Ethereum لدعم تشغيلها وأمنها. في Ethereum 2.0، تعد آلية التوقيع هذه جزءًا من خوارزمية توافق إثبات الحصة (PoS)، والتي تحل محل آلية إثبات العمل (PoW) السابقة. من خلال التوقيع على ETH، يصبح المستخدمون مدققين، ويشاركون في إنشاء الكتل وتأكيدها. في المقابل، يحصلون على مكافآت التوقيع المساحي.

الاتجاهات في التوقيع المساحي والمصادقات على Ethereum

تعرض هذه الطريقة الأصلية للتخزين العديد من المشكلات، مثل مقدار رأس المال الكبير المطلوب (32 ETH أو مضاعفاته)، والحاجة إلى بعض الأجهزة لتكون بمثابة عقدة التحقق من الصحة مع ضمان توفرها، وعدم المرونة بسبب وجود ETH المراهنة مقفل.

ونتيجة لذلك، ظهرت مشتقات الستاكينغ السائلة (LSD) لمعالجة قضايا السيولة المتأصلة في الستاكينغ التقليدي. إنها تسمح للمستخدمين بكسب رمز سيولة مميز يمثل حصتهم المرهونة (مثل StETH من Lido أو rETH من Rocket Pool) أثناء تخزين الرموز المميزة الخاصة بهم. يمكن تداول رموز السيولة هذه أو إقراضها أو استخدامها في أنشطة مالية أخرى على منصات مختلفة. وبالتالي، يمكن للمستخدمين المشاركة في التوقيع المساحي لكسب المكافآت مع الحفاظ على مرونة أموالهم.

يتم إصدار الرموز المميزة لرهانات السيولة بشكل عام من قبل المشروع وتحافظ على نسبة صرف ثابتة مع الأصول الأصلية، على سبيل المثال، لدى Lido’s stETH علاقة تبادل 1:1 مع ETH.

مشاريع الرهان على السيولة الشعبية

هل السيولة هي المشكلة الوحيدة في عملية التوقيع المساحي؟

غير واضح. في الوقت الحاضر، يتبنى عدد متزايد من البرامج الوسيطة، وDA، والجسور عبر السلاسل، ومشاريع Oracle نموذج تشغيل العقدة + التوقيع المساحي. إنها تعمل على تحقيق اللامركزية في الإجماع من خلال تقديم عمليات إسقاط جوي ومكافآت أعلى، مما يشجع المستخدمين على ترك مجموعات إجماع أكبر لمجتمعاتهم الأصغر.

بالإضافة إلى ذلك، بالنسبة لمعظم المشاريع الجديدة، يعد إنشاء شبكة توافقية لـ PoS أمرًا صعبًا. إن إقناع المستخدمين بالتخلي عن الأرباح والسيولة الأخرى للمشاركة ليس بالأمر السهل.

تم حل المشكلات بواسطة EigenLayer

تتناول EigenLayer مسألة تعزيز أمان الإجماع وتنويع آلية أمان Ethereum من خلال بروتوكول مبتكر يقدم آلية إعادة الاستعادة. يسمح هذا بإعادة استخدام Ethereum وLiquid Stake Tokens (LST) في طبقة الإجماع. اعتبارًا من فبراير 2024، وصلت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في بروتوكول EigenLayer إلى 4.5 مليار دولار، ويشكل LST حوالي 40% من هذه القيمة. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت شركة الاستثمار البارزة a16z مؤخرًا عن استثمار بقيمة 100 مليون دولار في البروتوكول. كما حصلت مشاريع النظام البيئي الخاصة بها مثل Renzo وPuffer أيضًا على استثمارات من البورصات الكبرى مثل Binance وOKX، مما يشير إلى تقدم كبير في تعزيز البنية التحتية لقابلية التوسع في Ethereum وأمن اقتصاد العملات المشفرة.

لا تقتصر عملية إعادة الإعمار على مجرد إعادة استثمار العائدات؛ إنه مفهوم مختلف تمامًا. في بروتوكول إجماع الإيثريوم، القيد الرئيسي للتحقق من صحة العقد هو آلية القطع. يتوسع بروتوكول الاستعادة الخاص بـ EigenLayer بشكل أساسي في منطق القطع هذا، مما يمكّن العديد من الخدمات التي تم التحقق منها بشكل نشط (AVS) من تنفيذ منطق معاقبة الجهات الفاعلة الضارة، وبالتالي تقييد السلوك وتحقيق الإجماع.

السعر المقفل يتجاوز 4.5 مليار دولار

تهدف EigenLayer إلى تنويع أمان Ethereum، كما هو موضح في مثال من ورقتها البيضاء. من خلال بروتوكول الاستعادة، يمكن لثلاثة AVS تحقيق الأمان المتفق عليه بسهولة أكبر بمبالغ أكبر من الأموال دون إضعاف سلامة الطبقة الأولى من ETH.

EigenLayer يجعل الإجماع أكثر مركزية

يتكون EigenLayer من ثلاثة مكونات أساسية، تتوافق مع أنواع المستخدمين الثلاثة لبروتوكول الاستعادة:

• TokenManager: يدير إيداعات وسحوبات أصحاب المصلحة.
• DelegationManager: يقوم بتسجيل المشغلين وتتبع وإدارة أسهمهم.
• SlasherManager: يدير منطق التقطيع، مما يوفر واجهة لمطوري AVS لتنفيذ العقوبات.

مخطط معماري مبسط لـ EigenLayer

تعمل هذه البنية على تبسيط التفاعل بين الأدوار المختلفة:

1. يقوم Stakers بإيداع LST الخاص بهم عبر TokenManager لكسب عوائد إضافية، ويثقون في المشغلين بطريقة مشابهة للستاكينغ على منصات مثل Lido وBinance.
2. يحصل المشغلون، بعد التسجيل من خلال DelegationManager، على أصول LST لتوفير خدمات العقدة للمشاريع التي تتطلب AVS، وكسب المكافآت والرسوم من هذه المشاريع.
3. يقوم مطورو AVS بإنشاء وحدات Slashers عامة أو محددة تعمل على العقد لاستخدامها بواسطة المشاريع (مثل الجسور عبر السلاسل، والمنظمات المستقلة اللامركزية، والأوراكل)، والتي تشتري هذه الخدمات من خلال EigenLayer للحصول على أمان الإجماع المباشر.

بشكل عام، تخلق EigenLayer وضعًا "مربحًا ثلاثيًا، بدون خسارة"، مما يفيد جميع المشاركين في بروتوكولها ويمثل خطوة مهمة إلى الأمام في جهود الأمان وقابلية التوسع في Ethereum. بشكل عام، تخلق EigenLayer وضعًا "مربحًا ثلاثيًا، بدون خسارة" مما يعود بالنفع على جميع المشاركين ضمن بروتوكوله ويمثل خطوة مهمة إلى الأمام في جهود الأمان وقابلية التوسع في Ethereum.

كيفية تنفيذ إعادة التوقيع المساحي

لتبسيط شرح منطق التنفيذ، يحذف هذا القسم المشغل وDelegationManager، والذي يختلف قليلاً عن مخطط البنية المذكور سابقًا. أولاً، بأخذ إعادة تخزين الرموز المميزة لتكديس السيولة كمثال، فإن أبسط تطبيق TokenPool يحتاج فقط إلى تحقيق ثلاث وظائف: التوقيع المساحي، والسحب، والخفض، والتي يمكن تنفيذها في Solidity على النحو التالي:

عقد رمز مميز {

// التوازن المساحي

رسم الخرائط (العنوان => uint256) الرصيد العام؛

حصة الوظيفة (مبلغ uint256) عامة ؛ // التوقيع المساحي

وظيفة السحب () عامة؛ // انسحاب

// تنفيذ منطق القطع

شرطة مائلة للوظيفة (مثبت العنوان، ؟؟؟ إثبات) عامة؛

}

لتوسيع منطق الشرطة المائلة أفقيًا وتوفير واجهة موحدة لمطوري AVS، يمكن إجراء التعديلات التالية، وتسجيل شرطة مائلة متعددة سيتم تنفيذها بالتسلسل وفقًا للطلب وتمريرها، مما يقلل بشكل مناسب من الأموال المرهونة في حالة الإجراءات الضارة (على غرار الرهن العقاري الأصلي):

عقد المشرح {

تعيين (العنوان => منطقي) public isSlashed;

// تنفيذ منطق القطع

شرطة مائلة للوظيفة (مثبت العنوان، ؟؟؟ إثبات) عامة؛

}

عقد رمز مميز {

رسم الخرائط (العنوان => uint256) الرصيد العام؛

// إدارة القطع المسجلة

تعيين (عنوان => عنوان []) خطوط مائلة عامة؛

حصة الوظيفة (مبلغ uint256) عامة ؛

وظيفة السحب () عامة؛

// سجل المشرح

تسجيل الوظيفة (مشرح العنوان) فقط المالك ؛

}

يعد تسجيل الخط المائل عملية صارمة نسبيًا، ولا يمكن قبول سوى منطق الخط المائل الذي تمت مراجعته بواسطة EigenLayer والمستخدمين. تعد كيفية تخصيص الرموز المميزة للتخزين مشكلة أساسية أخرى.

حاليًا، تدعم EigenLayer 9 أنواع مختلفة من الرموز المميزة لحصاد السيولة (LSTs)، والتي يتم تنفيذها من خلال تغليف TokenManager عالي المستوى أعلى TokenPool:

مدير رمز العقد {

تعيين (العنوان => العنوان) tokenPoolRegistry;

mapping(address => mapping(address => uint256)) stationerPoolShares;

// حصة stETH إلى stETTHTokenPool

وظيفة shareToPool (تجمع العناوين، مبلغ uint256)؛

// سحب stETH من stETTHTokenPool

وظيفة pullFromPool(تجمع العناوين);

// ...

}

وبهذا، يمكننا تنفيذ عقد بسيط لإعادة تخزين LSD. إليك سؤال يجب التفكير فيه 🤔: أين يذهب LST المقطوع (على سبيل المثال، 1 stETH)؟ هل تم تدميرها أو إضافتها إلى خزينة EigenLayer أو استخدامها لأغراض أخرى؟

يعد فهم مبدأ إعادة الستاك الأصلي أسهل، لكن التنفيذ أكثر تعقيدًا نظرًا لأن عملة ETH المرهونة موجودة في سلسلة المنارة. يعمل بروتوكول EigenLayer، الذي يعمل كعقد ذكي على طبقة تنفيذ Ethereum، على الاستفادة من أوراكل للحصول على البيانات من طبقة الإجماع (مثل أرصدة مدقق العقدة)، والتي يمكن الرجوع إليها في تنفيذ العقد: https://github.com/Layr- Labs/eigenlayer-contracts/blob/master/src/contracts/pods/EigenPod.sol

النظام البيئي المتفجر لإعادة التقسيم

منذ عام 2023، أصبح الحديث حول إعادة الحيازة عميقًا بشكل متزايد. لقد اعتمدت العديد من فرق المشاريع على بروتوكول EigenLayer لإنشاء أغلفة متطورة للطبقة العليا، وتأمل العديد من المشاريع في الحصول على مزيد من الإجماع والأمان من خلال بروتوكول EigenLayer. وفيما يلي العديد من المشاريع الشعبية:

Puffer Finance (pufETH) هو بروتوكول لإعادة تخزين السيولة يعتمد على EigenLayer، ويهدف إلى خفض عتبة الدخول لأصحاب المصلحة الأفراد. وهو يركز على مجال "التحصيل الأصلي" داخل EigenLayer، مثل تقليل الحد الأدنى لمتطلبات مشغلي العقد من 32 ETH إلى 2 ETH.

من الناحية الفنية، يركز Puffer على أداة التوقيع عن بعد التي تسمى Secure-Signer. المُوقع عن بُعد عبارة عن وحدة نمطية في أداة التحقق من الصحة، مما يسمح بنقل إدارة المفاتيح ومنطق التوقيع خارج عميل الإجماع. يعمل برنامج Secure-Signer على جهاز TEE Intel SGX، مما يوفر للمدققين أمانًا رئيسيًا محسنًا وضمانات حماية منخفضة.

باعتباره المشروع الوحيد الذي يستثمر فيه حاليًا كل من Binance وEigenLayer، يحظى Puffer أيضًا بشعبية كبيرة بين المستثمرين العاديين. يمكننا المشاركة في حصة Puffer لكسب pufETH ونقاط معينة.

دولاب الموازنة بين Stackers وNoOps

يعد بروتوكول Renzo عبارة عن غلاف عالي المستوى لـ StrategyManager في بروتوكول EigenLayer، يهدف إلى حماية AVS وتقديم عوائد أعلى. من خلال مبدأ EigenLayer، نعلم أن منطق التقطيع يتم توفيره بواسطة مطوري AVS، وتصبح الاستراتيجيات المدمجة بين AVS هذه أكثر تعقيدًا مع زيادة عددها. يوفر Renzo الحماية لمشغلي العقد ومطوري AVS من خلال طبقة من التغليف.

وقد تلقى رينزو أيضًا استثمارات من OKX Ventures وBinance Labs هذا العام. ومن المعتقد أنه سيصبح منافسًا مهمًا في سباق إعادة التوقيع قريبًا.

بنية بروتوكول رينزو

EigenPie هو بروتوكول إعادة تخزين تم إطلاقه بالتعاون بين MagPie وEigenLayer. قد يُعتقد خطأً أن اسمه مشروع رسمي، لكنه ليس دقيقًا تمامًا. في وقت سابق من هذا العام، بدأت EigenPie جولتها الأولى من نشاط نقاط التحصيل، حيث يمكن للمشاركين الاستفادة ثلاث مرات: نقاط EigenLayer ونقاط EigenPie وأسهم IDO.

KelpDAO (rsETH) هو بروتوكول إعادة تخزين ثلاثي المكافآت يعتمد على EigenLayer، مع التركيز على العلاقة التعاونية بين مشغلي العقد وAVS مثل مشاريع النظام البيئي الأخرى، مما يوفر تغليفًا عالي المستوى لحماية المصالح والعلاقات التعاونية لكلا الطرفين.

يعد KelpDAO مشروعًا رائدًا مهمًا لم يتم إصداره في سباق إعادة الستايد، حيث يشارك فيه جيش جمع الصوف بنشاط.

مخاطر أمنية جديدة

إن إعادة الرهن العقاري، مع تقديم عوائد إضافية، تؤدي أيضًا إلى تعرضات أكبر للمخاطر.

الأول هو المخاطر الأمنية للعقد الخاصة ببروتوكول إعادة التوقيع نفسه. المشاريع المبنية على بروتوكول EigenLayer بشكل عام تكون أموالها موجودة في عقودها. إذا تمت مهاجمة عقد EigenLayer، فقد تتعرض أموال المشروع والمستخدم للخطر.

ثانيًا، أصدرت بروتوكولات إعادة التخزين المزيد من LSTs، مثل Puffer's pufETH وKelpDAO's rsETH، من بين آخرين. بالمقارنة مع LSDs التقليدية (على سبيل المثال، stETH)، فهي أكثر تعقيدًا في منطق العقد ومن المرجح أن تعاني من خسارة الأصول بسبب إلغاء ربط LST أو عمليات سحب بساط المشروع.

إلى جانب بروتوكول EigenLayer نفسه، لم تقم معظم بروتوكولات الاستعادة الأخرى بتنفيذ منطق السحب بعد. لا يمكن للمشاركين الأوائل الحصول على بعض السيولة إلا من خلال السوق الثانوية، لذلك قد يتكبدون أيضًا خسائر بسبب عدم كفاية السيولة.

علاوة على ذلك، لا تزال EigenLayer في مراحلها الأولى (المرحلة 2)، مما يعني أن بعض وظائف العقد (مثل StrategyManager) لم تكتمل بشكل كامل. يجب على المشاركين الأوائل أن يكونوا على دراية بهذه المخاطر.

الملخص

منذ عام 2023، حظي مسار إعادة الحيازة بشعبية كبيرة، حيث شارك فيه العديد من المستثمرين المستقلين والمؤسسات الاستثمارية في دائرة البلوكشين. من الناحية الفنية، جلب بروتوكول إعادة الرهان الذي اقترحته EigenLayer أفكارًا جديدة لرهانات السيولة وحل المزيد من المشكلات.

من ناحية أخرى، لا يزال مفهوم إعادة التخزين جديدًا نسبيًا، بما في ذلك بروتوكول EigenLayer والعديد من مشاريع إعادة التخزين الأخرى التي لا تزال في مرحلة شبكة الاختبار المبكرة، مما يوفر فرصًا وتحديات.

حاليًا، تهيمن EigenLayer على مسار إعادة التخصيص، ومن المتوقع أن تنضم المزيد من المشاريع في المستقبل، واستكشاف نماذج جديدة لرهانات السيولة وتوفير حلول أمنية إجماعية جديدة لمشغلي المشاريع.

مع الارتفاع التدريجي لبروتوكولات إعادة التخصيص، توفر ZAN خدمات عقدة احترافية وخدمات تدقيق لمشاريع إعادة التخصيص المبكرة، مما يساعدها على النمو بشكل مطرد في هذا المجال الواعد.

تصريح:

1. تمت إعادة طباعة هذه المقالة من [فريق ZAN]، وحقوق الطبع والنشر مملوكة للمؤلف الأصلي [فريق ZAN]. إذا كانت هناك أي اعتراضات على إعادة الطبع، فيرجى الاتصال بفريق Gate Learn ، وسيتعامل الفريق مع الأمر على الفور وفقًا للإجراءات ذات الصلة.

2. إخلاء المسؤولية: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة هي آراء المؤلف وحده ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

3. تتم ترجمة إصدارات المقالة باللغات الأخرى بواسطة فريق Gate Learn. دون ذكر Gate.io ، لا يجوز لأحد نسخ المقالات المترجمة أو نشرها أو انتحالها.