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Gate.io Blog Produits structurés de Gate.io : D’où viennent les risques et les rendements ?

Produits structurés de Gate.io : D’où viennent les risques et les rendements ?

01 April 16:59

1. L'aileron de requin est un produit financier à faible risque et à capital garanti. Il est nommé ainsi car la structure de sa courbe de rendement est similaire à celle d'un aileron de requin sortant de l'eau.

2. L'option Shark Fin définit en fait une "fourchette de prix" pour les options d'achat ou de vente ordinaires.

3. Si l'utilisateur a une prédiction claire de l'évolution du prix de l'actif sous-jacent, qu'il souhaite obtenir les rendements de l'option d'achat, mais qu'il pense que la hausse du prix de l'actif sous-jacent est limitée et qu'il n'est pas disposé à payer pour la totalité du potentiel de hausse, il peut choisir d'appeler des produits à aileron de requin pour gagner les gains les plus élevés lorsque le prix de l'actif sous-jacent est légèrement inférieur au prix de désactivation.

4. Selon le type d'option correspondant, les produits d'aileron de requin peuvent être divisés en trois catégories : aileron de requin haussier, aileron de requin baissier et aileron de requin bidirectionnel.

5. Lorsque le prix de l'actif sous-jacent change peu (généralement moins de 1000), l'achat d'ailerons de requin permet d'obtenir des rendements plus élevés.

Le produit structuré est un nouveau produit financier composé de produits à revenu fixe, d'options et d'autres dérivés financiers. Par rapport aux produits traditionnels à court terme et à terme fixe, les produits structurés superposent les risques et les avantages des portefeuilles de produits dérivés sur la base du revenu fixe original. Aujourd'hui, Gate.io présentera deux nouveaux produits lancés sur la page des produits structurés : les ailerons de requin baissiers et les bumpy. Cet article présentera les principes de base de ces deux produits afin d'aider les lecteurs à comprendre les avantages et les risques des produits structurés.

Qu'est-ce que l'option aileron de requin ?

L'aileron de requin est un produit financier à faible risque et à capital garanti. Il est appelé ainsi parce que la structure de sa courbe de rendement ressemble à celle d'un aileron de requin sortant de l'eau. En principe, l'aileron de requin est un dérivé d'option, également connu sous le nom d'option knock-out, qui appartient à un type d'option à barrière. Par rapport aux produits d'option ordinaires, les options à barrière prennent généralement effet (appelées knock-in) ou deviennent invalides (appelées knock-out) lorsque le prix de l'actif sous-jacent franchit un certain niveau, de sorte que le prix est relativement bas.

Dans le précédent billet de blog "La terminologie nécessaire pour investir dans les crypto-monnaies : Les produits financiers dérivés", nous avons brièvement présenté les principes pertinents des options. Les options sont une sorte d'"option sur les contrats à terme". Lorsque l'acheteur du contrat paie une certaine prime, il a le droit de choisir de négocier au prix d'exercice dans un délai déterminé. Les options peuvent être divisées en options d'achat et options de vente selon la direction d'achat et de vente choisie par les deux parties.

L'option aileron de requin fixe en fait une "fourchette de prix d'exercice" pour les options d'achat ou de vente ordinaires. Si le prix de l'actif sous-jacent se situe toujours dans cette fourchette au cours de la période spécifiée dans le contrat, l'option shark fin est tout à fait conforme à l'option d'achat ou de vente ordinaire ; si le prix de l'actif sous-jacent dépasse la fourchette de prix prédéfinie, un "knock-out" se produit, entraînant l'invalidation de l'option. C'est pourquoi ces options sont également connues sous le nom d'options knock-out.

Par rapport à l'achat d'options d'achat ordinaires, l'aileron de requin haussier renonce au potentiel de revenu lorsque le prix de certains actifs augmente fortement, le prix de la prime est donc plus faible. En particulier pour les produits Gate.io shark fin, parce que les rendements de base des produits à revenu fixe sont superposés au portefeuille de produits financiers dérivés, le produit est devenu un produit à capital garanti, et le capital ne sera pas perdu quelle que soit l'évolution du prix.

Pour les utilisateurs, s'ils ont une prédiction claire de la tendance du prix de l'actif sous-jacent, ils ne veulent pas seulement obtenir le revenu d'appel de l'option, mais pensent également que la hausse du prix de l'actif sous-jacent est limitée et ne sont pas disposés à payer pour le plein potentiel de hausse, ils peuvent choisir les produits bullish shark fin, et gagner que le prix de l'actif sous-jacent est légèrement inférieur au revenu de premier ordre lorsque le prix est assommé.

Selon le type d'option correspondant, les produits d'aileron de requin peuvent être divisés en trois catégories : aileron de requin haussier, aileron de requin baissier et aileron de requin bidirectionnel. Gate.io a déjà lancé des produits structurés avec différents mécanismes, tels que le shark fin hebdomadaire, le shark fin quotidien et le shark fin haussier. Le nouveau produit lancé cette fois est un aileron de requin baissier adapté à l'achat lorsque les prix des actifs peuvent chuter sous contrôle.

Pour les produits structurés lancés précédemment, veuillez vous référer au lien: Gate.io Produits structurés : Gagnez des rendements élevés avec un nouveau type de produit financier

Qu'est-ce que l'aileron de requin baissier de Gate.io ?

Comme l'exemple de l'option d'aileron de requin d'appel mentionné ci-dessus, l'option d'aileron de requin de vente fixe en fait une fourchette de prix pour les options de vente ordinaires. Le produit put shark fin lancé par Gate.io cette fois-ci consiste à superposer le revenu garanti des produits à revenu fixe sur les produits d'option put shark fin. Selon les changements de prix des actifs cibles, les modèles de profit des produits baissiers de Gate.io peuvent être divisés en trois types.

1）Modèle un : pendant la période d'observation, le prix de l'actif cible ne dépasse pas la fourchette de prix (c'est-à-dire la fourchette de frappe finale), et l'utilisateur peut obtenir un taux de rendement annualisé plus élevé (taux de rendement d'équilibre ≤ taux de rendement final ≤ taux de rendement maximal). Lors du règlement, plus le prix de l'actif cible est proche de la limite inférieure de la fourchette de prix, plus le rendement annuel est élevé.

2）Modèle deux : pendant la période d'observation, si le prix de l'actif cible a été inférieur à la limite inférieure de la fourchette de prix et n'a pas dépassé la limite supérieure de la fourchette de prix (c'est-à-dire qu'il frappe la fourchette à la baisse), l'utilisateur obtiendra un rendement moyen.

3）Modèle trois : pendant la période d'observation, si le prix de l'actif cible a dépassé la limite supérieure de la fourchette de prix et n'a pas dépassé la limite inférieure de la fourchette de prix ((c'est-à-dire faire tomber la fourchette vers le haut), l'utilisateur obtiendra le rendement d'équilibre.

Qu'est-ce que le bumpy ?

Bumpy est un autre produit structuré à capital garanti récemment lancé par Gate.io. La conception de ce produit est similaire à une autre option non traditionnelle - l'option Double No-touch. D'un point de vue stratégique, le bumpy appartient à la stratégie de trading de la volatilité courte. Lorsque le prix de l'actif sous-jacent change peu (généralement moins de 1000), il peut obtenir des rendements plus élevés. Par conséquent, le bumpy convient pour acheter lorsque le marché change moins violemment.
Selon les changements de prix des actifs cibles, les modèles de profit des produits Gate.io bumpy sont divisés en deux types :

1）Type un : pendant la période d'observation, le prix de l'actif cible ne dépasse pas la fourchette de prix (c'est-à-dire qu'il touche la fourchette), et l'utilisateur peut obtenir un taux de rendement annualisé élevé.

2）Type deux : pendant la période d'observation, le prix de l'actif cible a dépassé la fourchette de prix (c'est-à-dire qu'il a frappé la fourchette), et l'utilisateur peut obtenir le taux de rendement d'équilibre.

Conclusion

Gate.io s'est toujours engagé à fournir aux utilisateurs des services sûrs et de haute qualité, en introduisant constamment de nouvelles options financières pour s'adapter à différents scénarios et conditions, et en aidant les utilisateurs à obtenir des rendements plus élevés avec des risques plus faibles. À l'avenir, Gate.io continuera à lancer divers nouveaux produits structurés. Restez à l'écoute!

Auteur : Observateur Gate.io: Ashley H. Traducteur : Joy Z.
Avertissement :
* Cet article ne représente que le point de vue des observateurs et ne constitue pas une suggestion d'investissement.
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