Pendant longtemps, l'adoption massive des cryptomonnaies a été considérée comme le "Graal" de l'industrie crypto, les systèmes de paiement servant de pont entre cette technologie et le monde "réel". Le système financier traditionnel a longtemps été affecté par des problèmes tels que des frais élevés, des vitesses de transaction lentes et des restrictions géographiques.

Les paiements en cryptomonnaie peuvent résoudre ces problèmes, offrant des coûts plus bas, des temps de traitement plus rapides, des transactions sans frontières et des interactions financières plus efficaces et inclusives. En tant que premier rapport d'une série sur les paiements en cryptomonnaie, cette étude vise à analyser le paysage du marché des stablecoins et les moteurs de la croissance future.

Les stablecoins jouent un rôle essentiel dans l'écosystème des paiements en cryptomonnaies, en servant de pont entre l'innovation et l'utilisabilité. Ils réduisent la volatilité des prix associée aux monnaies fiduciaires et autres actifs sous-jacents, fournissant un moyen d'échange fiable pour les utilisateurs et les entreprises sur le Web2 et le Web3. De plus, les stablecoins sont un élément indispensable de toutes les applications crypto-natives, telles que les plateformes d'échanges centralisées, les plateformes de finance décentralisée (DeFi), les portefeuilles, et bien plus encore. Sur les plateformes de finance décentralisée, les stablecoins offrent des opportunités de prêt, d'emprunt et de gains avec une valeur stable. Dans le secteur B2B, nous constatons également que les entreprises de fintech traditionnelles explorent des solutions de stablecoins pour améliorer l'efficacité commerciale réelle. Alors que l'incertitude réglementaire persiste dans de nombreuses régions, de plus en plus de capitaux institutionnels entrent activement dans cet espace. En résumé, les stablecoins sont essentiels pour conduire les cryptomonnaies vers une solution de paiement grand public qui répond aux besoins du système financier actuel et des consommateurs.

Paysage actuel des stablecoins

Les stablecoins peuvent être largement classés en trois types principaux: les stablecoins adossés aux monnaies fiduciaires, les stablecoins adossés aux crypto-monnaies et les stablecoins algorithmiques. Récemment, de nombreux nouveaux projets ont commencé à adopter des modèles hybrides qui mélangent divers actifs ou sélectionnent des actifs du monde réel (RWAs) comme garantie.

Aperçu de l'Écosystème Stablecoin Source: Berkeley DeFi MOOC

Le marché des stablecoins est plus actif que jamais, continuant à dominer le marché. Selon les données fournies par Glassnode, à la mi-juin 2024, la capitalisation boursière totale des stablecoins sur plusieurs chaînes, y compris Ethereum, a augmenté à plus de 150 milliards de dollars. USDT représente environ 74% de ce marché, USDC environ 21%, le reste de la part de marché étant réparti entre divers autres stablecoins.

Offre totale de stablecoins
Source : Glassnode

Volumes de transactions variés : USDC et DAI enregistrent une forte croissance

Il est à noter que lors de la discussion des volumes de transaction, différentes sources de données peuvent utiliser des méthodes de calcul variables. Ces méthodes peuvent prendre en compte, ou non, des facteurs tels que les transactions zombies, les opérations aberrantes et les impacts de la Valeur Maximale Extractible (MEV). Par exemple, un rapport publié par Visa en avril de cette année a indiqué que, selon leurs calculs, malgré la différence substantielle de capitalisation boursière (21% pour USDC contre 74% pour USDT), le volume des transactions de l'USDC a déjà dépassé celui de l'USDT. En se concentrant uniquement sur Ethereum, le rapport souligne que même si la capitalisation boursière du DAI est inférieure à celle de l'USDC et de l'USDT, son volume de transactions est le plus élevé des trois, en grande partie en raison de son utilisation dans les prêts éclairs.

Volumes de transactions en stablecoin
Source: Glassnode

Les volumes de stablecoins dépassent maintenant ceux de MasterCard et pourraient bientôt dépasser Visa

En regardant l'image plus large, les stablecoins ont été largement adoptés, avec leurs volumes de transactions combinés dépassant ceux du Bitcoin et approchant ceux de MasterCard, le deuxième plus grand réseau de cartes. Bien que Visa ait récemment rapporté que plus de 90 % de ces transactions sont générées par des robots, il est évident que l'utilisation croissante et la liquidité des stablecoins continuent d'avoir un impact significatif.

Volumes de transactions annuels de Bitcoin/Stablecoins et autres systèmes financiers

Source : Visa

Facteurs de croissance actuels et futurs du marché des stablecoins

Alors que l'USDT et l'USDC continuent de dominer le marché des stablecoins, nous avons analysé les dernières annonces de ces deux entreprises pour examiner les principaux moteurs de croissance du marché des stablecoins aujourd'hui. À l'avenir, nous nous attendons à ce que ces moteurs de croissance actuels persistent, avec l'entrée initiale sur le marché DeFi et l'innovation continue dans DeFi alimentant davantage la croissance du marché des stablecoins.

L'essor des stablecoins au-delà de l'écosystème Ethereum

Depuis la première moitié de 2024, la valeur des transferts de USDC sur Solana a dépassé ceux sur Ethereum. Cependant, il est important de noter que, puisque la plupart des transactions de stablecoin sont motivées par l'arbitrage de la valeur extractible maximale (MEV), ce volume de transactions peut être principalement attribué au trading à haute fréquence plutôt qu'à la croissance de nouveaux utilisateurs. Cette augmentation de liquidité est bénéfique pour les activités de trading DeFi, ce qui est un facteur crucial à prendre en compte.

Le protocole de transfert inter-chaînes (CCTP) de Circle facilite les transferts sécurisés de USDC à travers différents écosystèmes de blockchain en utilisant des méthodes de création et de destruction natives. Nous anticipons que cette tendance se poursuivra avec le déploiement du protocole. Depuis mars de cette année, les développeurs de Solana peuvent désormais échanger des USDC d'Ethereum vers d'autres écosystèmes compatibles avec l'EVM, y compris Arbitrum, Avalanche, Base, Optimism et Polygon. Certains projets DeFi basés sur Solana ont déjà intégré le CCTP à ses débuts. Les projets futurs incluent le support des blockchains non-EVM. De plus, l'émission de USDC s'est étendue sur ZKsync, Celo et TON.

Source: Artemis

Une forte demande de stablecoins dans les marchés émergents

Les marchés émergents ont joué un rôle crucial dans la croissance de l'USDT et de l'USDC, les deux principaux émetteurs de stablecoins au monde, soulignant la stabilité économique, l'inclusion financière et les capacités de transaction transfrontalière des stablecoins dans une ère d'inflation croissante.

À mesure que les devises locales se déprécient, l'USDT a été largement adopté dans les marchés émergents comme alternative au dollar américain, devenant le dollar numérique le plus fiable dans de nombreuses régions. Par exemple, au Brésil, l'USDT représente 80% de toutes les transactions de crypto-monnaies, une tendance reflétée dans plusieurs autres pays. Ce changement met en évidence l'importance stratégique de l'USDT pour assurer la stabilité financière et l'accessibilité dans les économies confrontées à l'instabilité monétaire. En juin 2024, Tether a annoncé un investissement de 18,75 millions de dollars dans la startup taïwanaise XREX, spécialisée dans les paiements transfrontaliers pour les PME et les paiements stables B2B dans les marchés émergents.

Innovation et croissance sur le marché DeFi

De nouvelles applications et innovations offrent de plus en plus de cas d'utilisation pour les activités financières impliquant des stablecoins. Les développements sur des plateformes comme Lido Finance, une plateforme de participation liquide, et Synthetix Perps, un échange perpétuel récemment lancé par Synthetix, offrent des opportunités aux détenteurs de stablecoins de générer des rendements. En mars de cette année, la plateforme de prêt Sparklend, une sous-DAO de MakerDAO, a émis une quantité si importante de DAI qu'elle a nécessité une autorisation pour émettre davantage de prêts.

Ethena, la stablecoin à la croissance la plus rapide en 2024, s'est associée à des plateformes d'échanges centralisées et de DeFi telles que Lido Finance, Curve, MakerDAO et Injective Protocol pour créer un écosystème avec d'importantes opportunités de rendement et une expérience utilisateur améliorée.

Les institutions sont prêtes à participer au marché DeFi

Avec l'attente que la Réserve fédérale pourrait abaisser les taux d'intérêt au cours des deux prochaines années, les institutions financières sont de plus en plus motivées à rechercher des rendements plus élevés sur le marché DeFi. Bien que les start-ups DeFi en soient encore à l'étape initiale, nous avons observé une augmentation notable de l'activité d'investissement de grands acteurs tels que BlackRock, Fidelity et Franklin Templeton dans ces start-ups sur le marché primaire. Ce niveau d'intérêt institutionnel était moins courant au cours du cycle précédent. Les start-ups DeFi recevant des investissements sont principalement axées sur le staking liquide et les actifs pondérés par le risque.

Ces géants institutionnels commencent également à explorer les activités on-chain. Franklin Templeton, une société de fonds avec une capitalisation boursière de 14 milliards de dollars, a lancé un fonds commun de placement tokenisé sur Polygon, concurrençant BlackRock, qui a précédemment lancé un fonds similaire sur Ethereum.

Les entreprises de technologie financière émettent leurs propres stablecoins

Les entreprises de technologie financière, en particulier celles disposant de vastes réseaux de paiement, sont motivées à émettre leurs propres stablecoins comme moyen d'ajouter de la valeur. En août de l'année dernière, PayPal a lancé son stablecoin PayPal USD et a commencé à l'offrir aux utilisateurs de son service de paiement Venmo quelques semaines plus tard. En avril de cette année, Ripple a annoncé son intention de lancer un stablecoin adossé au dollar américain, entièrement garanti par des dépôts en dollars américains, des bons du Trésor américain à court terme et d'autres équivalents de trésorerie. Au-delà des stablecoins adossés au dollar américain, Nomura Holdings a introduit un stablecoin adossé au yen, et la plus grande banque de Colombie, Banco de Bogotá, a lancé son propre stablecoin, le COPW, adossé 1:1 au peso colombien. En Europe, Société Générale, la troisième plus grande banque française, a lancé son euro stablecoin pour la première fois en décembre de l'année dernière.

Croissance de la garantie synthétique (y compris les stablecoins adossés à des actifs pondérés en fonction du risque)

Les projets de stablecoin se distinguent de plus en plus du modèle traditionnel de position de dette garantie (CDP) qui est apparu lors des cycles précédents du marché. Par exemple, le aUSDT de Tether est un dollar américain synthétique adossé à XAUT (Tether Gold) et sur-collatéralisé sur la plateforme Alloy récemment lancée par l'entreprise sur Ethereum, permettant aux utilisateurs d'émettre des actifs synthétiques garantis par des collatéraux. D'autres projets plus récents utilisant des actifs du monde réel (RWA) comme collatéraux peuvent être trouvés dans l'annexe ci-dessous.

Un autre exemple est l'USDe d'Ethena Labs, qui s'est imposé comme un acteur majeur en 2024, attirant plus de 3 milliards de dollars de valeur totale bloquée (TVL) à ce jour. L'USDe génère une valeur en dollars et un rendement grâce à deux stratégies principales : l'utilisation de stETH et de son rendement intrinsèque, et la prise de positions courtes sur l'ETH pour équilibrer le delta et tirer parti des taux de financement perpétuels/à terme. Cette stratégie crée un CDP incrémentiellement neutre en combinant des dépôts stETH bloqués avec des positions courtes correspondantes grâce à des partenariats avec des échanges centralisés (CEXs) comme Binance. La détention de sUSDe d'Ethena (USDe bloqué) devient essentiellement un échange fondateur qui équilibre les positions spot stETH avec les positions courtes sur l'ETH, offrant aux utilisateurs un rendement provenant de l'écart entre ces positions, actuellement d'environ 27%.

Actifs stables avec rendements intégrés : Obligations internet
Source : EthenaLabs Gitbook

Derniers développements technologiques améliorant les stablecoins

Écosystème Bitcoin

La mise à l'échelle de Bitcoin a conduit à la création de plusieurs chaînes Bitcoin de couche 2 et d'innovations de couche 1 (telles que Runes). Le développement de Bitcoin DeFi a également créé plus de cas d'utilisation pour ces stablecoins natifs adossés au Bitcoin.

Par exemple, les projets de couche 2 de Bitcoin comme RSK (Rootstock) ont permis des contrats intelligents Bitcoin. En activant des contrats intelligents, RSK a ouvert la porte à la création de stablecoins adossés au Bitcoin. Ces stablecoins sont ancrés à la valeur fiduciaire mais sont soutenus par le Bitcoin, exploitant la sécurité et la confiance du réseau Bitcoin tout en offrant une stabilité des prix aux utilisateurs. Un projet notable construit sur RSK est Sovryn, qui utilise ces capacités avancées de Bitcoin pour offrir des stablecoins ancrés aux devises fiduciaires tout en étant protégé par le réseau Bitcoin sous-jacent.

Stacks est un autre projet de couche 2 qui intègre des contrats intelligents, des applications décentralisées (dApps) et Bitcoin. Il propose des stablecoins au sein de son écosystème, avec le stablecoin USDA développé par Arkadiko Finance se démarquant. USDA est un stablecoin décentralisé et crypto-collatéralisé qui maintient sa stabilité en garantissant les jetons STX (les jetons natifs de Stacks). Les utilisateurs peuvent verrouiller STX dans le protocole Arkadiko Finance pour émettre des USDA. Ce protocole utilise un mécanisme de consensus «Proof of Transfer», qui soutient le stablecoin avec Bitcoin, assurant sa valeur. La stabilité de l'USDA est également renforcée par une sur-collatéralisation, reliant sa valeur à des actifs du monde réel.

Cross-Chain

L'interopérabilité est cruciale pour l'accessibilité et l'adaptabilité des stablecoins. Les récents progrès dans les solutions inter-chaînes ont considérablement amélioré la capacité des stablecoins à opérer de manière transparente sur différents réseaux blockchain. Ces améliorations permettent aux utilisateurs de transférer sans effort des stablecoins entre les plateformes, garantissant une acceptation et une utilisation plus larges des stablecoins au sein de l'écosystème de la finance décentralisée.

Ondo Finance, en collaboration avec Axelar, a lancé une solution inter-chaînes appelée le "pont Ondo", qui prend en charge l'émission de jetons natifs, y compris USDY, sur les réseaux blockchain pris en charge par Axelar.

Le protocole inter-chaînes de l'USDC a été développé en partenariat avec le protocole d'interopérabilité inter-chaînes (CCIP) de Chainlink, ce qui améliore considérablement son utilité et sa couverture sur divers réseaux blockchain.

Le standard OFT (token fongible Omnichain) de LayerZero - et le stablecoin USDV récemment lancé - illustre la prochaine génération de stablecoins, favorisant l'interopérabilité entre plusieurs écosystèmes blockchain et surmontant les risques potentiels d'un scénario de domination d'une seule chaîne.

Perspective : Impact sur la cryptomonnaie native CeFi

Nous notons que les stablecoins sont une stratégie clé pour les entreprises fintech de Web2 et Web3, en particulier pour les plateformes de finance centralisée (CeFi) de crypto-native. Nous définissons une plateforme de finance centralisée (CeFi) de crypto-native comme une entité centralisée qui fournit des paiements, des transactions, des prêts et d'autres services dans le domaine des crypto-monnaies. En intégrant des stablecoins ou en s'associant avec des fournisseurs pertinents, ces plateformes peuvent offrir à leurs clients existants plus de choix de stablecoins et attirer de nouveaux clients.

Alchemy Pay est un important fournisseur de solutions de paiement qui est devenu un pont important entre les systèmes fiat traditionnels et l'évolution des cryptomonnaies. Sa plateforme permet aux commerçants et aux consommateurs de transiger facilement avec des cryptomonnaies et des devises fiat.

Le support étendu d'Alchemy Pay pour le Celo-native USDC et USDT facilite la conversion facile, démontrant l'engagement de l'entreprise à fournir une variété d'options de paiement stables et fiables. En juin de cette année, Alchemy Pay a également annoncé le support de l'USDT sur TON, élargissant la portée d'accès pour les utilisateurs de TON.

Canaux de paiement, Source: Alchemy Pay

Crypto.com : Un pionnier de l'intégration des cryptomonnaies

Fondée en 2016, Crypto.com est devenue l'une des plus grandes plateformes de cryptomonnaie au monde. La plateforme émet également la carte Visa Crypto.com, permettant aux clients de faire des achats quotidiens directement depuis leurs comptes de cryptomonnaie. Visa a commencé à tester l'utilisation de l'USDC dans ses opérations financières en 2021. La société s'est associée à Crypto.com dans le cadre d'un projet pilote où Crypto.com a utilisé l'USDC pour remplir ses obligations de règlement sur sa carte Visa en Australie. Ce processus de règlement USDC a éliminé le besoin pour Crypto.com de convertir les devises numériques en monnaie fiduciaire, améliorant la gestion du capital et offrant plusieurs avantages commerciaux supplémentaires.

En utilisant la fonctionnalité de règlement en USDC de Visa, Crypto.com a pu :

• Réduisez la période de préfinancement de 8 jours à 4 jours.
• Réduisez les frais de change de 20 à 30 points de base.
• Concentrez-vous davantage sur les initiatives stratégiques plutôt que sur les opérations quotidiennes.

Émetteurs (entreprises/exchanges natives de la cryptographie et sociétés technologiques financières)

L'intégration de USDC et de stablecoins similaires aide ces plateformes :

• Augmentez davantage les options de paiement et les volumes de transactions.
• Prise en charge des conversions de devises USDC, ce qui permet une meilleure gestion du capital dans les règlements.

Acquéreurs

Pour les acquéreurs, l'utilisation de stablecoins comme l'USDC peut :

• Élargir l'offre de produits et les taux d'acceptation, attirer les commerçants et les clients avertis en crypto.
• Permettre aux commerçants de recevoir des paiements en USDC et de traiter des transactions sur la blockchain.

[Appendix 1] Notable Market Projects and Case Studies

Positions de dette garantie (CDP) : MakerDAO, Liquity, et Curve

Récemment, plusieurs grands projets de stablecoin, dont MakerDAO, Liquity, Curve, AMPL et Frax, ont réalisé des progrès significatifs dans l'amélioration de leurs protocoles et l'expansion de leurs écosystèmes. Ces projets ont introduit de nouvelles fonctionnalités, établi des partenariats stratégiques et intégré d'autres réseaux blockchain, améliorant ainsi la stabilité et la convivialité tout en attirant une base d'utilisateurs plus large. Voici les principaux développements et jalons réalisés par ces projets au cours de l'année écoulée:

MakerDAO

Ajustement PSM GUSD (juin 2023) :

En juin 2023, MakerDAO a voté pour ajuster les paramètres du module de stabilité du taux de change GUSD, notamment en réduisant le plafond d'endettement maximum et en réduisant le taux de frais à 0%.

Lancement du protocole Spark (septembre 2023) :

MakerDAO a lancé le protocole Spark en septembre 2023. Ce protocole vise à améliorer les capacités DeFi de l'écosystème en intégrant plusieurs stablecoins et en offrant une optimisation du rendement.

Nouveaux types de collatéraux (début 2024):

Au début de l'année 2024, MakerDAO a introduit plusieurs nouveaux types de garanties sur sa plateforme, notamment des biens immobiliers tokenisés et d'autres actifs physiques, afin de diversifier et de stabiliser le soutien à DAI.

Liquity

Intégration avec Aave (août 2023) :

En août 2023, Liquity a annoncé son intégration avec Aave, permettant aux utilisateurs d'utiliser le LUSD comme garantie au sein de l'écosystème Aave, augmentant ainsi son utilité et son adoption.

LUSD sur Optimism (décembre 2023) :

Liquity a déployé LUSD sur le réseau Optimism Layer 2 en décembre 2023, améliorant ainsi la vitesse des transactions et réduisant les coûts pour les utilisateurs.

Mise à niveau du protocole (mai 2024):

En mai 2024, Liquity a mis en œuvre une importante mise à niveau du protocole pour améliorer la stabilité et la sécurité, y compris des améliorations du mécanisme de liquidation et du pool de stabilité.

Courbe

Lancement de crvUSD (octobre 2023) :

En octobre 2023, Curve Finance a lancé son propre stablecoin, crvUSD, conçu pour être profondément intégré aux pools de liquidité et aux mécanismes de gouvernance de Curve.

Partenariat avec Yearn Finance (janvier 2024) :

En janvier 2024, Curve s'est associé à Yearn Finance pour optimiser les stratégies de yield farming, combinant les pools de liquidité de Curve avec les vaults de Yearn.

Expansion inter-chaînes (Juin 2024) :

D'ici juin 2024, Curve avait étendu ses opérations à plusieurs blockchains, y compris Avalanche et Solana, pour augmenter la liquidité et la base d'utilisateurs.

AMPL (Ampleforth)

Lancement de Geyser V2 (juillet 2023) :

En juillet 2023, Ampleforth a lancé Geyser V2, un programme amélioré de minage de liquidités qui offre des incitations plus flexibles et plus gratifiantes pour fournir de la liquidité aux échanges décentralisés.

AMPL sur Ethereum Layer 2 (novembre 2023) :

En novembre 2023, Ampleforth a étendu ses opérations aux solutions de couche 2 d’Ethereum, améliorant ainsi l’évolutivité et réduisant les coûts de transaction pour les utilisateurs d’AMPL.

Partenariat avec Chainlink (février 2024) :

En février 2024, Ampleforth a annoncé un partenariat avec Chainlink, utilisant ses services d'oracle pour fournir des données plus précises et décentralisées, améliorant ainsi le mécanisme d'approvisionnement adaptatif d'AMPL.

Frax

Lancement de Fraxlend (septembre 2023):

Frax Finance a lancé Fraxlend en septembre 2023, un protocole de prêt décentralisé qui permet aux utilisateurs d'emprunter et de prêter des stablecoins à des taux d'intérêt dynamiques.

Nouveaux types de garantie (décembre 2023) :

En décembre 2023, Frax a ajouté plusieurs nouveaux types de collatéral, y compris de l'or tokenisé et des actifs synthétiques, pour soutenir l'émission de FRAX.

Mise à niveau du jeton de gouvernance (avril 2024) :

En avril 2024, Frax a mis à niveau son jeton de gouvernance, FXS, en ajoutant de nouvelles fonctionnalités telles que des récompenses de jalonnement et un mécanisme de vote amélioré.

[Annexe 2] Métriques d'évaluation pour les stablecoins

Liste de contrôle d'évaluation de démarrage et de diligence raisonnable

Il est conseillé aux investisseurs d'évaluer les émetteurs de stablecoin émergents en fonction de deux dimensions clés : la conception du mécanisme et les ressources de partenariat.

Conception du mécanisme :

Conception des garanties : évaluez la composition, les types, l’intégrité, la transparence et la stabilité des garanties qui reposent sur le stablecoin.

Ratio Dette-Collatéral : Concentrez-vous sur le ratio pour assurer la stabilité et la sécurité du stablecoin.

Mécanisme de liquidation : comprendre le processus de liquidation du collatéral pour maintenir la valeur du stablecoin.

Prise en charge inter-chaînes : Évaluez la capacité de la stablecoin à fonctionner sur plusieurs réseaux blockchain.

Ressources partenariales:

Partenariats DeFi : Considérez l'intégration du stablecoin avec les principales plateformes DeFi et la liquidité attendue.

Base d'utilisateurs initiale : Examinez l'adoption initiale et le potentiel d'attirer une base d'utilisateurs plus large.

Métriques d'évaluation supplémentaires:

Capitalisation boursière : Une capitalisation boursière élevée reflète l'échelle et l'adoption du stablecoin sur le marché, indiquant une confiance et une utilisation plus élevées.

Liquidité : Une liquidité élevée minimise le glissement lors des transactions, crucial pour maintenir la stabilité de la stablecoin.

Collatéralisation : Un ratio de collatéralisation plus élevé garantit la sécurité et la stabilité de la stablecoin.

Mécanisme de rachat : Un mécanisme de rachat robuste, comprenant des frais peu élevés et un taux de réussite élevé, maintient la confiance dans la valeur du stablecoin.

Taux d'adoption : Une adoption généralisée signifie la confiance et l'utilité au sein de l'écosystème.

Transparence : La transparence renforce la confiance entre les utilisateurs et les régulateurs, essentielle pour le succès à long terme.

Sécurité: Des mesures de sécurité renforcées protègent les fonds des utilisateurs et l'intégrité du stablecoin.

Support communautaire : Une communauté solide favorise l'adoption et l'innovation, contribuant ainsi à la durabilité de la stablecoin.

[Annexe 3] Startups de stablecoins récemment financées

Agora

Site web

Agora Finance propose des stablecoins générateurs de rendements, soutenus par VanEck, avec une forte emphase sur la conformité réglementaire et l'obtention des licences nécessaires. Actuellement, ses services sont limités à certains marchés en dehors des États-Unis. Agora détient ses fonds de réserve en fiducie et les confie à l'un des plus grands dépositaires mondiaux, avec des audits réguliers pour garantir une sécurité maximale. Les actifs sont protégés contre la faillite, renforçant ainsi la confiance des investisseurs. Dragonfly Capital a dirigé l'investissement dans Agora, démontrant un fort soutien et une confiance en son potentiel. Agora élargit ses partenariats avec des institutions financières pour renforcer la liquidité et l'accessibilité, solidifiant ainsi davantage sa position sur le marché.

Midas

Site web

Midas a lancé un stablecoin adossé à des obligations du Trésor américain et prévoit bientôt de présenter son jeton stUSD sur des plateformes DeFi telles que MakerDAO, Uniswap et Aave. Midas s'appuie sur BlackRock pour acheter des obligations du Trésor et utilise le USDC de Circle pour offrir un actif numérique sécurisé et stable. Les partenaires clés incluent le fournisseur de technologie de garde Fireblocks et le fournisseur d'analyse de blockchain Coinfirm. Midas se concentre actuellement sur l'intégration de mesures de sécurité avancées et l'expansion de son entreprise sur plus de plateformes DeFi pour maximiser l'utilité et l'adoption de stUSD.

Angle

Site web

Le stablecoin USDA d'Angle est adossé aux bons du Trésor américain et aux actifs du Trésor tokenisés. Les détenteurs de jetons USDA selon le protocole Angle reçoivent un rendement cible d'au moins 5% des actifs de réserve et des revenus de la plateforme de prêt. Angle travaille également à la création d'une plateforme Forex soutenue par A16z pour permettre une conversion transparente entre les stablecoins liés à l'USD et à l'EUR. Les développements récents comprennent une augmentation des récompenses de mise, l'expansion de la plateforme Forex pour inclure plus de paires de devises et des partenariats stratégiques pour améliorer la sécurité du protocole et l'engagement des utilisateurs.

Yala

Site web

Yala révolutionne la liquidité du bitcoin avec son stablecoin innovant à méta-rendement YU, un stablecoin adossé au BTC qui tire parti de la puissance du bitcoin dans la DeFi pour générer des rendements sur plusieurs blockchains. Yala émet YU directement sur Bitcoin en utilisant le protocole Ordinals et l’intègre aux réseaux d’index décentralisés et aux oracles via un méta-protocole. Cette configuration garantit une liquidité et une accessibilité sans frontières, permettant aux utilisateurs de générer des rendements à partir de divers écosystèmes blockchain sans quitter l’environnement Bitcoin. Parmi les avancées récentes, citons la mise en œuvre de mécanismes de cartographie et de frappe, améliorant ainsi la capacité des utilisateurs à tirer parti de manière transparente des rendements inter-chaînes. Cette approche améliore non seulement l’utilité de Bitcoin dans la DeFi, mais positionne également Yala comme un pionnier dans l’espace de la finance décentralisée.

BitSmiley

Site web

BitSmiley construit un écosystème financier complet sur Bitcoin grâce à son cadre Fintegra, qui comprend un protocole de stablecoin sur-collatéralisé décentralisé, un protocole de prêt natif sans confiance et un protocole de dérivés sur chaîne. La première étape est le lancement d'un stablecoin généré via la sur-collatéralisation Bitcoin, connu sous le nom de bitUSD. bitUSD servira de pierre angulaire de l'écosystème BitSmiley, d'abord lancé sur la plateforme BTC Layer 2 du partenaire de BitSmiley, puis s'étendra progressivement à d'autres solutions de la couche 2. Le mécanisme de sur-collatéralisation de bitUSD est similaire au modèle de MakerDAO, ce qui réduit la courbe d'apprentissage pour les utilisateurs de DeFi. Récemment, BitSmiley a obtenu des investissements d'OKX Ventures et d'ABCDE, ce qui souligne la crédibilité et le potentiel du projet dans l'espace de la finance décentralisée.

BitStable

Site web

BitStable est un protocole d'actif décentralisé basé sur le réseau BTC, permettant à quiconque de générer des stablecoins $DALL à partir de garanties dans l'écosystème BTC. BitStable utilise un système à double jeton ($DAII et $BSSB) et une structure compatible avec les chaînes croisées. $DAII est un stablecoin dont la valeur et la stabilité proviennent de la robustesse des actifs de l'écosystème BTC (BRC-20), y compris BRC-20, RSK et Lightning Network. Dans la vision de BitStable, la capacité de cross-chaîne de $DAII connecte la communauté Ethereum avec l'écosystème BTC. L'offre totale de $DAII est plafonnée à 1 milliard de jetons. $BSSB, le jeton de gouvernance de la plateforme, permet à la communauté de maintenir le système et de gérer $DAII. De plus, BitStable incite les détenteurs de $BSSB grâce à des dividendes et d'autres mesures.

Démenti:

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