Was ist Leveraged Yield Farming? Zusätzliche Gewinne aus Krypto-Assets erzielen | Gate.io

FortgeschritteneDec 23, 2022
Leveraged Yield Farming ist eine Anlagestrategie, bei der Anleger/Landwirte zusätzliche Kapazitäten haben, um Liquidität zu leihen und ihre Ertragsfarm zu erweitern, um die Gewinne zu steigern; das nutzt geliehene Mittel, um ein Unternehmen zu finanzieren.
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Einführung

Der Kryptowährungsmarkt hat einen allgemeinen Wachstumsschub erlebt, der Anlegern neue Möglichkeiten zu bieten scheint. Außerdem hat sich die Art und Weise, wie Menschen lernen, seit dem Aufkommen des Internets stark verbessert. Die altmodische Methode, an bestimmten Orten auf das Lernen zu warten, wird irrelevant, da wir (praktisch alles) lernen können, ohne den Komfort unseres Zuhauses zu verlassen; Anleger und Händler können sich darauf verlassen, online Anlageberatung oder Anleitung zu erhalten.

Interessanterweise wurde dieses Wachstum auch in der schnell wachsenden Branche der dezentralen Finanzen (DeFi) beobachtet. Ein hoher Zustrom von Investoren und Benutzern hat Interesse und Investitionen in die Branche gezeigt.

Ein kürzlich veröffentlichter Beitrag von DeFi Pulse zeigt, dass derzeit 216 Milliarden US-Dollar an Krypto-Vermögenswerten im DeFi-Sektor investiert sind. Digitale Anlageplattformen haben Investitionen zugänglicher denn je gemacht. Sie haben auch den Zugang des typischen Anlegers zu den Märkten erheblich verbessert und es den Menschen ermöglicht, sich an Dingen zu beteiligen, zu denen sie früher nicht in der Lage gewesen wären.

Einer der Haupttreiber, der die dezentrale Finanzierung ins Rampenlicht gerückt und gleichzeitig ein exponentielles Wachstum der Benutzer geschaffen hat, ist Yield Farming .

Yield Farming ist eine Anlageform, die Anlegern eine gute Möglichkeit bietet, ihre Erträge zu steigern. Dies ist ein gängiger Ansatz, der es Anlegern ermöglicht, höhere Zinssätze zu erzielen und die Rendite zu maximieren.

Beispielsweise kann die Produktentwicklung, die dezentrale Monetarisierung und andere Finanzprozesse in Anwendungen integriert, die sich auf Spiele, soziale Netzwerke, Musik, Metaversen usw. konzentrieren, als gutes Beispiel dafür angesehen werden, wie DeFi expandiert.

In dieser Diskussion werden wir erfahren, was Leveraged Yield Farming ist, wie es funktioniert und welche Vorteile das Konzept in der Kryptoindustrie und ihrem Ökosystem hat. Wir sollten jedoch zunächst etwas über Yield Farming lernen, bevor wir uns mit Leveraged Yield Farming befassen.

Was ist Yield-Farming?

Die Idee des Yield Farming kann zunächst beängstigend sein, wie es bei den meisten Dingen der Fall ist, die mit Blockchain und Kryptowährungen verbunden sind, aber in diesem Abschnitt werden wir alles über Yield Farming entrümpeln und untersuchen.

Im Grunde das Konzept hinter Yield Farming ist, dass Sie (der Investor) Ihre Kryptowährung an die profitabelsten Plattformen verleihen, um die höchsten Erträge zu erzielen.

Genauer gesagt handelt es sich um ein Verfahren, das es Anlegern ermöglicht, Kryptowährung in einen DeFi-Markt zu investieren und entweder feste oder variable Zinsen zu erhalten.

Wir können Yield Farming auch als die Praxis beschreiben, digitales Geld über das Ethereum-Netzwerk zu verleihen. Die Idee hinter diesem Yield-Farming- Konzept ist dieselbe, nämlich Geld zu verdienen und profitabel zu sein.

Wir können feststellen, dass Yield Farming im Ethereum-Netzwerk typischerweise mit ERC-20-Token durchgeführt wird und die Belohnungen auch in den Token enthalten sind. Während dies in Zukunft auf Layer 2 migrieren könnte, beherbergt das Ethereum-Ökosystem derzeit die Mehrheit der Yield-Farming-Transaktionen.

Vereinfacht ausgedrückt verleiht ein Investor sein Krypto-Asset über einige Zeit an eine dezentrale Finanzplattform und erzielt höhere Renditen. Der Prozess des Absteckens und Verleihens wird als Bereitstellung von Liquidität für die Plattform bezeichnet, die dem Anleger Zugang zu täglichen Belohnungen gewährt, die auch als APYs bekannt sind.

Darüber hinaus ist Yield Farming in der DeFi-Branche weithin akzeptiert und ermöglicht es Benutzern, über kompatible Wallets, Smart Contracts und eine Internetverbindung miteinander zu kommunizieren. Da die Gefahren anscheinend nicht so groß sind wie die Gewinne, gibt es kein Problem, einander oder der Farm zu „misstrauen“. Aber die Gefahren können nicht ignoriert werden, also ist Vorsicht geboten.

Infolgedessen mag das Erlernen der Grundlagen des Yield Farming für Anfänger einschüchternd erscheinen, aber es ist sehr wichtig, bewährte Verfahren zur Verfügung zu haben und immer professionellen Rat einzuholen, bevor Sie in diese neue Branche einsteigen.

Was ist Leveraged Yield Farming?

Leveraged Yield Farming ist eine Anlagestrategie, bei der Anleger/Landwirte zusätzliche Kapazitäten haben, um Liquidität zu leihen und ihre Ertragsfarm zu erweitern, um die Gewinne zu steigern. Es ist auch eine Praxis, geliehene Mittel zu verwenden, um landwirtschaftliche Betriebe zu bezahlen.

Ein beliebter Vorteil ist die Nutzung von unbesicherten Krediten für Investoren. Dies bedeutet, dass sie nicht so viel Sicherheit bieten können wie das, was sie leihen. Dies ist eine Gelegenheit für Landwirte und Kreditgeber, höhere APYs zu haben. Im Gegensatz zu jedem Kreditdienst müssen Sie die Zinsen für die geliehenen Mittel bezahlen, die in den meisten Fällen sehr hoch sind, aber Leveraged Yield Farming ist rentabel, um diese Kapitalstrategie durchzuführen, da die Belohnungen die Kreditkosten erheblich übersteigen können.

Darüber hinaus wird die Verwendung von Fremdmitteln zur Finanzierung eines Unternehmens als Hebelwirkung bezeichnet, und die durch DeFi-Protokolle generierten Belohnungen können durch Yield-Farming dieser Kryptowährungen mit Hebelwirkung erhöht werden. Wir sollten jedoch beachten, dass der gehebelte Handel die Renditen und Risiken sowohl für traditionelle Anlageklassen als auch für Kryptowährungen erhöht.

Leveraged Yield Farming ist eine Praxis, bei der geliehene Mittel zur Bezahlung landwirtschaftlicher Betriebe verwendet werden. Landwirte können ihre Position im Yield Farming verbessern, indem sie externe Liquidität (Währung aus Liquiditätspools) leihen, um ihre Gesamtliquidität zu erhöhen, was zu einem höheren Renditevolumen führt.

Ein Investor kann seine Einnahmen steigern, indem er verschiedene Vermögenswerte auf der Blockchain vermietet, indem er Smart Contracts verwendet, um Gewinne zu optimieren und gleichzeitig Erträge zu erzielen. Die Gebühr und die Zinsen werden in Kryptowährung an die „Farm“ zurückgezahlt, wenn der Kreditnehmer den Kredit zurückzahlt.

Ein Beispiel für Leveraged Yield Farming

Ein typisches Beispiel ist, wenn Sie mit zwei Währungen in einen Liquiditätspool auf einer beliebigen dezentralen Plattform investieren. In der Regel wird von Ihnen erwartet, dass Sie eine Belohnung in Form eines Tokens und einen Anteil an der von der Farm verdienten Handelsgebühr basierend auf dem APY-Prozentsatz zu diesem Zeitpunkt verdienen. Dieser Anteil der Handelsgebühr wird aus den Darlehenszinsen und den von den Kreditnehmern gezahlten Handelsgebühren generiert.

Um mehr zu verdienen, können Sie im Wesentlichen mehr Token ausleihen, was automatisch Ihr Portfolio erhöht, und diese Erhöhung führt zu mehr Liquidität für Sie auf der Farm, mehr Belohnungen in Form von Token und einem größeren Prozentsatz der Handelsgebühr .

Anhand des obigen Beispiels verdienen Sie beim Leveraged Yield Farming mehr als beim Yield Farming. Das Verhältnis errechnet sich aus der Menge an Liquidität, die Sie in den Pool investiert haben, proportional zu dem Betrag, den Sie geliehen haben. Wenn sich Ihr Haupt-Krypto-Token also auf 1000 $ beläuft und Sie 2000 $ geliehen haben, bedeutet dies, dass Sie ein Hebelverhältnis von 2:1 haben. Es ist auch wichtig zu wissen, dass der Betrag, den Sie ausleihen können, je nach Plattform, Token und Farm variiert. Ein hoher Gewinn wird jedoch erzielt, wenn die Belohnungen höher sind als der von Ihnen ausgeliehene Betrag.

Es gibt mehrere Leveraged-Yield-Farming-Protokolle mit jeweils unterschiedlichen Merkmalen. Ein Beispiel ist Alpha Homora, das im Volksmund als DeFi-Farming-Protokoll bekannt ist und selbst für Anfänger im Krypto-Bereich einfach zu bedienen ist.

Alpha Homora ist bekannt für seine hohe Leverage Ratio von 2:5: 1 im Vergleich zu anderen Protokollen. Das Protokoll ermöglicht Benutzern den Zugang zu höheren Krediten; und relativ hohe Gewinne.

Aufschlüsselung der Teilnehmer am Leveraged Yield Farming

Es ist wichtig zu beachten, dass Leveraged Yield Farming zwei Hauptteilnehmer hat, nämlich: Die Kreditgeber, die ihre einzelnen Token in Kreditpools hinterlegen, um Erträge zu erzielen, und Landwirte, die Token aus diesen Kreditpools leihen, um Farmen mit Hebelwirkung zu erbringen.

Kreditgeber

Eine der besten Renditen in DeFi für einzelne Vermögenswerte können Kreditgeber in einem Leveraged Yield Farming-Protokoll finden. Wie bereits erwähnt, ermöglicht ein höherer Gesamtdarlehenspool die Aufrechterhaltung solch hoher APYs, was mit „Auslastung“ gemeint ist.

Die Auslastung dieses Pools beträgt 10 % (100/1000), wenn ein Kreditpool 1.000 ETH enthält und einige Kreditnehmer 100 ETH leihen möchten. Der Vorteil von Leveraged Yield Farming und unterbesicherten Krediten besteht darin, dass jeder Kreditnehmer erheblich mehr Geld aufnehmen kann, was zu einer höheren Kreditinanspruchnahme führt.

Bauern

Landwirte sind auch wichtige Teilnehmer an Leveraged Yield Farming. Ein Benutzer stellt einem automatisierten Market Maker (AMM) in der traditionellen Landwirtschaft Liquidität zur Verfügung, indem er ein Paar Token im Verhältnis 50:50 hinterlegt (z. B. ETH im Wert von 100 USD und USDT im Wert von 100 USD).

Um Liquiditätspool (LP)-Token herzustellen, ist dies erforderlich. Danach erhalten die Benutzer LP-Token, die im Laufe der Zeit an Wert gewinnen, wenn Handelsgebühren in ihnen angesammelt werden. Um zusätzliche Token-Anreize zu erhalten, können Benutzer auch einige LP-Token in Farming-Pools an dezentralen Börsen einsetzen, die sie anbieten.

Dies weist auf die Tatsache hin, dass Leveraged Yield Farming es den Benutzern ermöglicht, ihre landwirtschaftlichen Positionen zu verbessern und somit die Erträge zu steigern, die sie ernten können. Das Verfahren ist unkompliziert: Benutzer hinterlegen eine beliebige Menge der beiden Token in einem Leveraged Yield Farming-System, und das zugrunde liegende Protokoll führt im Hintergrund optimale Swaps durch, um die Token 50:50 für die LP-Token aufzuteilen (ein Prozess, der als Zapping bekannt ist).

Vorteile von Leveraged Yield Farming

Der Hauptvorteil von Leveraged Yield Farming besteht darin, dass es den Landwirten ermöglicht, Geld über den Wert der von ihnen verpfändeten Sicherheiten hinaus zu leihen, was die Rendite erhöht.

Es ist wichtig zu wissen, dass das Verfehlen von Kurszielen zu Verlusten führt. Der Handel mit Leverage und Crypto Yield Farming sind Aktivitäten, die am besten sehr erfahrenen Anlegern überlassen werden.

Leveraged-Yield-Farming-Plattformen sind neu, aber expandieren in DeFi schnell, und Projekte verwenden eine Vielzahl von Methoden, um Protokolle, Kreditgeber, Yield-Farmer und Liquiditätsanbieter zusammenzubringen, um das Ausleihen und Farmen von Token in verschiedenen Liquiditätspools und belohnenden Märkten zu ermöglichen .

Risiken von Leveraged Yield Farming

Wie bei jeder anderen Plattform ist auch das Leveraged Farming mit Alpha Homora mit einem Liquidationsrisiko verbunden. In einer realen Situation, in der ein Anleger von einem Broker Geld leiht, um Aktien zu kaufen, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass er alle Vermögenswerte verliert. Gleiches gilt für Leveraged Yield Farming. Wenn der Preis Ihres Tokens fällt, laufen Sie auch Gefahr, Ihr gesamtes Vermögen durch Liquidation zu verlieren.

Eine Liquidation ist in einer Situation üblich, in der sich das Preisverhältnis von Krypto-Assets innerhalb des Pools ändert, in erster Linie der geliehenen oder verliehenen Assets. Wenn Sie beispielsweise eine Hebelwirkung aufbauen und etwa das Vierfache der ursprünglich investierten Mittel leihen, ist das von Ihnen verwendete Protokoll dafür verantwortlich, sicherzustellen, dass Sie dieses Darlehen zurückzahlen.

Daher wird Ihr Hauptfonds zur Sicherheit, die sich auch anhäuft, wenn Ihre Renditen steigen. Diese Sicherheiten müssen einbehalten werden, um über dem von Ihnen geschuldeten Betrag zu bleiben, andernfalls müsste das Protokoll Ihre Position auflösen, und dieser Vorgang wird als Liquidation bezeichnet.

Im Wesentlichen ist die Häufigkeit, mit der das Preisverhältnis von den Anschaffungskosten abweicht, auch die zu erleidende Verlustrate. Dies kann jedoch gerettet werden, wenn das Hauptpreisverhältnis wiederhergestellt wird, was ziemlich ungewöhnlich ist.

Um eine Liquidation zu vermeiden, sind unten einige Dinge aufgeführt, die Sie tun können.

  • Behalten Sie Ihren „Sicherheitspuffer“ immer genau im Auge, dieser zeigt an, ob Sie kurz vor der Liquidation stehen oder nicht. Sobald der Sicherheitspuffer auf null sinkt, stehen Sie vor der Liquidation, und das liegt daran, dass Ihr wichtigster Vermögenswert, wie oben erläutert, erheblich im Preis gefallen ist.
  • Sobald Sie einen Rückgang Ihres Sicherheitspuffers bemerken, sollten Sie Sicherheiten hinzufügen, um den Sicherheitspuffer zu erhöhen.
  • Stellen Sie sicher, dass Sie bei der Landwirtschaft auf Nummer sicher gehen. Es ist sicher, Stablecoins zu farmen. In diesem Fall ist eine Liquidation eher unwahrscheinlich.

Yield-Farming-Ökosystem

Derzeit gibt es verschiedene Ansätze zur Erzielung maximaler Renditen aufgrund der Vielfalt der Krypto-Yield-Farming-Techniken und der schnellen Entwicklungsergebnisse in einem sich ständig verändernden Ökosystem, was eine kontinuierliche Bewertung des Potenzials für den Anbau von DeFi-Erträgen erfordert.

Die folgende Liste umfasst, obwohl sie nicht vollständig ist, einige der wichtigsten Yield-Farming-Plattformen.

  • Aave: Dies ist ein dezentralisiertes Open-Source-Verleih- und Leihprotokoll ohne Verwahrung. AAVE-Token werden von Benutzern verwendet, um Geldmärkte aufzubauen, Vermögenswerte zu leihen und Zinseszinsen zu verdienen.
  • Compound: Ein Geldmarktprotokoll, das die Verwendung algorithmisch modifizierter Zinseszinssätze für die Kreditaufnahme und -vergabe in Kryptowährung ermöglicht. Durch die Verwendung des Protokolls können Benutzer auch COMP-Governance-Token verdienen.
  • Curve Finance: Eine DEX-Technologie, die es Benutzern ermöglicht, Stablecoins und andere dezentrale Protokolle zu handeln. Niedrige Kosten und wenig Schlupf werden durch das Curve-Protokoll garantiert, das einen speziellen Market-Making-Algorithmus verwendet.
  • Uniswap: Der Uniswap ist ein DEX und AMM, das den Austausch von über 70 % aller ERC-20-Tokenpaare fördert.
  • PancakeSwap: Dies ist auch ein DEX und AMM auf der Binance Smart Chain (BSC), mit dem Händler die BEP-20-Token verwenden können.
  • Venus Protocol: Dies ist eine auf Algorithmen basierende Geldmarktplattform, die die Kredit- und Kreditsysteme von BSC beinhaltet.
  • Balancer: Ein Portfoliomanager und automatisierter Händler, der flexibles Abstecken als Liquiditätsprotokoll verwendet.
  • Yearn Finance: Ein benutzergenerierter Algorithmus, der erfolgreiche Krypto-Yield-Farming-Dienste durch einen dezentralen, automatisierten Aggregationsmechanismus findet.

Schritte zur Nutzung von Yield Farming

  • Im ersten Schritt werden Gelder von Liquidity Providern (LPs) in einen Liquiditätspool eingezahlt.
  • Diese eingezahlten Gelder sind meistens ETH und Stablecoins, die an USD gebunden sind, wie DAI, USDT, USDC und mehr.
  • In Bezug auf die Rendite würde dies durch die Bedingungen des Protokolls, mit dem Sie eine Investition getätigt haben, und den Betrag, den Sie investieren, bestimmt.

Leveraged Yield Farming verstärkt das Engagement in einer Strategie, die die Höhe des Eigenkapitals beeinflusst, die Yield Farming-Gewinne erhöht und die Nachteile im Falle einer Liquidation minimiert. Diese geliehenen Vermögenswerte, die durch Yield Farming gehebelt werden, ermöglichen es ihnen, ihre Ausgangsposition zu vervielfachen oder verschiedene Strategien zu verfolgen, je nachdem, wohin sich die Marktwerte ihrer Meinung nach entwickeln.

Yield Farming in Crypto: DeFi-Liquidity-Mining-Strategien

Eine Yield-Farming-Methode wird häufig etabliert, indem sie als LP fungiert, ihre LP-Token werden jedoch maximiert, indem sie in zahlreiche Protokolle und Pools eingesetzt werden.

Liquiditätsanbieter sind keine legitimen Yield Farmer und Liquidity Miner hinterlegen häufig Token in verschiedenen Liquiditätspools und DEX-Systemen. Diese Art von Staking- oder Farming-Möglichkeiten ist auf dem DeFi-Liquidity-Mining-Markt reichlich vorhanden, und regelmäßig erscheinen neue Pools und Protokolle.

Farmer mit Kryptowährungserträgen können ihre LP-Token so lange einsetzen, wie sie möchten, von einigen Tagen bis zu mehreren Monaten, in einer Vielzahl von Protokollen und Liquiditätspools.

Staking von Krypto vs. Leveraged Yield Farming

Einige Leute verwenden die Begriffe Yield Farming und Crypto Staking fälschlicherweise synonym, ohne zu wissen, dass es sich um zwei verschiedene Verfahren handelt. Yield Farming, auch bekannt als Liquidity Mining, ist eine Möglichkeit, mit Ihren Kryptowährungsbeständen Belohnungen zu verdienen.

Andererseits wird Staking hauptsächlich als Komponente des Konsensmechanismus der Proof-of-Stake (PoS)-Blockchain verwendet, für den Staker auch Anreize erhalten. Das Abstecken bringt eine Rendite, die jedoch oft wesentlich geringer ist als die Verwendung von DeFi-Yield-Farming-Techniken.

Staking-Renditen werden in der Regel einmal im Jahr ausgezahlt und liegen zwischen 5 % und 15 %. Im Vergleich dazu können die gehebelten Yield-Farming-Raten in Kryptowährungs-Liquiditätspools 100 % oder mehr erreichen und kontinuierlich ausgezahlt werden, sodass jederzeit Auszahlungen möglich sind.

Leveraged Yield Farming ist jedoch riskanter als Staking, obwohl es profitabler ist. Beispielsweise können die Netzgaspreise, die zum Sammeln von Belohnungen beim Yield Farming auf Ethereum erforderlich sind, die Einnahmen aus den APY-Sätzen senken.

Darüber hinaus kann ein vorübergehender Verlust eintreten und die Rentabilität erheblich sinken, wenn der Markt in beide Richtungen volatil wird. Wenn dies geschieht, beginnt der Wert von Token, die in einem Liquiditätspool mit einem algorithmischen Gleichgewicht gespeichert sind, mit Vermögenswerten auf dem offenen Markt zu sinken.

Aber die Übernahme von Smart Contracts durch Liquiditätspools erhöht die Wahrscheinlichkeit weiter, dass Hacker Fehler im zugrunde liegenden System entdecken und ausnutzen.

Fazit

Leveraged Yield Farming ist aufgrund seiner höheren Renditen, die auch als Hauptanziehungspunkt dienen, im Wesentlichen das „nächste große Ding“ im Yield Farming. Es ist jedoch wichtig zu betonen, dass sie, wie jede andere Art von Anlage, Risiken birgt. Von anderen potenziellen Risikofaktoren birgt die Möglichkeit einer Preisänderung ein größeres Risiko, das schließlich zur Liquidation von Vermögenswerten führen würde.

Ungeachtet Ihres Fachwissens im Bereich der Kryptowährung müssen Sie bei der Durchführung von Leveraged Yield Farming und Put-up-Strukturen, die das Risiko vermeiden und wahrscheinlich die Auswirkungen verringern könnten, vorsichtig vorgehen. Eine solche Vorsichtsmaßnahme ist die Festlegung von Mindest- und Höchstgrenzen für Vermögensschwankungen.

Autor: Paul
Übersetzer: binyu
Rezensent(en): Hugo、Ashely
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