ما هي إعادة التخزين وكيف تعمل على تمكين كفاءة رأس المال

ما هي إعادة التخزين؟

إعادة التخزين عبارة عن سرد متنامٍ يركز على كفاءة رأس المال، حيث يمكن للمستخدمين مشاركة نفس التوكنات على بلوكتشين الرئيسية والبروتوكولات الأخرى، وتأمين شبكات متعددة في وقت واحد. يوفر Restaking للمستخدمين مكافآت إضافية لتأمين بروتوكولات إضافية، مقابل القيام بمخاطر خفض متزايدة.

الوجبات السريعة الرئيسية

• يتيح Restaking للمستخدمين الاحتفاظ بنفس الرموز على البلوكشين الرئيسي والبروتوكولات الأخرى، مما يؤدي إلى تأمين جميع هذه الشبكات في وقت واحد.
• في حين أن هذا يفتح المزيد من مخاطر التخفيض، يحصل القائمون على إعادة الرهان على مكافآت تخزين أعلى مقابل تحمل المزيد من المخاطر.
• Restaking هو نهج إدارة الموارد للتكديس اللامركزي الذي ابتكرته EigenLayer. تستخدم البروتوكولات في هذا القطاع رموز Liquid Restaking (LRT)، وهي نسخة مرنة من الرموز المخزنة لاستخراج المزيد من القيمة من الرموز المميزة بطريقة مفيدة للمخزنين والشبكات الأخرى وبروتوكول إعادة التخزين نفسه.
• تعد إعادة التخزين سردًا متناميًا وتستكشف العديد من المشاريع أفضل الطرق لاستخدام موارد إعادة التخزين أو لعب دور كمزود لموارد إعادة التخزين.

تنقسم بنية أمان Blockchain إلى فئتين رئيسيتين: إثبات العمل (PoW) أو إثبات الحصة (PoS). في حالة شبكات PoS، يتم الالتزام بالأصول بالبنية التحتية الأمنية للشبكة من خلال عملية تعرف باسم Staking. يقفل المُخزنون أصولهم بعقدة تحقق على الشبكة، حيث يعتمد مستوى أمان الشبكة على عدد المدققين النشطين، والنسبة المئوية لإجمالي الرموز المتداولة التي يتم وضعها، وكيفية انتشار هذه الرموز عبر المدققين النشطين.

ولتحسين فائدة هذه التوكنات المُراهنة، والتي عادة ما تكون خاملة، ظهرت بروتوكولات إعادة التخزين لاستخدام هذه التوكنات. أفضل مثال معروف على ذلك هو EigenLayer، الذي يتيح للبروتوكولات الاستفادة من شبكة ثقة Ethereum دون الحاجة إلى إنشاء مجموعات التحقق الخاصة بها.

فهم إعادة التخزين

وكما يوحي الاسم، فإن «إعادة التخزين» تعني أن الأصل يتم رصده مرة أخرى بعد التخزين الأولي. تعمل إعادة التخزين على إتاحة الأصل المرهون للتخزين على برنامج أو منصة تخزين أخرى، مما يحسن فائدة الأصل المرهون ويقدم لحامله مجموعة إضافية من المكافآت (وإن كان ذلك مع مخاطر خفض إضافية).

دعونا ننظر إلى إيثريوم كمثال. تعد شبكة Ethereum واحدة من أكثر شبكات PoS أمانًا نظرًا لكثافة المدققين وانتشار الأصول المخزنة عبر هذه المدققين. ومع ذلك، وكما ذكرنا سابقًا، فإن عملة ETH المُراهنة لا تزال خاملة على إيثريوم، مما أدى إلى ظهور مشتقات سائلة، حيث يتم تحويل ETH المرهون إلى رموز مشتقة سائلة يمكن استخدامها في DeFi. علاوة على ذلك، لا تحتوي مشتقات التخزين السائل على الحد الأدنى من متطلبات التخزين على عكس التخزين الأصلي الذي يتطلب 32ETH، مما يمكّن أصحاب الحيازات الصغيرة من الاستفادة من مكافآت التخزين.

تأخذ عملية إعادة التخزين هذه خطوة أخرى إلى الأمام. تتيح بروتوكولات إعادة التخزين للبروتوكولات اللامركزية الأخرى استخدام الأصول المخزنة على إيثريوم لتحسين أمنها الخاص. تتم مكافأة المدققين والأصول الذين تم التعاقد معهم لهذا الغرض وفقًا لشروط تحفيز المدقق لبروتوكول التأجير أو المنصة. يحصل المدققون والمراهنون المرشحون على مكافآت متعددة؛ من شبكة إيثريوم الأم ومن الشبكة أو البروتوكول الذي تتم إعادة تعيينهم إليه. وإليك كيفية عملها،

كيف تعمل عملية إعادة التخزين

يتيح Restaking للمستخدمين الاحتفاظ بنفس العملات على كل من الشبكة الرئيسية والبروتوكولات الأخرى، مما يؤدي إلى تأمين كل هذه الشبكات في وقت واحد. هناك أنواع مختلفة من خيارات إعادة التخزين المتاحة:

إعادة التخزين الأصلية على EigenLayer مفتوحة فقط للمستخدمين الذين يقومون بتشغيل عقدة التحقق من صحة Ethereum. تعمل عملية إعادة التخزين الأصلية من خلال مجموعة من العقود الذكية التي توجه إدارة الأصول المخزنة تحت عقدة المدقق والأمان الاقتصادي المشفر الذي توفره بروتوكولات إعادة التخزين. يُتوقع من المدققين الذين يرغبون في الالتزام بإعدادهم لبرنامج إعادة التخزين تنزيل وتشغيل برنامج العقدة الإضافي المطلوب لوحدة إعادة التخزين. عند القيام بذلك، يوافق المدققون على شروط إعادة التخزين الخاصة بـ eigenLayer بما في ذلك شرط الخط المائل الإضافي.

شكل آخر من أشكال إعادة التخزين هو إعادة تخزين السوائل، والتي تستخدم رموز التخزين السائل (LST). هنا، يقوم المُراهن بتخزين أصوله مع مدقق ويتلقى رمزًا يمثل حصته مع المدقق. ثم ينتقل المخادع إلى مشاركة LST على بروتوكول إعادة التخزين. في وقت كتابة هذا التقرير، تم إيقاف رواسب إعادة تخزين السوائل على EigenLayer مؤقتًا حاليًا.

بمجرد إيداع الرموز مع بروتوكول إعادة التخزين، يمكن للمستخدمين بعد ذلك استكشاف dApps المتاحة لإعادة تخزين الرموز الخاصة بهم. تُعرف هذه التطبيقات اللامركزية على EigenLayer باسم الخدمات التي تم التحقق منها بشكل نشط (AVSs)، ويمكنها الحصول على البنية التحتية للأمان من خلال إعادة التخزين.

يحصل المدققون والمراهنون المرشحون في العقد الخاصة بهم على مكافآت إضافية، مقارنة بعدد البروتوكولات الإضافية التي يتم التحقق من صحتها. وفقًا لـ EigenLayer، تشمل الأنظمة التي يمكنها استخدام مثل هذه الخدمات طبقات توفر البيانات، والأجهزة الافتراضية الجديدة، وشبكات keeper، وشبكات oracle، والجسور، وأنظمة تشفير العتبة، وبيئات التنفيذ الموثوقة. ومع ذلك، في وقت كتابة هذا التقرير، لم تكن هذه الخدمات متاحة بعد لإعادة التخزين.

فوائد إعادة التخزين

تعمل إعادة التخزين على تحويل الموارد المجمعة إلى «أصول مرنة» يمكن تأجيرها حسب الرغبة ومن خلال أنظمة متنوعة. يقدم هذا العديد من الفوائد، مثل؛

مكافآت محسنة للمُراهنين

في وقت كتابة هذا التقرير، تقدم Ethereum عائدًا بنسبة 3.6٪ على الأصول الفردية، بينما تقدم LSTs نطاقًا من 3.08٪ إلى 4.06٪. بمجرد إعادة تثبيت ذلك على بروتوكول إعادة التخزين، سيتمكن المستخدمون من كسب مكافآت إضافية استنادًا إلى استراتيجية إعادة التخزين الخاصة بهم أثناء قيامهم بتأمين بروتوكولات إضافية.

أمان Cold Start للبروتوكولات والشبكات الجديدة

تواجه أنظمة AVS الجديدة مثل طبقات البيانات وشبكات الطبقة الثانية صعودًا شاقًا في تطوير نظام أمان كافٍ، خاصة في المراحل المبكرة. تعمل عملية إعادة التخزين على تمكين هذه البروتوكولات من تعزيز أمانها، حيث يمكنها الوصول إلى مجموعة أكبر من المدققين. تقدم Restaking أيضًا طريقة فعالة من حيث التكلفة للقيام بذلك نظرًا لأن الشبكة الجديدة لن تقلق بشأن توفير البنية التحتية لنظام الأمان الخاص بها.

يعزز الأمان القابل للتطوير استنادًا إلى احتياجات البروتوكول

من خلال خدمات إعادة التخزين، يمكن للبروتوكول تحقيق الأمان المرن والتوسع والتصغير استجابةً لمتطلبات الشبكة. بفضل خدمة التأجير المتاحة بسهولة للأمان، يمكن للبروتوكول توسيع نطاق أمانه أثناء الظروف الصعبة من خلال التعاقد مع المدققين في بروتوكول إعادة التخزين، ثم يتم تقليص حجمه لاحقًا عندما تعود الشبكة إلى الظروف العادية. مرة أخرى، يعد هذا نهجًا فعالاً من حيث التكلفة لتوسيع نطاق أمان الشبكة.

المخاطر المحتملة لإعادة التخزين

يعد Restaking مفهومًا جديدًا ويعمل عبر تقنية أساسية معقدة، في حين أن هذا يوفر العديد من الفوائد كما تمت مناقشته بالفعل، كما أنه يشكل بعض المخاطر على الشبكة الأم وشبكة التأجير وأصحاب المصلحة أيضًا. بعض هذه المخاطر المحتملة تشمل؛

القطع

تتضمن شروط إعادة التخزين شروط القطع الإضافية مقابل زيادة المكافآت. واعتمادًا على الشروط التي حددها البروتوكول، يمكن أن يؤدي التخفيض إلى فقدان نسبة كبيرة من الأصول التي يحتفظ بها المدقق. يلتزم المساهمون الذين يختارون الاشتراك باتباع قواعد العقد وسيخضعون لعقوبة القطع إذا تصرفوا بشكل ضار.

مخاطر العائد

في حين أن فكرة EigenLayer هي تمكين البروتوكولات من الاستفادة من Ethereum من أجل الأمان، يتم تحفيز شركات إعادة التخزين من خلال نظام المكافآت الخاص بالبروتوكول الذي يقومون بتخزين أصولهم به. هذا يعني أن شركات إعادة التخزين قد تختار البروتوكولات ذات أعلى عائد لزيادة عوائدها إلى أقصى حد. هناك أيضًا قلق من أن المستثمرين سينظرون إلى إعادة التخزين على أنها منتج مالي سريع وسهل الاستدانة، مما قد يؤثر على شبكة الطبقة الأولى.

التأثير على بلوكشين الطبقة الأولى

وقد سلط فيتاليك بوتيرين، المؤسس المشارك لإيثيريوم، الضوء على أحد مخاطر إعادة التخزين، حيث تعتمد البروتوكولات على الإجماع الاجتماعي لإيثيريوم على الانقسام أو إعادة التنظيم في حالة حدوث خسائر كبيرة، مما يؤدي إلى تعارض حول أي إصدار من الطبقة الأولى يعتبر أساسيًا. وكحل، يوافق سريرام كانان، مؤسس EigenLayer، على أن التطبيقات التي تعيد استخدام مجموعة التحقق من صحة إيثريوم لا ينبغي إنقاذها من خلال الإجماع الاجتماعي للطبقة الأولى.

إعادة تثبيت البروتوكولات التي يجب مراقبتها

تعد إعادة التخزين سردًا صاعدًا، ويستكشف حاملو الأسهم فرص إعادة التخزين لزيادة عائداتهم إلى أقصى حد. فيما يلي بعض البروتوكولات في مساحة إعادة التخزين:

EigenLayer: إعادة التخزين على إيثريوم

تعمل EigenLayer على تمكين الأمان الاقتصادي المشفر على بلوكشين إيثريوم من خلال تصميم برنامج وسيط يحول ETH المرهون إلى سلع يمكن تأجيرها بواسطة بروتوكولات أخرى لتأمينها.

يمكن للمخزنين تخصيص رموز إيثريوم الأصلية الخاصة بهم أو رموز التخزين السائل (LST) إلى EigenLayer لتقديم خدمات أمان إضافية إلى AVSs على بلوكشين إيثريوم وكسب مكافآت إضافية من البروتوكولات التي يتم إعادة تخزين أصولهم إليها.

يمكن وضع قوائم LST من بروتوكولات العائد والمدققين مثل Ankr (AnkReth) وباينانس (WebETH) وأوريجين (ETH) وليدو (ETH) وCoinbase (cBeth) على بروتوكول إعادة تخزين الطبقة الذاتية بموجب Liquid Restaking. يوافق المدققون الذين يختارون برنامج إعادة التخزين على شروط Eigenlayer، بما في ذلك شروط التخفيض الإضافية للمدققين الذين يتخلفون عن السداد. وفقًا لبيانات من Eigenlayer، تم اعتماد أكثر من 600,000 عملة أصلية و LST ETH على بروتوكول إعادة التخزين الخاص بـ Eigenlayer في وقت كتابة هذا التقرير.

في وقت كتابة هذا التقرير، لا توجد خدمات مبنية على EigenLayer ليقوم المعيدون بتأمينها، لذلك يكسب القائمون على إعادة التثبيت حاليًا نقاطًا مُعاد توزيعها.

Pendle Finance: توزيع عائد إعادة التخزين على مزودي السيولة

تستكشف Pendle Finance أكثر الطرق فعالية لإدارة العائد. يقسم مفهوم ترميز العائد الخاص بـ Pendle Finance التوكنات ذات العائد (PT) والعائد الذي تتحمله (YT)، مما يسمح لمزارعي العائد بمزيد من التحكم في الفائدة التي يكسبونها. تماشيًا مع هدفها، تتوسع Pendle Finance في قطاع إعادة التخزين. من المعلومات المتاحة، سيتم اعتماد مفهوم إعادة تخزين السوائل الخاص بـ EigenLayer و Eigenlayer لتزويد المستخدمين بمزيد من العائد.

وفقًا لـ Pendle Finance، سيعمل هذا بالتآزر مع مفهوم ترميز العائد الخاص بها ومع eETH الخاص بـ etherfi. سيتم تخزين ETH على etherFi للحصول على eETH، وهو رمز LST (رمز تكديس السوائل). سيتم إعادة تعيين رمز العائد eH (YT-eth) إلى طبقة ذاتية. ستكسب الرموز المميزة المعاد تخزينها نقاط EigenLayer ونقاط ولاء Ethernet وعائد إعادة التخزين وعائدات Ethereum الأصلية.

بروتوكول رينزو: مدير الإستراتيجية لـ EigenLayer

Renzo هو مدير الإستراتيجية لـ Eigenlayer، حيث يساعد البروتوكول المستخدمين على إدارة إستراتيجية إعادة التخزين الخاصة بهم على EigenLayer. نظرًا لأن كل AVS تقدم مجموعة مختلفة من المكافآت وتقليل المخاطر، يصبح من الصعب بشكل متزايد على المستخدمين إدارة استراتيجيات إعادة التخزين الخاصة بهم مع انضمام المزيد من AVS إلى الشبكة.

eZeth الخاص بـ Renzo هو رمز إعادة تخزين السوائل الذي يمثل مركز إعادة تخزين المستخدم، ويمكن للمستخدمين إيداع رموز التخزين السائلة (StETH و ReTH و cBeth) مقابل eZeth. من خلال إيداع رموز التخزين السائلة الخاصة بهم لدى Renzo، يمكن للمستخدمين التغلب على حدود إعادة تخزين السوائل على EigenLayer وكسب نقاط إعادة تخزين EigenLayer.

بيكاسو: إعادة النظر في سولانا

يدعي بيكاسو أنه يجلب إعادة التخزين إلى بلوكتشين سولانا لا تتوفر بروتوكولات إعادة التخزين إلا على بلوكتشين لإيثيريوم في وقت كتابة هذا التقرير بفضل EigenLayer، ومع ذلك، يأمل بيكاسو في نشر حل مماثل على شبكة Solana. سيعمل بروتوكول إعادة التخزين على تشغيل اتصال IBC الخاص بـ Trustless حيث سيتم الاستفادة من الأمان الاقتصادي المشفر من قبل المدققين على بروتوكول التشغيل البيني.

< a href= " https://medium.com/@Picasso_Network/restaking-is-coming-to-solana-via-picasso-5ea027d269 " > وفقًا للمشروع، سيتبنى نهجًا مشابهًا لما فعلته Eigenlayer حتى الآن مع إعادة تخزين السوائل. ووفقًا لبيكاسو، سيتم قبول رموز LST مثل مارينيد ستاكد سولانا (MSOL) و JiToSol من خلال عقد إعادة التخزين بالإضافة إلى رموز Solana و LP الأصلية للبورصات اللامركزية على الشبكة مثل ORCA. يمكن للمخزنين ربط أصولهم بالبروتوكول عبر بوابة توفرها Trustless والحصول على عوائد إضافية مقارنة بمواصفات المكافآت بواسطة بروتوكول التشغيل البيني لـ IBC.

أفكار نهائية

الهدف من إعادة التخزين بسيط؛ المزيد من القيمة للمخزنين والبروتوكولات الأخرى، بما في ذلك مزود موارد إعادة التخزين نفسه. قبل استخدام تقنيات مثل هذه، تم إغلاق الأصول المخزنة والالتزام بقضية واحدة في بروتوكول واحد. إعادة التخزين تغير هذا وهي في الواقع تقنية لإدارة الموارد بكفاءة رأس المال. يقدم المساهمون المزيد من الخدمات بحصة واحدة ويكسبون المزيد من المكافآت مقابل هذا الدور، حيث تعمل بروتوكولات إعادة التخزين على تحويل الأصول المرهونة إلى أصول مرنة يمكن الالتزام بها في مشاريع مجزية أخرى. بالنسبة للأصول المخزنة في نقاط البيع، تسعى إعادة التخزين إلى تحسين الأمان عبر بروتوكولات متعددة من خلال جعل طبقة أمان PoS «سلعة». هذا بمعنى أن البروتوكولات والشبكات الأخرى يمكنها استعارة هذا المرفق لتطوير أو تعزيز أمنها. مع استمرار تحسين هذه الفكرة، يمكننا أن نرى حالات استخدام أكثر إثارة للأصول المخزنة عبر بروتوكولات إعادة التخزين.

ومع ذلك، من المهم فهم آليات أي بروتوكول لإعادة التخزين وكيف تؤثر هذه الأساسيات عليك بصفتك راهبًا. يجب أن يفهم المخادعون أيضًا أن هذا المفهوم لا يزال في مراحله الأولى وأن السرد لا يزال قيد التطوير. لاحظ أيضًا أنه لا ينبغي اعتبار هذه المقالة بمثابة نصيحة مالية. قبل الاستثمار في أي بروتوكول، قم دائمًا بإجراء البحوث الخاصة بك وتأكد من فهمك للمخاطر المرتبطة بها.

إخلاء المسؤولية：

1. تمت إعادة طباعة هذه المقالة من [coingecko]. جميع حقوق التأليف والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [Joel Agbo]. إذا كانت هناك اعتراضات على إعادة الطبع هذه، فيرجى الاتصال بفريق Gate Learn ، وسيتعاملون معها على الفور.
2. إخلاء المسؤولية:
   الآراء ووجهات النظر الواردة في هذه المقالة هي فقط آراء المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالة إلى لغات أخرى بواسطة فريق Gate Learn. ما لم يُذكر ذلك، يُحظر نسخ المقالات المترجمة أو توزيعها أو سرقتها.