La Réserve fédérale et l’impact du tapering sur les crypto-monnaies.

[TL;DR]

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Le processus, pour le dire très brièvement, se déroule comme suit :

1 - Les États-Unis entrent dans une crise financière majeure due à la pandémie de Covid-19. Pour stimuler l'économie et contrer les crises mondiales, la Réserve fédérale a annoncé un plan de relance par l'achat d'obligations pour aider la nation à contenir son économie en difficulté.

2 - Les différents plans de relance ont eu lieu entre avril et novembre 2021 sans aucune mesure de réduction, augmentant progressivement à mesure que la crise du Covid-19 s'aggravait.

3 - En conséquence, le marché boursier a prospéré grâce aux mesures d'incitation, avec des actions, principalement technologiques en raison des fermetures et de l'augmentation de l'utilisation d'Internet, qui ont explosé et plusieurs indices tels que le Nasdaq et le Dow Jones ont battu des records.

4 - La Réserve fédérale annonce officiellement qu'elle va commencer à réduire ses dépenses, ce qui suscite des inquiétudes quant à la manière dont l'économie américaine pourra se débrouiller progressivement sans le soutien de la banque centrale américaine.

5 - Avec l'incertitude vient l'inquiétude, et l'inquiétude entraîne une diminution des investissements et par conséquent une dépréciation de la valeur des classes d'actifs dans le monde entier. Cela inclut, bien sûr, la classe d'actifs crypto.


[Article complet]

Si vous suivez l'actualité crypto et le marché financier en général, vous avez certainement remarqué que beaucoup de recherches et de perspectives macro tournent autour de la Réserve fédérale. Elle semble affecter l'ensemble du climat d'investissement et cela implique, bien sûr, les cryptocurrences.

Quelle est donc l'influence de la Réserve fédérale sur la classe d'actifs numériques ? Dans cet article, nous allons expliquer ce qu'est la Réserve fédérale, ce qu'elle fait, ce qu'est cette mesure de "tapering" dont tous les organes d'information financière ne cessent de parler et comment cette agence américaine peut grandement affecter le marché des crypto-monnaies.

Qu'est-ce que la Réserve fédérale ?

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Siège de la Réserve fédérale à Washington, DC. Source : Vox.

En quelques mots, la Réserve fédérale, également connue sous le nom de FED, est la banque centrale des États-Unis. Fondée en 1913, elle a pour rôle de réguler et de définir les mesures liées à l'économie américaine.

Étant donné que l'économie américaine est la plus importante au monde, la FED a un rôle très important à jouer : en effet, tout changement dans l'économie américaine a un impact important sur tous les autres pays du monde et leurs économies respectives.

Que fait la Réserve fédérale ?

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En résumé, voici les cinq principaux rôles de la FED :

- Définir et conduire la politique monétaire et de change aux États-Unis.
- Superviser les actions des banques centrales de chaque état américain (chaque état a sa propre branche de la réserve fédérale, comme St. Louis).
- Garantir la stabilité du système financier du pays.
- Gérer le système de paiement national.
- Réglementer et superviser toutes les institutions financières.
- Promouvoir le développement sain et durable de l'économie des États-Unis.

Par conséquent, à l'instar des banques centrales de la plupart des autres nations, la FED définit les taux d'intérêt de base des États-Unis, contrôle la quantité de dollars en circulation dans le pays et est également chargée de définir et de garantir l'application de la politique monétaire du pays. Parmi de nombreux autres rôles.

Qu'est-ce que le tapering ?

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Vous avez probablement commencé à remarquer ce mot flottant dans l'actualité financière après le début de la pandémie, et ce n'est pas une coïncidence - le tapering est simplement le retrait progressif des stimuli monétaires dans l'économie d'un pays afin qu'il se remette d'une crise actuelle ou récente.

En novembre dernier, la FED a officiellement annoncé qu'elle allait commencer à réduire le rythme de ses achats mensuels d'obligations, ce qui a débuté à la fin du mois. Vingt mois s'étaient écoulés depuis le début officiel de la crise pandémique et, en novembre, il était clair pour la Réserve fédérale que l'économie du pays commençait à montrer des signes de reprise naturelle sans qu'il soit nécessaire de recourir à des incitations supplémentaires.

Sur les 120 milliards de dollars achetés mensuellement en obligations par la FED, le processus d'assouplissement a commencé par la réduction de 15 milliards de dollars de ces achats chaque mois ; 10 milliards de dollars en obligations du Trésor et 5 milliards en titres adossés à des hypothèques locales. En fait, les États-Unis ont eu recours à de nombreuses mesures de stimulation monétaire en 2020 et 2021, et la Réserve fédérale cherche maintenant à réduire ces incitations.

Beaucoup plus récemment, en janvier, le président de la Fed, Jerome Powell, a annoncé qu'elle allait encore durcir les mesures de tapering à partir de mars. Les détails de ce tapering plus intense n'ont pas encore été divulgués, mais il se traduira certainement par des achats d'obligations encore plus réduits mois par mois.

Comment le tapering affecte le marché boursier

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La réponse à cette question est assez simple. Lorsque l'assouplissement est mis en place pendant une crise, il y a une réduction de la liquidité financière sur l'ensemble du marché. Cet événement a un impact direct sur tous les marchés et, par conséquent, sur les marchés boursiers, tant aux États-Unis que dans le reste du monde (les États-Unis étant la première économie mondiale).

Un tel phénomène se produit pour deux raisons. Tout d'abord, parce que la réduction des liquidités interfère avec les demandes d'approvisionnement de la plupart des pays et, par conséquent, réduit leur valeur. Le tapering affecte également l'offre du dollar sur le marché, ce qui influe sur sa valeur d'échange dans le monde entier.

Le processus, pour le dire très brièvement, se déroule comme suit :

1 - Les États-Unis entrent dans une crise financière majeure en raison de la pandémie de Covid-19. Afin de stimuler l'économie et de contrer les crises mondiales, la Réserve fédérale a annoncé un plan de relance par l'achat d'obligations pour aider la nation à contenir son économie en difficulté.

2 - Les différents plans de relance ont eu lieu entre avril et novembre 2021 sans aucune mesure de réduction, augmentant progressivement à mesure que la crise du Covid-19 s'aggravait.

3 - En conséquence, le marché boursier a prospéré grâce aux mesures d'incitation, avec des actions, principalement technologiques en raison des fermetures et de l'augmentation de l'utilisation d'Internet, qui ont explosé et plusieurs indices tels que le Nasdaq et le Dow Jones ont battu des records.

4 - La Réserve fédérale annonce officiellement qu'elle va commencer à réduire ses dépenses, ce qui suscite des inquiétudes quant à la manière dont l'économie américaine pourra se débrouiller progressivement sans le soutien de la banque centrale américaine.

5 - Avec l'incertitude vient l'inquiétude, et l'inquiétude entraîne une diminution des investissements et par conséquent une dépréciation de la valeur des classes d'actifs dans le monde entier. Cela inclut, bien sûr, la classe d'actifs crypto.

Comment le tapering affecte la crypto

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En conclusion, on peut dire sans risque de se tromper que les mesures d'assouplissement de la Réserve fédérale affectent la crypto non pas directement, mais indirectement. Lorsque la Réserve fédérale a commencé à mettre en place le tapering, le marché boursier américain a prospéré car il y avait un afflux important d'investissements se produisant dans le pays. Cet afflux a permis aux investisseurs de rechercher d'autres options d'investissement telles que les crypto-monnaies. Avec un afflux important de capitaux vers les crypto-monnaies, le sentiment haussier est inévitable.

La même chose s'est produite dans l'autre sens. Lorsque la Réserve fédérale a annoncé ses premières mesures de tapering en novembre de l'année dernière, l'incertitude a plané sur tous les marchés et a affecté la crypto de manière majeure. En fait, c'est toujours le cas. Dès que la FED commencera ses mesures d'assouplissement progressif en mars, la crypto et d'autres classes d'actifs en ressentiront certainement les effets sur leurs performances à court terme. Mais ne vous inquiétez pas du tout ; le tapering est une décision naturelle à la fin d'une crise financière. En fin de compte, il s'agit en fait d'une bonne nouvelle et ce n'est toujours qu'une rapide question de temps avant que les marchés ne se rétablissent complètement.



Auteur : Chercheur Gate.io : Victor Bastos
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