Semua yang Perlu Anda Ketahui tentang Perdagangan Strategi Kuantitatif

Apa itu strategi perdagangan kuantitatif

Strategi perdagangan kuantitatif mengacu pada menemukan probabilitas tinggi dan strategi perdagangan yang efektif di pasar, dengan menggunakan banyak alat matematika dan statistik melalui analisis data komputer, pembuatan model, verifikasi back-test, eksekusi transaksi, pengoptimalan, dan proses lainnya. Proses perdagangan yang rasional, objektif, dan otomatis dapat dicapai tanpa bergantung pada penilaian subjektif manusia, oleh karena itu, strategi perdagangan kuantitatif sering disebut sebagai perdagangan otomatis.

Sejarah strategi perdagangan kuantitatif

Dengan penemuan sirkuit terintegrasi dan perkembangan ilmu komputer, orang mulai menjajaki kemungkinan penerapan pemrosesan data yang kuat dan daya komputasi komputer ke pasar perdagangan keuangan. Harry Max Markowitz, Peraih Nobel di bidang ekonomi, juga dikenal sebagai bapak strategi perdagangan kuantitatif. Dalam makalah perwakilannya "Pemilihan Portofolio", dia membahas efisiensi alokasi aset dengan cara numerik, dan membantu dua pengelola dana untuk mengeksekusi transaksi arbitrase komputer pertama di pasar keuangan.

Dari tahun 1970 hingga 1980, strategi perdagangan kuantitatif mulai muncul. Bursa Efek New York mengadopsi sistem Designated Order Turnaround (DOT), yang sangat mempersingkat penundaan pesanan investor dan meningkatkan efisiensi operasional. Sejak tahun 1990, sistem algoritme menjadi semakin populer, dan banyak dana lindung nilai juga berinvestasi dalam strategi perdagangan kuantitatif. Gelembung dot-com pada tahun 2000 membuktikan efektivitas dan kekuatan perdagangan strategi kuantitatif. Ketika pasar masih tenggelam dalam partai terakhir, strategi perdagangan kuantitatif membantu lembaga investasi mengurangi posisi mereka di saham dot-com berisiko tinggi dan berhasil menghindari keruntuhan pasar berikutnya.

Menurut statistik, pada tahun 2010, lebih dari 60% volume perdagangan pasar saham AS berasal dari investor perdagangan frekuensi tinggi dan pembuat pasar yang menggunakan strategi kuantitatif. Setelah beberapa dekade pengembangan, robot trading otomatis kini telah menguasai setengah dari pasar keuangan.

Keuntungan dari strategi perdagangan kuantitatif

Strategi perdagangan kuantitatif yang dieksekusi secara otomatis memiliki keunggulan sebagai berikut dibandingkan perdagangan biasa di mana pengguna melakukan transaksi sendiri:

Jenis strategi perdagangan kuantitatif

Ada banyak jenis strategi perdagangan kuantitatif. Berikut ini adalah beberapa strategi kuantitatif umum di bidang mata uang digital:

1. Perdagangan Jaringan:

   Strategi kuantitatif mengacu pada membagi aset menjadi bagian yang sama sesuai dengan jumlah jaringan yang ditetapkan, dan pend order pada harga jaringan yang berbeda dalam kisaran harga yang ditetapkan. Ketika fluktuasi pasar melintasi harga jaringan yang berbeda, program secara otomatis membeli dan menjual secara berkelompok, untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan jaringan.

2. Keseimbangan Cerdas:

   Strategi kuantitatif mirip dengan dana indeks, yang menggabungkan objek investasi yang berbeda sesuai dengan proporsi yang dipilih, menjual aset dengan posisi tinggi dan membeli aset dengan posisi rendah ketika harga pasar berubah, dan secara dinamis menyesuaikan posisi untuk mengembalikan proporsi awal masing-masing. objek investasi, sehingga memperoleh pengembalian yang stabil dalam jangka panjang.

3. Arbitrase spot masa depan:

   Karena tingkat modal di pasar kontrak perpetual, ketika ada perbedaan antara harga berjangka dan harga spot, maka lindung nilai berjangka dan spot dapat dilakukan untuk mendapatkan selisih harga saat ini yang menurun dari waktu ke waktu. Misalnya, ketika tingkat modal positif, membeli nilai spot tertentu dan mengeluarkan pesanan jangka pendek berjangka dengan nilai yang sama dapat mengimbangi keuntungan dan kerugian yang disebabkan oleh naik turunnya, dan mendapatkan pengembalian tingkat modal dari pasar kontrak abadi.

4. Strategi Penasihat Perdagangan Komoditas (CTA):

   Strategi kuantitatif mengacu pada penggunaan satu atau beberapa indikator teknis untuk pemantauan pasar. Ketika data transaksi yang dikumpulkan memenuhi kondisi indikator yang ditetapkan, sinyal transaksi akan terpicu, dan program akan melakukan transaksi secara otomatis.

5. Jual Tinggi Beli Rendah untuk Arbitrase

   Sebagian besar mata uang dapat diperdagangkan di berbagai platform. Karena perbedaan dalam metode penetapan harga, volume perdagangan, dan kedalaman pasar, terkadang mata uang yang sama memiliki kuotasi yang berbeda pada platform yang berbeda. Jual tinggi beli rendah untuk arbitrase mengacu pada perilaku membeli di platform harga lebih rendah dan menjual di platform harga lebih tinggi untuk mendapatkan selisih harga. Peluang untuk menjual tinggi beli rendah untuk arbitrase cepat berlalu, dan beberapa platform perdagangan perlu dipantau secara real time, sehingga biasanya diselesaikan melalui kalkulus perdagangan frekuensi tinggi.

Bagaimana membangun strategi perdagangan kuantitatif

Merumuskan strategi perdagangan kuantitatif biasanya mencakup langkah-langkah berikut:

1. Desain strategi

   Strategi kuantitatif apa pun harus memiliki sarana dan dimensi keuntungan yang jelas, seperti spread penghasilan, volatilitas, nilai waktu, arbitrase, dan sebagainya. Ide strategis dapat mengumpulkan sejumlah besar data pasar untuk parameter tertentu untuk analisis statistik dan pembuatan model.

2. Pembentukan model

   Setelah mengumpulkan data yang cukup, kita dapat memulai eksplorasi data. Pada tahap ini akan digunakan tools statistik matematis untuk melakukan outlier screening, clustering, analysis of variance (ANOVA), analisis regresi, atau algoritma machine learning, dll, sehingga dapat mengetahui aturan dan formula yang tersembunyi dalam big data yang dapat digunakan sebagai strategi trading.

3. Pengujian ulang data

   Backtesting data adalah proses yang diperlukan sebelum strategi kuantitatif diluncurkan dan dioperasikan secara resmi. Itu dapat mengevaluasi berbagai kinerja data dari strategi kuantitatif, termasuk tingkat kemenangan, rasio untung/rugi, kurva kinerja, fallback maksimum, faktor tidak valid dan sebagainya. Backtesting data yang baik dapat membantu perancang strategi kuantitatif menemukan potensi masalah sesegera mungkin, untuk mengoptimalkan dan mengulangi model berikutnya.

4. Tawar-menawar yang tegas

   Jika strategi perdagangan kuantitatif tidak melewati pengalaman praktis pasar perdagangan, pada akhirnya akan menjadi poin yang bisa diperdebatkan. Beberapa platform menyediakan perdagangan kertas, sehingga pengguna dapat menggunakan dana MIMIK untuk mencatat keuntungan dan kerugian sesuai dengan kondisi pasar yang sebenarnya, dan memastikan apakah strategi kuantitatif yang dibangun memenuhi keuntungan stabil yang diharapkan.

Manajemen risiko dan strategi

Meskipun perdagangan strategi kuantitatif telah membawa banyak kemudahan dan keuntungan bagi penggunanya, tetap perlu memperhatikan kemungkinan faktor risiko lain yang dapat menyebabkan kegagalan strategi perdagangan kuantitatif. Stabilitas penyedia layanan adalah tautan yang sangat penting. Jika terjadi kegagalan peralatan atau gangguan jaringan, tidak hanya akan menyebabkan program strategi kuantitatif gagal beroperasi secara normal, tetapi bahkan menyebabkan paparan risiko dan kerugian properti karena ketidakmampuan untuk menutup posisi. Sumber data kutipan sama dengan serangan peretas jaringan. Data kutipan yang salah akan menyebabkan kesalahan penilaian program, dan celah serta cacat algoritme kode program akan diserang oleh peserta lain di pasar dan menyebabkan kerugian.

Karena peningkatan jumlah strategi kuantitatif dan kompleksitas model, mungkin ada korelasi dan interaksi tak terduga antara strategi yang berbeda dan parameter perdagangan yang berbeda. Diperlukan pemeliharaan pembaruan rutin dan pemeriksaan backtesting. Dalam beberapa transaksi dengan volume modal besar atau risiko tinggi, strategi kuantitatif hanya digunakan sebagai dasar acuan bagi operator untuk membuka dan menutup posisi, bukan operasi yang sepenuhnya otomatis. Untuk transaksi tambahan kuantitatif seperti itu, harus ada proses operasi standar yang sempurna dan pendidikan dan pelatihan untuk menghindari kelalaian operasi manual.

Keterbatasan strategi perdagangan kuantitatif

1. Tidak berlaku untuk pasar atau kutipan apa pun

Sebelum menggunakan strategi perdagangan kuantitatif, kita harus memahami bahwa strategi perdagangan kuantitatif bukanlah obat mujarab untuk pasar atau kutipan apa pun. Jika indeks parameter efektif di pasar keuangan tradisional diubah menjadi pasar cryptocurrency, itu mungkin gagal. Selain itu, hasil backtesting historis dari setiap strategi perdagangan kuantitatif tidak dapat digunakan sebagai jaminan kinerja masa depan. Misalnya, ketika strategi perdagangan menarik banyak investor karena kinerjanya yang sangat baik, banyak pedagang di pasar akan terburu-buru membeli dan menjual pada titik yang sama, membuat strategi yang seharusnya menghasilkan keuntungan menjadi tidak menguntungkan.

2. Tidak dapat melakukan demonstrasi data stock feeling abstrak

Selain itu, perdagangan bukan hanya pengetahuan yang mendalam, tetapi juga seni. Beberapa trader profesional papan atas tidak sepenuhnya bergantung pada data indeks objektif saat melakukan penilaian masuk dan keluar, tetapi kadang-kadang juga mengandalkan "perasaan saham" abstrak. Meskipun perkembangan pesat kecerdasan buatan telah mencapai tingkat yang jauh melampaui manusia di bidang permainan informasi lengkap, seperti catur, catur Jepang, dan Go, masih tidak mungkin untuk mendemonstrasikan apa yang disebut "intuisi" dan "indra keenam". ” di pasar perdagangan informasi yang tidak lengkap dan kacau.

3. Dibutuhkan pengetahuan dan pengalaman profesional yang memadai

Performa trader bergantung pada pengalaman dan kemampuan pribadi mereka, dan trading strategi kuantitatif tidak terkecuali. Strategi perdagangan kuantitatif yang ditulis oleh pengembang tanpa pengetahuan dan pengalaman profesional yang memadai sulit untuk memiliki kinerja yang baik. Rancangan strategi kuantitatif melibatkan banyak bidang yang berbeda, jadi kita harus memiliki pengetahuan profesional yang cukup tentang matematika, statistik, keuangan, komputer, dan sebagainya, untuk mengembangkan strategi perdagangan kuantitatif yang unggul.

Kapan tepat menggunakan strategi perdagangan kuantitatif?

Strategi perdagangan kuantitatif tidak harus menggunakan algoritma high-end yang kompleks. Faktanya, selama ada logika transaksi tetap dalam setiap perilaku perdagangan, pengembang dapat menulis kode untuk mengotomatiskan proses eksekusinya. Yang paling umum adalah strategi perdagangan grid, yang sangat cocok untuk prosedur otomatis untuk menggantikan operasi manual karena secara mekanis menggantung pesanan pembelian dan penjualan bolak-balik.

Strategi kuantitatif juga cocok sebagai referensi tambahan untuk penilaian perdagangan manual. Pasar keuangan modern berubah dengan cepat, dan tidak tepat mengandalkan upaya sendiri untuk mencerna sejumlah besar informasi untuk membuat keputusan investasi. Memanfaatkan kemampuan agregasi informasi yang sangat besar dan alat statistik komputer dapat memberi pengguna visi yang lebih luas untuk menemukan peluang perdagangan yang lebih baik.

Perdagangan frekuensi tinggi

Munculnya perdagangan kuantitatif juga berkontribusi pada perkembangan perdagangan frekuensi tinggi.

Perdagangan frekuensi tinggi mengacu pada fakta bahwa program otomatis melakukan banyak operasi perdagangan dalam waktu yang sangat singkat. Menurut perubahan pasar, robot perdagangan frekuensi tinggi bahkan dapat menilai konversi panjang dan pendek dalam seperseribu detik, dan melakukan serangkaian pending order dan pembatalan. Yaitu, perdagangan frekuensi tinggi, yang memaksimalkan efisiensi penggunaan modal melalui sejumlah besar transaksi seketika dengan membuat waktu penahanan cenderung tanpa risiko.

Tujuan dari perdagangan frekuensi tinggi adalah untuk menemukan peluang perdagangan sekilas dan keuntungan kecil yang tidak dapat ditangkap oleh manusia dari fluktuasi harga harian. Karena pesatnya perkembangan ilmu komputer, perdagangan frekuensi tinggi adalah bidang yang sangat menuntut dan kompetitif, dan ada banyak persyaratan untuk peningkatan peralatan dan pengoptimalan algoritme. Bahkan jika program arbitrase menggunakan kode yang sama, jika tingkat pengambilan sampel informasi pasar berbeda, atau kinerja peralatan berbeda, ini dapat menyebabkan hasil berbeda yang diperoleh satu orang sementara yang lain kalah. Secara umum, semakin tinggi tingkat pengambilan sampel informasi pasar dan semakin cepat kecepatan eksekusi program, semakin menguntungkan algoritma frekuensi tinggi di pasar perdagangan.

Perdagangan frekuensi tinggi telah menyumbang sebagian besar volume perdagangan di pasar keuangan global. Ini mengurangi penyebaran pasar dan menyediakan banyak likuiditas. Namun, persaingan antara berbagai prosedur perdagangan frekuensi tinggi juga meningkatkan fluktuasi harga pasar. Algoritme perdagangan frekuensi tinggi umumnya rumit dan sulit dikembangkan. Biasanya, hanya lembaga keuangan besar atau pembuat pasar yang memiliki alat strategi perdagangan kuantitatif seperti itu.

Kesimpulan

Dengan perkembangan bidang komputer dan inovasi derivatif keuangan, tim manajemen investasi profesional dan pembuat pasar telah mulai mengadopsi prosedur otomatis untuk perdagangan kuantitatif. Dibandingkan dengan transaksi umum dari transaksi manual tradisional, strategi perdagangan kuantitatif memiliki banyak keunggulan, seperti mematuhi disiplin, eksekusi cepat, logika yang konsisten, pengambilan keputusan yang objektif, tanpa henti sepanjang tahun, verifikasi kinerja yang mudah, pemantauan sinkron dari sejumlah besar jumlah pasar perdagangan, belajar mandiri dan sebagainya.

Namun, pengetahuan lintas domain yang diperlukan untuk pengembangan strategi kuantitatif dan persaingan yang semakin ketat juga membuat ambang strategi perdagangan kuantitatif semakin tinggi, dan kesalahan serta cacat pada peralatan, jaringan, kode, dan model selama operasinya juga. faktor yang harus diperhatikan.

Saat ini, perdagangan kuantitatif telah menempati tempat di pasar keuangan global. Bagaimana membuat kurva aset jangka panjang tumbuh dengan mantap dan menghindari kinerja naik turun seperti roller coaster karena fluktuasi pasar adalah tujuan dari sebagian besar strategi dan tim kuantitatif teratas. Selain iterasi algoritme dan mengembangkan pasar baru, frekuensi tinggi, tingkat kemenangan tinggi, risiko rendah, dan akumulasi arbitrase akan menjadi tren pengembangan strategi kuantitatif di masa depan.

Strategi perdagangan kuantitatif bukanlah cawan suci, dan tidak ada jaminan keuntungan. Seperti perdagangan biasa tradisional, itu akan menghadapi risiko kerugian. Baru setelah mengetahui kelebihan dan kekurangan alat ini kita bisa menguasainya dengan baik.