Was ist Liquiditätsfarming?

EinsteigerNov 21, 2022
Liquidity Farming ist ein neuer Trend in der dezentralen Finanzierung (DeFi), der es Krypto-Anlegern ermöglicht, ihre Krypto-Assets voll auszuschöpfen und hohe Renditen zu erzielen.
Was ist Liquiditätsfarming?

Einführung

Liquidity Mining ist eine Möglichkeit, Zinsen basierend auf der Menge der eingesetzten Kryptowährungen zu erhalten, indem Liquidität für eine Blockchain bereitgestellt wird. Vor dem Aufkommen von Decentralized Finance (auch bekannt als DeFi) hatten Sie nur drei Möglichkeiten, Kryptowährungen zu erhalten: Sie konnten Hardware kaufen, die Rechenleistung für die Teilnahme an PoW-Netzwerken bereitstellt, Kryptowährungen in PoS-Netzwerken einsetzen und an Börsen kaufen.

Die Anwendung von Smart Contracts auf Ethereum hat wesentlich zur Entwicklung dezentraler Börsen (auch bekannt als DEX) beigetragen. Da der Code automatisch auf der Blockchain ausgeführt wird, können Benutzer ihre eigenen Krypto-Assets in den Fondspools einsetzen, Liquidität bereitstellen und Transaktionsgebühren und Belohnungstoken verdienen. Liquidity Mining ist ein wichtiger Meilenstein in der Entwicklung der dezentralen Finanzierung. Es eröffnet den Teilnehmern nicht nur neue Einnahmequellen, sondern erfüllt auch schnell und effizient die Bedürfnisse der Menschen nach Transaktionen zwischen verschiedenen Token. Liquidity Mining hat viel Energie in den Markt gebracht und den DeFi-Sommer 2020 angeführt.

Die Geschichte des Liquidity Mining

Der Begriff Liquidity Mining lässt sich bis Oktober 2019 zurückverfolgen. Das Entwicklungsteam von Hummingbot (einem automatisierten Open-Source-Handelsprogramm) wies in seinem Whitepaper und seinem Blogbeitrag darauf hin, dass die meisten Kryptowährungen mit dem Problem mangelnder Liquidität konfrontiert sind, und schlug vor, Benutzer zu belohnen, die Aufträge erteilen, um das Gebot einzugrenzen. Fragen Sie Spread und erhöhen Sie das Handelsvolumen und die Token-Umlaufzahl. Das Hummingbot-Team erzielte große Erfolge bei mehreren experimentellen Coins. Nur ein Dutzend Teilnehmer kann ein Handelsvolumen schaffen, das mit dem professioneller Market Maker vergleichbar ist, und die Teilnehmer wurden für die Bereitstellung von Liquidität gut bezahlt.

Der derzeit bekannte Liquiditäts-Mining-Mechanismus könnte jedoch zuerst von Synthetix vorgeschlagen werden, einem synthetischen Asset-Protokoll auf der Ethereum-Blockchain. Die Art der Teilnahme besteht darin, SNX-Token im Synthetix-Protokoll gegen sUSD zu verpfänden, die dann zum Kauf von sETH verwendet werden. Legen Sie dann den gleichen Betrag an ETH in den sETH/ETH-Fondspool von Uniswap (einer dezentralen Börse), um LP-Token zu erhalten. Verpfänden Sie schließlich die LP-Token zurück an den Synthetix-Smart-Vertrag, um die neu ausgegebenen SNX-Token-Belohnungen zu erhalten. Obwohl dieser Prozess ziemlich umständlich ist, hat er erfolgreich einen Schwungradeffekt erzeugt und auch den Grundstein für die spätere Entwicklung von DeFi Lego gelegt.

Ein weiterer wichtiger Faktor für die Popularität des Liquidity Mining ist Compound. Sein Team kündigte im Sommer 2020 an, dass Governance-Token an Benutzer des Protokolls ausgegeben werden, entweder für Einzahlungen oder für das Ausleihen von COMP-Token. Als eines der führenden Protokolle für die Kreditvergabe von Kryptowährungen löste diese Entscheidung eine breite Online-Diskussion aus und veranlasste andere DeFi-Protokolle zu der Erkenntnis, dass Governance-Token als Instrument zur Steigerung des Liquiditätswachstums des Protokolls verwendet werden können. Obwohl Compound es damals nicht „Liquidity Mining“ nannte, ließ es Projekte wie Uniswap, Balancer, Yearn Finance usw. nachziehen, was den Begriff „Liquidity Mining“ zu einem heißen Thema machte. Dienstleistungen im traditionellen Finanzwesen wie Einlagen, Kredite, Wechsel, Finanzmanagement, Versicherungen und Derivate haben sich zusammen mit dieser Welle auch in der Welt der Blockchain etabliert und den Sommer von DeFi im Jahr 2020 eröffnet.

Glossar

Ertragslandwirtschaft:

Liquidity Mining ist eine Art Yield Farming. Benutzer übergeben Krypto-Assets an Smart Contracts in der Blockchain, um Operationen wie Staking, Austausch und Transfer durchzuführen, bei denen Benutzer mehr Kryptowährungen erwerben können. Yield Farming ist ein wichtiger Teil der dezentralen Finanzierung. Es ermöglicht den Menschen, verschiedene Finanzinstrumente zu nutzen, ohne sich an traditionelle Makler, Börsen, Banken und andere Institutionen wenden zu müssen.

Intelligenter Vertrag:

Intelligente Verträge sind der Rahmen für den Aufbau einer dezentralen Finanzierung. Es ist eine Anwendung, die auf der Blockchain bereitgestellt wird. Es eliminiert die Nachfrage und das Vertrauen für Vermittler, wie sie im traditionellen Finanzwesen erforderlich sind, und senkt die Kosten erheblich.

Liquiditätspools & Liquiditätsanbieter:

Liquidity Mining ist in der Regel eine Verpfändung von Kryptowährungen im Liquiditätspool einer dezentralen Börse. Benutzer, die Krypto-Assets bereitstellen, werden als Liquiditätsanbieter bezeichnet und können im Pool Transaktionsgebühren und Protokollprämien verdienen. Im Gegensatz zu zentralisierten Börsen werden dezentrale Börsen automatisch durch Algorithmen und Smart Contracts betrieben. Dezentrale Börsen ermöglichen es den Benutzern, ihre persönlichen Wallets direkt für Transaktionen zu verwenden, ohne die Ein- und Auszahlungsprozesse wie bei zentralen Börsen durchlaufen zu müssen.

Automatisierter Market Maker (AMM):

Dezentrale Börsen verwenden im Allgemeinen das AMM, das ein Protokoll, ein Algorithmus oder eine Formel ist, die bei der Preisgestaltung von Vermögenswerten hilft. Im traditionellen Finanzwesen wird die Notierung von Rohstoffen mithilfe des Auftragsbuchs erstellt. Der Käufer und der Verkäufer geben jeweils den Preis an und warten darauf, dass die Bestellung abgeglichen wird. Der Marktpreis ist der letzte Preis. Bei automatisierten Market Makern müssen Sie keine Kontrahenten zusammenbringen, um einen Handel zu ermöglichen. Stattdessen können Sie Kryptowährungen direkt aus dem Liquiditätspool kaufen oder verkaufen. Der Preis wird durch den Algorithmus bestimmt. Der Constant Product Market Maker ist der gebräuchlichste Algorithmus, dessen Formel x * y = k lautet, die Anzahl zweier Währungen im Liquiditätspool „x“ mal „y“ ist ein fester Wert.

Orderbuchhandel vs. Liquiditätspoolhandel:

Es gibt einige wesentliche Unterschiede zwischen dem Orderbuchhandel und dem Handel mit Liquiditätspools. Zunächst wird die Liquidität im Orderbuchhandel durch ausstehende Aufträge von Käufern und Verkäufern bereitgestellt, während die Liquidität des Liquiditätspoolhandels von Benutzern bereitgestellt wird, die Kryptowährungen im Protokoll verpfänden. Darüber hinaus sind die Notierungen im Orderbuchhandel nicht kontinuierliche Notierungen, und es wird eine Preisdifferenz zwischen der Kauforder und der Verkaufsorder geben, während der Handel mit Liquiditätspools mathematische Formeln verwendet und solange Krypto-Assets in der Liquidität vorhanden sind Pool werden laufend Quotierungen generiert, so dass die Möglichkeit nicht gehandelt werden kann, weil die Order keine Übereinstimmung findet. Schließlich werden Transaktionsgebühren für den Orderbuchhandel normalerweise von zentralisierten Börsen erhoben, die die Märkte betreiben, während Transaktionsgebühren im Liquiditätspoolhandel an Liquiditätsanbieter gezahlt werden.

Renditeberechnungsmethoden: APR & APY:

Es gibt zwei häufig verwendete Metriken für die Renditen des Liquiditätsabbaus, nämlich der Jahresprozentsatz (APR) und der Jahreszins (APY). Der Hauptunterschied besteht darin, dass der APR eine einfache Zinsberechnung verwendet und nur das Verhältnis von Zinsen zum Kapital berücksichtigt. APY verwendet Zinseszinsberechnung. Neben Zinsen und Kapital werden Gewinne auch direkt reinvestiert, um mehr Rendite zu erzielen. Aufgrund des harten Wettbewerbs auf den Liquidity-Mining-Märkten und des schnellen Kapitalflusses schwankt die Rendite stark. APR oder APY können daher nur die aktuelle Bewertung als Referenz darstellen.

Vorteile & Funktionen

Verdienen Sie eine Vielzahl von Einnahmen

Als Innovation von DeFi löst Liquidity Mining nicht nur das Problem des Token-Umlaufs, sondern bringt seinen Teilnehmern und Projektteams auch Einnahmen. Für die Teilnehmer des Liquiditätspools spart der schnelle Austausch von Vermögenswerten Zeit und es gibt keine Wartezeiten für ausstehende Aufträge. Die Rolle eines Liquiditätsgebers entspricht der Rolle eines Market Makers. Zusätzlich zu den Transaktionsgebühren können LPs auch zusätzliche Token-Belohnungen aus dem DEX-Protokoll erhalten, das ein großes Einnahmepotenzial hat und Anreize für Menschen bietet, LPs zu werden. Das Halten von Protokolltoken ist gleichbedeutend mit dem Erwerb von Anteilen an einem Unternehmen und der Mitgliedschaft im Team, um gemeinsam über die zukünftige Ausrichtung des Projekts oder Unternehmens zu entscheiden. Der Liquiditätspool, der jederzeit die Hinzufügung oder Rücknahme von Vermögenswerten ermöglicht, verleiht dem Fondsmanagement große Flexibilität. Die Höhe einer Investition im Liquidity Mining ist nahezu unbegrenzt und kann je nach persönlichen Vorlieben und Marktveränderungen jederzeit dynamisch angepasst werden.

Einfacher zu bedienen

Für Projektteams, die Token ausgeben, ermöglicht Liquidity Mining Projekten, Gelder vom Markt ohne Initial Coin Offering zu beschaffen. Es ist nur ein sehr geringer Kapitalbetrag erforderlich, um einen Handelsmarkt zu schaffen, und es besteht keine Notwendigkeit, ein Vermögen für die Einstellung professioneller quantitativer Marktmacher auszugeben. Benutzer, die am Liquidity Mining teilnehmen, sind in der Regel Unterstützer des Projekts. Daher kann die Erstellung eines Liquiditätspools aus eigenen Projekt-Token dem Projektteam helfen, seine Zielgruppe zu identifizieren. Die anschließende Token-Verteilung und Ereignisoperationen können auch eine klarere Richtung haben. Neben der Förderung der Zirkulation von Token auf dem Markt kann der Liquiditätspool auch Cashflow und Einkommen für das Projektteam generieren, wenn das Team beschließt, auch eigene Token in den Pool zu legen. Daraus können vielfältige Geschäftsmodelle für die Zukunft entstehen.

Nachteile & Risiken

Vergänglicher Verlust

Obwohl Liquidity Mining Krypto enorme Mittel und Popularität eingebracht hat, ist es nicht ohne Probleme und Mängel. Nachdem LPs ihr Vermögen in den Liquiditätspool von zwei verschiedenen Währungen gelegt haben, können enorme Preisschwankungen das Verhältnis erheblich verzerren, was dazu führt, dass die Zahl einer Währung steigt und die andere steigt. Da das Hinzufügen und Einlösen von Liquidität auf einem Verhältnis von 1:1 basiert, können LPs eine unterschiedliche Anzahl von investierten und abgezogenen Währungen haben. Solche durch Preisänderungen verursachten Änderungen der Anzahl der Coins und des Nettoinventarwerts werden als vorübergehende Verluste bezeichnet. Sie werden Ihr Geld nicht dauerhaft verlieren, aber die Gewinne werden sich erheblich verringern.

Gefahren in Ökosystemen

LPs müssen auch die Risiken des DEX-Protokolls selbst tragen. Die Verwaltung von Liquiditätspools beruht auf selbstausführenden Smart Contracts. Bei Lücken im Programmcode und Hackerangriffen könnten verpfändete Vermögenswerte in Liquiditätspools gestohlen werden.

Auch das Projektteam, das den Liquiditätspool erstellt hat, ist eine potenzielle Risikoquelle. Betrügerische Projektteams können böswillig eine große Anzahl von Token ausgeben, die Anteile der Community-Mitglieder verwässern und sich selbst die Macht geben, den Preis zu manipulieren. Sie können auch einfach die Vermögenswerte im Liquiditätspool entleeren und verschwinden.

Arbitrage-Bots auf der Blockchain sind ein weiteres verstecktes Risiko. Wenn Benutzer Vermögenswerte austauschen, suchen die Arbitrage-Bots nach Möglichkeiten, Preisrutsche zu erzeugen, um Gewinne zu erzielen, wodurch On-Chain-Transaktionen teuer und ineffizient werden.

Könnte eine Blase sein

Für das Projektteam kann die Einführung eines Liquiditätspools zwar schnell Gelder vom Markt beschaffen, viele Liquiditätsanbieter sind jedoch Spekulanten, die keine Loyalität haben. Wenn die wirtschaftlichen Anreize verschwinden, werden sich diese Investoren schnell zurückziehen und die Token verkaufen, wodurch die Preise abstürzen. Auch wenn das Projekt auf Probleme stößt, kann sein Liquiditätspool aufgrund des gleichzeitigen Ausstiegs einer großen Anzahl von Teilnehmern erschöpft sein. Der Mangel an Geldern würde die Situation für das Projektteam nur noch schwieriger machen.

Wie kann man am Liquidity Mining teilnehmen?

Liquiditätsabbau auf der Blockchain

Mit der Entwicklung von DeFi wurde der Prozess der Teilnahme am Liquidity Mining stark vereinfacht. Am Beispiel von Uniswap (der dezentralen Börse mit dem höchsten gesperrten Gesamtwert) müssen Benutzer nur die Uniswap-Dapp-Website aufrufen und ihre Brieftasche (z. B. Metamask) verknüpfen, bevor sie On-Chain-Token austauschen und am Liquiditätsabbau teilnehmen können. Derzeit unterstützt Uniswap Ethereum- und Polygon-Netzwerke. Benutzer müssen zunächst etwas von der entsprechenden Währung haben, um die Miner auf der Blockchain zu bezahlen. Nachdem Sie dem Liquiditätspool zwei Kryptowährungen hinzugefügt haben, erhalten Sie Liquiditätspool-Token. Die Transaktionsgebühren im Liquiditätspool werden automatisch an den Liquiditätspool zurückerstattet und können nur zusammen mit der hinzugefügten Liquidität eingelöst werden, nachdem der Benutzer die Liquiditätspool-Token zurückgegeben und vernichtet hat.

Liquiditätsabbau an Börsen

Benutzer können auch am Liquiditätsabbau an zentralen Börsen teilnehmen. Nehmen Sie Gate.io als Beispiel, klicken Sie auf der Gate.io-Website in der oberen Navigationsleiste auf „Verdienen“ und suchen Sie nach „Liquidity Mining“. Liquiditätsabbau auf Gate.io ist einfach. Das Hinzufügen von einlösbaren Vermögenswerten erfordert nur einen Klick. Auf Gate.io stehen mehr als 1.400 Kryptowährungen zum Handel zur Verfügung. wo die Cross-Chain-Teilnahme durch kein Blockchain-Protokoll eingeschränkt ist. Darüber hinaus wurden die auf Gate.io gelisteten Coins bereits von dieser Plattform geprüft, sodass das Risiko von Code-Schlupflöchern und Projektbankrott sehr gering ist. Benutzer müssen sich nicht mit problematischen Miner-Gebühren auf der Blockchain herumschlagen. All dies sind Vorteile der Teilnahme am Liquiditätsabbau an einer zentralen Börse.

Zukunftsausblick & Fazit

Das Gute und das Schlechte daran, an der Grenze der Innovation zu stehen

Das Aufkommen des Liquidity Mining startete die Revolution von DeFi. Bei der Entwicklung von DeFi gab es weitere erstaunliche Ideen, die die Menschen dazu inspirierten, verschiedene Finanzinstrumente zu erforschen und der Fantasie freien Lauf zu lassen. Liquidity Mining löst das Problem, dass viele Währungen schwer in Umlauf zu bringen und umzutauschen sind. Es verbessert die Effizienz und hilft dem Projektteam, Gelder zu beschaffen und gleichzeitig Geschäftsmöglichkeiten zu schaffen. Es ermöglicht jedem, Liquiditätsanbieter zu werden und zu profitieren. Das Liquidity Mining hat jedoch seine eigenen Risiken und Mängel. Liquiditätsanbieter können Vermögenswerte aufgrund von vorübergehenden Verlusten aufgrund von Preisschwankungen verlieren oder alle Vermögenswerte an Hacker verlieren. Projektteams können aufgrund spekulativer Ströme auf dem Markt auch einen Einbruch der Token-Preise erleiden.

Die Zukunft

Für die Entwicklungsperspektiven des Liquidity Mining wurden viele neue Ideen vorgeschlagen und diskutiert, wie z. B. Liquidity as a Service und protokolleigene Liquidität. Ersteres besteht darin, dass das Projektteam für einen bestimmten Zeitraum Liquidität vom Markt mietet, um seinen Betrieb zu finanzieren, und Liquiditätspoolgebühren verdient. Das Projektteam trägt alle unbeständigen Verluste nach Ablauf und zahlt die Pachtgebühr. Letzteres ist, dass das Projektteam Anleihen ausgibt, um Token mit einem Abschlag zu verkaufen, und dauerhaft das Eigentum an den Liquiditätspool-Token erhält, um das Problem des Versiegens von Geldern aufgrund einer großen Anzahl von Rücknahmen in Notfällen zu vermeiden.

Die Blockchain-Industrie ist dank Liquidity Mining so vielfältig geworden. Es wurden auch verschiedene derivative Finanzprodukte eingeführt, um das Lego-Schloss der DeFi-Welt zu bauen. Obwohl es viele attraktive Einkommensmöglichkeiten geschaffen hat, hat es auch den Geldfluss komplizierter und schwieriger zu verstehen gemacht. Wenn Sie nicht verstehen, woher die Mining-Einnahmen stammen, können Ihre Vermögenswerte in den Augen anderer die Einnahmequelle sein. Es ist notwendig, ein gutes Verständnis und Bewusstsein für Risiken zu haben, um in dieser Revolution der dezentralisierten Finanzierung voranzukommen.

Autor: Piccolo
Übersetzer: Yuanyuan
Rezensent(en): Hugo, Echo, Piper
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