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Quels sont les principaux stablecoins ?

DébutantNov 21, 2022
Les monnaies stables ont le même objectif, mais des mécanismes d'ancrage différents.
Quels sont les principaux stablecoins ?

Introduction

Alors que les crypto-monnaies sont devenues de plus en plus populaires au fil des ans, leur utilisation et leur adoption se heurtent encore à certaines barrières d'entrée, notamment en raison de la forte volatilité des actifs. La volatilité est ce qui éloigne les acteurs institutionnels (comme les banques, les fonds d'investissement et d'autres organisations) du marché des crypto-monnaies, car ils affirment que les fortes fluctuations du marché empêchent son adoption massive. La création de stablecoins a permis de contourner cette situation.

Ces pièces sont le plus souvent rattachées à des monnaies fiduciaires, généralement le dollar (USD) et il en existe des dizaines sur le marché. Il est important pour un investisseur de connaître les principales monnaies stables et de comprendre leur fonctionnement.

Que sont les Stablecoins ?

Nous pouvons définir que les stablecoins sont une réponse à l'appel des investisseurs en crypto-monnaies qui recherchent une crypto-monnaie équivalente aux monnaies fiduciaires, par exemple, le dollar.

Les Stablecoins sont des crypto-monnaies dont la valeur est liée à un actif spécifique : il peut s'agir d'or ou d'autres matières premières, mais il s'agit généralement d'une monnaie fiduciaire comme l'USD. Leur objectif principal est de maintenir une valeur fiable dans le temps sans volatilité et d'être un moyen de transférer facilement la valeur.

Un exemple rapide de leur utilisation : supposons qu'un investisseur en bitcoins souhaite convertir rapidement ses bénéfices réalisés sur les transactions en bitcoins en une devise similaire au dollar (stable et facile à prendre en compte), et après cela investir ailleurs ou simplement retirer les bénéfices sur son compte bancaire. Les Stablecoins sont nés spécialement pour répondre à ce type de problème.

À quoi servent les Stablecoins ?

Outre la solution mentionnée ci-dessus, les stablecoins sont également utilisés par les investisseurs qui souhaitent protéger leur argent des fluctuations soudaines des valeurs liées à d'autres cryptocurrences. Par conséquent, les stablecoins peuvent servir de version tokenisée des monnaies fiduciaires ou même d'autres qui ont une valeur déjà établie.

Il existe des plateformes financières décentralisées qui utilisent des stablecoins pour offrir des prêts en crypto-monnaies à leurs clients, comme Nexo et Abra. L'une des principales raisons pour lesquelles ils utilisent des stablecoins est que la valeur des jetons garantis est peu susceptible de changer radicalement entre le moment où un client est approuvé pour un prêt et celui où la cryptocurrency arrive dans son portefeuille numérique.

Quels sont les principaux Stablecoins ?

Tether (USDT)

Lancé en 2014, Tether a été initialement lancé sous le nom de RealCoin. Leur produit était initialement limité aux seules réserves de dollars réclamées, le Tether étant censé valoir un dollar américain. Tether propose également d'autres monnaies stables : EURT, CNHT, XAUT et MXNT.

Tether est actuellement l'une des plus grandes pièces stables du marché. Au fil des années, la société a fini par être pressée par le marché de compiler ses rapports sur les réserves réglementaires pour prouver que son ancrage au dollar pouvait être maintenu. Les rapports montrent qu'il ne reste qu'environ 10 % de leurs réserves sous forme de dépôts ou de liquidités, tandis que près de la moitié est composée d'obligations t et de papiers commerciaux, qui font référence aux dettes à court terme émises par les entreprises afin de lever des fonds. L'objectif de la société est de réduire à zéro ses avoirs en papier commercial, afin d'assurer la qualité de leurs actifs, étant donné l'effondrement que des sociétés similaires ont subi autour de mai 2022.
Les investisseurs peuvent toujours vérifier la transparence de Tether concernant leurs réserves. Les valeurs sont publiées quotidiennement et mises à jour au moins une fois par jour sur leur site web.

Pièce USD (USDC)

Ce stablecoin a été fondé par le partenariat entre une bourse et une société minière en septembre 2018. L'USDC est considéré comme l'un des stablecoins les plus sûrs et les plus fiables, et son offre est limitée aux seules réserves de dollars.
Les réserves de l'USD Coin sont auditées mensuellement par Grant Thornton LLP, et peuvent être consultées sur la page Transparence de l'USDC.

Binance USD (BUSD)

Lancée en 2019 dans le cadre d'un partenariat entre la bourse et Paxos, BUSD propose des offres limitées pour les réserves de dollars. Les réserves de la BUSD sont vérifiées mensuellement par Withum afin de s'assurer que l'offre du stablecoin est cohérente avec les USD dans les comptes de réserve et les rapports peuvent être vérifiés dans la page d'attestation de Paxos.

Dai (DAI)

Dai est un stablecoin alimenté par MakerDAO, un protocole basé sur Ethereum. Le Token Dai a été lancé en 2017 et son offre est limitée aux garanties stockées dans leurs coffres. Il est important de mentionner que les garanties de DAI sont adossées à d'autres cryptocurrences, et non à des dollars américains, et cette option multi-collatéral résumée à la transparence via des contrats intelligents s'est avérée fonctionner jusqu'à présent. De plus, les utilisateurs peuvent voter pour plus d'options de garantie dans la communauté MakerDao.
Bien que ce jeton puisse être utilisé pour le commerce, son utilisation est plus répandue dans les services du protocole DeFi, et depuis son lancement, Dai a ajouté un certain nombre de services financiers. De plus, tout utilisateur peut frapper des jetons DAI et déposer ses jetons Ether en garantie.

TrueUSD (TUSD)

Avec une version limitée, TrueUSD fait l'objet d'audits réguliers et a été le premier stablecoin réglementé entièrement soutenu par le dollar américain. Leurs audits soulignent que l'offre est limitée aux dollars dont ils disposent. Son taux de rotation quotidien est considéré comme assez faible, et le TUSD permet le DeFi et le staking pour rentabiliser les avoirs.
Les réserves de TUSD peuvent être vérifiées en temps réel grâce à TrustExplorer d'Armanino.

Porte USD (USDG)

L'USDG (Gate USD) est une cryptomonnaie stable indexée sur l'USD, gérée par Gate.io et générée par une surcollatéralisation de plusieurs actifs de la blockchain. Elle fait partie de l'écosystème de Gate.io et est stockée en tant qu'actif cross-chain dans plusieurs chaînes, notamment Gatechain et Ethereum.

Le TerraUSD (UST) : Pourquoi s'est-elle effondrée ?

TerraUSD (UST) a été lancé en septembre 2020, et a apporté au marché un moyen perturbateur de maintenir son indexation d'un UST par dollar. L'offre de ce stablecoin a changé de façon algorithmique, en fonction de la valeur et de l'offre du jeton LUNA, originaire de la Terre, de sorte que le système a automatiquement provoqué un équilibre qui a maintenu son prix : il s'agit d'un mécanisme de "monnayage/brûlage" permettant d'ajuster l'équilibre sans s'écarter davantage de la parité 1:1.

En mai 2022, en raison de la forte volatilité du marché et d'une tendance baissière du marché en général, le mécanisme d'équilibrage a échoué : la demande d'UST a considérablement chuté et il y a eu une énorme pression de vente sur le jeton Luna :

  • 150M$ UST ont été retirés du pool de vortex de Curve par les laboratoires de Terraform pour préparer le lancement du 4pool ;

  • 350 millions d'UST ont été vendus pour USDC sur Curve par un supposé "attaquant". Cela a conduit à un déséquilibre important entre les deux actifs du pool : UST, 85% et 3CRV, 15%.

  • Après les premiers signaux de dé-compensation (chute sous 1 dollar à un rythme considérable), il y a eu une ruée sur Anchor : les utilisateurs ont rapidement échangé ce qu'ils avaient d'UST.

Conclusion

Les Stablecoins sont désormais un élément fondamental de l'économie des crypto-monnaies, qui vise à fournir un moyen d'échange sûr et fiable aux investisseurs et aux négociants. Les décideurs politiques sont de plus en plus attentifs aux hauts et aux bas des crypto-monnaies, ce qui est un excellent signe pour le secteur des crypto-monnaies, étant donné que les stablecoins sont un élément nécessaire pour renforcer l'économie des crypto-monnaies, surtout lorsque le marché est dans une tendance baissière.
Les stablecoins ont encore beaucoup à évoluer, notamment pour garantir qu'il y aura toujours des réserves capables de maintenir la parité, ce qui apportera de la confiance au marché et y attirera les acteurs institutionnels. Les investisseurs doivent également savoir quel est le mécanisme qui se cache derrière chaque stablecoin avant de choisir ceux auxquels ils se fieront.

Auteur : Gabriel
Traduction effectuée par : Yuler
Examinateur(s): Matheus, Ashley, Joyce, Edward
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