Was ist Margenhandel?

EinsteigerNov 21, 2022
Eine riskante, aber einfallsreiche Handelsstrategie
Was ist Margenhandel?

Wenn Sie schon eine Weile in die Welt des Tradings eingetaucht sind, haben Sie höchstwahrscheinlich schon einmal von dem Begriff „Margin-Trading“ gehört. Ein solches Tool war für Trader aus vielen verschiedenen Finanzmärkten von immenser Bedeutung, vor allem aber im Aktien- und Kryptohandel.

Der Margenhandel wurde um die 1920er Jahre in den Vereinigten Staaten erfunden und verlor nach dem Crash von 1929 fast vollständig seine Popularität. In den 1980er Jahren gewann er wieder an Dynamik und wurde als offizielle Handelsmaßnahme etabliert, nachdem die Chicago Mercantile Exchange die Standard Portfolio Analysis of Risk (SPAN) erstellt hatte.

Aber was ist Margenhandel? In diesem Artikel erklären wir, was Margin-Handel ist, zusammen mit verschiedenen Leverage-Levels entsprechend ihrem Risiko, den verfügbaren Arten von Operationen und den Vor- und Nachteilen des Margin-Handels.

Was ist Margenhandel?

Margenhandel ist eine Handelsmethode, die es Händlern ermöglicht, von Dritten bereitgestellte Mittel zur Finanzierung ihrer Geschäfte zu verwenden – normalerweise die von ihnen gewählte Handelsbörsenplattform. Das Ziel ist es, eine Hebelwirkung zu erzielen, indem Sie mit einer größeren Position operieren, als Sie es könnten, wenn Sie nur Ihr eigenes Vermögen einsetzen.

Daher ermöglicht der Margenhandel Händlern, größere Kapitalsummen aufzubringen und Positionen besser zu nutzen. Die gleiche Logik funktioniert jedoch umgekehrt; Bei der Durchführung größerer Operationen werden die Risiken ebenfalls stark verstärkt.

Margin-Handelsinstrumente sind auf den traditionellen Finanzmärkten und in der Kryptotechnik äußerst relevant geworden, insbesondere in den letzten Jahren, da die Hebelwirkung zu einer wesentlichen Kennzahl der Krypto-Handelsströme geworden ist.

Wie funktioniert Margenhandel?

Nehmen wir an, Sie haben 1.000 Dollar, die Sie in eine Krypto investieren können, die jetzt genau einen Dollar wert ist. Sie stehen diesem Vermögenswert äußerst positiv gegenüber und sind sich absolut sicher, dass er in der nächsten Woche an Wert gewinnen wird. Um Ihre Position zu verbessern, nutzen Sie daher eine Hebelwirkung, die es Ihnen ermöglicht, 10.000 Dollar zu handeln. Das heißt, die Austauschplattform hat Ihnen 9.000 $ in einer sogenannten 10-fachen (zehnfachen) Hebelwirkung geliehen.

Schauen wir uns das Best-Case-Szenario an: Ihre Vorhersagen waren richtig und im Laufe einer Woche stieg die Krypto von 1 $ auf 1,50 $ – ein satter Gewinn von 50 %. Wenn Sie sich für eine Auszahlung entscheiden, werden Ihre Gewinne auf der Grundlage des 10-fachen Hebels berechnet, den Sie genommen haben. Aus diesem Grund beträgt Ihr Gewinn nicht 500 $, sondern 5.000 $!

Schauen wir uns nun das andere Ende des Spektrums an; der Vermögenswert wurde nur um 10 % abgeschrieben. Während der Handel mit Ihrem eigenen Geld dazu führen würde, dass Ihre Position bei einem Verlust von 100 US-Dollar 900 US-Dollar wert wäre, liegen die Dinge bei der Hebelwirkung anders. Da Ihr tatsächliches Geld bei einem Margin-Trade von 10.000 $ nur 1.000 $ beträgt, bedeutet ein Verlust von nur 10 % -1.000 $ oder Ihr gesamtes echtes Geld. Sie haben dann zwei Möglichkeiten: Erhöhen Sie Ihre Mittel, um die Position zu halten, auch als „Margin Call“ bekannt, oder nehmen Sie Ihre Verluste und schließen Sie den Handel – was auf Kryptomärkten allgemein als „Liquidierung“ bezeichnet wird.

Denken Sie daran, dass das obige Beispiel ein allgemeines Beispiel dafür ist, wie Margenhandel normalerweise funktioniert. Jede Plattform, Maklerfirma und Börse hat ihre eigene Herangehensweise an die Angelegenheit, aber im Allgemeinen funktioniert sie wie beschrieben. Als Faustregel für Investoren gilt: Je mehr Kapital Sie haben, desto besser ist die Kreditwürdigkeit, um solche Geschäfte durchzuführen. Ein vermögender Investor mit über 10 Millionen Dollar an liquiden Mitteln hat zum Beispiel eine viel größere Chance, Kreditlinien für Margenoperationen auszuhandeln, als jemand, der nur ein paar Dollar handelt. Dieses Ungleichgewicht führt nicht nur zu großen Vermögensanhäufungen, sondern ist auch der Hauptgrund für die größten Börsencrashs der Geschichte.

Vor- und Nachteile des Margin-Handels

Unter den Vorteilen des Margenhandels können wir hervorheben:

  • Verdienen Sie höhere Gewinne, als Sie nur mit Ihren persönlichen Mitteln erreichen könnten.
  • Es ist ein hervorragendes Instrument zur Diversifizierung von Portfolios, bei dem ein Händler mehrere Positionen mit geringer Hebelwirkung aufbauen und somit seine Erfolgschancen erhöhen kann, wenn mindestens eine dieser Positionen einen großen Gewinn erzielt – und so das Risiko mindert.
  • Es ist ein hervorragendes Werkzeug für erfahrene Trader, die Hebelwirkung nutzen können, um den Forschungsergebnissen für bestimmte Marktszenarien wirklich Gewissheit zu verleihen.

Auf der anderen Seite gibt es aber auch einige wichtige Nachteile zu beachten:

  • Es kann verheerend für Neuankömmlinge sein, die die Risiken einer Liquidation nicht berücksichtigen. Es ist auch der Hauptgrund für Marktcrashs weltweit.
  • Es kann offensichtlich zu großen Kapitalverlusten führen, daher muss ein Anleger, der am Margenhandel teilnimmt, sich absolut sicher sein, welchen Schritt er machen möchte – und gleichzeitig die Hebelwirkung zur Risikominderung diversifizieren.
  • Es ist nicht für Anfänger in der Handelspraxis geeignet und kann möglicherweise zu bösen Überraschungen führen, wenn Positionen nicht so funktionieren, wie der Anleger es beabsichtigt hat.

Fazit

Margenhandel ist ein leistungsstarkes Instrument, um Ihre Positionen zu verstärken und gleichzeitig größere Gewinne in volatilen Handelsmärkten zu erzielen. Obwohl die Praxis seit über einem Jahrhundert angewendet wird und mit dem Fortschritt des Krypto-Handels populärer wurde, muss die Hebelwirkung mit äußerster Vorsicht und vor allem mit Nachforschungen eingesetzt werden, um die eigenen Ziele und Anlagevorschläge zu untermauern. Wenn Sie auf Margenhandel aus sind, stellen Sie sicher, dass Sie die Prinzipien dieser Methode und die These hinter Ihrer Strategie verstehen, und lesen Sie auch die Margin-Haftungsausschlüsse der Plattform vollständig, um Überraschungen zu vermeiden.

Autor: Victor B
Übersetzer: Yuanyuan
Rezensent(en): Mauro, Hugo, Joyce
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