Was ist ein Orderbuch? Ein unverzichtbares Werkzeug für die Navigation auf dem Kryptomarkt | Gate.io

Einführung

Wenn Sie ein erfahrener Krypto-Händler werden und hervorragende Trades mit geringen bis gar keinen Verlusten tätigen möchten, müssen Sie wissen, wie ein Orderbuch funktioniert.

Das erste Mal ein Auftragsbuch zu sehen, kann zweifellos ziemlich einschüchternd sein. Es gibt mehrere bewegliche Teile und all diese blinkenden Lichter und so weiter.

Das Gute ist jedoch, dass es, sobald es verstanden wurde, allen Sinn der Welt ergibt und zu einem unverzichtbaren Werkzeug für profitable Trades wird. Lesen Sie weiter, während wir die grundlegenden Konzepte rund um den Betrieb eines Auftragsbuchs und seine Bedeutung im Kryptoraum erklären.

Was ist ein Orderbuch?

Ein Orderbuch ist eine Liste offener oder ausstehender Orders für ein bestimmtes Handelspaar. Folglich hat jedes Handelspaar an einer Börse sein Orderbuch, was bedeutet, dass Börsen in der Regel mehrere Orderbücher haben.

Orderbücher sind öffentlich zugänglich, sodass jeder an einer Börse jederzeit Zugriff auf alle Orderbücher hat. Beachten Sie, dass die Auftragsbücher an den Börsen unterschiedlich aussehen.

Dennoch enthalten alle Auftragsbücher typischerweise die gleichen Informationen und teilen sich vier grundlegende Komponenten. Sobald Sie diese Komponenten verstanden haben, wird das Lesen von Auftragsbüchern einfach, unabhängig davon, an welcher Börse sie sich befinden. Lesen Sie unbedingt weiter, denn dazu kommen wir gleich. Lassen Sie uns in der Zwischenzeit lernen, wie ein Auftragsbuch funktioniert.

Wie funktioniert ein Auftragsbuch?

Quelle: Gate.io Exchange

Orderbücher sind dynamische Ledger. Mit anderen Worten, das Hauptbuch ändert sich ständig. Dies liegt daran, dass Limit-Orders ständig erstellt, abgeschlossen und storniert werden. Und da jede dieser Aktivitäten an einer Börse stattfindet, ändern sich die Informationen im Auftragsbuch.

Jetzt hat jedes Auftragsbuch eine passende Engine. Eine Matching-Engine bezieht sich auf ein System, das hilft, Trades im Namen von Benutzern einer Börse auszuführen. Vereinfacht ausgedrückt gleichen Matching-Engines Kaufaufträge mit Verkaufsaufträgen ab. So funktioniert das.

Das erste, was Sie wissen müssen, ist, dass das Platzieren einer Limit-Order an einer Börse nicht unbedingt bedeutet, dass Ihre Order automatisch akzeptiert wird. Übrigens ist eine Limit-Order ein Preis, zu dem Sie bereit sind, einen Vermögenswert zu verkaufen oder zu kaufen.

Angenommen, Sie möchten Bitcoin kaufen, und das Beste, was Sie zu zahlen bereit sind, sind 16.000 US-Dollar. Sie legen also eine Limit-Order an Ihrer bevorzugten Börse fest, um Bitcoin für 16.000 $ zu kaufen, und das Orderbuch vermerkt dies im Abschnitt „Kaufen“.

In der Zwischenzeit platzieren andere Leute auch Limitaufträge, um ihre Bitcoins zu verkaufen, die Sie im Verkaufsbereich des Auftragsbuchs finden.

Nachdem Sie Ihre Bestellung aufgegeben haben, macht sich die Match-Engine an die Arbeit und versucht, einen Verkäufer zu finden, der bereit ist, zu Ihrem Preis zu verkaufen. Wenn die Engine einen findet, passt er zu Ihnen beiden. Aber wenn ein Käufer einen besseren Preis anbietet, nimmt die Matching-Engine seine Bestellung vor Ihrer an, und Ihre bleibt offen, bis ein Verkäufer bereit ist, zu Ihrem Preis zu verkaufen.

Krypto-Börsen legen dies in der Regel fest, um sicherzustellen, dass ihre Benutzer jederzeit die besten Trades erhalten.

Welche Art von Krypto-Börsen verwenden Auftragsbücher?

Apropos Krypto-Börsen: Orderbücher werden typischerweise von zentralisierten Börsen (CEXes) verwendet, um den Handel wie mit dem traditionellen Aktienmarkt zu erleichtern. Die Erfindung der Blockchain-Technologie hat die Dinge jedoch revolutioniert und es möglich gemacht, Kauf- und Verkaufsaufträge mithilfe eines Tools namens Smart Contracts und Automated Market Makers (AMM) algorithmisch zusammenzuführen.

Börsen, die Smart Contracts anstelle von Auftragsbüchern verwenden, werden als dezentrale Börsen (DEXes) bezeichnet. Viele Krypto-Puritaner glauben, dass dezentrale Börsen und die Verwendung von Smart Contracts bessere Möglichkeiten für den Handel mit Krypto-Assets sind als Orderbücher in CEXes. Das Argument ist normalerweise, dass nur DEXs die wirklichen Vorteile des Kryptohandels bieten, insbesondere die Anonymität.

Es ist jedoch zu beachten, dass CEXs mit ihren Auftragsbüchern für Anfänger viel einfacher zu verwenden sind als Smart Contracts in DEXs. Außerdem können CEXs kostengünstiger zu verwenden sein als DEXs.

Wie liest man ein Auftragsbuch?

Quelle: Gate.io Trading-App

Wie bereits erwähnt, variieren die Auftragsbücher von Börse zu Börse. Aber sobald Sie die vier grundlegenden Konzepte beherrschen, können Sie jedes Auftragsbuch lesen, unabhängig davon, an welcher Börse es sich befindet.

Die vier Hauptkonzepte sind Betrag, Preis, Kaufseite und Verkaufsseite. Lassen Sie uns sie erklären:

Preis und Menge

Wir erklären diese beiden zusammen, weil sie ziemlich ähnlich sind und Sie beide Positionen auf der Kaufseite und der Verkaufsseite des Auftragsbuchs finden können.

Betrag und Preis sagen Ihnen die Gesamtmenge an Krypto, die für den Handel verfügbar ist, und den Preis, zu dem jede Einheit bewertet wird.

Angenommen, Sie befinden sich auf der Kaufseite des Auftragsbuchs und sehen unter der Betragsspalte einen Wert von „2,50“ und dann einen Wert von „8.219,70“. unter der Preisspalte. Das bedeutet, dass derjenige, der die Bestellung aufgegeben hat, 2,5 Einheiten Bitcoin kaufen möchte und bereit ist, 8219,70 $ für jede Einheit zu zahlen. So einfach ist das! Werfen wir nun einen Blick auf die Buy-Side und die Sell-Side.

Die Käuferseite

Es ist einfach, die Kaufseite eines Auftragsbuchs zu finden, da sie normalerweise grün ist. Gebote befinden sich auf der Kaufseite des Auftragsbuchs, das eine Liste aller ausstehenden Kaufaufträge ist. Sie sollten bedenken, dass die offenen Orders, die Sie auf der Kaufseite finden, alle Orders unter dem zuletzt gehandelten Preis sind. Jedes Angebot eines Käufers wird als „Gebot“ bezeichnet. Das kennst du sicher aus dem Alltagsjargon.

Wenn ein Käufer sein Interesse an einem bestimmten Artikel bekunden möchte, sagt er normalerweise, dass er für diesen Artikel bietet. Dasselbe gilt für Krypto. Wenn ein Käufer ein Gebot abgibt, sagt er im Wesentlichen: „Ich interessiere mich für xyz Anzahl von Kryptoeinheiten, die Sie haben. Ich hoffe, sie zu diesem Preis kaufen zu können.“

Manchmal sieht ein bestimmtes Preisniveau eine große Menge an Kaufaufträgen und es bildet sich etwas, das wir eine „Kaufwand“ nennen.

Warum sind Mauern kaufen wichtig?

Wenn die Aufträge zu einem bestimmten Preis zu groß werden, um ausgeführt zu werden, werden Kaufaufträge mit niedrigeren Geboten ebenfalls nicht ausgeführt. Aber das ist in gewisser Weise eine gute Sache, denn es bedeutet, dass der Preis dieses Vermögenswerts nicht unter dieses Preisniveau fallen kann. Mit anderen Worten, der Preis des Vermögenswerts befindet sich jetzt auf einem kurzfristigen Unterstützungsniveau, ein Hinweis darauf, dass der Preis bald vorübergehend steigen könnte.

Die Verkaufsseite

Asks sind das Gegenteil von Bids und werden auf der Sell-Side des Orderbuchs erfasst. Anfragen stellen alle offenen Verkaufsaufträge dar, mit anderen Worten, der Verkäufer sagt: „Ich frage, ob jemand xyz Anzahl von Einheiten dieser Krypto, die ich besitze, zu diesem Preis kaufen würde.“

Denken Sie daran, dass die Verkaufsseite des Auftragsbuchs alle Anfragen über dem zuletzt gehandelten Preis auflistet. Wie bei Kaufaufträgen kann auch eine Fülle von Verkaufsaufträgen zu einem bestimmten Preis eine Wand bilden, die als Verkaufswand bezeichnet wird.

Wenn es eine große Verkaufsorder gibt, die nicht ausgeführt werden kann, weil die Nachfrage zu niedrig ist, werden Verkaufsorders mit niedrigeren Nachfragen nicht ausgeführt. Wenn dies geschieht, trifft das Preisniveau des betreffenden Vermögenswerts auf einen kurzfristigen Widerstand, was bedeutet, dass die Preise vorübergehend sinken könnten.

Wie man ein Auftragsbuch zum Handeln verwendet

Angenommen, Sie möchten Bitcoin in USD kaufen, Sie können dies auf zwei Arten tun. Sie könnten eine Buy-Limit-Order platzieren oder einfach die beste Nachfrage im Orderbuch annehmen, indem Sie eine sogenannte Market-Order platzieren. Die zweite Option ist viel schneller, wie Sie vielleicht erkennen können, während die erste Option, das Platzieren einer Kauf-Limit-Order, eine unbestimmte Zeit in Anspruch nehmen kann.

Wie wir bereits gesehen haben, bleibt jeder Kaufauftrag im Auftragsbuch, bis es einen Verkaufsauftrag gibt, der diesem Gebot entspricht, oder der Käufer aufgibt und den Auftrag insgesamt storniert.

Nun, für den Verkauf gibt es zwei Möglichkeiten, dies zu tun. Sie können eine Verkaufs-Limit-Order platzieren oder einfach das beste Gebot annehmen, das Sie auf der Kaufseite finden, indem Sie eine Market-Order platzieren. Wie üblich kann das Setzen einer Limit-Order eine Weile dauern.

Warum sind Auftragsbücher wichtig?

Orderbücher geben einem Trader einen tiefen Einblick in den Markt, was bessere Trades ermöglicht. Hier ist ein kurzer Überblick über einige Einblicke, die Sie aus einem Auftragsbuch gewinnen können.

• Wenn es mehr Käufer als Verkäufer gibt, könnte ein Preisaufwärtstrend unmittelbar bevorstehen und umgekehrt.
• Über das Orderbuch können Sie sich entscheiden, als Market Maker in den Markt einzutreten. Market Maker sind Unternehmen, die Kauf- und Verkaufsaufträge zu Preisen zusammenführen, die sonst niemand akzeptieren würde. Es mag wie ein schlechtes Geschäft erscheinen, aber dann können Sie den Vorteil niedrigerer Gebühren von der Börse genießen.
• Darüber hinaus liefern Orderbücher Informationen über die Markttiefe, und die Markttiefe gibt Aufschluss über die Liquidität eines bestimmten Marktes. Je liquider ein Markt ist, desto weniger volatil ist der Preis dieses Vermögenswerts und desto schneller und einfacher ist es, den Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen.

Wenn der Markt andererseits nicht liquide ist, können Wale den Markt mithilfe des Auftragsbuchs leicht manipulieren. Wenn ein Wal beispielsweise seinen Bestand zu einem höheren Preis verkaufen möchte, könnte er eine große Kauforder zu einem höheren Preis als dem, den Sie im Auftragsbuch finden, aufgeben.

Dies wird Käufer glauben machen, dass die Wale glauben, dass ein Preisaufwärtstrend um die Ecke ist. Und wenn Händler das denken, werden sie anfangen, mehr Vermögenswerte zu kaufen, was den Preis dieses Vermögenswertes wie eine sich selbst erfüllende Prophezeiung unweigerlich in die Höhe treiben wird.

Sobald der Preis hoch genug ist, können die Wale nun ihre Bestände verkaufen und einen riesigen Gewinn machen. Letztendlich wird dies den Preis des Vermögenswerts zum Einsturz bringen und kleine Händler auf den Müllhalden zurücklassen.

Fazit

Seien Sie nicht frustriert, wenn Sie den Umgang mit Auftragsbüchern nicht sofort zu verstehen scheinen. Übung macht wie immer den Meister. Der Schlüssel zu einem geschickten Interpretieren und Verwenden von Auftragsbüchern ist also Geduld und Übung. Sobald Sie den Dreh raus haben, werden Sie feststellen, dass es ein unschätzbares Werkzeug für Ihr Krypto-Handelsunternehmen ist.