So wählen Sie Derivate aus, die zu Ihnen passen

EinsteigerNov 21, 2022
Derivate werden aufgrund der Nachfrage geboren. Es ist Spekulation oder Risikoaversion. Durch die Wahl der passenden Krypto-Derivate erzielen Sie mit halbem Aufwand das Doppelte.
So wählen Sie Derivate aus, die zu Ihnen passen

Was sind Finanzderivate?

Finanzderivate sind ein den grundlegenden Finanzprodukten entsprechendes Konzept, das sich auf derivative Finanzprodukte bezieht, die auf den grundlegenden Produkten oder grundlegenden Variablen basieren, deren Preis sich mit dem Preis (oder Wert) der grundlegenden Finanzprodukte ändert.

Merkmale von Derivaten:

1. Derivate können zur Absicherung von Risiken oder zur Spekulation auf die Richtungsbewegung eines Basiswerts eingesetzt werden.

Der ursprüngliche Zweck von Finanzderivaten war die Absicherung gegen Risiken, aber dann veranlassten die hohe Hebelwirkung und die große Vielfalt an Transaktionen viele Händler und Institutionen, in den Markt einzutreten, um zu spekulieren und hohe Renditen zu erzielen.

2. Nullsummenspiel oder sogar Negativsummenspiel

Da das Derivatgeschäft keine physischen Objekte benötigt, benötigt es nur zwei Kontrahenten, sodass Gewinn und Verlust vollständig negativ korreliert sind. Das Einkommen der einen Partei stammt vollständig aus dem Verlust der anderen Partei, kann aber aufgrund der Transaktionskosten auch als Negativsummenspiel betrachtet werden.

3. Normalerweise sind Risiko und Rendite bei Hebelwirkung höher als bei allgemeinen Finanzprodukten

Da Derivate in der Regel mit Marge gehandelt werden, und Margin-Finanzierung und Leerverkäufe mit Hilfe der Börse, kann eine Position betrieben werden, die um ein Vielfaches höher ist als die Marge, und das Risiko und der Ertrag werden verstärkt.

4. Die Regeln für jedes Produkt sind unterschiedlich, daher ist die Schwelle relativ hoch

Derivate haben im Vergleich zum Kassahandel ein viel höheres Einstiegsniveau, da sie über eine hohe Hebelwirkung verfügen und für das reibungslose Funktionieren des Marktes und verschiedene Mechanismen sorgen Die Position wird auf 0 zurückgesetzt.

Was sind die beliebtesten Arten von Derivaten in Krypto?

1. Unbefristete Verträge

Unbefristete Kontrakte ähneln traditionellen Futures-Kontrakten, aber im Gegensatz zu Futures oder Optionen haben unbefristete Kontrakte kein Ablauf- oder Abrechnungsdatum. Daher können Benutzer Positionen auf unbestimmte Zeit halten, was dem Kassahandel sehr ähnlich ist. Der größte Unterschied zwischen Kontrakthandel und Kassahandel besteht darin, dass der Kontrakthandel die zugrunde liegenden Vermögenswerte nicht wirklich besitzt. Für den Handel mit unbefristeten Kontrakten müssen die Benutzer nur den Kauf beim Steigen oder beim Kaufen beim Absenken im Auge behalten, was in der Betriebserfahrung praktisch ist, und Sie können bei einigen Gate.io-Kontrakten mit einer bis zu 100-fachen Hebelwirkung handeln.

Unbefristete Verträge verwenden markierte Preise und Kapitalsätze, um ihnen den Betrieb zu erleichtern. Der markierte Preis ist ein gewichteter Preis, der auf dem externen Markt basiert, und sein Zweck ist es, unfaire Liquidationen zu reduzieren, die auftreten können, wenn der Markt sehr volatil ist. Die Fondsrate ist ein Ausgleichsmechanismus, der auf der Preisdifferenz zwischen dem unbefristeten Vertragspreis und dem Kassapreis basiert und die Preisdifferenz zwischen dem unbefristeten Vertragspreis und dem Kassapreis effektiv verringern kann.

Beispiel: Bitcoin kostet zum aktuellen Marktpreis 20.000 $

Spothandel nutzen:

Wenn Alice einen Bitcoin in einem Kassageschäft mit einem Preis von 20.000 $ hält, steigt der Preis von Bitcoin um 10 % auf 22.000 $, und Alice erhält einen Vorteil von 10 %.

Verwenden Sie unbefristete Verträge:

Unter Ausnutzung der einfachen und stark gehebelten Natur der Kontrakte steigt Alice um 10 % und der Kontraktwert beträgt 66.000 $, wenn sie sich für den Kauf von Bitcoin von margin3xLong entscheidet und einen Kontrakt mit 3 BTCs und einem Wert von 60.000 $ kauft. Im Vergleich zum Kassahandel hat die Verwendung von unbefristeten Verträgen einen Vorteil von 30%.

Obwohl die hohe Hebelwirkung des Kontrakts die Vorteile von Alice erhöht hat, liegt dies nur daran, dass sie die Marktrichtung richtig sieht. Wählt sie die falsche Richtung, vergrößert sich der Verlust zusätzlich.

Wenn 20.000 $ um 10 % fallen, fällt der Preis auf 18.000 $.

Alice hielt eine BTC wegen ihrer Teilnahme am Spothandel. Der Preis fiel um 10 % und der Verlust betrug nur 10 % des Kapitalbetrags.

Der unbefristete Vertrag wurde dreimal gehebelt, der Preis fiel um 10 %, was einem Rückgang von 60.000 $ auf 54.000 $ entspricht, und der Verlust von 6.000 $ betrug 30 % des Kapitalbetrags.

Aufgrund der hohen Hebelwirkung von Kontrakten und der hohen Volatilität des Marktes selbst legen erfahrene Händler normalerweise Gewinn- und Stop-Loss-Preise fest und halten sich an strenge Handelsregeln und -rahmen.

Obwohl unbefristete Verträge Kassageschäften ähneln, unterscheiden sie sich dennoch geringfügig (siehe Diagramm unten).

2.Lieferverträge

Lieferkontrakte sind Verträge des traditionellen Terminhandels, um den Kauf und Verkauf der Basiswerte zum vereinbarten Preis am zukünftigen Liefertermin abzuschließen. Im Gegensatz zu unbefristeten Verträgen haben Lieferverträge ein klares Lieferdatum. Bei Ablauf des Liefervertrages sind sowohl der Käufer als auch der Verkäufer des Vertrages verpflichtet, den Vertrag zu erfüllen und die Lieferung abzuschließen. Wenn der Abrechnungspreis höher ist als der Eröffnungspreis der Position, erhält der Käufer einen Gewinn; Wenn der Abrechnungspreis niedriger ist als der Eröffnungspreis der Position, erhält der Verkäufer einen Gewinn.

Zum Beispiel:

Wenn der Käufer und der Verkäufer vereinbaren, am 31. Juli 2022 10 BTCs zum Preis von 30.000 $ zu handeln. An diesem Tag sind beide Parteien verpflichtet, das Geschäft mit der anderen Partei abzuschließen, unabhängig davon, ob der Marktpreis steigt oder fällt. Wenn die Zeit abgelaufen ist, wird sie automatisch abgerechnet, sodass es unmöglich ist, Positionen für längere Zeit zu halten.

Wenn der Abrechnungspreis höher als 30.000 $ ist, erzielt der Käufer Gewinne; wenn der Abrechnungspreis weniger als 30.000 $ beträgt, erzielt der Verkäufer Gewinne.

3.Optionen

Der größte Unterschied zwischen Optionen und dem traditionellen Terminhandel besteht darin, dass beim Abschluss von Lieferverträgen Käufer und Verkäufer die gleichen Rechte und Pflichten haben. Beim Optionshandel hat der Käufer jedoch das Recht, den Kontrakt auszuführen, und ist nicht zur Erfüllung verpflichtet. Neben der Kaution ist der Verkäufer auch zur Vertragserfüllung verpflichtet.

Der Hauptgrund ist, dass der Käufer der Optionen, also der Rechteinhaber, die Prämie zahlt, um das Recht zu erhalten. Stimmt der Markt nicht mit der Beurteilungsrichtung überein, kann er/sie auf sein/ihr Recht verzichten; Der Verkäufer der Optionen, der die Prämie kassiert, die Leistungsverpflichtung übernimmt und die Kaution bezahlt, hat begrenzte Einnahmen und unbegrenzte potenzielle Risiken.

Aufgrund der unterschiedlichen Rechte und Pflichten von Käufer und Verkäufer trägt der Optionsverkäufer die Erfüllungspflicht. Wenn sich der Preis nachteilig ändert, kann der Verlust viel größer sein als die eingenommenen Lizenzgebühren.

4. Callable Bull/Bear-Kontrakte (CBBC)

Callable Bull/Bear-Kontrakte sind keine Kryptowährungen, Aktien oder Anleihen, sondern derivative Instrumente mit Hebelwirkung und automatischen Stop-Loss-Mechanismen. Der Kauf kündbarer Bull/Bear-Kontrakte ist wie eine Finanzierung zum Kauf oder Leerverkauf des verknüpften Basiswerts. Mit einem geringen Betrag an finanzbezogenen Gebühren können Anleger die Leverage Ratio erweitern und die Preisdifferenz verdienen.

Wenn Anleger Bitcoin optimistisch gegenüberstehen, können sie direkt die mit Bitcoin verknüpften „Callable Bull Contracts“ kaufen. Wenn sie bearish sind, können sie die „Callable Bear Contracts“ kaufen. Es sollte beachtet werden, dass die kündbaren Bull/Bear-Kontrakte einen Zwangswiederherstellungsmechanismus haben. Wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts der kündbaren Bullen-/Bärenkontrakte den Erholungspreis berührt, werden die kündbaren Bullen-/Bärenkontrakte zwangsweise zurückgewonnen und können nicht gehandelt werden. Es kann als erzwungener Stop-Interest-Mechanismus (Stop-Loss) betrachtet werden, um die Ausweitung von Verlusten zu vermeiden.

5. Strukturierte Finanzprodukte

Neue Finanzprodukte, die die Eigenschaften von festverzinslichen Anleihen und Derivaten kombinieren

Strukturierte Finanzprodukte mit festen Erträgen plus Verkaufsoptionen haben Erträge, die viel höher sind als der feste Zinssatz, aber die Erträge stammen aus der Prämie nach dem Verkauf von Optionen. Daher muss es das Risiko des Token-Aufstiegs und -Falls zukünftiger Generationen nach der Wertentwicklung tragen. Es handelt sich um ein Finanzprodukt ohne kapitalgarantierten Charakter.

Sharkfin ist ein kapitalgarantiertes Finanzprodukt, das aus festverzinslichen Produkten und Knock-out-Optionen besteht.

Durch die Festlegung der Preisspanne und des Knock-out-Preises können Anleger hohe Renditen erzielen, solange der Preis innerhalb der Zeichnungsfrist innerhalb der Spanne liegt, aber sobald sie den Knock-out-Preis berühren, verfallen die Optionen. Obwohl sie kein hohes Einkommen erzielen können, genießen sie dennoch festverzinsliche Erträge.

Vorsichtsmaßnahmen für den Einsatz von Finanzderivaten:

1. Marge und Liquidationspreis

Da beim Einsatz vieler Derivate nur ein Teil der Margin an die Börse gebracht werden muss, kann der Positionswert um ein Vielfaches der Margin für den Handel betrieben werden. Der Liquidationspreis ist der markierte Preis, wenn der Wert der Marge nicht ausreicht, um den Verlust des Positionswertes zu decken. Sobald der markierte Preis beginnt, wird die Position überlastet und die gesamte Margin wird konfisziert.

Benutzer sollten auf die Risiken achten, die durch Hebelwirkung verursacht werden. Wenn sie der Meinung sind, dass die Hebelwirkung zu groß ist, können sie jederzeit Margin hinzufügen, um die Hebelwirkung zu verringern.

2. Kreuzmodus und isolierter Modus

Der Unterschied zwischen dem Cross-Mode und dem Isolated-Mode liegt in der als Marge verwendeten Sicherheit.

Der Cross-Modus bezieht sich auf die Verwendung aller Sicherheiten auf dem Konto als Margin, und alle Positionen teilen sich die Margin.

Der isolierte Modus verwendet einen Teil der Marge auf dem Konto, und jede Position ist unabhängig.

Wenn der aktuelle Markt hart ist und der Krypto-Preis stark schwankt, werden alle Positionen geschlossen, sobald eine Position den Liquidationspreis im Cross-Modus berührt; Im isolierten Modus werden nur wenige Positionen überlastet, und die Positionsinhaber werden nicht beeinträchtigt.

3. Fondssatz

Die Fondsrate ist ein einzigartiger und exklusiver Mechanismus für unbefristete Verträge im Kryptoraum, der darauf abzielt, den Vertragspreis nahe am Kassapreis zu halten. Wenn der Fund Rate positiv ist, zahlen Inhaber von Long-Positionen an Inhaber von Short-Positionen; Wenn der Fund Rate negativ ist, müssen Inhaber von Short-Positionen an Inhaber von Long-Positionen zahlen.

Obwohl der Betrag der einmaligen Zahlung des Fund Rate gering ist, kann der Gesamtbetrag der Schlusszahlung 10 % oder sogar mehr der Position erreichen, wenn er über einen langen Zeitraum ununterbrochen gezahlt wird. Daher ist es notwendig, auf das Positive und Negative des Fondszinssatzes zu achten, um einen kontinuierlichen Kapitalverlust zu vermeiden.

4. Liquidität

Bei hochliquiden Derivaten sind die Transaktionszeit und die durch den Kursrutsch verursachten Transaktionskosten recht gering. Wenn die Liquidität der verwendeten Instrumente jedoch schlecht ist, kann es vorkommen, dass die Transaktion nicht erfolgreich abgeschlossen werden kann und die Transaktionskosten aufgrund des Anstiegs des Echtzeithandels oder des gleitenden Preises höher als erwartet ausfallen können.

Wie wähle ich geeignete Derivate aus?

Derivate haben in der Regel die Eigenschaften, mit den Kleinen um die Großen zu kämpfen. Daher hören wir oft, dass jemand eine hohe Hebelwirkung einsetzt, um direkt Reichtum zu verdienen, ohne sich ein Leben lang um Nahrung und Kleidung sorgen zu müssen. Diese Art von Situation gehört zum Survivor Bias. Der Terminmarkt selbst ist ein Nullsummenspiel. Wo wir es nicht sehen können, leihen und verwenden viele Menschen stark gehebelte Derivate. Anstatt Gewinne zu machen, müssen sie Schulden tragen, deren Tilgung Jahrzehnte dauern wird.

Neben gründlicher und sorgfältiger Recherche müssen Anleger auch die Regeln von Derivaten verstehen und ihre eigene Risikoakzeptanz berücksichtigen.

Alter, finanzieller Status, mentaler Status und andere Faktoren sollten bei der Bewertung berücksichtigt werden, die Ihre Risikoakzeptanzfähigkeit beeinflussen.

Menschen im Alter von 20 und 60 Jahren können eine völlig andere Risikoakzeptanz haben:

Junge Menschen werden denken, dass sie noch Zeit zum Kämpfen haben, also sind sie bereit, größere Risiken einzugehen.

60-jährige Anleger sind möglicherweise aufgrund ihres alternden Körpers und ihrer schlechten Arbeitsfähigkeit im Vergleich zu jungen Menschen eher bereit, konservatives Trading und Finanzmanagement zu betreiben.

In Bezug auf den finanziellen Status haben Anleger mit relativ reichlichem Cashflow auch eine höhere Risikobereitschaft als solche mit relativ geringem Cashflow.

Obwohl Derivate eine hohe Hebelwirkung bieten, können Sie sich dennoch von übermäßigen Expositionsrisiken fernhalten, indem Sie mehr Margin hinterlegen oder die Hebelquote aktiv reduzieren.

Fazit

Der Handelsmarkt des Kryptoraums hat sich in den letzten Jahren rasant entwickelt, vom anfänglichen Fiat-Handel und Krypto-Handel bis hin zur anschließenden Entwicklung einzigartiger unbefristeter Verträge. Institutionen und Talente aller Parteien sind nach und nach in den Markt eingetreten, und auch die Nachfrage nach Derivaten steigt.

Viele Menschen sind von den Eigenschaften einer hohen Hebelwirkung fasziniert, aber gleichzeitig halten viele Menschen das Risiko für sehr hoch und sind nicht bereit, daran teilzunehmen. Die ursprüngliche Absicht von Derivaten war es, Risiken zu vermeiden, und Spekulationen wurden von späteren Händlern gegeben.

Die Qualität eines Instruments ergibt sich nicht aus seinen Eigenschaften. Instrumente sind eben Instrumente. Es gibt kein gut oder schlecht, nur ob sie genutzt werden können. Der sinnvolle Einsatz von Instrumenten kann unter risikoarmen Bedingungen sogar noch mehr Vorteile und Belohnungen bringen, aber die Verwendung von Instrumenten, die Sie nicht kennen, kann Ihnen schaden.

Vor dem Handel mit Derivaten müssen Sie Ihre Risikoakzeptanzfähigkeit einschätzen und die Kenntnisse des Produkts beherrschen. Der Zweck der Positionskontrolle kann durch die richtige Hebelwirkung der Kontrolle und die Zuteilung der Marge erreicht werden.

Autor: James
Übersetzer: Joy
Rezensent(en): Hugo, Echo, Piper
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